VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
martes, 14 de febrero de 2017 Sres.
Superintendencia del Mercado de Valores
De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado mediante Resolución SMV Nº 005-2014-SMV/01, comunicamos la siguiente información:
Envío de Información Financiera
Tipo de Información : Trimestral Individual Periodo : 2016 - 4
Órgano que aprueba : Gerencia General Fecha de Aprobación : 14/02/2017 Comentarios adicionales :
Archivos aprobados :
- Análisis y discusión de Gerencia TI : 4T 2016 Informe de Gerencia.pdf - Declaración de Responsabilidad TI : Declaración de responsabilidad.pdf
- Notas a los Estados Financieros Intermedios TI : 4T 2016 Notas Individual.pdf
- Archivo Estructurado XBRL : XBRLCM0001.xml
Declaración Jurada de Presentación de Información Consolidada: (Referida al Art. 6 de la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10)
---Que, VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. SI debe preparar y presentar información financiera consolidada a la Superintendencia del Mercado de Valores, conforme con la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) – 10: Estados Financieros Consolidados.
Declaración Jurada de Posición en Instrumentos Financieros Derivados: (Referida a la Resolución SMV N° 005-2014-SMV/01)
---Que, VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. al 31/12/2016 SI cuenta con posiciones en instrumentos financieros derivados. Cordialmente,
JUAN IGNACIO ROSADO GOMEZ DE LA TORRE GERENTE GENERAL
VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
martes, 14 de febrero de 2017 Sres.
Superintendencia del Mercado de Valores
De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado mediante Resolución SMV Nº 005-2014-SMV/01, comunicamos la siguiente información:
Envío de Información Financiera
Tipo de Información : Trimestral Consolidado Periodo : 2016 - 4
Órgano que aprueba : Gerencia General Fecha de Aprobación : 14/02/2017 Comentarios adicionales :
Archivos aprobados :
- Notas a los Estados Financieros Intermedios TC : 4T 2016 Notas Consolidado.pdf
- Archivo Estructurado XBRL : XBRLCM0001.xml
Cordialmente,
JUAN IGNACIO ROSADO GOMEZ DE LA TORRE GERENTE GENERAL
VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.
HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicación de Presentación de EEFF
SUBSIDIARIAS CUYA INFORMACION SE CONSOLIDA COMPAÑIA MINERA EL PILAR S.A.C. EMP.EXPLOTADORA DE VINCHOS LTDA S.A.C. EMPRESA ADMINISTRADORA CHUNGAR S.A.C.
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Información financiera intermedia no auditada al 31 de
diciembre de 2016 y 2015
1
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2016 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2015 (auditado)
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera
Nota
US$(000) US$(000)
Ac tivo
Ac tivo c orriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 68,405 83,809 Cuentas por cobrar comerciales, neto 31,307 29,432
Otras cuentas por cobrar 81,093 93,750
Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 1,230,819 1,125,689
Otros activos financieros 6 38,885 13,771
Inventarios 5 23,692 28,734
Total ac tivo c orriente 1,474,201 1,375,185
Otras cuentas por cobrar 6,916 6,802
Otros activos financieros 6 21,159 48,935
Inversiones en acciones, neto 627,185 569,610
Propiedades, planta y equipo, neto 7 245,060 241,833 Costos de exploración y evaluación minera 8 306,150 236,852
Activo por impuesto diferido 10 150,555 148,933
1,357,025 1,252,965 Total ac tivo 2,831,226 2,628,150 Pasivo y patrimonio Pasivo c orriente Sobregiros bancarios 18,932 13,835
Cuentas por pagar comerciales 109,501 80,867
Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 361,490 242,377
Otras cuentas por pagar 58,180 38,938
Otros pasivos financieros 6 103,033 85,007
Obligaciones financieras 9 245,826 208,303
Total pasivo c orriente 896,962 669,327
Otros pasivos financieros 6 24,570 143,949
Obligaciones financieras 9 542,555 598,356
Pasivo por impuesto diferido 10 68,935 51,147
Provisión por contingencias 6,085 4,757
Provisión para cierre de unidades mineras 42,724 44,685 684,869 842,894 Total pasivo 1,581,831 1,512,221 Patrimonio neto Capital social 11 1,253,181 1,531,743 Acciones de tesorería (196,776) (240,451)
Otras reservas de capital - 116,516
Reserva de capital 12,349 12,347
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) - (25,563)
Resultados acumulados 180,641 (278,663)
Total patrimonio neto 1,249,395 1,115,929
Total pasivo y patrimonio neto 2,831,226 2,628,150
Total pasivo no c orriente
Al 31 de dic iembre 2016
Al 31 de dic iembre 2015
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados (no auditado)
Por los períodos de tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
2
2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas, nota 12 116,281 120,026 446,746 508,282 Costo de ventas, nota 13 (94,129) (95,802) (344,390) (430,967)
Utilidad bruta 22,152 24,224 102,356 77,315
Ingresos (gastos) operacionales
Gastos de administración (9,715) (7,579) (34,722) (30,943) Gastos de ventas (7,045) (9,428) (23,146) (26,924) Otros ingresos 76,769 15,277 108,759 38,798 Otros gastos (25,330) 19,987 (33,033) 8,766 34,679 18,257 17,858 (10,303) Utilidad operativa ______________ ______________ ______________ ______________
Ingresos (gastos) financieros
