Análisis financiero años 2015, 2016

FERROHECADU S.A. se dedica a la comercialización de todo tipo de tuberías PVC, hierro, asbesto, entre otros. La organización se constituyó mediante escritura pública en septiembre de 2004 y actualmente se encuentra ubicada en el sector de la Prosperina. Por lo tanto, el presente análisis se enmarca en los resultados que obtuvo la compañía en el ejercicio económico 2015 y 2016, evaluando la posición económica y financiera de la empresa basado en el estudio minucioso de las cifras que componen el estado de situación financiera y el estado de resultados.

A continuación, se expone la evaluación financiera efectuada en relación a las cifras que integran los estados financieros indicados anteriormente:

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Tabla 20.-Estado de situación financiera 2015 – 2016

EJERCICIO FISCAL VARIACION

FERROHECADU S.A. (En Dólares de los Estados Unidos de América) (En US Dólares)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 2015 2015 &2016

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 78,351.69 3.43% 112,831.10 4.09% -34,479.41 -30.56%

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 1,034,528.43 45.29% 980,763.82 35.59% 53,764.61 5.48%

IMPUESTOS POR COBRAR 76,578.54 3.35% 143,612.05 5.21% -67,033.51 -46.68%

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 39,601.56 1.73% 28,681.23 1.04% 10,920.33 38.07%

INVENTARIOS 958,503.37 41.96% 1,368,635.64 49.66% -410,132.27 -29.97%

OTROS ACTIVOS 8,522.50 0.37% 6,628.65 0.24% 1,893.85 28.57%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,196,086.09 96.15% 2,641,152.49 95.84% -445,066.40 -16.85%

ACTIVO NO CORRIENTE

PROPIEDADES Y EQUIPOS 86,839.46 3.80% 112,262.08 4.07% -25,422.62 -22.65%

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 1,204.00 0.05% 2,400.00 0.09% -1,196.00 -49.83%

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 88,043.46 3.85% 114,662.08 4.16% -26,618.62 -23.21%

TOTAL DE ACTIVOS 2,284,129.55 100.00% 2,755,814.57 100.00% -471,685.02 -17.12%

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES BANCARIAS 741.17 0.03% 4,165.36 0.15% -3,424.19 -82.21%

PROVEEDORES 828,501.68 36.27% 1,353,659.70 49.12% -525,158.02 -38.80%

IMPUESTOS POR PAGAR 78,169.87 3.42% 106,589.02 3.87% -28,419.15 -26.66%

OTRAS CUENTAS Y GASTOS ACUMULADOS POR

PAGAR 165,470.85 7.24% 74,356.81 2.70% 91,114.04 122.54%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 1,072,883.57 46.97% 1,538,770.89 55.84% -465,887.32 -30.28%

PASIVO NO CORRIENTE

OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO 0.00 0.00% 741.17 0.03% -741.17 -100.00%

PARTES RELACIONADAS 193,062.10 8.45% 200,183.47 7.26% -7,121.37 -3.56%

BENEFICIOS A EMPLEADOS NO CORRIENTES 112,124.20 4.91% 67,692.17 2.46% 44,432.03 65.64%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 305,186.30 13.36% 268,616.81 9.75% 36,569.49 13.61%

TOTAL DE PASIVOS 1,378,069.87 60.33% 1,807,387.70 65.58% -429,317.83 -23.75%

PATRIMONIO

CAPITAL 200,800.00 8.79% 200,800.00 7.29% 0.00 0.00%

RESERVAS 727,570.78 31.85% 727,570.78 26.40% 0.00 0.00%

UTILIDADES ACUMULADAS 1,566.90 0.07% 16,498.07 0.60% -14,931.17 -90.50%

OTROS RESULTADOS INTEGRALES (23,878.00) -1.05% 3,558.00 0.13% -27,436.00 -771.11%

TOTAL PATRIMONIO 906,059.68 39.67% 948,426.85 34.42% -42,367.17 -4.47%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2,284,129.55 100.00% 2,755,814.55 100.00% -471,685.00 -17.12%

Fuente: Superintendencia de compañías valores y seguros - FERROHECADU S.A.

71 A continuación, se analizan los principales cambios de la empresa al validar los

resultados de los años observados.

Activo.

Activo corriente.

Efectivo y sus equivalentes decrece por un monto de $ 34 mil dólares lo cual representa -30.56%, mientras que en cuentas por cobrar a clientes se evidencia un crecimiento de 5.48% lo que representa un valor de $ 53 mil dólares. Los impuestos por cobrar alcanzaron un descenso de $ 67 mil dólares, las otras cuentas por cobrar se incrementaron en $ 10 mil dólares, esto es un 38.07%. Por otro lado, al cierre del ejercicio fiscal 2016, los inventarios hallaron su disminución valorada en $ 410 mil dólares, sin duda uno de los más representativos hasta el momento, y equivale a -29.97%; mientras que otros activos obtuvo un resultado de $ 1 mil dólares (28,57%).

Activo no corriente.

Al cierre del ejercicio fiscal 2016 las propiedades y equipos alcanzaron un decremento de $ 25 mil dólares, lo cual representa -22.65%. En ese mismo sentido otro activo no corriente tuvo una disminución de $ 1 mil dólares, representado por -49.83%.

