Análisis comparativo de estados financieros

A continuación se presentan el estado de resultados y el estado de situación financiera comparativos de la empresa INDUMAR correspondientes al año 2014 y 2015, con las respectivas variaciones del análisis vertical y horizontal, datos con los cuáles se aplican las razones financieras para su respectivo análisis e interpretación.

59 Tabla 3.16. Estado de Resultados comparativo

INDUMAR ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de Diciembre de 2014 y 2015

Descripción 2014 2015 Análisis vertical Análisis Horizontal Var. Abs Var. Rel.

Ingresos:

Venta 494.566,00 437.196,00 100,00% 100,00% -57.370,00 -11,60%

Dividendos ganados 37.348,00 41.293,00 7,55% 9,44% 3.945,00 10,56%

Ingresos por servicios 12.413,00 10.702,00 2,51% 2,45% -1.711,00 -13,78%

Ingresos financieros y otros 1.564,00 2.674,00 0,32% 0,61% 1.110,00 70,97%

Total ingresos 545.891,00 491.865,00 110,38% 112,50% -54.026,00 -9,90%

-Costos y gastos:

-Costos de ventas -319.434,00 -278.933,00 -64,59% -63,80% 40.501,00 -12,68%

-Gastos de administración y ventas -24.031,00 -25.028,00 -4,86% -5,72% -997,00 -4,15%

-Participación a trabajadores -23.902,00 -19.264,00 -4,83% -4,41% 4.638,00 -19,40%

-Otros gastos -5.734,00 -18.183,00 -1,16% -4,16% -12.449,00 217,11%

Total costos y gastos -373.101,00 -341.408,00 -75,44% -78,09% 31.693,00 -8,49%

Utilidad antes de impuesto a la renta 172.790,00 150.457,00 34,94% 34,41% -22.333,00 -12,92%

-Impuesto a la renta -30.058,00 -29.798,00 -6,08% -6,82% 260,00 -0,86%

Utilidad neta y resultado integral 142.732,00 120.659,00 28,86% 27,60% -22.073,00 -15,46% Fuente: Investigación de campo

Análisis vertical año 2014

• El 100% de los ingresos de la empresa se generaron por ventas. • El 64,59% los ingresos de la empresa se utilizaron en costo de ventas. • El 1,16% de los ingresos de la empresa se utilizaron en otros gastos.

• El 4,86% de los ingresos de la empresa se utilizaron en gastos administrativos y ventas. • El 28,86% de los ingresos de la empresa corresponden a utilidad del ejercicio.

• El 74,59% de los ingresos de la empresa corresponden a los cosos lo que quiere decir que gasta en exceso. El 34,94% de los ingresos de la empresa corresponden a utilidades distribuidas en (6,08%) para el estado, para los trabajadores (4,83%) y el 24,03 para los dueños de la empresa.

Análisis vertical año 2015

• El 100% de los ingresos de la empresa se generaron por ventas. • El 63,80% los ingresos de la empresa se utilizaron en costo de ventas. • El 4,16% de los ingresos de la empresa se utilizaron en otros gastos.

• El 5,72% de los ingresos de la empresa se utilizaron en gastos administrativos y ventas. • El 27,60% de los ingresos de la empresa corresponden a utilidad del ejercicio.

Se puede observar que la mayor parte de ingresos de la empresa INDUMAR se generaron por su actividad económica esto significa que la empresa es solvente. El 63,80% de los ingresos de la empresa pertenecen a los costos lo que significa que la se gasta más de lo que debería. El 34,41% de los ingresos de la empresa corresponden a utilidades que son distribuidas en 4,41% para trabajadores, 6,82% para el estado y el 23,18% restante para los inversionistas.

Análisis Horizontal

Los valores obtenidos en el análisis horizontal, del estado de resultados podemos concluir que las ventas (-11,60%) y el costo de ventas (-12,68%) disminuyeron lo que ocasiona que la utilidad se reduzca del 2014 al 2015, esto puede ser porque se están utilizando materias primas a menor costo, optimizando recursos para producir lo mismo a menor costo.