Ingresos financieros 10,470 16,505 48,511 66,080 Gastos financieros (10,778) (15,174) (41,156) (55,276) Diferencia de cambio neto 3,086 (20,985) 7,927 (46,670) Participación en resultados de subsidiarias 22,329 (387,224) 22,329 (387,224)
Total otros ingresos (gastos), neto 25,107 (406,878) 37,611 (423,090)
Utilidad antes de impuesto a la renta 81,938 (364,397) 157,825 (356,078)
Impuesto a la renta, nota 10 (b) (16,282) (24,432) (41,861) (31,081)
Utilidad neta 65,656 (388,829) 115,964 (387,159)
Utilidad neta por acción 0.0170 (0.1008) 0.0301 (0.1003)
Promedio ponderado del número de acciones
en circulación (en miles) 3,858,641 3,858,733 3,858,641 3,858,733
67,012
entre el 1 de Octubre al del 1 de Enero al
120,214
Por el período comprendido
31 de Diciembre 31 de Diciembre
Por el período acumulado
56,831
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados integrales (no auditado)
Por el periodo de tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
Por el período comprendido entre el 1 de octubre al Por el período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre 31 de diciembre 2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Utilidad neta 65,656 (388,829) 115,964 (387,159)
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en
instrumentos derivados 13,917 (15,430) 35,504 (10,687)
Impuesto a la renta (3,897) 3,919 (9,941) 2,496
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta 10,020 (11,511) 25,563 (8,191)
Total de resultados integrales 75,676 (400,340) 141,527 (395,350)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
3
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Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y de 2015Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2015 1,531,743 (240,342) 115,753 12,381 (17,372) 119,427 1,521,590
Utilidad neta - - - (387,159) (387,159)
Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - (10,168) (10,168)
Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (109) - (34) - - (143)
Detracción de la reserva legal - - 763 - - (763)
-Saldos al 31 de diciembre de 2015 1,531,743 (240,451) 116,516 12,347 (25,563) (278,663) 1,115,929 Saldos al 1° de enero de 2016 1,531,743 (240,451) 116,516 12,347 (25,563) (278,663) 1,115,929
Utilidad neta - - - 115,964 115,964
Reducción de capital (278,562) 43,728 (116,516) - - 351,350 -Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - - - (15,967) (15,967) Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (53) - 2 - - (51) Efecto de conversión - - - - - 7,957 7,957
Saldos al 31 de diciembre de 2016 1,253,181 (196,776) - 12,349 - 180,641 1,249,395 Total
Resultados integrales del periodo
Resultados no realizados
ganancia (pérdida)
Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados
(387,159)
(395,350)
-Capital social Acciones de tesorería
Otras reservas de
capital
Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados
(8,191) -Reserva de capital Resultados acumulados (8,191) - - - -- - - - 25,563 25,563 (8,191)
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Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de flujos de efectivo (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y de 2015 (Nota 2C)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
2016 2015
US$(000) US$(000)
Ac tividades de operac ión
Cobranza de ventas 522,404 624,450
Devolución saldo a favor materia del beneficio e impuestos 13,424 12,405
Pagos a proveedores y terceros (387,648) (662,107)
Pagos a trabajadores (48,019) (47,963)
Pagos de impuestos a la renta (4,856) (1,990)
Pagos de regalías (5,071) (5,540)
Egresos por cobertura (41,501) 23,223
Otros Cobros (pagos) operativos 127,274 228,004
Efec tivo proveniente de las ac tividades de operac ión 176,007 170,482
Ac tividades de inversión
Compra de propiedad de inversión (25,720) 140
Desembolsos por adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (28,183) (29,234) Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (37,100) (35,203) Efec tivo (aplic ado a) las ac tividades de inversión (91,003) (64,297)
Ac tividades de financ iamiento
Aumento de obligaciones financieras 169,775 217,482
Amortización o pago de préstamos (221,398) (223,657)
Compra de acciones en tesorería - (143)
Pago de intereses (32,786) (34,516)
Pago de dividendos (15,999) (16,684)
Efec tivo proveniente de (aplic ado a) las ac tividades de
financ iamiento (100,408) (57,518)
Aumento (disminución) del efectivo y equivalente de efectivo en el
período (15,404) 48,667
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 83,809 35,142 Efec tivo y equivalente de efec tivo al final del periodo 68,405 83,809
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Volcan Compañía Minera S.A.A.
Notas a los estados financieros intermedios (no auditados)
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 Identificación y actividad económica(a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en Junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997.
Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía se encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización Los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. (c) Aprobación de los estados financieros –
Los estados financieros intermedios al 31 de diciembre de 2016 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 14 de febrero de 2017. Los estados financieros al 31 de diciembre 2015 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 12 de febrero de 2016.
