PDF superior CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA ACCIÓN

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA ACCIÓN

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA ACCIÓN

Durante el último año el mercado accionario colombiano estuvo afectado por la coyuntura internacional, las relaciones comerciales con países vecinos que afectó las expectativas sobre el desempeño de algunos sectores, la revaluación de la moneda local, el ingreso de la acción de Ecopetrol que restó liquidez a otras referencias y la restricción a la entrada de capitales extranjeros hacía el país, entre otros factores.

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CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA UNIVERSITAS

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA UNIVERSITAS

La cartera colectiva abierta con pacto de permanencia de Fiducolmena S. A. presentó una rentabilidad acumulada a dos años de 8,33% durante el semestre comprendido entre diciembre del 2006 y mayo del 2007. Sin embargo, durante el último año la rentabilidad del fondo decreció 129 puntos básicos por las condiciones del mercado que afectaron las inversiones de largo plazo atadas a la DTF y al IPC.

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CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA MULTIPLICAR ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA MULTIPLICAR ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA

La cartera colectiva abierta con pacto de permanencia Multiplicar es un fondo escalonado de mediano plazo creado el 14 de febrero de 1992, el cual invierte en títulos de contenido crediticio (renta fija) y en títulos de cartera ordinaria de empresas del sector real (facturas). El plazo mínimo de permanencia tanto en la constitución inicial del encargo como en los aportes adicionales es de 90 días y no se podrán realizar retiros parciales ni totales antes de la fecha pactada. Sin embargo, el administrador se encuentra a la espera del aval de la Superintendencia Financiera para disminuir el término de permanencia a 15 días, como parte de la estrategia comercial para crecer la base de inversionistas.
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CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA A 30 DÍAS HSBC FIDUCIARIA ADMINISTRADO POR HSBC FIDUCIARIA Revisión periódica

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA A 30 DÍAS HSBC FIDUCIARIA ADMINISTRADO POR HSBC FIDUCIARIA Revisión periódica

El mantenimiento de la calificación de riesgo de mercado en se debe a la duración de la cartera que le genera una superior y moderada sensibilidad a cambios en las tasas de interés en comparación con fondos con calificaciones más altas. Además, existen otras carteras que han procurado evitar concentraciones en saldos a la vista para ofrecer al inversionista alternativas diferentes y atractivas a las que ofrecen los establecimientos bancarios. Si bien en la actualidad el fondo se muestra más rentable y menos volátil que los del Benchmark y el grupo comparable, es un reto para el administrador el consolidar estos resultados en el largo plazo (un año) para acceder a una calificación de riesgo de mercado más alta.
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CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO MÍNIMO DE PERMANENCIA

CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO MÍNIMO DE PERMANENCIA

La Cartera Colectiva Daviplus se encuentra expuesta a factores de riesgo de mercado asociados a las variaciones en las tasas de interés e indicadores indexados principalmente a la DTF, así como a factores de liquidez relacionados al comportamiento de sus adherentes y a la posibilidad de liquidar parte del portafolio para cubrir retiros eventuales.

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RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL

RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL

La Cartera Colectiva Abierta con Pacto de Permanencia Fidudivisas ha mantenido concentraciones en emisores por encima del 10%, lo cual acentúa su exposición a riesgos de crédito. Si bien los emisores cuentan con la máxima calificación crediticia tanto a nivel nacional como internacional, es importante que el administrador propenda por mantener una adecuada diversificación en su portafolio, lo cual se hace más exigente ante la disminución del valor de la cartera. La anterior situación será objeto de seguimiento por parte de la calificadora.
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FONDO DE INVERSION COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA PENSIONES III

FONDO DE INVERSION COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA PENSIONES III

Los modestos crecimientos en este tipo de instrumentos obedecen, en parte, al menor apetito de los inversionistas por activos no tradicionales no registrados en el Registro Nacional de Valores e Emisores (RNVE) como consecuencia, a su vez, del aumento del riesgo reputacional por la reciente intervención de algunos originadores de cartera por parte de los entes de supervisión.Por otra parte, la escasa oferta de activos no tradicionales en el mercado ha dificultado la recomposición por pagadores y ha dilatado el regreso de algunos inversionistas, por lo que el fondo no ha consolidado una tendencia creciente. Al 23 de septiembre de 2016, el fondo tenía un valor de COP14.734 millones, una caída de 6% respecto del cierre de julio, y que obedece al mantenimiento de la tendencia negativa de la IPI. En nuestra opinión, la negativa evolución de la IPI demuestra que los adherentes mantuvieron su percepción de riesgo, así como las dificultades del administrador para comercializar el fondo. Por lo tanto consideramos reducida la capacidad de crecimiento de los aportes y baja la probabilidad de cumplimiento del presupuesto del valor de Pensiones III previsto por Gestión Fiduciaria para el cierre de 2016.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA OCCIBONOS

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA OCCIBONOS

Asignamos el estatus de revisión especial (CreditWatch) a una calificación de riesgo cuando un evento o desviación de una tendencia esperada ha ocurrido o se espera que ocurra, por lo cual se requiere información adicional para tomar una acción sobre la calificación. El CreditWatch negativo indica que las consecuencias futuras de determinados eventos son inciertas y que, como resultado de su evolución, podríamos bajar o confirmar la calificación.