61 Los gastos (217,11%) experimentan un fuerte aumento exagerado, podría ser que se están utilizando esos recursos en operaciones eventuales distintas al giro del negocio. La utilidad neta se reduce en un (15,46%) debido a que los cálculos de los costos no han sido bien estudiados y planificados, también podría ser porque se utilizaron recursos para otros gastos o la crisis económica no ha permitido a la empresa llegar a las expectativas de ganancia por la subida de impuestos y altos precios en materias primas o ya sea porque los consumidores ya no están en posibilidades de comprar en mayor cantidad.

62 3.17. Estado de situación financiera comparativo

INDUMAR

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre de 2014 y 2015

Descripción 2014 2015 Análisis vertical Análisis horizontal

Var. Abs. Var. Rel. Activo

Activo corriente:

Efectivo en caja y bancos 5.007,00 5.098,00 0,74% 0,74% 91,00 1,82%

Cuentas por cobrar 12.606,00 28.117,00 1,86% 4,10% 15.511,00 123,04%

Inventarios 59.038,00 51.912,00 8,73% 7,57% -7.126,00 -12,07%

Impuestos por recuperar 59,00 0,00 0,01% 0,00% -59,00 -100,00% Gastos pagados por anticipado 1.663,00 1.885,00 0,25% 0,27% 222,00 13,35% Activo mantenido para la venta 11.966,00 9.000,00 1,77% 1,31% -2.966,00 -24,79% Total activo corriente 90.339,00 96.012,00 13,36% 14,00% 5.673,00 6,28% Activo no corriente:

Propiedad, planta y equipo 514.083,00 520.303,00 76,04% 75,86% 6.220,00 1,21%

Otras inversiones 53.684,00 53.684,00 7,94% 7,83% 0,00 0,00%

Activo intangible 15.715,00 13.453,00 2,32% 1,96% -2.262,00 -14,39% Activos por impuestos diferidos 1.474,00 1.703,00 0,22% 0,25% 229,00 15,54%

Otros activos 760,00 734,00 0,11% 0,11% -26,00 -3,42%

Total activo no corriente 585.716,00 589.877,00 86,64% 86,64% 4.161,00 0,71%

TOTAL ACTIVO 676.055,00 685.889,00 100,00% 100,00% 9.834,00 1,45%

PASIVO

Pasivo corriente:

Obligaciones financieras 15.746,00 35.465,00 5,07% 12,30% 19.719,00 125,23%

Cuentas y documentos por pagar 103.349,00 78.371,00 33,25% 27,19% -24.978,00 -24,17%

63 Tabla 3.17. (Cont.).

Provisiones 1.618,00 4.100,00 0,52% 1,42% 2.482,00 153,40%

Impuestos por pagar 25.154,00 24.332,00 8,09% 8,44% -822,00 -3,27%

Total pasivo corriente 172.906,00 163.954,00 55,63% 56,87% -8.952,00 -5,18% Pasivo no corriente:

Obligaciones financieras 132.227,00 118.786,00 42,54% 41,20% -13.441,00 -10,17%

Beneficios a empleados 5.703,00 5.544,00 1,83% 1,92% -159,00 -2,79%

Total pasivo no corriente 137.930,00 124.330,00 44,37% 43,13% -13.600,00 -9,86%

TOTAL PASIVO 310.836,00 288.284,00 100,00% 100,00% -22.552,00 -7,26% PATRIMONIO Capital social 102.400,00 102.400,00 28,04% 25,75% 0,00 0,00% Reserva legal 51.203,00 51.203,00 14,02% 12,88% 0,00 0,00% Utilidades retenidas 211.616,00 244.002,00 57,94% 61,37% 32.386,00 15,30% Total patrimonio 365.219,00 397.605,00 100,00% 100,00% 32.386,00 8,87%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 676.055,00 685.889,00 100,00% 100,00% 9.834,00 1,45%

