Activos y pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los activos financieros de la Compañía están representados por efectivo y equivalentes de efectivo, clientes y otras cuentas por cobrar cuyos valores se aproximan a su valor razonable.

a) Activos financieros

2014 2013

Instrumentos financieros derivados designados como coberturas de flujos de efectivo (parte efectiva

reconocida en utilidad integral)

Swaps de combustible Ps. – Ps. 11,133

Opciones de compra asiáticas sobre combustible 68,133 –

Total de instrumentos financieros derivados a valor razonable Ps. 68,133 Ps. 11,133

Total de activos financieros Ps. 68,133 Ps. 11,133

Presentados en el estado consolidado de posición financiera de la siguiente manera:

Circulante Ps. 62,679 Ps. 11,133

No circulante Ps. 5,454 Ps. –

Al 31 de diciembre de 2013, la medición del valor razonable se muestra a continuación:

Medición del valor razonable Precios Datos Datos cotizados en significativos significativos mercados activos observables no observables

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos

Instrumentos financieros derivados: Opciones de compra asiáticas sobre

combustible * Ps. – Ps. 11,133 Ps. – Ps. 11,133

Pasivos

Instrumentos financieros derivados:

Swap de tasa de interés** – (106,151) – (106,151)

Pasivos para los cuales los valores

son conocidos:

Intereses devengados de deuda

y préstamos ** – (562,739) – (562,739)

Neto Ps. – Ps. (657,757) Ps. – Ps. (657,757)

* Nivel de Jet fuel y curva LIBOR. ** Curva LIBOR.

No existieron transferencias entre los niveles 1 y 2 durante el periodo.

La siguiente tabla resume la (pérdida) ganancia de los instrumentos financieros derivados reconocidos en los estados consolidados de resultados al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012:

Estados consolidados de resultados

Rubro en estados

Instrumento financieros 2014 2013 2012

Swaps de combustible Combustible Ps. (85,729) Ps. 6,694 Ps. 19,984

Swaps de tasa de interés Gastos por

arrendamiento de

aeronave y motor (39,610) (36,769) (36,574)

Total Ps. (125,339) Ps. (30,075) Ps. (16,590)

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012

Notas a los estados financieros consolidados

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Informe Anual 2014 Volaris

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(iv) A partir de 2011 la Compañía financia los anticipos para la adquisición de aeronaves a través de deuda financiera. Al

31 de diciembre de 2012, la Compañía tenía financiado el 100% de los anticipos para la compra de aeronaves con Santander y Bancomext por siete aeronaves A320 a ser entregados en 2013 y 2014. Al 31 de diciembre de 2014, las siete aeronaves fueron entregadas a la Compañía.

El 1 de agosto de 2013, la Compañía firmó una modificación al contrato de préstamo para financiar los anticipos para la compra de 8 aeronaves adicionales A320 Classic Engine Option (“CEO”), a ser entregadas en 2015 y 2016. El 28 de Febrero y 27 de Noviembre de 2014, la Compañía firmó una modificación al contrato de préstamo para financiar los anticipos para la compra de 2 y 4 A–320 adicionales, respectivamente, a ser entregadas entre 2014 y 2016. Una de dichas aeronaves fue entregada en Noviembre de 2014.

Este crédito limita la capacidad de la Compañía de, entre otras cosas:

i) Incurrir en deuda adicional por encima de un nivel específico de deuda, a menos que se cumpla con determinadas razones financieras.

ii) Crear gravámenes.

iii) La fusión o adquisición de cualquier otra entidad sin la autorización previa de los Bancos. iv) Disponer de ciertos activos.

v) Declarar y pagar dividendos, o hacer alguna distribución del capital de la Compañía, a menos que se cumpla con determinadas razones financieras.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía se encuentra en cumplimiento con las obligaciones arriba mencionadas.

Con el propósito de financiar los anticipos para la compra de aeronaves, se estructuraron contratos de fideicomisos mediante los cuales la Compañía asignó sus derechos y obligaciones en virtud del contrato de compra con Airbus S.A.S. (“Airbus”), incluyendo su obligación de realizar anticipos para la compra de aeronaves a los fideicomisos. La Compañía garantiza las obligaciones de los fideicomisos referentes a los acuerdos de financiamiento.