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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S. A. Una calificación otorgada por BRC Investor Services a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA POR 30 DÍAS DE NATURALEZA APALANCADA DENOMINADO “K”

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA POR 30 DÍAS DE NATURALEZA APALANCADA DENOMINADO “K”

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S.A. Una calificación otorgada por BRC Investor Services S.A. - Sociedad Calificadora de Valores- a un fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S. A. Una calificación otorgada por BRC Investor Services a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA POR 30 DÍAS DE NATURALEZA APALANCADA DENOMINADO “K”

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA POR 30 DÍAS DE NATURALEZA APALANCADA DENOMINADO “K”

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S.A. Una calificación otorgada por BRC Investor Services S.A. - Sociedad Calificadora de Valores- a un fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA “ESPARTA 30”

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Standard & Poor's. Una calificación otorgada por BRC Standard & Poor's a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA RENTAR 30

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO CON PACTO DE PERMANENCIA RENTAR 30

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S.A. Una calificación otorgada por BRC Investor Services S.A. - Sociedad Calificadora de Valores- a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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Construir un modelo financiero para calcular el VAR para Fondo de Inversión Colectiva con pacto de permanencia Avanzar 180 días

Construir un modelo financiero para calcular el VAR para Fondo de Inversión Colectiva con pacto de permanencia Avanzar 180 días

Como valor agregado al presente trabajo, y a la Fiduciaria Coomeva, posterior a determinar el mejor modelo para estimación de VaR, se seleccionaron dos títulos, los de mayor ponderación del portafolio, acción de Ecopetrol y CDT de Colpatria; con estos se realizó un ejercicio para validar el efecto causado, en la volatilidad y estimación del VaR del portafolio, si uno de estos activos sufre un incremento o baja en un 10 % su precio respecto al día inmediatamente anterior.

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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA PENSIONES III

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA CON PACTO DE PERMANENCIA PENSIONES III

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services. Una calificación otorgada por BRC Investor Services a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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CARTERA COLECTIVA ABIERTA COLMENA F AA+3 BRC 1

CARTERA COLECTIVA ABIERTA COLMENA F AA+3 BRC 1

Los adherentes son personas naturales y jurídicas que se vinculan a través de suscripción de encargos fiduciarios. No contiene acciones y la mayoría de sus inversiones están concentradas en CDTs. De acuerdo con el administrador, los inversionistas tienen control total de sus recursos un día después de su vinculación con la cartera. El monto mínimo de adhesión es de $1.000.000 y un saldo mínimo de permanencia de $200.000. De acuerdo con el prospecto, por la administración, manejo y operación, Fiduciaria Colmena S.A. cobra una comisión hasta del 5% efectivo anual, que se liquidará y causará diariamente.
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RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL

RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL

La redención de los derechos se podrá efectuar al vencimiento del término del pacto de permanencia, con un día de anticipación. Antes del vencimiento del plazo de permanencia de la inversión, los inversionistas podrán solicitar la redención total o parcial de sus derechos pagando una penalidad por retiro anticipado, hasta de 1% sobre el valor del retiro solicitado. El valor de la penalidad deberá ser asumido por el inversionista y se considerará un mayor valor de retiro. Estos recursos se considerarán como ingreso para la Cartera Colectiva.
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO “ULTRASERFINCO LIQUIDEZ” (antes Fondo de Inversión Colectiva denominado “Olimpia”)

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO “ULTRASERFINCO LIQUIDEZ” (antes Fondo de Inversión Colectiva denominado “Olimpia”)

La información contenida en este informe proviene de la Sociedad Administradora y la Superintendencia Financiera de Colombia; Cálculos realizados por BRC Investor Services S .A.Una calificación otorgada por BRC Investor Services S. A. a una cartera colectiva o fondo de inversión, no implica recomendación para hacer o mantener la inversión o suscripción en la cartera, sino una evaluación sobre el riesgo de administración y operacional del portafolio por una parte y sobre los riesgos de crédito y de mercado a que está expuesto el mismo. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas, por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
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CARTERA COLECTIVA ABIERTA HSBC FIDUCIARIA ADMINISTRADA POR HSBC FIDUCIARIA Revisión periódica

CARTERA COLECTIVA ABIERTA HSBC FIDUCIARIA ADMINISTRADA POR HSBC FIDUCIARIA Revisión periódica

Existen otras carteras que han procurado evitar concentraciones en saldos a la vista para ofrecer al inversionista alternativas diferentes y atractivas a las de los establecimientos bancarios. Si bien en la actualidad la cartera muestra una rentabilidad acorde con la presentada por el Benchmark , aun con las tasas competitivas ofrecidas por instrumentos de inversión de corto plazo, es un reto para el administrador el consolidar la diversificación por factores de riesgo en el largo plazo para acceder a una calificación de riesgo de mercado más alta.

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