a) Variables de Entrada
Se analiza el comportamiento de las variables que pueden afectar de manera importante la rentabilidad del proyecto, éstas son el precio de venta al consumidor, la demanda del proyecto y el costo de materia prima.
b) Variables de Salida
Los parámetros para evaluación de resultados son los indicadores financieros, estos son el Valor Actual Neto Económico (VANE), Valor Actual Neto Financiero (VANF), Tase Interna de Retorno Económica (TIRE), y la Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF).
c) Análisis Unidimensional
El objetivo es encontrar la reducción porcentual donde los valores actuales netos (VANE y VANF) y sobre la Tasa Interna de Retorno (TIRE y TIRF) pierdan factibilidad.
Tabla 152 Análisis Unidimensional 1 Cambio Porcentual (%) Precio de Venta
VANE VANF TIRE
(%) TIRF (%) 10 9.90 369,077 367,888 102 127 5 9.45 298,862 297,673 88 113 0 9.00 228,647 227,458 74 99 -5 8.55 158,432 157,243 60 85 -10 8.10 -541,783 87,028 46 71 -28 6.48 -125 -1,616 13 28
193
Nota: Primer análisis unidimensional. Elaboración Propia.
Tabla 153 Análisis Unidimensional 2 Cambio Porcentual (%) Demanda del Proyecto
VANE VANF TIRE
(%) TIRF (%) 10 129,624 348,893 347,704 104 129 5 123,732 288,770 287,581 90 115 0 117,840 228,647 227,458 74 99 -5 111,948 168,524 167,335 58 83 -10 106,056 108,401 107,212 42 67 -30 82,488 -595 -1,806 16 31
Nota: Segundo análisis unidimensional. Elaboración Propia.
Tabla 154 Análisis Unidimensional 3 Cambio Porcentual (%) Costo Materia Prima
VANE VANF TIRE
(%) TIRF (%) 200 198,508 -985 -2,014 17 32 10 72,786 157,521 156,332 72 97 5 69,478 193,084 191,895 73 98 0 66,169 228,647 227,458 74 99 -5 62,861 264,210 263,021 75 100 -10 59,552 299,773 298,584 76 101
Nota: Tercer análisis unidimensional. Elaboración Propia.
Tabla 155 Análisis Unidimensional 4 Cambio Porcentual (%) Inversión en Activos Fijos
VANE VANF TIRE
(%) TIRF (%) 700 650,416 -1,056 -2,962 30 34 10 89,432 221,603 220,414 74 99 5 85,367 225,125 223,936 74 99 0 81,302 228,647 227,458 74 99 -5 77,237 232,169 230,980 75 100
194
-10 73,172 235,691 234,502 75 100
Nota: Cuarto análisis unidimensional. Elaboración Propia.
Tabla 156 Análisis Unidimensional 5 Cambio Porcentual (%) Gastos de Ventas
VANE VANF TIRE
(%) TIRF (%) 220 707,488 -250 -1,986 30 35 10 243,199 217,603 216,414 72 97 5 232,145 223,125 221,936 73 98 0 221,090 228,647 227,458 74 99 -5 210,036 234,169 232,980 75 100 -10 198,981 239,691 238,502 76 101
Nota: Quinto análisis unidimensional. Elaboración Propia.
d) Análisis Multidimensional
Analizaremos según escenarios los incrementos porcentuales en los indicadores financieros. Tabla 157 Análisis Multidimensional. Escenarios Precio de Venta (S/ ) Demanda del Proyecto (unidades) Costo Materia Prima (S/ ) WACC (%) Ke (%) VANE VANF TIRE (%) TIRF (%) OPTIMISTA (aumenta 5%) 9.45 117,864 59,879 33.76 38.41 457,294 454,916 147 197 BÁSICO 9.00 117,840 66,169 31.99 35.38 228,647 227,458 74 99 PESIMISTA (disminuye 5%) 8.55 106,639 66,182 33.76 38.41 171,485 170,593 55 74
Nota: Análisis Multidimensional. Elaboración Propia.
e) Perfil de Riesgo del Proyecto
El perfil de Riesgo del proyecto está en función a las variables decisivas para la viabilidad del proyecto en el sentido de que una pequeña desviación de su valor proyectado es probable y potencialmente dañina para los indicadores y factibilidad del proyecto.
195
En el análisis unidimensional hemos determinado que el precio de venta es la variable con mayor sensibilidad para la factibilidad del proyecto, por lo que se debe de actuar respecto a las estrategias de marketing para posicionar nuestro CITRUSSLAX en base a su propuesta de valor.
El perfil del proyecto concluye que mediante su consistencia en la estructura de costos, el precio de venta factible y la demanda del proyecto presenta un riesgo bajo para los inversionistas pudiendo afrontar con estas variables posibles variaciones en escenarios negativos que permitirían la factibilidad del negocio.
196 Conclusiones
Luego de realizar un análisis del macro-entorno y micro-entorno, se ha demostrado la existencia de una muy buena oportunidad de negocio en el sector farmacéutico dedicado a las bebidas laxantes en Lima Metropolitana.
El tipo de estrategia elegida hace efectivo nuestra presencia sobre el mercado objetivo dirigido especialmente para mujeres, corroborando su incremento de poder adquisitivo y la tendencia en el consumo y una disminución en el tránsito intestinal que promueven favorablemente un consumo de laxantes.
Nuestro perfil de consumidor, son solo mujeres que pertenecen a los Niveles Socioeconómicos B y C de Lima Metropolitana, con edades entre 18 a 55 años se ha evidenciado que tienen aceptación sobre CITRUSSLAX a un precio de venta de S/.9.00.
Referente al estudio técnico se ha determinado una óptima ubicación de nuestra Planta de Producción en el distrito de Los Olivos, a través de procesos propios de los laboratorios se realizó un proceso productivo automatizado para ejecutar nuestro proceso de producción en términos de calidad y sanidad.
El proyecto requiere una inversión de S/.221, 599, que tiene una composición 54% (S/.120, 00) como capital de los socios de WARSK S.A.C. y un financiamiento en una entidad financiera por el 46% (S/.101, 599) restante.
La evaluación económica y financiera propone que el proyecto CITRUSSLAX es viable debido a que los indicadores de rentabilidad VANE S/. 228,647 y VANF S/. 227,458 ambos son mayores a cero, adicionalmente las tasa internas de retorno TIRE 74% y TIRF 99% son mayores al Costo de Promedio de Capital (WACC 31.99%) y el Costo de Oportunidad (COK 35.38%) respectivamente.
197 Recomendaciones
Se recomienda potenciar las alternativas de canales de distribución para aumentar la presencia en el mercado objetivo, en base al sistema de recompensas propuesto con las técnicas de laboratorio.
La viabilidad del proyecto refleja poder llevar en un largo plazo un incremento en la cartera y gama de sabores de CITRUSSLAX, realizando una expansión de marco en el mercado de Lima Metropolitana.
Se recomienda aumentar los socios estratégicos a nivel proveedores para mitigar el riesgo de posibles alzas y disponibilidad en términos de cantidad y tiempos de entrega.
Se recomienda fomentar un uso razonable de los recursos a todo nivel para poder establecer eficiencias en los procesos considerando el uso responsable de insumos y maquinaria.
Se recomienda hacer una evaluación direccionada hacia la posibilidad de comercializar CITRUSSLAX en las principales provincias del Perú, a raíz de la creciente tendencia de la demanda y el aumento de la proyección del PBI.
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