(v) Al 31 de diciembre de 2014, el monto disponible de las líneas de crédito otorgadas asciende a Ps.2,007,571, de los

cuales Ps.1,420,287 se relacionan con deuda financiera y Ps.587,284 se relacionan con cartas de crédito (Ps.365,677 no han sido dispuestos).

c) Otros pasivos financieros

2014 2013

Instrumentos financieros derivados designados como CFE (porción efectiva reconocida en utilidad integral):

Swaps de tasa de interés Ps. 83,496 Ps. 106,151

Swaps de combustible asiaticos 169,622 –

Total pasivos financieros Ps. 253,118 Ps. 106,151

Total circulante Ps. 210,650 Ps. 31,845

Total no circulante Ps. 42,468 Ps. 74,306

b) Deuda financiera

(i) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la deuda a corto plazo y largo plazo se integra como sigue:

2014 2013

I. Contrato de crédito revolvente con Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander (“Santander”) y Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (“Bancomext”) en dólares, para cubrir el pago de los anticipos para compras de aeronaves, con vencimiento el 1 de diciembre de 2016, devengando intereses a la tasa LIBOR de tres meses más 2.50 puntos porcentuales, a partir del 28

de febrero de 2014 (2.65 puntos porcentuales antes de Febrero

28, 2014) Ps. 1,243,192 Ps. 559,945

II. Intereses devengados 4,678 2,347

1,247,870 562,292

Menos: vencimientos a corto plazo 823,071 268,468

Total a largo plazo Ps. 424,799 Ps. 293,824

(ii) En septiembre de 2013, la Compañía pagó por adelantado préstamos existente con Banco Inbursa S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa (“Inbursa”) y Pasprot, S.A. de C.V. (“Pasprot”) un monto total de Ps.260,386. Derivado de ésto, la Compañía incurrió en una prima del 25% por pago anticipado de deuda de Ps.65,156, de acuerdo con las condiciones establecidas en cada crédito respectivo. Por lo tanto al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no tiene ninguna deuda financiera con Inbursa y Pasprot. La prima por pago anticipado de deuda fue registrada como costo financiero en el estado consolidado de resultados.

En septiembre de 2013, el préstamo C contratado con el International Finance Corporation (“IFC”), fue pagado de forma anticipada por un monto de US$10,000 (Ps.130,119) con un costo por terminación de Ps.50 debido a que el pago no fue realizado en la fecha de liquidación de intereses. Por lo tanto al 31 de diciembre de 2013 la Compañía no tiene ninguna deuda financiera con IFC. El monto total de liquidación del contrato fue registrado como parte del costo financiero en el estado consolidado de resultados.

(iii) Al 31 de diciembre de 2014 las obligaciones de pago de deuda a corto y largo plazo y los intereses devengados, son como sigue:

2015 2016 Total

Moneda extranjera:

Santander/Bancomext Ps. 823,071 Ps. 424,799 Ps. 1,247,870

Total Ps. 823,071 Ps. 424,799 Ps. 1,247,870

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012

Notas a los estados financieros consolidados

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Informe Anual 2014 Volaris

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b) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, la Compañía realizo las siguientes operaciones

con partes relacionadas:

Operaciones de País de

partes relacionadas origen 2014 2013 2012

Ingresos:

Otras comisiones México Ps. 3,663 Ps. 42,206 Ps. 44,205

Publicidad México – – 2,500 Otros México – 5 – Gastos: Mantenimiento El Salvador 162,687 124,281 135,640 Honorarios México 1,038 – –

Otros México/El Salvador 617 1,845 857

c) Servprot

Servprot S.A. de C.V. (“Servprot”) es una parte relacionada debido a que Enrique Beltranena Mejicano, Director General de la Compañía, y Rodolfo Montemayor Garza, miembro de la junta directiva, son accionistas de Servprot. Servprot ofrece servicios de seguridad para el señor Beltranena y su familia, así como para el señor Montemayor. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 la Compañía registró un gasto por Ps.900 por este concepto.

d) Directores y funcionarios

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, el monto total de la remuneración que en su conjunto recibió el cuerpo directivo de la Compañía, como parte de los beneficios de corto y largo plazo, ascendió a Ps.64,387, Ps.65,452 y Ps.63,003, respectivamente. Adicionalmente, el costo del plan de incentivos a largo plazo por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 fue por Ps.3,037 (Nota 17).

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013 la remuneración que recibieron el presidente y los miembros independientes del Consejo de Administración de la Compañía fue por un monto aproximado de Ps.6,524 y Ps.4,996, respectivamente. El resto de los consejeros recibieron una remuneración de Ps.4,669 y Ps.775, respectivamente. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012, la remuneración que recibieron el presidente y los miembros

independientes del Consejo de Administración de la Compañía fue por un monto aproximado de Ps.5,775, el resto de los consejeros no recibieron remuneración alguna.