PAGAR ¢ (40,601,405) (126,129,162)
El Puesto ha reconocido un pasivo (activo) por impuesto sobre la renta diferido originado por las posibles ganancias (pérdidas) derivadas de la valoración a precios de mercado de la cartera propia de inversiones. Además, el Puesto generó un impuesto sobre la renta diferido activo por el tratamiento fiscal de las provisiones según se muestra a continuación:
2015 2014
Impuesto sobre la renta diferido activo:
Provisiones ¢ 85,354,642 94,298,957
Pérdidas no realizada por valuación de inversiones
disponibles para la venta 69,552,378 245,360,246
¢ 154,907,020 339,659,203
Impuesto sobre la renta diferido pasivo:
Ganancia no realizada por valuación de inversiones
(Continúa) Al 30 de setiembre de 2015, el movimiento de las diferencias temporales es como sigue: Al 31 de diciembre de 2014 Incluido en el estado de resultados Incluido en el patrimonio Al 30 de setiembre de 2015 En la cuenta de pasivo:
Efecto por valoración
de Inversiones ¢ 20,310,789 0 263,314,211 283,625,000 ¢ 20,310,789 0 263,314,211 283,625,000 En la cuenta de activo:
Efecto por valoración
de Inversiones ¢ 249,511,534 0 (179,959,157) 69,552,377 Estimaciones y
provisiones 94,456,682 (9,102,040) 0 85,354,642
¢ 343,968,216 (9,102,040) (179,959,157) 154,907,019 Al 30 de setiembre de 2014, el movimiento de las diferencias temporales es como sigue: Al 31 de diciembre de 2013 Incluido en el estado de resultados Incluido en el patrimonio Al 30 de setiembre de 2014 En la cuenta de pasivo:
Efecto por valoración
de Inversiones ¢ 192,262,988 0 (170,589,964) 21,673,025 ¢ 192,262,988 0 (170,589,964) 21,673,025 En la cuenta de pasivo:
Efecto por valoración
de Inversiones ¢ 126,634,116 0 118,726,129 245,360,245 Estimación y
provisiones 108,009,906 (13,710,948) 0 94,298,958
¢ 234,644,021 (13,710,948) 118,726,129 339,659,203 La variación de Estimaciones y Provisiones Incluidas en el estado de Resultados corresponde al neto del Gasto y el Ingreso por Impuesto Diferido. Al 30 de setiembre del 2015 se registran ingresos por impuesto diferidos por ¢37.883.274 (¢34.227.449 en el 2014) por las provisiones registradas al 30 de setiembre de 2015 y gastos por
(Continúa) impuesto diferido por ¢46.985.314 (¢47.938.397 en el 2014) correspondiente a las reversiones de las provisiones efectuadas en periodos anteriores.
Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas por el Puesto por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010. (21) Participaciones legales sobre la utilidad
De acuerdo al artículo 46 de la Ley 8488 Ley Nacional de Emergencias y Prevención del Riesgo, el Puesto debe aportar un 3% de la utilidad antes de impuestos al Fondo Nacional de Emergencias para el financiamiento del Sistema Nacional de Gestión del Riesgo.
Por el año terminado el 30 de setiembre de 2015, el gasto por participaciones legales sobre la utilidad correspondiente al Fondo Nacional de Emergencias es por un monto de ¢58.364.374 (¢44.867.783 en el 2014).
