PDF superior FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA BRC 1

FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA BRC 1

FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA BRC 1

diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, los Gerentes de cada unidad de negocio, el Gerente de Riesgo. Aunque la compañía tiene definidas estrategias para evitar conflictos de interés entre áreas, la dualidad de funciones entre los distintos funcionarios de la misma en relación con la composición de los diferentes comités de control, puede llegar a restarle independencia a las decisiones tomadas por estos.
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FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4

FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4

En este sector se incluyen las CFC’s y los bancos; las acciones de estos últimos son las que cuentan con mayor participación dentro del portafolio. El sector bancario ha presentado un comportamiento positivo en lo corrido del 2003, con un crecimiento en la utilidad neta del sector de 87% de octubre de 2002 a octubre de este año; al cierre de este mismo mes, sólo dos bancos registraron pérdidas. Las principales inversiones que hacen parte de este sector son las de Bancolombia, especialmente las acciones ordinarias, cuya participación al cierre de octubre fue de 8.46%; la acción preferencial de Bancolombia contó con una participación de 7.29% a esta misma fecha. Bancolombia alcanzó una utilidad neta acumulada entre enero y octubre de este año por $254.938 millones, lo que representa un crecimiento superior al 100% en comparación con las utilidades obtenidas en igual periodo del año anterior 2 ; además, presentó una mejora en
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RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4

RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4

El fondo ACCIONES Y RENTA FIJA administrado por Serfinco S.A., de acuerdo con su prospecto de inversión, es un fondo de valores escalonado, de largo plazo, de títulos mixtos, en el cual las inversiones de sus adherentes son a un plazo de inversión entre 180 y 200 días dependiendo de la fecha de constitución de la misma. El objetivo del fondo es tener una “rentabilidad promedio esperada superior a la obtenida por el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia IGBC y ésta tendrá una alta volatilidad dado el riesgo de mercado de los activos que componen el portafolio”.
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RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4 BRC 1

RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA4 BRC 1

El fondo ACCIONES Y RENTA FIJA administrado por Serfinco S.A., de acuerdo con su prospecto de inversión, es un fondo de valores escalonado, de largo plazo, de títulos mixtos, en el cual las inversiones de sus adherentes son a un plazo de inversión entre 180 y 200 días dependiendo de la fecha de constitución de la misma. El objetivo del fondo es tener una “rentabilidad promedio esperada superior a la obtenida por el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia IGBC y ésta tendrá una alta volatilidad dado el riesgo de mercado de los activos que componen el portafolio”.
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FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA-4 BRC 1

FONDO DE VALORES ACCIONES Y RENTA FIJA F – AA-4 BRC 1

Dentro del análisis del riesgo de crédito se tiene en cuenta el riesgo de contraparte, el cual se involucra dentro del portafolio al realizar inversiones a la vista u operaciones de liquidez. Los cupos de riesgo de contraparte para las entidades financieras son equivalentes a los cupos de crédito. Para las demás contrapartes, la Dirección de Riesgo propone límites de negociación con base en los resultados de un modelo que considera factores cualitativos y cuantitativos, que luego son puestos a consideración del Comité de Riesgo de la Sociedad. Todas las operaciones de liquidez realizadas por el administrador son DVP (pago contra entrega), lo cual minimiza el riesgo de contraparte. Actualmente las garantías exigidas a las contrapartes por operaciones de recompra o fondeos son calculadas por el sistema de la Bolsa de Valores de Colombia.
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FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

De acuerdo con su prospecto de inversión, la rentabilidad promedio esperada es superior a la obtenida en los CDTs de corto plazo y la duration del portafolio debe estar entre los 180 y 1.095 días. El fondo puede invertir sus recursos en títulos de renta fija con una calificación crediticia superior a AA-, otorgada por una sociedad calificadora. También puede invertir entre el 5% y el 50% de su portafolio en títulos denominados en dólares. Personality puede realizar operaciones de cobertura, las cuales tendrán un plazo máximo de 180 días para las operaciones de cumplimiento financiero a plazos.
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FONDO DE VALORES ESPARTA 30 F – AAA2 BRC 1

FONDO DE VALORES ESPARTA 30 F – AAA2 BRC 1

9 El Comité de Inversiones se ha divido en dos subgrupos dependiendo de la orientación de la inversiones de cada uno de los fondos. En el caso de Esparta 30, el Comité de Inversiones se concentra en deuda privada y lo conforman siete funcionarios (Medellín y Bogotá) de amplia trayectoria en el sector bursátil, también se encuentran como invitados permanentes el Presidente y la Gerente del Sector Real en Medellín. Este Comité se encarga de hacer el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la Firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, la Contraloría, los Gerentes del Sector Institucional y Sector Real, y el Director de Riesgo.
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RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES ACCOACCIÓN F – AA4 BRC 2+

RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES ACCOACCIÓN F – AA4 BRC 2+

Actualmente la firma utiliza una metodología robusta para la asignación de cupos máximos de inversión por emisor y contraparte. Esta metodología utiliza la ponderación de factores cuantitativos para asignar una calificación a cada uno de los emisores y contrapartes. Con base en estas calificaciones se asigna el cupo de negociación para los mismos. La designación de cupos de inversión por contraparte o emisor la realiza el comité de inversiones, quien adicionalmente, se encarga de efectuar periódicamente el seguimiento y evaluación al comportamiento de estos; en el caso de los emisores este seguimiento es trimestral y para las contrapartes es mensual. El cumplimiento de los cupos designados por el comité es evaluado por el área de riesgos. En el caso de las inversiones en renta variable, la firma sólo invierte en acciones de alta y media bursatilidad; además, las decisiones de inversión se toman con base en el análisis realizado por el Departamento de Investigaciones económicas, el comité de riesgo y el comité de Inversiones. Este análisis incluye el seguimiento de indicadores financieros de los emisores de las acciones objeto de inversión por el fondo, así como también, herramientas de análisis técnico para el seguimiento del comportamiento del precio de las acciones, entre otros.
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FONDO DE VALORES OLIMPIA F – AAA2+ BRC 1

FONDO DE VALORES OLIMPIA F – AAA2+ BRC 1

ü El Comité de Inversiones se ha divido en dos subgrupos dependiendo de la orientación de la inversiones de cada uno de los fondos. En este sentido, Olimpia pertenece al comité para fondos de especulación y Money Market (alta liquidez), que esta conformado por siete funcionarios (Medellín y Bogotá) de amplia trayectoria en el sector bursátil. Este Comité se encarga de hacer el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la Firma y los
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FONDO DE VALORES CORPORATIVO F – AAA4 BRC 1

FONDO DE VALORES CORPORATIVO F – AAA4 BRC 1

Si bien los saldos en cuentas bancarias, que representaron en promedio el 16,08% del total del valor del fondo, son inversiones a la vista que no implican una alta exposición al riesgo de mercado, en la actualidad, el portafolio presenta una mayor sensibilidad ante cambios en las tasas de interés. Lo anterior obedece a que en comparación con la composición por factores de riesgo observada el año anterior, el fondo aumentó la participación de emisiones indexadas a tasa fija, dentro de las cuales se incluyen recursos a la vista como operaciones activas de liquidez (48,87%), inversiones en títulos de deuda pública TES (23,55%) y bonos (0,45%).
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA DAVIPLUS RENTA FIJA PESOS

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA DAVIPLUS RENTA FIJA PESOS

El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en revisión periódica confirmó la calificación de riesgo de crédito y de mercado de ‘F AAA/4’ y de riesgo Administrativo y operacional de ‘BRC 1+’ del Fondo de Inversión Colectiva Daviplus Renta Fija Pesos (en adelante, Daviplus), administrado por Fiduciaria Davivienda S.A.

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FONDO DE VALORES CORPORATIVO F – AA+4 BRC 1

FONDO DE VALORES CORPORATIVO F – AA+4 BRC 1

9 El Comité de Inversiones se ha divido en dos subgrupos dependiendo de la orientación de la inversiones de cada uno de los fondos. En este sentido, el fondo Corporativo pertenece al comité para fondos de especulación y Money Market (alta liquidez), que esta conformado por siete funcionarios (Medellín y Bogotá) de amplia trayectoria en el sector bursátil. Este Comité se encarga de hacer el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la Firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, la Contraloría, los Gerentes del Sector Institucional y Sector Real, y el Director de Riesgo.
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FONDO DE VALORES ESPARTA 30 F – AAA2 BRC 1

FONDO DE VALORES ESPARTA 30 F – AAA2 BRC 1

9 El Comité de Inversiones se ha divido en dos subgrupos dependiendo de la orientación de la inversiones de cada uno de los fondos. En el caso de Esparta 30, el Comité de Inversiones se concentra en deuda privada y lo conforman siete funcionarios (Medellín y Bogotá) de amplia trayectoria en el sector bursátil, también se encuentran como invitados permanentes el Presidente y la Gerente del Sector Real en Medellín. Este Comité se encarga de hacer el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la Firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, la Contraloría, los Gerentes del Sector Institucional y Sector Real, y el Director de Riesgo.
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FONDO DE VALORES ESPARTA 180 F – AAA1 BRC 1

