El propósito de este informe es contribuir al debate que se desarrolla en los países de la región sobre la mejora de los marcos regulatorios del sector de agua potable y saneamiento. La atención se centra en el tema específico de la disponibilidad de información para la regulación económica.
Regulación e información
En otras palabras, la asimetría de la información es un elemento decisivo del equilibrio de poder entre la autoridad reguladora y las empresas reguladas. De esta manera, la asimetría de la información se convierte en uno de los principales medios de captura de las entidades estatales.
Condicionantes de la intensidad de la asimetría de
- La estructura de la propiedad
- La fortaleza del rol regulador del Estado
- El grado de la diversificación
- La rapidez de la evolución de las condiciones
- El acceso a múltiples fuentes de información
- Mecanismos de descubrimiento de la información
Cabe agregar que la mayoría de las empresas privadas que operan en el sector de agua potable y saneamiento en los países de la región pertenecen a importantes grupos multinacionales con gran poder de negociación. La intensidad de la asimetría de la información se agudiza en períodos de acelerada expansión y modernización de los servicios.
Acceso a la información interna
Procedimientos para asegurar el acceso a la
Por lo general, se toman las siguientes medidas para garantizar que los reguladores tengan un acceso adecuado a la información privilegiada de las empresas reguladas. Los periodistas ayudan a la OFWAT a determinar la comparabilidad de la información proporcionada por las empresas reguladas. Uno de los principales factores que afectan negativamente la efectividad de la regulación de los servicios de agua potable y saneamiento en los países de América Latina y el Caribe es la falta general de procedimientos para el acceso a la información privilegiada de las empresas reguladas.
Contabilidad regulatoria
En Perú, el desarrollo de la contabilidad regulatoria está en la agenda de la Superintendencia Nacional de Servicios Sanitarios (SUNASS) (Caller, 2003). A nivel regional, el desarrollo de la contabilidad regulatoria es una de las prioridades de ADERASA. Los países de la región que más han avanzado en el desarrollo de la contabilidad regulatoria parecen ser Chile y Colombia.
Consideraciones especiales en empresas diversificadas
Estos beneficios potenciales explican por qué una prohibición general de la diversificación de servicios públicos. En los Estados Unidos, los reguladores generalmente prestan especial atención a los gastos de las empresas reguladas que no están directamente determinados por las fuerzas competitivas, en particular las compras y los contratos con empresas afiliadas. Funcionarios de OFWAT visitan empresas reguladas para revisar sus políticas y procedimientos de precios de transferencia.
Participación de los consumidores
Comparaciones: un mecanismo intermedio
Otra forma de utilizar las comparaciones como fuente de información es el enfoque desarrollado en los Estados Unidos en la década de 1930, según el cual las empresas públicas servían como punto de referencia para determinar el desempeño de las empresas privadas (Phillips, 1993). La base de este enfoque fue el argumento de que la competencia comparativa permitiría una comparación significativa entre los niveles de empresas públicas y privadas, establecería un sistema de evaluación comparativa para la regulación y crearía una amenaza implícita de nacionalización (Nordhaus, 1998). Aunque ha habido controversias interminables sobre si los servicios públicos son realmente puntos de referencia justos para evaluar empresas privadas, el hecho es que estas medidas han contribuido a mejoras significativas en el desempeño de los servicios públicos en los Estados Unidos (Kahn, 1988).
Comparación con empresas existentes: competencia
El regulador más avanzado en utilizar la competencia por referencia en el sector de agua potable y saneamiento es OFWAT en Inglaterra y Gales. En los países de la región existe un amplio interés en utilizar la competencia por referencia en el sector de agua potable y saneamiento. Sin embargo, a pesar del interés existente y su innegable utilidad, la competencia de referencia aún no se utiliza en la mayoría de los países de la región.