(22) Cuentas de orden
(a) Al 30 de setiembre un resumen de las cuentas de orden es como sigue:
2015 2014
Fideicomisos administrados (véase nota
22-f) ¢ 1,553,105,567 1,993,928,516
Cuentas de Orden por Cuenta Propia:
Otras cuentas de registro 70,121 70,838
Contratos confirmados de contado
pendientes de liquidar 1,686,025,358 475,277,800
Contratos a futuro de compra pendientes
de liquidar (véase nota 22-d) 41,074,367,533 18,268,243,921
Total cuentas de orden por cuenta propia 42,760,463,012 19,006,226,906 Pasa ¢ 42,760,463,012 19,006,226,906
(Continúa)
2015 2014
Viene ¢ 42,760,463,012 19,006,226,906 Cuentas de Orden por Cuenta de Terceros:
Administración de carteras (véase nota 22-
e) 285,217,622,776 278,670,867,431
Efectivo y cuentas por cobrar 159,755,017 645,670,445
Contratos confirmados de contado pendientes
de liquidar 2,005,698,999 8,381,459,537
Contratos a futuro de compra pendientes
de liquidar (véase nota 22-d) 31,157,418,973 12,977,573,025 Contratos a futuro de venta pendientes de
liquidar ( véase nota 22-d) 51,692,061,730 32,185,642,353
Total cuenta de orden por cuenta de
terceros 370,232,557,495 332,861,212,791
Total cuentas de orden ¢ 414,546,126,074 353,861,368,213
En las operaciones de recompra y a plazo, el Puesto es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.
Los títulos que respaldan las operaciones de recompra se mantienen en custodia en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL), o en entidades del exterior con las cuales la CEVAL mantiene convenios de custodia. Al 30 de setiembre de 2015, el Puesto mantiene llamadas a margen por la suma de ¢593.622.038, las cuales vencen entre el 08 y el 30 de octubre de 2015. Al 30 de setiembre de 2014, el Puesto mantenía llamadas a margen por la suma de ¢211.115.132, las cuales vencieron entre el 01 de octubre y 12 de diciembre de 2014.
(b) Garantías otorgadas
Para cumplir con el requerimiento de la Bolsa Nacional de Valores. S.A. en cuanto al sistema de garantías por concepto de las operaciones efectuadas por el Puesto a nombre de terceros, se puede optar por mantener una garantía de cumplimiento emitida en colones por un banco privado costarricense o realizar un aporte al fondo de garantías según se indica más adelante.
(Continúa) Con el fin de establecer un sistema de gestión de riesgo, la SUGEVAL estableció un fondo de garantía constituido con los aportes de los puestos de bolsa. Los aportes se harían en forma proporcional con base en las posiciones de compra netas de los últimos seis meses.
Al 30 de setiembre del 2015, el Puesto ha efectuado aportes por un monto total de US$586.117.27 equivalente a ¢309.833.309 (2014: US$560.374,64 equivalente a ¢299.251.266). Estos aportes se registran en una subcuenta de disponibilidades denominada “Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores”.
(c) Operaciones a plazo
El Puesto participa en contratos de compra y venta a futuro de títulos valores (operaciones de recompra). Dichos contratos representan títulos valores que se ha comprometido a vender y comprar con la parte contratante en una fecha específica y por un monto pactado de ante mano. La diferencia entre el valor pactado y el título valor representa una garantía adicional de la operación y corresponde a una porción del título valor que permanece en custodia.
Un detalle de la estructura de las posiciones de comprador y vendedor a plazo en las operaciones de recompra que el Puesto participa es el siguiente:
2015
Comprador a Plazo Vendedor a Plazo
Terceros Colones Dólares Colones Dólares
De 1 a 30 días ¢ 8,705,187,522 13,281,276,594 29,842,609,254 12,409,057,627 De 31 a 60 días 3,793,318,996 4,360,854,956 2,794,132,402 5,133,640,205 De 61 a 90 días 0 547,439,089 495,841,337 547,439,089 Más de 91 días 0 469,341,817 0 469,341,817 Total Terceros ¢ 12,498,506,518 18,658,912,455 33,132,582,993 18,559,478,737 Cuenta Propia De 1 a 30 días ¢ 31,022,738,831 4,005,477,152 0 0 De 31 a 60 días 4,545,386,714 1,004,923,499 0 0 De 61 a 90 días 495,841,337 0 0 0 Más de 91 días 0 0 0 0 Total Propio 36,063,966,882 5,010,400,650 0 0 Total ¢ 48,562,473,400 23,669,313,105 33,132,582,993 18,559,478,737
(Continúa)
2014
Comprador a Plazo Vendedor a Plazo
Terceros Colones Dólares Colones Dólares
De 1 a 30 días ¢ 2,671,211,387 7,535,534,742 19,485,590,255 8,928,694,812 De 31 a 60 días 603,176,665 1,479,142,630 2,115,191,643 1,173,484,775 De 61 a 90 días 0 509,910,535 38,642,795 265,441,007 Más de 91 días 0 178,597,067 0 178,597,067 Total Terceros ¢ 3,274,388,052 9,703,184,974 21,639,424,693 10,546,217,660 Cuenta Propia De 1 a 30 días ¢ 13,144,191,326 3,907,244,114 0 0 De 31 a 60 días 558,961,914 619,203,773 0 262,634,347 De 61 a 90 días 38,642,795 0 0 0 Más de 91 días 0 0 0 0 Total Propio 13,741,796,035 4,526,447,887 0 262,634,347 Total ¢ 17,016,184,086 14,229,632,860 21,639,424,693 10,808,852,007
Los títulos valores que se encuentran garantizando operaciones de recompra, que tienen posición de vendedor a plazo se encuentran en custodia de la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores. S.A.
