Valor en Libros Flujos de Efectivo Esperados 12 meses o
menos 1-2 años 2-5 años Más de 5 años Pasivo Largo Plazo
Titulos valores por pagar ¢ 1.125.834 1.125.834 808 10.873 545.770 568.383
Efectos por pagar 859.152 859.152 - 110.009 291.024 458.119
Obligaciones por arrendamientos financieros 32.689 32.689 - 2.896 11.584 18.209
Cuentas por pagar 9.476 9.476 6.655 1.411 1.410 -
Total Pasivo a Largo Plazo 2.027.151 2.027.151 7.463 125.189 849.788 1.044.711 Circulante
Titulos valores por pagar 15.000 15.000 15.000 - - -
Efectos por pagar 87.765 87.765 87.765 - - -
Obligaciones por arrendamientos financieros 857 857 857 - - -
Cuentas por pagar 143.228 143.228 143.228 - - -
Gastos financieros acumulados por pagar 41.178 41.178 41.178 - - -
Total Pasivo a Corto Plazo 288.028 288.028 288.028 - - -
Total Grupo ICE ¢ 2.315.179 2.315.179 295.491 125.189 849.788 1.044.711
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(En millones de colones)
(Continúa) La siguiente tabla indica los períodos en los que se producen los flujos de efectivo asociados con instrumentos financieros
derivados, para los flujos de efectivo esperados se consideran las estimaciones proyectadas de los flujos de cada derivado:
Valor en libros Flujos de efectivo esperados 6 meses o
menos 6-12 meses 1-2 años 2-5 años Más de 5 años
Cross currency swap
Pasivos ¢ (4.080) 7.847 749 1.381 1.238 2.797 1.681
Cross currency swap
Pasivos 4.638 5.787 552 1.019 913 2.063 1.240
Forward staring swap
Pasivos (3.764) 4.166 646 1.059 847 1.428 186
Plain vanilla swap
Pasivos (765) 843 428 415 - - - Non delivery currency swap Tramo b-1
Pasivos (259) 432 217 215 - - - Non delivery currency swap Tramo a-1
Pasivos (795) 2.613 356 619 519 970 149 Non delivery currency swap 3 años
Pasivos (1.259) 790 790 - - - -
Non delivery currency swap 7 años
Pasivos 662 2.835 949 1.886 - - -
Non delivery currency swap 3 años
Pasivos 1.865 1.052 1.052 - - - -
Total (3.756) 26.366 5.740 6.594 3.518 7.257 3.257
En millones de colones
(Continúa) A continuación se presentan el detalle de las líneas de crédito con instituciones financieras utilizadas para capital de trabajo,
adquirida durante el periodo terminado al 31 de diciembre del 2015:
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(En millones de colones)
(Continúa) Riesgo de mercado
Exposición al riesgo de moneda
La exposición del Grupo ICE a riesgos en moneda extranjera al 30 de setiembre de 2016, es la siguiente:
Las partidas en US$ se actualizaron al tipo de cambio de venta establecido por el Banco Central de Costa Rica para las operaciones con el Sector Público no bancario del colón con respecto al dólar, que al 30 de setiembre 2016, se estableció en ¢554,69 (¢537,81 al 31 de diciembre de 2015).
