Análisis beneficio/costo de un proyecto social o industrial

En este apartado abordaremos al Análisis Costo-Beneficio (ACB) como un proceso, siguiendo los pasos para llegar a obtener un resultado confiable. Sin embargo, el orden en los puntos no es rígido, de acuerdo con la naturaleza del problema que se investigue será necesario regresar a puntos anteriores para hacer ajustes. El fundamento metodológico de esta unidad, lo encontrarás

principalmente en el libro de Fontaine (1999) que hemos definido como fuente de consulta básica.

Vamos a revisar cada uno de los pasos del ACB:

1. Definir el problema

En este primer paso se debe realizar una investigación y estimación del problema, su contexto y sus antecedentes. Se requiere definir los objetivos del proyecto y quiénes serán sus beneficiarios.

2. Identificar las restricciones del proyecto

Ahora se deben revisar cuales son las restricciones para cumplir los objetivos, esto con la finalidad de ver si es factible. Las restricciones pueden ser:

• Financieras: límites de presupuestos, precios topes, etcétera.

• Distribucionales: repartir los beneficios en ciertos grupos de la población del proyecto. • Gerenciales: limitaciones del equipo humano para operar el proyecto.

• Ambientales: considerar las normas de protección ambiental.

3. Identificar el conjunto de proyectos alternativos

Con la finalidad de tomar la mejor decisión de inversión, el ACB contempla la necesidad de tomar en cuenta un conjunto de proyectos alternativos –por lo menos uno- al que se plantea a fin de medir el costo de oportunidad de manera consistente y minimizar el riesgo que implica asignar recursos a un proyecto de inversión, pudiendo ser asignados a otro que podrían resultar más rentables.

Por lo tanto, es necesario identificar las alternativas para los recursos que se tienen lo que llevará a tener un escenario lo más completo para el ejercicio de selección. También se debe contemplar la opción de “no hacer nada” que también se conoce como el “caso base” o la “situación sin el proyecto”.

4. Decidir cuáles son los beneficios y costos que se deben incluir para cuantificarlos

Se debe hacer un listado de todos los beneficios y costos que se esperan a lo largo del proyecto. Los beneficios y los costos deben compararse usando una medida en común, una medida monetaria.

Los precios de mercado, si es que existen, nos dan bastante información de lo que los consumidores están dispuestos a pagar por el precio de mercado, y puede ser considerado como una medida del valor que le da la sociedad al bien o servicio.

Los precios a veces se tienen que ajustar para convertirlos de precios privados a sociales, esto es, para que los costos y los beneficios reflejen las ganancias y las pérdidas para toda la economía. Por ejemplo, los precios deben incluir los impuestos, las empresas privadas calculan sus utilidades después de restar los impuestos. Por otra parte, los intereses del dinero que se pide prestado para el proyecto, así como el principal se deben registrar en el periodo en el que se realice el pago en efectivo.

Valor de los productos finales. Mientras que las empresas privadas restan del precio los impuestos para calcular sus ganancias, los beneficios sociales los incluyen, valor de los insumos físicos. Los impuestos en los insumos materiales incrementan el precio que pagan las empresas privadas, mientras que los subsidios los reducen.

Desde el punto de vista social, si los insumos físicos para el proyecto vienen de suministros nuevos o bien, no se necesitan en otro uso su costo debe reflejar el costo de producción. Ahora si los insumos se desvían de otros usuarios, la valuación se hace a través de su precio de mercado.

Intereses de préstamos. Los pagos en efectivo de los préstamos de dinero se deben registrar en el momento en que se realizan.

Depreciación. El costo de los activos físicos que se adquieren debe incluirse en el periodo que se realiza la compra. La disminución en el valor del activo se muestra por la diferencia entre el precio de compra y el precio final de venta de su vida útil.

Terrenos. El valor de los terrenos debe determinarse por su costo de oportunidad, esto es, la siguiente mejor alternativa productiva de estos terrenos. Puede ser el precio de mercado del terreno. Si es un terreno propiedad del gobierno no tiene un precio de mercado, por lo que se tiene que usar su precio sombra.

5. Identificar las categorías de impacto, catalogarlas y seleccionar los indicadores para medirlos Ahora es necesario catalogar los impactos físicos de cada alternativa, además de especificar en qué unidad se medirán. El término impacto en general incluye los recursos que se requieren y los productos del proyecto.

Por ejemplo, los beneficios esperados de la construcción de una carretera son el tiempo de viaje que se ahorra, la reducción de los costos de operación para los viajeros de la nueva carretera, los accidentes que se evitarán, reducción de congestionamientos por más rutas alternativas, entre otros.

Los indicadores se derivan de cada impacto que se quiere medir, por ejemplo, el número de vidas que se han salvado por año, horas persona ahorradas en tiempo de viaje, gasolina ahorrada, etcétera.

6. Predecir los impactos cuantificándolos a través de la vida del proyecto

Predecir para cada proyecto alternativo el nivel de todos los impactos a lo largo de la vida del proyecto y en algunos casos por más tiempo. Por ejemplo, en el caso de la carretera se puede estimar el número de usuarios que tendrá si es de cobro o es una carretera libre de peaje.

7. Asignar un valor monetario a los impactos

En el caso de la carretera, es necesario asignar un valor monetario al tiempo que se ahorra en el viaje, a las vidas que se salvan y a los accidentes que se evitarán. Para hacer esto a menudo se utilizan estudios previos o de estadística.

8. Traer a valor presente los beneficios y costos

Para proyectos que se extienden por varios periodos, se necesita un método que agregue los beneficios y los costos que se presentan en diferentes momentos. Se obtienen los valores presentes de los beneficios y de los costos.

9. Realizar el análisis de sensibilidad

Los proyectos están expuestos a muchos factores de incertidumbre. El análisis de sensibilidad es una herramienta muy útil para identificar los riesgos asociados con los resultados del proyecto. Esto implica probar los efectos en el valor presente neto del mejor escenario posible y del peor.

El análisis de sensibilidad debe aplicarse al nivel de la tasa de descuento para ajustarla por la incertidumbre que concierne al costo de oportunidad del capital en el periodo que dura el proyecto.

10. Hacer una recomendación

Se recomienda a la alternativa con el mayor beneficio social neto (BNS), donde BNS representa la diferencia entre los Beneficios y los Costos sociales. Es importante, señalar que el ACB hace una recomendación, no es una decisión en sí, es solo un insumo para un proceso de decisión político.

En el siguiente cuadro puedes observar las diferencias en la implementación de un proyecto público y uno privado.

Figura 3.1. Diferencias entre un proyecto público y privado. Basado en Fontaine (1999)

Cómo pudiste observar en la tabla anterior, las diferencias entre un proyecto público y uno privado cambian, por lo que es importante que consideres el objetivo a la hora de tomar decisiones en determinado proyecto.