El activo total de la compañía en el 2011 es de USD 179,41 millones, sin embargo para diciembre de 2012 estos se reducen (-2,05%) a la suma de USD 175,72 millones debido a una reducción en sus activos corrientes, mientras que para diciembre de 2013 y diciembre de 2014 el activo incrementa a USD 194,62 millones y a USD 223,14 millones respectivamente, como resultado de un crecimiento observado en el activo corriente.
Al 31 de agosto de 2015 se mantiene el último comportamiento, puesto que los activos continúan creciendo y registran un total de USD 226,96 millones, superiores en 18,05% frente a lo presentado en agosto de 2014 y en 1,71% al compararlo con lo alcanzado en diciembre de 2014.
Los activos corrientes, muestran la misma tendencia de los activos totales ya que de USD 128,97 millones del año 2011 (71,89% de los activos totales) disminuyen a USD 120,15 millones en el 2012 (68,38% de los activos totales) como efecto de la disminución de inventarios y cuentas por cobrar a clientes, lo cual está claramente relacionado con la reducción del nivel de ventas del año. Al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2014 los activos corrientes crecen al sumar USD 136,26 millones (70,01% de los activos totales) y USD 154,70 millones (69,33% de los activos totales) respectivamente, respondiendo al incremento registrado en sus cuentas más importante como inventarios y cuentas por cobrar clientes en efecto de una mayor operación. En lo que respecta a su estructura, se observa que al 31 de diciembre de 2014, este rubro estuvo conformado fundamentalmente por inventarios que representaron el 30,82% del total de activos y cuentas por cobrar a clientes con el 30,67%. Cabe señalar que dentro de los inventarios se contabilizaron los productos terminados de las divisiones: agrícola, semillas, salud animal, productos de consumo, acuacultura y granos, a más de materias primas de inventario no re-envasados y material de empaque, e importaciones pendientes de nacionalización de materia prima. Mientras que en las cuentas por cobrar clientes (30,67% de los activos) se registraron los saldos por cobrar de los ingresos correspondientes a las diferentes divisiones del negocio.
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Para el corte interanual de agosto de 2015, el activo corriente sumó USD 154,98 millones (68,29% de los activos totales), el cual mantiene una composición similar a la históricamente mencionada, sin embargo las cuentas por cobrar a clientes pasaron a ser las más representativas con el 33,23% (USD 75,42 millones) de los activos, seguido por los inventarios con el 24,83% (USD 56,35 millones).
Por otro lado, al referirnos a los activos no corrientes que incrementaron año tras año pasando de USD 50,44 millones en el 2011 (28,11% de los activos totales) a USD 68,44 millones en el 2014 (30,67% de los activos totales), con una estructura que se ha mantenido uniforme con pequeñas variaciones a lo largo de los periodos analizados, es así que al 31 de diciembre de 2014, la cuenta de propiedad planta y equipo fue el rubro más representativo al tener una participación del 24,55% de los activos totales, seguidos por las inversiones permanentes con el 4,12%. Vale acotar además que dentro de la cuenta inversiones permanentes se contabilizaron las propiedades de inversión, inversiones en subsidiarias y asociadas (Aeroagripac S.A., Raham Meristem del Ecuador Cía. Ltda., Mercaquimicos S.A., Storeocean S.A., Rodeo Grande S.A y Westminster Corporation) y otras inversiones (Hotel Ciudad del Río y aportes futuras capitalizaciones Aeroagripac S.A). Los activos no corrientes al 31 de agosto de 2015 tuvieron un valor de USD 71,98 millones, los cuales representaron el 31,71% de los activos totales y estuvieron conformados mayormente por propiedad planta y equipo neto por USD 58,49 millones, siendo el 25,77% de los activos, así mismo se presentaron otros activos e inversiones permanentes que en conjunto sumaron USD 13,49 millones y tuvieron una participación del 5,94% de los activos totales.
Pasivos
El total de pasivos al igual que el total de activos presentan un descenso entre el año 2011 y 2012 puesto que disminuyen de 128,46 millones en el 2011 (financiando el 71,60% de los activos) a USD 120,52 millones en el 2012 (68,59% de los activos) debido a una disminución en su pasivo corriente principalmente en sus obligaciones bancarias. Sin embargo, a partir de diciembre de 2013, vuelve a incrementarse ascendiendo a un valor de USD 126,97 millones (65,24% de los activos), mientras que a diciembre de 2014 fue de USD 131,10 millones (58,75% de los activos), alza evidenciada en las cuentas por pagar a proveedores locales y del exterior y en beneficios sociales y participaciones.
Al 31 de agosto de 2015 los pasivos totales registraron un rubro de USD 120,78 millones, con lo cual financiaron el 53,22% del total de activos, este último siendo inferior al presentado en su similar periodo del año 2014 que fue de 58,52% (USD 112,51 millones). Esta disminución obedece a una mayor velocidad en el crecimiento de los activos.