(d) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de 2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$ 1,100,000,000 (un mil cien millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$ 600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de la emisión de obligaciones.
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión de bonos, bajo la Regla 144A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de
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Norteamérica, hasta por un monto de US$ 600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados “Senior Notes due 2022” por US$ 600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de 5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de 2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$ 4.8 millones de dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2016 la obligación pendiente por los bonos asciende a US$ 535,264 mil.
Estos fondos fueron destinados principalmente a proyectos de crecimiento, entre ellos la planta de óxidos de plata ubicada en la unidad de Cerro de Pasco, la nueva unidad de Alpamarca – Rio Pallanga y la adquisición de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios no auditados por los períodos de tres meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales del año 2015.
Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en el 2015.
Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados financieros intermedios adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados financieros anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones
en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del
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estado de situación financiera. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de resultados.
(c) Efectivo y Equivalentes de efectivo:
El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez e inversiones en el exterior y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad. Por otro lado para efectos de presentación en el estado de flujos de efectivo incluye el efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo cuyo vencimiento original es de doce meses o menos pero liquidables en cualquier momento. Asimismo se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales.
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2016 2015 US$(000) US$(000) Fondos disponibles: Caja 3 6 Fondo fijo 18 10
Cuentas corrientes bancarias 59,382 79,363
Depósitos a plazo 8,700 -
Fondos mutuos 26 4,125
Fondos sujetos a restricción 276 305
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(a) A continuación presentamos la composición del depósito a plazo al 31 de diciembre de 2016:
Fecha de
apertura Moneda nominal Plazos originales Tasa de interés anual Al 31 de diciembre de 2016
% US$(000)
06.04.2016 U.S. Dólares 9 meses 0.70%
8,700
8,700
5. Inventarios
A continuación se presenta la composición del rubro:
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015. (a) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y
suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015. Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2016 2015 US$(000) US$(000) Concentrados: 5,457 9,393
Materia prima (mineral extraído) 1,586 2,606
Suministros diversos 16,989 16,783
Existencias por recibir 272 564
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (a) (612) (612)
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6. Otros activos (pasivos) financieros
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar:
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
2016 2015
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura -
3,351
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de negociación 42,831
43,960
Instrumentos financieros derivados liquidados y primas 16,623
13,747
Derivado implícito por venta de concentrado 590
1,648
60,044
62,706
Menos - Porción No Corriente (21,159)
(48,935)
Porción Corriente 38,885
13,771
A continuación se presenta la composición del rubro por pagar:
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales. Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales -
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de cobertura de precios (swaps), opciones de compra, opciones de venta y collares de opciones a costo cero para asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos negociados en los contratos comerciales relacionados.
Al 31 de Al 31 de dic iembre de dic iembre de
2016 2015
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura - 38,855 Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de negociación 14,821 26,014
Instrumentos financieros derivados liquidados y primas 111,731 161,485
Derivado implícito por venta de concentrado 1,051 2,602
127,603 228,956
Menos - Porción No Corriente (24,570) (143,949)
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La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado (ganancia)” es como sigue:
Instrumentos financieros derivados de cobertura Impuesto a la renta Resultados no realizados (pérdidas)
US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 31 de diciembre 2014 (24,817) 7,445 (17,372)
Total variación en instrumentos financieros derivados de
cobertura (10,687) 2,496 (8,191)
Saldos al 31 de diciembre 2015 (35,504) 9,941 (25,563)
Total variación en instrumentos financieros derivados de
cobertura 35,504 (9,941) 25,563
Saldos al 31 de diciembre 2016 - - -
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7. Propiedad, planta y equipo, netoA continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de
enero de 2016 Adic iones Bajas
Rec lasific ac iones y /o ajustes Deterioro de Ac tivos Saldos al 31 de Dic iembre de 2016