Comparación con una empresa virtual eficiente: regulación por empresa modelo
Mecanismos de revelación de la información
A diferencia de los mecanismos de descubrimiento de información, que tienen como objetivo asegurar el acceso directo del regulador a la información interna de las empresas reguladas, los mecanismos de divulgación de información, normalmente mediante la promoción de algún tipo de competencia, buscan generar un cambio en el comportamiento de las empresas reguladas proporcionando indicios informativos relacionados. a los términos de los costos y la demanda que enfrentan. Los principales mecanismos de divulgación de información son: (i) la competencia en el mercado de capitales; ii) competencia por el mercado; (iii) competencia directa en el mercado; y (iv) exposición a la competencia potencial. Además, vale la pena señalar la recomendación estándar de la teoría económica, según la cual el regulador debe presentar a las empresas reguladas un menú de contratos, cada uno con una autoridad diferente.
Competencia en el mercado de capitales
Los mercados de capitales prácticamente no se utilizan como fuente de información en el sector de agua potable y saneamiento en los países de la región, excepto en forma limitada para el cálculo del costo de capital (por ejemplo, en Bolivia, Chile, Colombia y Paraguay). . Debido a estas dificultades, aún no ha sido fácil utilizar la información de los mercados de capitales para estimar el costo del capital. Cabe añadir que las sociedades cuyas acciones u otros instrumentos financieros coticen en bolsa están sujetas a la regulación del mercado de capitales —lo que, entre otros requisitos de información, supone la presentación pública del balance—, así como al escrutinio de los estados financieros. comunidad. (autoridades bursátiles, accionistas minoritarios, analistas financieros, etc.).
Competencia por el mercado
La experiencia de la concesión de los servicios de agua potable y saneamiento en Buenos Aires, Argentina, es ilustrativa al respecto: “El contrato. En primer lugar, este tipo de competencia genera información únicamente al momento de otorgar el derecho a ser monopolista. Según una estimación, en el 60% de los casos de participación privada en la prestación de los servicios de agua potable y saneamiento en los países de la región, la competencia por el mercado se limitaba a una o dos empresas (Foster, 2001).
Competencia directa de mercado
En general, es útil distinguir las siguientes tres formas limitadas de competencia directa en el mercado en el sector de agua potable y saneamiento: (i) competencia a través del transporte compartido ("transporte común"); (ii) jurisdicción transterritorial ("transfronteriza"); y (iii) competencia en los límites de las áreas de servicio. Esta forma de competencia es posible en electricidad y telecomunicaciones, pero en servicios de agua potable y saneamiento “nadie ha logrado aún aplicar esta forma de competencia” (Klein e Irwin, 1996). En resumen, es poco probable que el transporte común "sea una característica importante de los servicios de agua potable en el futuro".
Exposición a la competencia potencial
Es la participación en la propiedad una buena fuente de información?
En Chile, por ejemplo, los "nuevos negocios y la transferencia de costos" se mencionan como temas emergentes luego de la privatización de las principales empresas de agua potable y saneamiento (Saldivia, 2001). La razón es que el objetivo de la empresa privada es maximizar sus beneficios: “asimetría.
El sistema de resolución de conflictos en el sector de agua potable y
La diversificación reduce la cantidad y socava la calidad de la información disponible para los reguladores porque: (i) dificulta estimar el valor de los activos,10 los costos operativos y el costo de capital;11 (ii) limita la capacidad de los reguladores para aplicar el punto de referencia (ver página 43); y (iii) provoca una pérdida de información en el mercado de valores, ya que la actividad regulada dejaría de cotizar en bolsa de forma independiente (ver página 55). En la mayoría de los países de la región, la información disponible sobre las condiciones de los sistemas de agua potable y saneamiento es tan deficiente que la incertidumbre sobre las necesidades de mantenimiento e inversión es muy alta.
La información que deben presentar periódicamente las empresas reguladas
Esto último también se puede lograr inundando la entidad con más información de la que puede procesar. Otra opción es brindar informalmente información precisa a ciertos funcionarios de la entidad que tienen una actitud favorable hacia la empresa. Si la otra parte ha presentado información adversa, es importante proporcionar información contradictoria en la forma más técnica posible a fin de realizar una audiencia para determinar cuáles son los hechos” (Owen y Braeutigam, 1978).