Históricamente, los pasivos totales financiaron a los activos totales principalmente con pasivos corrientes, en un promedio anual de 54,72%, es así que para diciembre de 2011 los pasivos corrientes financiaron el 63,22% de los activos totales (USD 113,42 millones), mientras que al cierre de diciembre de 2014 estos financiaron el 49,72% (USD 110,95 millones), conformados básicamente por cuentas por pagar proveedores con USD 70,25 millones (31,48% de los activos totales), mismos que corresponden a los proveedores del exterior por facturas correspondientes a importaciones de materias primas con un vencimiento promedio de 180 días y proveedores locales con facturas correspondientes a compra de materias primas, materiales de empaque y servicios con vencimientos promedio entre 30 y 120 días, seguida de obligaciones bancarias a corto plazo por USD 22,76 millones (10,20% de los activos totales).
Los pasivos corrientes al 31 de agosto de 2015 alcanzaron los USD 96,68 millones (USD 92,54 millones en agosto de 2014), financiando el 42,60% de los activos totales (48,14% a agosto de 2014) los cuales estuvieron principalmente constituidos por USD 51,07 millones (22,50% de los activos totales) en cuentas por pagar proveedores, distribuidos en 72,74% en proveedores del exterior y en 27,26% en proveedores locales, seguidos por un monto de USD 22,45 millones (9,89% de los activos totales) en obligaciones financieras y USD 8,98 millones (3,96% de los activos totales) en otros pasivos financieros corrientes, que corresponden a los valores que la compañía posee en el mercado de valores.
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Por su parte, los pasivos no corrientes registraron una menor participación en el financiamiento de los activos totales, contribuyendo para ello con un promedio anual entre los años 2011 a 2014 de 11,32%, es así que para el año 2011 los pasivos no corrientes financiaron el 8,38% de los activos totales (USD 15,04 millones), para llegar en diciembre de 2014 a financiar el 9,03% (USD 20,14 millones), la detallada disminución se origina de un menor nivel de otros pasivos financieros no corrientes que son los procesos que la compañía mantiene vigentes en el mercado de valores. Los pasivos no corrientes históricamente han mantenido la misma estructura, es así que para diciembre de 2014 estuvieron constituidos principalmente por obligaciones de beneficios definidos con un valor de USD 7,03 millones que financiaron el 3,15% de los activos totales, así mismo estuvo conformado por otros pasivos financieros no corrientes con un valor de USD 6,15 millones que financiaron el 2,76% de los activos totales, en donde se contabiliza el saldo de capital de los documentos por pagar a terceros por emisión de obligaciones así como los valores de las Titularizaciones de flujos que mantiene vigentes AGRIPAC S.A. en el mercado de valores y finalmente por obligaciones financieras por USD 5,03 millones.
Al 31 de agosto de 2015, los pasivos no corrientes alcanzaron un valor de USD 24,10 millones (USD 19,97 millones en agosto de 2014) financiando en 10,62% (10,39% en agosto de 2014) al total de activos, estando conformados por USD 8,50 millones (3,75% de los activos) correspondientes a otros pasivos financieros no corrientes (mercado de valores), seguido de USD 7,74 millones (3,41% de los activos) por obligaciones de beneficios definidos y obligaciones financieras por USD 5,85 millones (2,58% de los activos) entre las más importantes.
Patrimonio
El patrimonio de la compañía registra una tendencia creciente para el período analizado, pasando de un valor de USD 50,95 millones en el 2011 (que financió un interesante 28,40% de los activos totales) a una cantidad de USD 92,05 millones para diciembre de 2014 (que financio un también interesante 41,25% de los activos), incremento que se justifica fundamentalmente en mayores resultados acumulados y en menor porción, pero importante también, por los constantes aumentos del capital social que ha registrado la empresa.
Tendencia que se mantuvo para agosto de 2015, al alcanzar este rubro un crecimiento del 33,16% con relación a su similar periodo de tiempo del año 2014, llegando de esta manera a sumar un valor de USD 106,18 millones, valor que le permitió financiar un importante 46,78% de los activos totales, crecimiento que estuvo sustentado en el significativo aumento de los resultados acumulados.
En lo que respecta a su estructura, se pudo observar que al 31 de diciembre de 2014 el patrimonio estuvo conformado fundamentalmente por resultados acumulados que financiaron el 13,48% de los activos totales y por el capital social que financió el 11,93% de los activos totales. Similar estructura se presentó al 31 de agosto de 2015, ya que los resultados acumulados y el capital social representaron al total de activos en 21,95% y 11,73% respectivamente.
El capital social de la empresa aumentó en el año 2010 a un atractivo valor de USD 17,41 millones, así mismo, en el año 2011 repitió el aumento a un interesante valor de USD 25,61 millones, en el 2012 se realiza un nuevo aumento de capital de USD 1,00 millón lo que sumado a lo registrado en el año previo dio como resultado un capital social de USD 26,61 millones, monto que se mantiene hasta agosto de 2015, ratificando de esta manera el constante compromiso de los accionistas con la compañía.