2016 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo Terrenos 1,485 - - - - 1,485 Edificios 130,002 74 - 13,539 - 143,615 Infraestructura PAMA 10,072 - - - - 10,072 Maquinaria y Equipo 106,468 1,538 (4,812) 2,582 - 105,776 Unidades de Transporte 3,503 334 (360) - - 3,477 Muebles y Equipos de Cómputo 7,573 73 - - - 7,646 Equipos Diversos 167,185 4,578 (19) 65 - 171,809 Unidades por Recibir 492 478 - - - 970 Trabajos en Curso 68,957 21,108 - (16,221) - 73,844
495,737
28,183 (5,191) (35) - 518,694
Deprec iac ión Ac umulada
Edificios (39,657) (6,536) - - - (46,193) Infraestructura PAMA (9,979) (44) - - - (10,023) Maquinaria y Equipo (81,836) (7,608) 4,145 - - (85,299) Unidades de Transporte (2,670) (338) 302 - - (2,706) Muebles y Equipos de Cómputo (4,029) (546) - - - (4,575) Equipos Diversos (115,733) (9,106) 1 - - (124,838) (253,904) (24,178) 4,448 - - (273,634) Costo neto 241,833 245,060 2015 Costo 522,998 29,234 (10,426) (1,034) (45,035) 495,737 Amortizacion Acumulada (234,089) (28,638) 8,823 - - (253,904) Costo neto 288,909 241,833
13
8. Costos de exploración y evaluación mineraA continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de
enero de 2016 Adic iones Bajas
Traslados y /o Rec lasific ac iones
Deterioro de Ac tivos
Saldos al 31 de Dic iembre de
2016
2016 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo Concesiones 137,330 - - - - 137,330 Exploraciones 108,246 6,463 - - - 114,709 Desarrollos 246,693 32,280 - - 70,200 349,173 Cierre de Minas 45,634 (1,896) - - - 43,738 Otros Intangibles 12,681 263 - 32 - 12,976 550,584 37,110 - 32 70,200 657,926 Amortizac ión Concesiones (93,144) (3,569) - - - (96,713) Exploraciones (39,752) (5,190) - - - (44,942) Desarrollos (159,525) (24,693) - - - (184,218) Cierre de Minas (13,893) (3,780) - - - (17,673) Otros Intangibles (7,418) (812) - - - (8,230) (313,732) (38,044) - - - (351,776) Costo Neto 236,852 306,150 2015 Costo 596,272 39,311 (29,930) - (55,069) 550,584 Amortizacion Acumulada (304,645) (40,051) 30,964 - - (313,732) Costo neto 291,627 236,852
14
9. Obligaciones financierasA continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Referenc ia Saldos al 1 de enero del 2016 Préstamos obtenidos Préstamos sintétic os Pagos Saldos al 31 de dic iembre del
2016
Corto plazo Largo plazo
S/. (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Banco de Credito del Perú 719 - - (350) 369 338 31 Banco internacional del Perú-Interb 4,674 - - (3,093) 1,581 946 635 Scotiabank Perú S.A.A. 10,941 306 - (2,955) 8,292 2,799 5,493 Banco Continental 3,325 - - (1,633) 1,692 1,254 438
Itau Unibanco - Nassau Branch 10,000 - - (10,000) - - -Itau Unibanco - Nassau Branch - 20,000 - (20,000) - - -Itau Unibanco - Nassau Branch - 3,000 - (3,000) - - -Scotiabank Perú S.A.A. - 80,000 - - 80,000 80,000 -Atlas Copco Financial Solutions AB 1,469 (286) 1,183 489 694 Itau Corpbanca - 15,000 - (15,000) -
-Instituc iones financ ieras préstamos sintétic os
Scotiabank Perú S.A.A. 246,320 80,000 - - (80,000) - - -Banco Continental 154,800 50,000 - - (50,000) - - -Banco Continental 184,800 60,000 - - (60,000) - - -Banco Continental 70,100 - - 20,000 - 20,000 20,000 -Banco Continental 172,250 - - 50,000 - 50,000 50,000 -Banco Continental 138,560 - - 40,000 - 40,000 40,000 -Bonos 587,000 - - (51,736) 535,264 - 535,264
Papeles Comerc iales - 50,000 - - 50,000 50,000
-806,659
169,775 110,000 (298,053) 788,381 245,826 542,555
Obligaciones Corto plazo (208,303) (245,826)
Obligaciones Largo plazo 598,356 542,555
Instituc iones financ ieras leasing
15
10. Impuesto a la renta diferido(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por:
2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Impuesto a la renta
Corriente (7,334) (1,632) (28,817) (14,182) Diferido (5,482) 115,336 (5,741) 126,213
(12,816)
113,704 (34,558) 112,031
Impuesto a las regalías mineras (3,335) (1,655) (6,783) (6,409)
Aporte al fondo de jubilación (131) (29) (520) (251)
(16,282) 112,020 (41,861) 105,371 31 de Diciembre 31 de Diciembre Por el período comprendido Por el período acumulado entre el 1 de octubre al del 1 de Enero al US$(000) US$(000) Ac tivo diferido c on efec to en resultados Desvalorización de inversiones en valores 108,821 94,042 Desvalorización de cuentas por cobrar 1,497 -Provisión para cierre de unidades mineras 13,806 12,529 Provisión por desvalorización de activos 8,822 28,029 Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados - 10,789 Provisiones de contingencias 1,881 1,335 Perdidas especulativas de IFD 13,796 -Vacaciones pendientes de pago 945 915
Provisión de regalias mineras 538 477
Estimación por desvalorización de inventarios 183 163
Derivado implícito 143 639
Otros menores 123 15
Ac tivo diferido 150,555 148,933 Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de exploración, desarrollo y desbroce (56,190) (47,045) Ganancia en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados (10,591) (3,002) Ajuste de ventas (1,469) (120)
Derivado implícito - (369)
Activación de gastos por emisión de bonos (685) (610)
Otros menores - (1) Pasivo diferido (68,935) (51,147) Al 31 de dic iembre de 2016 Al 31 de dic iembre de 2015
16
11. Capital socialEstá representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 182,375,312 acciones de clase “A” y 12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 23,442,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Chungar S.A.C. Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas frecuentemente por el mercado bursátil. Al 31 de diciembre de 2016 su cotización fue de S/. 1.41 y S/. 0.72 por acción respectivamente (S/. 1.09 y S/. 0.19, por acción respectivamente al 31 de diciembre de 2015). Al 31 de diciembre de 2016 la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 60 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento (20 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para la de clase “B” al 31 de diciembre de 2015).