La participación de profesionales autónomos en el examen de la información
Por ejemplo, en el caso de la concesión de Buenos Aires, Argentina, “presentación de información que anualmente [Aguas Argentinas]. Los reguladores de los servicios de agua potable y saneamiento en los países de la región generalmente reconocen la importancia de la contabilidad regulatoria y muchos están trabajando para desarrollarla e introducirla. En Argentina, por ejemplo, si bien aún no se ha implementado un sistema de contabilidad regulatoria, su desarrollo es un tema importante en la agenda de la Asociación Federal de Entidades Reguladoras de Agua y Alcantarillado (AFERAS), que es la entidad que agrupa a los organismos reguladores . para los servicios de agua potable y saneamiento establecidos a nivel provincial.
Los objetivos que persigue el Ente Tripartito de Obras y Servicios
Esta sentencia sentó un precedente de las facultades de la SISS para exigir información contable de costos e ingresos de las actividades reguladas y no reguladas que comparten infraestructura con las reguladas. La carga de la prueba para determinar si las entidades con las que el sujeto obligado opera son entidades relacionadas es similar a ésta. Cuando un gasto se juzga excesivo y representa un abuso de discreción, se desestima y corre por cuenta de los accionistas de la empresa.
Procedimientos que estimulan concurrencia de oferentes
Si bien en el marco legislativo de los países de la región existen ejemplos de normas relacionadas con el control de compras y contratos con empresas relacionadas, el panorama regional, aunque variado, adolece de importantes deficiencias en este aspecto. 19 Es importante señalar que existen varias diferencias entre las reglas sobre control de compras y contratos con empresas relacionadas, que se encuentran establecidas en el marco legislativo y el contrato de concesión, que han dado lugar a distintas interpretaciones (Argentina/SIGEN , 2002) ). En general, los contratos ejecutados por Aguas Argentinas cumplieron con el procedimiento establecido en el contrato de concesión (Argentina/SIGEN, 2002).
Observaciones generales que surgen de los informes realizados por
Reglamento para la contratación de obras incluidas en el fideicomiso en
Se considera que la competencia por referencia es quizás la forma más probable de reducir la asimetría de información entre el regulador y las empresas reguladas (Kay, 1993). Por lo interesante de sus características, Laffont y Tirole (1993) prevén “un uso creciente de la competencia por derivación en determinados segmentos de los servicios regulados, como el agua potable”. Regulaciones de este tipo son poco comunes en los marcos regulatorios de los países de la región.
La aplicación de la competencia por referencia en el sector de agua potable
No es que los costes futuros de la empresa eficiente no se conozcan, no existen. Los requisitos extremos de información de una regulación corporativa eficiente son aparentemente prohibitivamente costosos” (Weisman, 2000). En primer lugar, algunos expertos sostienen que la regulación por empresa modelo tiene la ventaja de que “el regulador no necesita saber cuáles son los costes reales de la empresa regulada” (Spiller, 2000), y por ello dicho “esquema.
Algunos problemas asociados a la aplicación de la regulación por empresa
La regulación empresarial modelo es "un instrumento regulatorio muy detallado, con un fuerte enfoque de ingeniería, que obliga al regulador a divulgar los costos efectivos exactos del negocio regulado y. Las ganancias generales de productividad (como las que resultan de los avances en computación) pueden ser potencialmente significativas La experiencia de Chile en la regulación de empresas modelo ha puesto de manifiesto que el regulador no puede lograr sus objetivos sin contar con información privilegiada de las empresas que regula.
Aspectos centrales del diseño de empresa modelo en el sector de agua potable
Chaparro, Julián (2003), Respuesta a la encuesta de la CEPAL sobre información para legislar, 7 de marzo. Chevarría, Samuel (2003), Respuesta a la encuesta de CEPAL sobre información para legislar, 21 de enero. FIEL (Fundación para la Investigación Económica Latinoamericana) (1999), Regulación de la Competencia y los Servicios Públicos.
Guachalla, René (2003), Respuesta a la Encuesta Información para Información Regulatoria de la CEPAL, 24 de enero. Vargas, Claudia (2003), Respuesta a la Encuesta Información para Información Regulatoria de la CEPAL, 23 de enero.
