Así, en el contexto internacional y con independencia del desarrollo de los mercados financieros, la estructura financiera de la economía española se basa más en los bancos (sistema financiero basado en bancos) que en los mercados (sistema financiero basado en mercados). Por simplicidad, las comparaciones de los bancos españoles con cada uno de los sectores bancarios europeos se refieren al último año disponible (2006 en la mayoría de los casos, aunque, cuando las fuentes estadísticas lo permiten, se utiliza información más reciente referida a 2007).
Introducción
Pero, además de la diversidad en el nivel de desarrollo, también existen diferencias importantes en la estructura de los sistemas financieros de la UE. En el apartado 1.2, además de examinar las diferencias en el contexto económico general de los distintos países de la UE, se estudia la importancia del sector financiero en ellos.
La importancia del sistema financiero en los países europeosfinanciero en los países europeos
Se encuentra que, en el conjunto de la UE-25, el sector financiero presenta niveles de productividad laboral significativamente más altos (1,7 veces superiores en promedio durante todo el período) que el promedio de la economía. El gráfico 1.9 muestra los niveles de valor añadido por empleado en la UE-25 para el conjunto de la economía y para el sector de intermediación financiera.
La posición financiera
Llama la atención la contribución de los diferentes niveles de cualificación a la hora de explicar la productividad laboral en España. Por un lado, la mano de obra calificada ha contribuido con más de un punto porcentual al aumento de la productividad laboral, mientras que el resto de los niveles de calificación laboral han contribuido negativamente a la productividad.
Capacidad neta de financiación
Entre los países de la UE-15, sólo Portugal (9%) supera a España en necesidades de financiación. Este fuerte deterioro de la situación financiera neta de empresas y hogares no se produce en el conjunto de la UE.
De hecho, en 2005 la posición neta de las sociedades no financieras españolas es la quinta más baja entre todos los países de la UE-25, sólo por delante de Estonia, Finlandia, Suecia y Portugal. Pese a todo ello, la posición neta del conjunto de la economía española muestra un saldo negativo mucho mayor y cada vez más divergente respecto a los países de la UE-25.
Desarrollo y estructura
Desintermediación financiera: total economía
Esto se puede observar en el Gráfico 1.21, que muestra la distribución porcentual de los distintos activos financieros sobre el total de activos financieros en la UE-15 y en España. 68 ] el sector bancario español en el contexto internacional GRÁFICO 1.23: evolución de los activos financieros en el. Las inversiones en servicios públicos en la UE-15 en su conjunto se están reduciendo como resultado de los déficits en los que tradicionalmente incurren.
La forma en que se financian los hogares está muy concentrada en el ámbito crediticio (principalmente bancario), tanto en la UE-15 como en España.
Por tanto, las estructuras financieras de los países europeos son cada vez más diferentes en casi todos los activos. Parece haber sólo una tendencia hacia la convergencia en la ponderación de los valores distintos de las acciones con respecto al PIB a medida que disminuye su desviación estándar. Sin embargo, a pesar del fuerte crecimiento de los activos bancarios en relación con el PIB, su peso está por debajo de la media tanto de la UE-15 como de la UE-25.
Otras instituciones financieras (incluidos los ayudantes financieros) Compañías de seguros y fondos de pensiones. porcentaje del total de activos financieros).
Introducción
Eliminación de obstáculos a la prestación de servicios financieros y establecimiento de oficinas en otros países de la UE. Implementación de todas las medidas del PASF, consolidación y convergencia de la regulación y supervisión de los servicios financieros. En el apartado 2.3 se analiza la evolución de la actividad bancaria para estudiar la especialización en el apartado 2.4.
La sección 2.5 se centra en el análisis de la estructura de costes y la eficiencia de la banca europea.
Sin embargo, la disminución relativa del número de entidades de crédito en España fue menos pronunciada, con una disminución del 15% frente al 28% en la UE-15 (29% en la zona del euro). El desarrollo de la red de oficinas del sector bancario español difiere del comportamiento medio de los bancos europeos. Así, según la concentración del mercado (cuadro 2.7), la cuota de mercado de las cinco entidades más grandes en términos de activos totales (CR5) aumentó en la mayoría de los países de la UE-15 (las excepciones son Dinamarca, Austria, Finlandia y Suecia), por lo que que la media ponderada de la UE-15 aumentó 10 puntos porcentuales entre 1997 y 2006 (del 31,8% al 41,8%).
En el último año, la concentración del mercado bancario español ha sido baja en el contexto europeo, al ser el quinto sector de la UE-25 con menor nivel de concentración.
La internacionalización y apertura exterior de la banca española se analizan detalladamente en el capítulo 3 de la monografía. Si nos centramos en los últimos cinco años, el balance total de las instituciones financieras monetarias (excluido el Eurosistema) en España creció 6 puntos porcentuales por encima de la media de la zona del euro (14,9% frente a 8,9%), lo que indica una alta tasa de crecimiento de las actividades bancarias en En España se han venido produciendo con mayor intensidad en los últimos tiempos. La explicación de un comportamiento tan diferente de los bancos españoles reside principalmente en el fuerte crecimiento de los préstamos, especialmente al sector privado residencial (con una contribución de 6,51 puntos porcentuales).