FONDO DE VALORES ESPARTA 180 F – AAA1 BRC 1

anteriormente, el fondo invirtió en promedio el 80% de sus recursos en títulos indexados a tasas variables con un plazo de vencimiento superior a los tres años. De las inversiones de tasa fija, la mayoría son operaciones de liquidez activas de muy corto plazo que han servido de soporte a la liquidez del fondo, aunque incrementan el riesgo de reinversión. La anterior composición del portafolio por tipo de tasas y plazos dio como resultado un indicador de duración promedio entre enero y junio de 234 días, si bien al 26 de junio se ubicó en 270 días. Este indicador ha presentado un comportamiento relativamente estable durante el primer semestre del presente año e inferior al observado en la pasada revisión anual, así mismo, es acorde con la baja volatilidad en el valor del fondo.
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FONDO DE VALORES CORPORATIVO F AAA3 (Triple ATres) BRC 1 (Uno)

FONDO DE VALORES CORPORATIVO F AAA3 (Triple ATres) BRC 1 (Uno)

La Sociedad Administradora en el último año ha realizado una gran inversión de capital en el área tecnológica, lo cual ha permitido la sistematización total de los procesos de inversión, control y administración en todas las áreas. En el último año la entidad logro la consecución de varios proyectos al interior del departamento de sistemas, entre los que sobresalen: suscripción al servicio REDI de la BVC para recepción de información en tiempo real de los mercados de Renta Fija y Renta Variable, adquisición del sistema DATAIFX Plus para la visualización del mercado de renta variable en la Intranet, compra de un servidor de base de datos con mayor capacidad de procesamiento y almacenamiento en disco, implementación del sistema de almacenamiento LAN DISK para reservas de grabación de llamadas históricas, entre otros.
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FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

De acuerdo con su prospecto de inversión, la rentabilidad promedio esperada es superior a la obtenida en los CDTs de corto plazo y la duration del portafolio debe estar entre los 180 y 1.095 días. El fondo puede invertir sus recursos en títulos de renta fija con una calificación crediticia superior a AA-, otorgada por una sociedad calificadora. También puede invertir entre el 5% y el 50% de su portafolio en títulos denominados en dólares. Personality puede realizar operaciones de cobertura, las cuales tendrán un plazo máximo de 180 días para las operaciones de cumplimiento financiero a plazos.
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FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

De acuerdo con su prospecto de inversión, la rentabilidad promedio esperada es superior a la obtenida en los CDTs de corto plazo y la duración del portafolio debe estar entre los 180 y 1.095 días. El fondo puede invertir sus recursos en títulos de renta fija con una calificación crediticia superior a AA-, otorgada por una sociedad calificadora. También puede invertir entre el 5% y el 50% de su portafolio en títulos denominados en dólares. Personality puede realizar operaciones de cobertura, las cuales tendrán un plazo máximo de 180 días para las operaciones de cumplimiento financiero a plazos.
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FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

FONDO DE VALORES PERSONALITY F – AAA3 BRC 1

9 El Comité de Inversiones se ha divido en dos subgrupos dependiendo de la orientación de la inversiones de cada uno de los fondos. En el caso de Personality, el Comité de Inversiones se concentra en deuda privada y lo conforman siete funcionarios (Medellín y Bogotá) de amplia trayectoria en el sector bursátil. Este Comité realiza el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark , entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la Firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, la Contraloría, los Gerentes del Sector Institucional y Sector Real, y el Director de Riesgo.
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RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES RENTA FIJA F – AAA3 BRC 2+

RIESGO ADMINISTRATIVO Y OPERACIONAL FONDO DE VALORES RENTA FIJA F – AAA3 BRC 2+

9 Adicional a los comités previamente mencionados, Renta Valor cuenta con un comité de mercadeo que tiene como objetivo llevar a cabo un seguimiento adecuado de la gestión comercial del fondo de valores y de su fuerza de ventas con reuniones semanales y mensuales. De igual forma, cuenta con un comité de contabilidad encargado de evaluar la adecuada conciliación de las cuentas del fondo, sus estados de resultados y la conciliación de operaciones. Este comité se reúne con una periodicidad mensual

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FONDO DE VALORES PERSONALITY BRC 1

FONDO DE VALORES PERSONALITY BRC 1

9 El Comité de Inversiones lo conforman el Presidente, el Gerente Comercial, el Jefe de mesa de Medellín, el Jefe de la Mesa Financiera de Bogotá, el Gerente de la UGA, los Tesoreros de los Fondos y el Auditor de la mesa. Este comité se encarga de hacer el seguimiento a los diferentes mercados y determina las decisiones a seguir en el corto plazo. También, define y controla las diferentes estrategias de Inversión de todos los portafolios en cuanto a liquidez, duración, factores de riesgo, calidad crediticia, benchmark, entre otros. El Comité de Riesgo, fija y actualiza las políticas de administración de los riesgos (de crédito, mercado, administrativo y operacional) para la firma y los fondos de valores administrados; así mismo, determina las atribuciones de las personas autorizadas para realizar las inversiones. Está compuesto por el Presidente, los Gerentes de cada unidad de negocio, el Gerente de Riesgo. Aunque la compañía tiene definidas estrategias para evitar conflictos de interés entre áreas, la dualidad
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