El 31 de marzo 2016, la Junta General de Accionistas acordó reducir el Capital Social de la Sociedad en S/.529,954,383.00 de S/.4,076,572,175.00 a S/.3,546,617,792.00 mediante la disminución del valor nominal de todas las Acciones Clase “A” y Clase “B” emitidas por la Sociedad, es decir, afectando a las 4,076,572,175 Acciones emitidas por la Sociedad, cuyo valor nominal queda reducido de S/.1.00 Sol a S/.0.87 céntimos de Sol.
En la sesión del directorio del 05 de julio de 2016, se acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2014 por S/ 52,484,125.70 ( equivalente a US$.15,967,181 ). Dichos dividendos han sido cancelados el 09 de agosto de 2016.
12. Ventas netas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas netas de concentrado
Zinc 75,713 67,933 260,573 282,993
Plomo 31,099 32,502 142,722 154,200
Cobre 5,256 6,402 22,963 27,120
Concentrado de Plata 7,789 19,433 32,938 73,935
Ajuste liquidaciones finales 4,695 (8,995) 3,243 (25,135)
124,552 117,275 462,439 513,113
Ganancia realizada en instrumentos financieros (6,992) 868 (26,139) 1,016
Ajuste de Venta del periodo actual (b) 2,609 8,841 9,107 2,253
Derivado implícito del periodo actual (c) (3,888) (6,958) 1,339 (8,100)
116,281 120,026 446,746 508,282
Por el período c omprendido entre el 1 de oc tubre al 31 de dic iembre
Por el período ac umulado del 1 de enero al 31 de
17
(b) Ajuste de VentaLas ventas de concentrados de la Compañía están basadas en contratos comerciales, según los cuales se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los contratos comerciales están relacionados a los precios proyectados de mercado. El derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor razonable son cargados a resultados. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un ajuste a las ventas netas corrientes.
Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en ganancia por US$ 9,107 mil y pérdida por US$ 2,253 mil en los periodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 respectivamente, y se muestran formando parte de las ventas netas. (c) Derivado implícito
Al 31 de diciembre de 2016, los valores razonables de los derivados implícitos generaron ganancia de US$ 1,339 mil (pérdida por US$ 8,100 mil al 31 de diciembre de 2015) y se muestran en el rubro “Ventas netas” del estado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan liquidar las posiciones abiertas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son tomadas de las entidades que trabajan con las publicaciones del London Metal Exchange.
13. Costo de Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de marzo de marzo de
2016 2015
US$(000) US$(000)
Inventario inic ial de c onc entrados 9,393 15,936
Inventario inic ial de materia prima (mineral extraído) 2,606 3,020 Costo de produc c ión:
Mano de obra 9,244 10,751
Servicios de terceros, energía y otros 30,419 33,938
Suministros utilizados 14,961 15,633
Depreciación y amortización 15,384 18,650
Compra de Concentrados 12,570 23,383
Excepcionales,otros. 311 866
Menos – inventario final de c onc entrados (10,605) (10,674) Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído) (1,499) (3,171)
82,784 108,332
2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) Inventario inicial de concentrados 9,583 6,369 9,393 15,936 Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 1,236 3,135 2,606 3,020 Costo de producción:
Mano de obra 10,380 9,520 40,787 40,866 Servicios de terceros, energía y otros 32,258 33,149 124,561 133,468 Suministros utilizados 14,920 15,858 60,989 64,182 Depreciación y amortización 14,512 8,977 59,396 66,513
Compra de Concentrados 17,519 33,108 51,603 119,878 Excepcionales, otros 764 (2,315) 2,098 (897)
Menos – inventario final de concentrados (5,457) (9,393) (5,457) (9,393) Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído) (1,586) (2,606) (1,586) (2,606) 94,129 95,802 344,390 430,967 Por el periodo comprendido entre
el 1 de Octubre al 31 de diciembre
Por el periodo acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre
18
14. Transacciones con subsidiarias y relacionadasLas principales transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias son las siguientes:
(a) A la fecha, la Compañía y la Compañía Minera Chungar S.A.C., suscribieron un contrato de asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución económica. (b) Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera
intereses a la tasa promedio del sistema bancario.