Fuente: Investigación de campo

Análisis vertical año 2014

• El 13,36% de los activos de la empresa se concentraron en activos corrientes. • El 86,64% de los activos de la empresa son activos no corrientes

• El 55,63% de los activos de la empresa fueron financiados por pasivos corrientes. • El 44,37% de los activos de la empresa fueron financiados por pasivos no corrientes. • El 1,86% del total de activos corrientes se generaron por cuentas por cobrar clientes. • El 8,73% del total de activos corrientes se generaron por inventario de mercaderías. • El 76,04% del total de activos no corrientes se generaron por propiedad, planta y equipo. • El 7,94% del total de activos no corrientes se utilizaron para otras inversiones de la

empresa.

• El 33,25% del total de pasivos corrientes se generaron por cuentas y documentos por pagar.

• El 42,54% del total de pasivos no corrientes se generaron por obligaciones financieras • El 57,94% del total de patrimonio se generaron por utilidades retenidas.

La mayor parte de los activos de la empresa se encuentran en activos no corrientes lo que significa que por su actividad económica está bien.

Análisis vertical año 2015

• El 14% de los activos de la empresa se concentraron en los activos corrientes • El 86% de los activos de la empresa son activos no corrientes.

• El 56,87% de los activos de la empresa fueron financiados por pasivos corrientes. • El 43,13% de los activos de la empresa fueron financiados por pasivos no corrientes. • El 4,10% del total de activos corrientes s generaron en cuentas por cobrar a clientes. • El 7,57% del total de activos corrientes se utilizaron en inventarios

• El 75,86% del total de activos no corrientes se generaron por propiedad, planta y equipo para la producción.

• El 7,83% del total de activos no corrientes se utilizaron para otras inversiones de la empresa.

• El 27,19% del total de los pasivos corrientes se generaron por cuentas y documentos por pagar.

65 • El 41,20% del total de los pasivos no corrientes se generaron por obligaciones financieras

de la empresa.

• El 61,37% del total de patrimonio se generaron por utilidades retenidas de la empresa.

Análisis horizontal

En el análisis horizontal del estado de situación financiera, podemos observar que el efectivo en caja y bancos (1,82%), crece menos que las cuentas por cobrar (123,04%), lo cual quiere decir que el departamento de crédito y cobranza o está dando mucho crédito, muchas facilidades y oportunidades de crédito a los clientes o no está cobrando como debería, esto puede significar que se está vendiendo mucho más a crédito, pero también podría ser que existen problemas de cobro, por lo cual se deben tomar acciones que permitan disminuir este impacto en las cuentas por cobrar como poner límites y hacer cumplir los plazos y fechas de pago.

Por otro lado los inventarios han disminuido (-12,07%) lo que significa que se está vendiendo más mercaderías de lo esperado, por ende debería haber más efectivo, pero dichas mercaderías se han vendido a crédito. En propiedad, planta y equipo hubo un aumento de (1,21%) que sirvió para invertir en equipos de uso para la producción durante el periodo económico.

Con respecto a los pasivos se observa un decremento en las cuentas por pagar (-24,17%) lo cual significa que ha disminuido su deuda en comparación con el año anterior y la empresa no puede tener problemas de liquidez, el pasivo ha disminuido debido a que se han ido saldando las obligaciones pendientes.

El capital se ha mantenido no ha crecido ni decrecido en estos años, en las utilidades retenidas (15,30%) tenemos un aumento los cuales pueden ser reinvertidos en la empresa. Existe un crecimiento del patrimonio (8,87%) que es superior al total de pasivos y el endeudamiento ha ido decreciendo, si esta diferencia se mantiene no hay riesgo de que afecte la situación financiera de la empresa.

3.2.3. Análisis razones financieras