La contribución de las inversiones en renta fija (7,31% de crecimiento del balance) y especialmente en renta variable (4,19%) al crecimiento del balance es muy pequeña, al igual que la aportación del sector exterior. zona del euro (6,84%).
En el presente caso, es posible analizar la especialización de la banca española en el contexto europeo a partir de los balances de las instituciones financieras monetarias proporcionados por el BCE para los países de la Eurozona. El cuadro 2.12 contiene la estructura porcentual del balance de las entidades financieras monetarias de los doce sectores bancarios de la zona del euro con datos relativos a diciembre de 2007. Así, destaca la fuerte especialización de la banca española en el mercado de préstamos y depósitos bancarios. la importancia relativamente pequeña de las inversiones en valores emitidos en los mercados financieros.
Como muestran los datos del cuadro 2.16, las diferencias dentro de la UE en la distribución porcentual de los préstamos a empresas son menores, predominando los préstamos concedidos a tipos de interés variables.
Costes y eficiencia
Como resultado de esta moderación de costes, en 2006 el nivel de costes medios de la banca española es sólo ligeramente superior (un 3% más) que el de la banca de los países de la zona del euro, aunque la banca española sigue soportando unos costes medios superiores a los de la UE-15 ( un 13% más) y la UE-25 (un 12% más). En el ranking de los países de la UE-25, la banca española ocupa una posición intermedia debido a los elevados costes medios de los nuevos países de la UE-25. En el contexto de la UE-25 (ver Cuadro A.2.2 del Anexo A.2), el banco español ocupa el octavo puesto con niveles de eficiencia superiores a la media de la UE-25.
La mayor eficiencia de los bancos españoles es el resultado de un importante esfuerzo por reducir costes como parte de la reducción normal de márgenes.
Márgenes y estructura de ingresos
El análisis del poder de mercado de los bancos se analiza en el capítulo 3 de la monografía. La clasificación presentada en la parte inferior del gráfico 2.9 según la importancia relativa de la renta sin cobro de intereses (otros productos normales) sobre la renta neta total (margen normal) muestra que España se sitúa en un nivel intermedio en el contexto de la UE. -15 sectores bancarios. En cuanto al margen operativo, la evolución comparativa presentada en el gráfico 2.10 sitúa el margen de los bancos españoles un 38% (54%) por encima del de los bancos europeos (Eurozona).
Si tomamos como referencia los sectores bancarios de la UE-15, el banco español es el tercero con mayores márgenes operativos, por detrás de Grecia y Portugal.
Rentabilidad
La elevada rentabilidad de la banca española en el contexto europeo se mantiene en términos de rentabilidad sobre recursos propios (ROE), que alcanzó un valor máximo del 20,3% en 2006. Así, la última imagen que emerge de la rentabilidad de los bancos europeos es la de una posición sólida. A partir del desglose anterior, resulta interesante analizar los factores que explican la evolución temporal de la rentabilidad del sector bancario español respecto a los sectores bancarios de la Eurozona y la UE-15.
Centrándonos en el periodo más reciente, el estrechamiento de la brecha de rentabilidad de los bancos españoles respecto a los sectores bancarios europeos se debe principalmente a una mayor caída del margen financiero en España.
Solvencia y riesgo
En el ranking de sectores de la UE-15, España ocupa una posición ligeramente por debajo de la media, aunque el volumen de préstamos dudosos está cubierto por fondos concursales. Como muestra el gráfico 2.15 a partir de los datos facilitados por el FMI, España es uno de los países de la UE con mayor porcentaje de provisiones para insolvencias. Además de mantener un ratio de solvencia muy por encima del mínimo legal del 8%, la tasa de morosidad (el ratio de activos dudosos sobre préstamos totales) de los bancos españoles es baja en el contexto europeo.
Lamentablemente, en el momento de escribir esta monografía no existe información más reciente y homogéneamente comparable sobre los impagos entre países, aunque es ampliamente conocido el aumento generalizado de los impagos tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en el mercado estadounidense en el verano de 2007.
Introducción
En este contexto, el objetivo de este capítulo es analizar la posición de la banca española ante el avance del proceso de integración financiera en Europa, el desarrollo de la competencia y el impacto de las nuevas tecnologías. La apertura externa significa la penetración extranjera de los mercados bancarios nacionales, mientras que la internacionalización implica analizar la presencia de la banca nacional en otros países. El análisis de la competencia bancaria realizado en la sección 3.3 se basa en diversos indicadores de competencia no estructurales, dadas las limitaciones que supone el uso de índices de concentración de mercado.
Finalmente, el apartado 3.4 analiza la posición tecnológica de la banca española en relación con los sectores bancarios europeos.
La internacionalización del sector bancario españolsector bancario español
- Internacionalización y apertura externa
- La actividad del sector bancario español en los mercados mundialesespañol en los mercados mundiales
- La presencia de la banca extranjera en españa
También se ha producido un aumento significativo de la apertura exterior del sistema bancario español por el lado de los pasivos. Fuera de la UE-15 destacan las inversiones en países latinoamericanos (25,7% del total), especialmente en México (12,9%) por la elevada presencia en ese país del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) y del Banco Santander. El análisis por países y áreas geográficas puede repetirse para analizar la apertura exterior del sistema bancario español.
Para los bancos de la eurozona, la proporción de sucursales extranjeras es mucho menor (alrededor del 4%).