2016 2015
_______ ________
US$(000) US$(000)
Ingresos
Intereses por préstamos diversos 43,940 52,189 Servicios de asesoría gerencial (a) 9,943 9,038 Procesamiento de datos, seguros patrimoniales y otros 4,490 4,637 Derivado implícito por compra de concentrado 285 2,794 Servicios de personal 226 348 Venta de suministros 288 283 ________ ________ 59,172 69,289 ________ ________ 2016 2015 ________ ________ US$(000) US$(000)
Costos y gastos relac ionados c on los ingresos
Servicios administrativos 65 4,429 Diversos 2,026 2,140 Servicios de personal 281 359 Costo de venta se suministros 284 290 Derivado implícito por venta de concentrado 5,619 259 Intereses por préstamos diversos 126 70 ________ ________ 8,401 7,547 ________ ________ Préstamos (b) Obtenidos 387,971 236,203 Otorgados 311,893 283,659 ___________________________
Por el período c omprendido entre el 1 de enero y 31 de dic iembre
___________________________
Por el período c omprendido entre el 1 de enero y 31 de dic iembre
19
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar y por pagar:
(a) Incluye principalmente préstamos para la construcción de plantas (Proyectos de Inversión).
Al 31 de dic iembre de 2016 Al 31 de dic iembre de 2015 US$ (000) US$ (000) Por c obrar: Subsidiarias
Compañía Minera Chungar S.A.C. (a) 667,640 7,639
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. - 546,242
Oxidos de Pasco S.A.C. 250,603 235,321
Empresa Minera Paragsha S.A.C. (a) 127,537 123,296
Empresa Administradora Cerro S.A.C. (a) 50,913 81,116
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 6,598 31,289
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 26,910 6,071
Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 368 4,809
Minera Aurífera Toruna S.A.C. 2,492 2,284
Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 3,110 794
Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. 290 152
Relac ionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 94,358 86,676
Compañía Minera Santa Clara y Llacsacocha S.A. -
-1,230,819 1,125,689
Por pagar: Subsidiarias
Compañía Minera Chungar S.A.C. 270,651 23,250
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. - 116,863
Empresa Administradora Cerro S.A.C. 22,473 63,884
Oxidos de Pasco S.A.C. 48,756 25,707
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 17,789 8,205
Compañía Minera Paragsha S.A.C. 846 3,101
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 2 1,361
Relac ionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 973 6
Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Información financiera intermedia consolidada no auditada al
31 de diciembre de 2016 y 2015
2
Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de situación financiera consolidado
Al 31 de diciembre de 2016 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2015 (auditado)
Nota
US$(000) US$(000)
Ac tivo
Ac tivo c orriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 203,351 192,307 Cuentas por cobrar comerciales, neto 69,121 55,247
Otras cuentas por cobrar 349,107 352,356
Otros activos financieros 6 43,248 14,508
Inventarios 5 90,553 106,968
Total ac tivo c orriente 755,380 721,386
Otras cuentas por cobrar 32,416 31,050
Otros activos financieros 6 21,159 48,935
Inversiones en acciones, neto 442 1,861 Propiedades, planta y equipo, neto 7 997,307 1,088,060 Costos de exploración y evaluación minera 8 602,644 391,538
Activo por impuesto diferido 10 121,459 132,196
1,775,427 1,693,640 Total ac tivo 2,530,807 2,415,026 Pasivo y patrimonio Pasivo c orriente Sobregiros bancarios 30,256 14,043
Cuentas por pagar comerciales 211,244 165,294
Otras cuentas por pagar 111,220 48,775
Otros pasivos financieros 6 105,228 90,831
Obligaciones financieras 9 250,923 216,989
Total pasivo c orriente 708,871 535,932
Otros pasivos financieros 6 24,570 143,949
Obligaciones financieras 9 562,504 623,571
Pasivo por impuesto diferido 10 9,469 6,180
Provisión por contingencias 34,449 5,514
Provisión para cierre de unidades mineras 70,528 72,381 701,520 851,595 Total pasivo 1,410,391 1,387,527 Patrimonio neto Capital social 11 1,253,181 1,531,743 Acciones de tesorería (196,778) (240,450)
Otras reservas de capital 3,553 119,837
Reserva de capital 20,298 20,296
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) - (25,563)
Resultados acumulados 40,162 (378,364)
Total patrimonio neto 1,120,416 1,027,499
Total pasivo y patrimonio neto 2,530,807 2,415,026
Total pasivo no c orriente
Al 31 de dic iembre 2016
Al 31 de dic iembre 2015
Total ac tivo no c orriente
3
Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de resultados consolidado (no auditado)
Por los períodos de tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015
2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas, nota 12 226,393 181,705 821,548 794,514 Costo de ventas, nota 13 (157,866) (142,337) (581,224) (663,202)
Utilidad bruta 68,527 39,368 240,324 131,312
Ingresos (gastos) operac ionales
Gastos de administración (13,765) (13,893) (44,163) (47,065) Gastos de ventas (10,335) (13,947) (34,068) (43,023) Otros ingresos 117,970 25,403 155,671 56,247 Otros gastos (115,178) (659,984) (148,856) (684,039) (21,308) (662,421) (71,416) (717,880)
Ingresos (gastos) financ ieros
Ingresos financieros 721 2,617 8,976 8,159 Gastos financieros (11,918) (14,341) (44,563) (43,763) Diferencia de cambio neto 2,666 (8,052) 129 (9,233)
Total otros ingresos (gastos), neto (8,531) (19,776) (35,458) (44,837)