Pasivo.

Pasivo corriente.

Las obligaciones bancarias tuvieron una disminución de $ 3 mil dólares, esto es -82.21%; proveedores e impuestos por pagar también experimentaron un descenso, es decir $ 525 mil dólares (-38.80%) y $ 28 mil dólares (-26.66%) respectivamente. No obstante, otras cuentas y

72 gastos acumulados por pagar, que se compone de obligaciones con el IESS, beneficios a

empleados, anticipos de clientes, entre otros, obtuvieron en su conjunto un crecimiento sumamente relevante de $ 91 mil dólares, representando el 122.54%.

Pasivo no corriente.

Las obligaciones bancarias de largo plazo disminuyeron al 100%, esto se debe al reconocimiento de la porción corriente que se efectuó al cierre del año 2016, dado que el 14 de febrero de 2017 culminó el préstamo PYMES otorgado por el banco de Machala. Por otro lado, la deuda con partes relacionadas ubicó un descenso de $ 7 mil dólares, esto es -3.56%, que se refiere a las transacciones mantenidas con compañías relacionadas desde el año 2013 hasta el período de análisis.

Uno de los aspectos más notables del pasivo no corriente es el rubro de beneficios a empleados no corrientes, que alcanzó un incremento notable de $ 44 mil dólares, representando el 65.64%, y que corresponde a la provisión para jubilación patronal y desahucio al 31 de diciembre del 2016 y 2015, referido al 100% del valor actual de la reserva matemática calculada actuarialmente para todos los trabajadores.

Patrimonio.

El capital y las reservas de la compañía no sufrieron cambios significativos, sin embargo, las utilidades acumuladas tuvieron un decrecimiento de -90.50%, esto es una variación de $ 14 mil dólares, que se refiere a la pérdida obtenida en el 2016. No obstante, el segmento de otros resultados integrales presenta una disminución importante de $ 27 mil dólares, que corresponde a

73 la pérdida actuarial determinan por la provisión para jubilación patronal y desahucio efectuada al cierre el ejercicio fiscal 2016.

A continuación, se expone el análisis a las cifras que componen el Estado de Resultados Integrales, donde se observarán las variaciones obtenidas al cierre el ejercicio fiscal 2016 y 2015.

Tabla 21.-Estado de resultados integrales 2015 - 2016

EJERCICIO FISCAL VARIACION

FERROHECADU S.A. (En Dólares de los Estados Unidos de América) (En US Dólares)

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 2016 2015 2015 &2016

VENTAS 6,747,371.03 100.00% 7,351,555.00 100.00% -604,183.97 -8.22%

COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS (5,726,437.56) -84.87% (6,303,674.97) -85.75% 577,237.41 -9.16%

UTILIDAD BRUTA 1,020,933.47 15.13% 1,047,880.03 14.25% -26,946.56 -2.57%

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACION (966,911.80) -14.33% (1,014,004.85) -13.79% 47,093.05 -4.64%

UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERATIVA 54,021.67 0.80% 33,875.18 0.46% 20,146.49 59.47%

GASTOS FINANCIEROS (9,835.64) -0.15% (13,763.30) -0.19% 3,927.66 -28.54%

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A

TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 44,186.03 0.65% 20,111.88 0.27% 24,074.15 119.70%

PARTICIPACION A TRABAJADORES (6,627.90) -0.10% (3,016.78) -0.04% -3,611.12 119.70%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 37,558.13 0.56% 17,095.10 0.23% 20,463.03 119.70%

IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO (52,489.33) -0.78% (63,656.76) -0.87% 11,167.43 -17.54%

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA (14,931.20) -0.22% (46,561.66) -0.63% 31,630.46 -67.93%

Fuente: Superintendencia de compañías valores y seguros - FERROHECADU S.A.

Elaborado Por: La autora

De acuerdo con los resultados conseguidos en el 2016 los ingresos obtenidos por la compañía disminuyeron en -8.22%, lo cual se traduce en un descenso de $ 604 mil dólares, lo que se contrapone al saldo obtenido en cuentas por cobrar a clientes, aquello correspondería a

74 que la organización no pudo hacer efectiva el cobro de las deudas pendientes del 2015 y por consiguiente del 2016. En ese mismo horizonte, el costo de ventas también experimenta un decrecimiento de -9.16%, con una variación de $ 577 mil dólares.

Por otro lado, el rubro de gastos de ventas y administración, e incluso los gastos

financieros, también experimentaron un decrecimiento a nivel general, esto es $ 47 mil dólares (- 4.64%) y $ 3 mil dólares (-28.54%) respectivamente, lo cual es subsecuente, dado que la

empresa afrontó una reducción relevante de sus ingresos.

Sin embargo, y pese al decrecimiento de las ventas, la organización alcanzó un

crecimiento de $ 44 mil dólares en la utilidad antes de participación a trabajadores e impuesto a la renta, una variación importante de 119.70%. No obstante, el impuesto a la renta,

esencialmente afectó el resultado del ejercicio, influyendo una pérdida neta de $ 14 mil dólares.