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Activos y pasivos de cobertura

Nota 10   Instrumentos financieros

10.3  Activos y pasivos de cobertura

SQM S.A.

Nota 10 Instrumentos financieros, (continuación)

10.2 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, continuación El detalle de las provisiones es la siguiente:

Provisiones y castigos 31/03/2017

MUS$

31/12/2016 MUS$

Provisión cartera no repactada 22.935 19.428

Provisión cartera repactada 2.234 2.193

Castigos del período (2) (5)

Total 25.167 21.616

Concentración del Riesgo de Crédito

Las concentraciones de riesgo de crédito con respecto a los deudores por venta es reducida debido al gran número de entidades que componen la base de clientes de la Sociedad y su distribución en todo el mundo.

10.3 Activos y pasivos de cobertura

El saldo corresponde a instrumentos derivados medidos a su valor razonable, los cuales han sido clasificados como de cobertura de riesgos cambiarios y de tasa de interés asociados a la totalidad de las obligaciones por bonos en pesos y en UF. Al 31 de marzo de 2017 el valor nominal de los flujos pactados en dólares de los contratos Cross Currency Swap alcanzaban a MUS$ 338.814 y al 31 de diciembre de 2016 MUS$ 320.155.

Activos de cobertura con deuda como subyacente

Instrumentos derivados

(CCS)

Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de marzo de 2017 1.174 17.047 6 - 6

Pasivos de cobertura con deuda como subyacente

Instrumentos derivados

(CCS)

Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de marzo de 2017 27.016 17.200 4.798 - 4.798

 

 

Nota 10 Instrumentos financieros, (continuación) 10.3 Activos y pasivos de cobertura, continuación

Pasivos de cobertura con inversiones como subyacente Instrumentos derivados (CCS) Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de marzo de 2017 (1.473) (1.168) (382) - (382)

Activos de cobertura con deuda como subyacente

Instrumentos derivados

(CCS)

Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de diciembre de 2016 830 789 41 (9) 32

Pasivos de cobertura con deuda como subyacente

Instrumentos derivados

(CCS)

Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de diciembre de 2016 43.235 28.108 (29) 5 (24)

Pasivos de cobertura con inversiones como subyacente Instrumentos derivados (CCS) Efecto en Resultado del

período cobertura en Reserva de Patrimonio bruto Impuesto diferido Reserva de cobertura en patrimonio Reserva de cobertura en Patrimonio Instrumentos Derivados

  MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

31 de diciembre de 2016 218 (294) 76 (19) 57

 

Los saldos de la columna Efectos de Resultados consideran los efectos intermedios de los contratos que se encontraban vigentes al 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

El detalle de los vencimientos de las coberturas por serie de bonos es el siguiente:

Series Monto contrato

MUS$ Moneda Fecha de vencimiento C 51.315 UF 01/12/2026 H 191.638 UF 05/01/2018 O 58.748 UF 01/02/2017

La Sociedad utiliza instrumentos derivados Cross Currency Swap para cubrir el potencial riesgo financiero asociado a la volatilidad de tipo de cambio asociada a pesos chilenos y unidades de fomento. El objetivo es cubrir los riesgos financieros de tipo de cambio e inflación asociados a las obligaciones por bonos.

 

SQM S.A.

En base a una comparación de términos críticos, la cobertura es altamente efectiva dado que el monto cubierto coincide con las obligaciones mantenidas por bonos en pesos y unidades de fomento. Así mismo, los contratos de cobertura están denominados en las mismas monedas y tienen los mismos vencimientos de los pagos de capital e interés de los bonos.

Contabilidad de coberturas

SQM clasifica instrumentos derivados como cobertura, que pueden incluir derivados o derivados implícitos, ya sea como instrumentos derivados de cobertura del valor justo o razonable, instrumentos derivados de cobertura de flujos de efectivo, o instrumentos derivados de cobertura de inversión neta en negocios en el extranjero.

a) Cobertura del valor razonable

El cambio en los valores razonables de los instrumentos derivados denominados y que califican como instrumentos de cobertura del valor razonable, se contabilizan en ganancias y pérdidas de manera inmediata, junto con cualquier cambio en el valor justo del ítem cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto.

 

Nota 10 Instrumentos financieros, (continuación) 10.3 Activos y pasivos de cobertura, continuación

La Sociedad documenta la relación entre los instrumentos de cobertura y la partida cubierta, junto con los objetivos de su gestión de riesgo y su estrategia para realizar diferentes transacciones de cobertura. Además, al inicio de la cobertura y luego, trimestralmente, la Sociedad documenta si la cobertura ha sido eficaz en su objetivo de cubrir las variaciones de mercado, para lo cual usamos un test llamado test de efectividad. Se considera efectivo el instrumento de cobertura en el caso que el test obtenga un resultado de efectividad de entre un 80% y 125%.

Los test de efectividad muestran resultados que hacen considerar la cobertura como efectiva o no efectiva. A la fecha, los test de efectividad han definido las coberturas como efectivas. En esta nota presenta el detalle de los valores razonables de los instrumentos derivados calificados como de cobertura. b) Coberturas de flujos de caja

Cubre la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuyen a un riesgo asociado en particular a una transacción con una alta probabilidad de ejecución, la cual puede tener efectos materiales sobre los resultados de la Sociedad.