Utilidad antes de impuesto a la renta 38,688 (642,829) 133,450 (631,405)
Impuesto a la renta, nota 10 (b) (15,359) 173,836 (49,044) 177,493
Utilidad neta 23,329 (468,993) 84,406 (453,912)
Utilidad neta por ac c ión 0.006 (0.122) 0.022 (0.118)
Promedio ponderado del número de
ac c iones en c irc ulac ión (en miles) 3,858,641 3,858,733 3,858,641 3,858,733 Por el período c omprendido
31 de dic iembre entre el 1 de oc tubre al
Utilidad operativa 47,219 (623,053) 168,908 (586,568)
Por el período ac umulado del 1 de enero al
31 de dic iembre
4
Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de resultados integrales consolidado (no auditado)
Por los períodos de tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015Por el período comprendido entre el 1 de octubre al Por el período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre 31 de diciembre 2016 2015 2016 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Utilidad neta 23,329 (468,993) 84,406 (453,912)
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en
instrumentos derivados 13,917 (15,987) 35,504 (4,174)
Impuesto a la renta (3,897) 4,476 (9,941) 542
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta 10,020 (11,511) 25,563 (3,632)
Total de resultados integrales 33,349 (480,504) 109,969 (457,544)
5
Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado (no auditado)
Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2015 1,531,743 (240,342) 118,731 20,329 (21,931) 82,516 1,491,046
Utilidad neta - - - (453,912) (453,912)
Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - (5,862) (5,862)
Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (108) - (33) - - (141)
Detracción de la reserva legal - - 1,106 - - (1,106)
-Saldos al 31 de dic iembre de 2015 1,531,743 (240,450) 119,837 20,296 (25,563) (378,364) 1,027,499 Saldos al 1° de enero de 2016 1,531,743 (240,450) 119,837 20,296 (25,563) (378,364) 1,027,499
Utilidad neta - - - 84,406 84,406
25,563
Reducción de capital (278,562) 43,725 (116,516) - - 351,353 -Distribución de dividendos correspondientes al 2015 - (15,136) (15,136) Detracción de la reserva legal - - 232 - - (232) -Resultados Acumulados EAP - - - - - (5,632) (5,632) Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (53) - 2 - - (51)
Efecto de conversión - - - - - 3,767 3,767
Saldos al 31 de dic iembre de 2016 1,253,181 (196,778) 3,553 20,298 - 40,162 1,120,416 Total
Resultados integrales del periodo
Capital soc ial Ac c iones de tesorería Otras reservas de c apital Reserva de c apital Resultados ac umulados
Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados (453,912) (457,544) -Resultados no realizados gananc ia (pérdida)
Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados (3,632) - (3,632) - - - -- - - 25,563 (3,632)
Resultados integrales del periodo - - - - 25,563 84,406 109,969
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Estado de flujos de efectivo consolidado (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y de 2015 (Nota 2C)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
2016 2015
US$(000) US$(000)
Ac tividades de operac ión
Cobranza de ventas 904,156 982,220
Devolución saldo a favor en materia de beneficio e impuestos 47,656 25,327 Pagos a proveedores y otros (558,980) (690,189)
Pagos a trabajadores (79,838) (90,614)
Pagos de impuestos a la renta (9,548) (8,163)
Pagos de regalías (9,110) (11,271)
Ingreso (Egreso) por coberturas (44,557) 25,373
Efec tivo (aplic ado a) proveniente de las ac tividades de operac ión 249,779 232,683
Ac tividades de inversión
Venta (compra) de acciones - 7,938
Dividendos recibidos 304 -Compra de Propiedades de Inversión (26,110) -Desembolsos por leasing operativo (15,462) (19,332) Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmuebles, maquinaria y
equipo (43,743) (117,302)
Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (69,883) (44,943)
Efec tivo (aplic ado a) las ac tividades de inversión (154,894) (173,639)
Ac tividades de financ iamiento
Aumento (disminución) de obligaciones financieras (31,617) 11,904 Compra de acciones en tesorería 2 (141)
Pago de intereses (37,090) (36,179)
Pago de dividendos (15,136) (16,684)
Efec tivo proveniente de las ac tividades de financ iamiento (83,841) (41,100)
Aumento (disminución) del efectivo y equivalente de efectivo en el período 11,044 17,944 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 192,307 174,363
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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros intermedios consolidados (no
auditados)
Al 31 de diciembre de 2016 y de 31 de diciembre de 2015
1. Identificación y actividad económica (a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”, “la Principal” o “Volcan”) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997.
Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
El domicilio legal, así como las oficinas administrativas de la Compañía y sus subsidiarias se encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata.
La Gerencia de la Compañía administra y dirige todas las operaciones de sus subsidiarias y de las subsidiarias de éstas.
(c) Aprobación de los estados financieros consolidados –
Los estados financieros intermedios consolidados al 31 de diciembre de 2016 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 14 de febrero de 2017. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre 2015 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 12 de febrero de 2016.