Al 30 de junio de 2015, el monto de las posiciones comprador y vendedor a plazo en las recompras y operaciones a plazo denominado en US dólares fueron valuados al tipo de cambio de ¢528,62 (¢534,02 en el 2014) por US$1.00.
(d) Administración de carteras
El Puesto ofrece el servicio de administración de carteras, por medio del cual el cliente establece una cartera de administración individual de valores otorgándole –por su cuenta y riesgo– al Puesto un poder general de administración para ejecutar los distintos actos propios de un administrador de carteras de títulos valores, las cuales se realizarán en observancia de las normas vigentes que emanan del Consejo Superior de Supervisión del Sistema Financiero, la Superintendencia General de Valores y de la Bolsa Nacional de Valores, S.A., todo ello de conformidad con lo dispuesto en los artículos 141 y 142 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores.
(Continúa) Al 30 de setiembre un detalle de las carteras administradas se presenta como sigue:
2015 2014
Composición cartera administrada -
Costo títulos adquiridos ¢ 282,828,440,568 275,998,915,924 Composición cartera administrada -
Productos por cobrar 2,389,182,208 2,671,951,507 ¢ 285,217,622,776 278,670,867,431 (e) Fideicomisos administrados
El Puesto de Bolsa provee servicios de Fideicomiso, los cuales son administrados a través de la figura del Auxiliar de Fideicomisos representada por el Banco. Los activos y pasivos no se reconocen en los estados financieros del Puesto. El Puesto no está expuesto a ningún riesgo crediticio, ni garantiza ninguno de los activos o pasivos. Los tipos de fideicomisos en administración son Fideicomisos de administración e inversión.
Al 30 de setiembre el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el siguiente:
2015 2014
Valores negociables Sector Público
- Títulos Renta Variable ¢ 1,457,481,152 1,846,277,217 Intereses por Cobrar - Valores
negociables del Fideicomiso 95,624,415 147,651,299 ¢ 1,553,105,567 1,993,928,516 (23) Contratos vigentes
(a) Contratos por servicios con compañías relacionadas:
El Puesto está constituido como una sociedad anónima. Cuenta con una estructura administrativa y de operación propia. Además utiliza parcialmente la estructura provista por el Banco de Costa Rica.
El Puesto suscribió contrato con el Banco por servicios administrativos. Debido a lo anterior, el Banco le cobra al Puesto los gastos directamente identificables y asociados a su actividad, así como los relacionados con el soporte de recursos físicos y técnicos.
(Continúa) Se cuenta además con un contrato para el servicio de custodia y administración de valores, firmado con el Banco de Costa Rica, el cual regula los términos y condiciones por medio de los cuales el Banco como custodio brindará al Puesto de Bolsa, los servicios de custodia y administración tanto de valores como del efectivo relacionado a éstos así como recibir y girar los recursos de la cartera propia mediante instrucciones recibidas.