Setiembre 2016 Diciembre 2015 Setiembre 2016 Diciembre 2015 Setiembre 2016 Diciembre 2015
Activo
Material en transito para inversión 53 30 4.166 - 1 4 Inversiones a largo plazo 9 2 - - - - Efectos por cobrar 6 6 - - - - Bancos e inversiones transitorias 105 135 - - - - Fondos de uso restringido 1 2 - - - - Cuentas por cobrar por servicios prestados 20 13 - - - - Cuentas por cobrar no comerciales 15 25 - - - - Garantías recibidas en valores 11 1 - - - - Material en transito para operación 10 4 15 18 - - Valoración de instrumentos financieros derivados 16 5 - - - -
Total activo en moneda extranjera 246 223 4.181 18 1 4
Pasivo
Títulos valores por pagar 1.558 1.608 - - - - Efectos por pagar largo plazo y corto plazo 1.296 1.320 14.727 12.943 - - Depósitos recibidos en garantía 13 3 - - - - Cuentas por pagar 132 81 4.181 18 10 10 Gastos financieros acumulados por pagar 61 39 - - - - Depósitos de particulares 1 2 - - - - Valoración de instrumentos financieros derivados 18 28 - - - -
Total pasivo en moneda extranjera 3.079 3.081 18.908 12.961 10 10 Exceso de pasivos sobre activos 2.833 2.858 14.727 12.943 9 6
Saldos en moneda extranjera al 30 de setiembre 2016
US$ Yenes Euros
(Continúa) Las principales tasas de cambio utilizadas se detallan como sigue:
El Grupo ICE actúa de conformidad con lo dispuesto en la Ley N°7558 del 27 de noviembre de 1995, Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (BCCR) para operaciones con divisas. El artículo 89 de esa ley menciona que las instituciones del sector público no bancario efectuarán sus transacciones de compra y venta de divisas por medio del BCCR o de los bancos comerciales del Estado; estas transacciones se realizarán a los tipos de cambio del día, fijados por el Banco Central para sus operaciones. Al 30 de setiembre del 2016 Al 31 de diciembre del 2015 Corona sueca 8,58 8,44 Libra esterlina 1,30 1,47 Franco suizo 0,97 1,00 Euro 1,13 1,09 Colones 554,69 537,81 Yen japonés 100,40 120,22 Nombre de la moneda
Tipo de cambio al US$
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(En millones de colones)
(Continúa) Análisis de sensibilidad
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad al 30 de setiembre de 2016; a un incremento o disminución en el tipo de cambio en US Dólar con respecto al colón. El Grupo ICE utiliza un índice de sensibilidad del 10%, el cual representa su mejor estimado de las variaciones del US Dólar con respecto al colón.
Este análisis supone que todas las otras variables, particularmente las tasas de interés y tipos de cambio, se mantienen constantes.
Exposición al riesgo de tasa de interés
El Grupo ICE mantiene activos y pasivos importantes, representados principalmente por inversiones transitorias, inversiones a largo plazo, así como títulos valores por pagar, y efectos por pagar, obtenidos para financiar sus operaciones comerciales, los cuales están sujetos a variaciones en las tasas de interés.
En relación con los activos y pasivos financieros, un detalle de las tasas de interés se encuentra en las siguientes notas:
Dólares
Sensibilidad ante un incremento en el tipo de cambio:
¢
1.571.436.770.000
Posición neta en dólares USD 2.833.000.000
¢ 1.728.580.447.000
Pérdida ¢ (157.143.677.000)
Sensibilidad ante una disminución en el tipo de cambio:
¢ 1.571.436.770.000
Posición neta en dólares USD 2.833.000.000
¢ 1.414.293.093.000
Ganancia ¢ 157.143.677.000
Posición neta en dólares (expresada en colones) al tipo de cambio de cierre
Posición neta en dólares (expresada en colones) al tipo de cambio de cierre Posición neta en dólares (expresada en colones) al tipo de cambio de cierrre con incremento del 10% en el tipo de cambio
Posición neta en dólares (expresada en colones) al tipo de cambio de cierrre con disminución del 10% en el tipo de cambio
Nota
Títulos valores por pagar 19
Inversiones Transitorias 8
Efectos por pagar 20
Inversiones a largo plazo 6
Efectos y cuentas por cobrar 10
Arrendamiento financieros por pagar 21
(Continúa) Análisis de sensibilidad
En la administración de los riesgos de tasa de interés, el Grupo ICE intenta reducir el impacto de las fluctuaciones a corto plazo en las utilidades. En relación con inversiones transitorias, inversiones a largo plazo, así como títulos valores por pagar, y efectos por pagar, cambios permanentes en las tasas de interés tendrían un impacto en las utilidades.
Durante el periodo terminado al 30 de setiembre del 2016, se estima que un fortalecimiento así como un debilitamiento general de un punto porcentual en las tasas de interés habría significado una variación en los activos y pasivos financieros, según detalle siguiente:
Fortalecimiento del 1% Debitalimiento 1%
Inversiones transitorias ¢ 1.620 (1.620) Inversiones financieras a largo plazo 3.233 (3.233) Efectos por cobrar largo plazo 81 (81) Efectos por cobrar corto plazo 24 (24) Títulos valor por pagar largo plazo 10.982 (10.982) Títulos valores por pagar corto plazo 519 (519) Efectos por pagar largo plazo 6.800 (6.800) Efectos por pagar corto plazo 878 (878) Arrendamiento financieros por pagar 335 (335)
Efecto neto Grupo ICE ¢ 24.471 (24.471)
Al 30 de setiembre 2016