(d) Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias:
8
Porcentaje de participación directa e indirecta en el capital 31 de diciembre de 31 de diciembre de 2016 2015
Nombre de la subsidiaria:
Empresa Administradora Chungar S.A.C - 99.99
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C 99.99 99.99
Empresa Minera Paragsha S.A.C. 99.99 99.99
Compañía Minera Chungar S.A.C. 100 100
Minera Aurífera Toruna S.A.C. (*) 80 80
Empresa Administradora de Cerro S.A.C. 99.99 99.99
Minera San Sebastián AMC S.R.L. 100 100
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C (***) 100 100
Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A.(**) (***) 99.99 99.99
Empresa de Generación Eléctrica Baños S.A.(***) (****) 99.99 99.99
Óxidos de Pasco S.A.C 99.99 99.99
Empresa Administradora de Puertos S.A.C. 99.99 -
(*) Son a su vez subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (**) Es a su vez subsidiaria de Compañía Minera Chungar S.A.C. (***) Empresa dedicada a la generación de energía eléctrica. (****) Es a su vez subsidiaria de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C.
El 01 de septiembre del 2015, entra en vigencia la fusión simple por absorción de Compañía Minera El Pilar S.A.C, Shalca Compañía Minera S.A.C., Compañía Minera Huascarán S.A.C. Cía Minera Santa Clara y Llacsacocha Sociedad Anónima y Recursos Troy S.A.C., por Empresa Administradora Chungar S.A.C (sociedad absorbente).
La Junta General de Accionistas de Empresa Administradora Cerro S.A.C. (en adelante “Cerro”), acordó la escisión de un bloque patrimonial conformado por la planta de óxidos, así como activos y pasivos relacionados por S/ 368,670, a favor de Óxidos de Pasco S.A.C. (en adelante, Óxidos), la cual se constituyó como consecuencia de la escisión. Por la transferencia del bloque patrimonial a Óxidos, los accionistas de Cerro, entre ellos, la Compañía, recibieron acciones emitidas por Óxidos que representan el 99.99% de su capital. La fecha de entrada en vigencia de la escisión, según acuerdo de la Junta de Accionistas, fue el 1 de octubre de 2015.
El 01 de enero de 2016, entró en vigencia la fusión simple por absorción de Empresa Administradora Chungar S.A.C. por Compañía Minera Alpamarca S.A.C. (Sociedad absorbente), en el mismo acto, este último cambio su denominación social a Compañía Minera Chungar S.A.C.
La Junta General de Accionistas de la Compañía Minera Chungar S.A.C. acordó la Escisión del bloque patrimonial del Proyecto Rucuy conformado por activos y pasivos por S/. 1,446 mil a favor de Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C., entrando en vigencia el 01 de junio de 2016.
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El 05 de octubre de 2016, Empresa Administradora de Puertos S.A.C. capitaliza las acreencias que mantiene con Volcan Compañía Minera S.A.A. por S/ 145,849 mil.
(e) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de 2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de la emisión de obligaciones.
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión de bonos, bajo la Regla 144 A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de Norteamérica, hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados “Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de 5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de 2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$ 4.8 millones de dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2016 la obligación pendiente por los Bonos asciende a US$ 535,264 mil.
Estos fondos fueron destinados principalmente a proyectos de crecimiento, entre ellos la Planta de Óxidos de Plata ubicada en la unidad de Cerro de Pasco, la nueva unidad de Alpamarca – Rio Pallanga y la adquisición de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios consolidados no auditados por los períodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Los estados financieros intermedios consolidados no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros consolidados anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados anuales del año 2015.
Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en el 2015.
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Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados financieros intermedios consolidados adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios consolidados.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado de situación financiera consolidado. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de resultados consolidado.
(c) Efectivo y equivalente de efectivo
El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez e inversiones en el exterior y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad.
Por otro lado, para efecto de presentación en el estado de flujos de efectivo se incluye el efectivo, fondos mutuos y depósitos a plazo, cuyo vencimiento original es de doce meses o menos pero liquidables en cualquier momento. Asimismo, se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales.
11
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de
Al 31 de
diciembre de
diciembre de
2016
2015
US$(000)
US$(000)
Fondos disponibles:
Caja 16
19
Fondo fijo 32
23
Cuentas corrientes bancarias 96,438
89,221
Depósito a plazo (a) 37,261
28,612
Fondos mutuos 6,795
11,616
Inversiones financieras en el exterior 62,406
62,406
Fondos sujetos a restricción 403
410
203,351
192,307
(a) A continuación presentamos la composición del depósito a plazo al 31 de diciembre de 2016:
Fecha de
apertura Moneda nominal Plazos originales Tasa de interés anual
Al 31 de diciembre de
2016
% US$(000)
31.12.2016 U.S. Dólares 1 a 3 meses 0.36%
28,561
06.04.2016 U.S. Dólares 9 meses 0.70%
8,700
37,261
5. Inventarios
A continuación, se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
2016 2015
US$(000) US$(000)
Concentrados 8,046 19,335
Materia prima (mineral extraído) 27,079 28,726
Suministros diversos 55,972 54,618
Existencias por recibir 464 1,025
Valorización – Stock Piles (a) 7,752 7,752
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (b) (8,760) (4,488)
90,553 106,968
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015.