Adicionalmente, el Puesto suscribió un contrato con BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. S.A. (compañía relacionada) por concepto de agente colocador. En este contrato se establece que BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. S.A. pagará un 25% sobre las comisiones generadas por los fondos financieros y un 20% sobre las comisiones generadas por los fondos inmobiliarios administrados y que han sido colocados por la fuerza de ventas de BCR Valores. S.A. – Puesto de Bolsa. Por el año terminado el 30 de setiembre de 2015, el ingreso por concepto de comisiones por agente colocador ascendió a un monto de ¢728.837.269 (¢686.149.945 en el 2014).
(b) Contratos por servicios con la Bolsa Nacional de Valores. S.A.:
El Puesto mantiene contratos suscritos con la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por los servicios que brinda esta compañía en las siguientes áreas: Operaciones de Recompras y Custodias.
(c) Contratos con clientes:
Al 30 de setiembre de 2015, el Puesto mantenía dos tipos de contratos suscritos con clientes, para los distintos servicios bursátiles que se ofrecen, según detalle:
Contrato de comisión para la realización de operaciones bursátiles, cambiarias y con derivados cambiarios y financieros
Contrato de administración de cartera individual (d) Contratos con casas de bolsa en el exterior:
El puesto mantiene relación con diferentes casas de bolsa en el exterior para la ejecución de compras de bonos supranacionales y soberanos, compra y venta de índices accionarios y, en menor, medida acciones individuales. Al 30 de setiembre 2015 se mantienen contratos suscritos con las siguientes casas de bolsa:
Oppenheimer UBS
(Continúa) (24) Contingencias y compromisos
Al 30 de setiembre de 2015 las contingencias y compromisos que mantiene el Puesto de Bolsa son las siguientes:
Laboral:
El Puesto está afecto a revisiones por parte de la Caja Costarricense del Seguro Social y de otras entidades estatales en materia laboral, revisando las declaraciones de salarios reportados y a, criterio de ellos, requerir reclasificaciones de dichas declaraciones. Fiscal:
Las declaraciones del impuesto sobre la renta de los últimos períodos están sujetas a revisión de las autoridades fiscales. Consecuentemente, el Puesto tiene la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por conceptos no aceptados para fines fiscales. La gerencia considera que las declaraciones, como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de futuras revisiones.
Reportos:
En las operaciones de reporto el Puesto es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar títulos cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el reglamento para operaciones de reporto, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias.
Procesos judiciales:
a) Al 30 de setiembre de 2015 el Puesto tiene un proceso presentado por Avícola La Aurora S.A., en contra de BCR Valores S.A., que se tramita bajo el expediente 08- 001181-1027-CA, que se encuentra en la Sala Primera de la Corte.
b) Al 30 de setiembre 2015 existe una contingencia tributaria producto de un proceso de intervención fiscalizadora por parte de la Dirección General de Tributación, BCR Valores manifestó disconformidad total con la propuesta de regularización emitida por la DGT y se está a la espera que se dicte el acto de liquidación de oficio.
(Continúa) (25) Hechos relevantes
Al 30 de setiembre de 2015 y 2014, no existen hechos relevantes que requieran revelarse.
(26) Eventos subsecuentes
Entre la fecha de cierre al 30 de setiembre de 2015 y la preparación de los estados financieros no tuvimos conocimiento de hechos que puedan tener en el futuro una influencia o aspecto significativo en el desenvolvimiento de las operaciones del Puesto o en sus estados financieros que deban ser revelados
(27) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyen tratamiento alternativo. Por otra parte, el CONASSIF establece la normativa contable de acuerdo con la versión de las NIIF que rige a partir del 1 de enero de 2008, habiendo existido cambios en las NIIF que han regido posteriormente.
Con fecha 4 de abril del 2013 se emite el C.N.S 1034/08 donde se establece que para el periodo que inicia el 1 de enero del 2014 se aplicarán las NIIF 2011 con excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la normativa aplicable a las entidades reguladas.