Comparación de la Deuda Externa Ecuatoriana con los principales países

La mayoría de los países del mundo tiene deuda externa, es decir, en algún momento han recurrido a préstamos internacionales para financiarse, pero el punto en el cual la deuda externa se convierte en un problema grave es cuando el monto relativo de dicha deuda con respecto al PIB o a las exportaciones es insostenible. Con respecto al PIB porque este representa la riqueza anual generada por un estado en un año y de ahí habrá que restar la cantidad a pagar. Con respecto a las exportaciones porque la deuda, al estar denominada en una moneda fuerte (dólar), se ha de devolver en dicha moneda, lo que obliga a los estados a generar suficientes exportaciones como para atender el servicio de dicha deuda.

Hoy en día el tema de la deuda externa y su pesada carga para los países subdesarrollados ha tomado gran vigencia, se nos habla de la imposibilidad de pagar y las necesidades de condonar la deuda externa.

En muchos países de América Latina se creía firmemente que el problema de la deuda externa había sido resuelto. Si bien la deuda no había desaparecido, al menos había pasado a un segundo plano y dentro de esto incluso se hablaba del fin de la crisis económica, en la medida en que la región desde 1990 hasta 1994 experimentó una expansión de sus economías y una reducción de la inflación, en medio de un extraordinario reflujo de capitales.

Uno de los principales argumentos para sostener que se había producido un distanciamiento en el problema de la deuda, fue exactamente la reversión del flujo de recursos financieros. Desde 1990, durante 4 años consecutivos, la región que había sido exportadora neta de dólares en los años 80, registró un considerable ingreso neto de capitales, de esta manera se superó el paralizante peso de las transferencias netas negativas y su efecto adverso sobre el desarrollo regional.

La regularización del servicio de la deuda en casi todos los países de América Latina, sirvió para notificar la apreciación anterior. A partir de 1992 la mayoría de países en mora comenzó a encontrar formas para regularizar el servicio de su deuda y con ello se revirtió el proceso de amplia acumulación de atrasos. Esta situación se consolidó, en especial a partir de las renegociaciones logradas en el marco del Plan Brady.

Esta aparente situación favorable para América Latina sufrió en 1995 un primer remezón con la crisis mexicana y sus secuelas, conocidas como “el efecto tequila”. Por otro lado la proporción aún elevada del servicio de la deuda, la concentración de reflujo de capitales en pocos países, por no mencionar las tasas de crecimiento sumamente modestas que se mantenían en la mayoría de economías de la región, parecían indicar que no era prudente precipitarse a sacar conclusiones sobre esta cuestión. Sin embargo, superado el desequilibrio del “efecto tequila”, la “normalidad” retornó a la economía latinoamericana.

Esta situación, duraría poco ya que desde mediados de 1997 comenzaron a llegar noticias fragmentadas de una crisis lejana, inentendible. En el sudeste asiático, aquellos países utilizados repetidamente como modelo para el desarrollo de América Latina entraron en una franca descomposición financiera. Japón, uno de los colosos de la economía mundial, no lograba reactivar su economía desde principios de la década y tampoco encontraba respuesta a la crisis regional. La preocupación fue mayor cuando Rusia cayó sorpresivamente en una acelerada espiral recesiva y los temblores financieros empezaron a sacudir a economías aparentemente sólidas como la brasileña, argentina, peruana, colombiana chilena, y más aún cuando se empezó a hablar abiertamente de una depresión global.

Solo entonces América Latina parece haber cobrado conciencia de su actual situación con un resurgimiento de sus viejos problemas, entre ellos la deuda externa. Sin minimizar lo que acontece dentro de cada país, o a nivel del conjunto de América Latina y aún dentro de los mismos países industrializados, el punto de partida de estos ciclos económicos se debe buscar en la lógica de funcionamiento del capital financiero internacional, es decir, es necesario comprender la lógica de reproducción y acumulación de dichos capitales. Capitales que dependen, en primera línea aunque no exclusivamente, de las tasas de ganancia existentes en los países industrializados o centrales. Así en ciertas ocasiones estos flujos están dominados por los capitales crediticios y en otras por las inversiones directas.

El siguiente cuadro explica en forma de datos numéricos, como la deuda de los países latinoamericanos se incrementó en tan sólo 5 años, es decir la comparación entre el inicio de la crisis y el fin de la misma.

TABLA NO. 6

DEUDA EXTERNA EN LATINOAMERICA (Millones de dólares) PAISES 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 ARGENTINA 85656.0 98547.0 109756.0 124315.0 139738.0 144657.0 147000.0 BOLIVIA 4216.0 4523.0 4366.0 4482.0 4656.0 4574.0 4400.0 BRASIL 148295.0 159256.0 179934.0 199998.0 241644.0 241468.0 235000.0 CHILE 21968.0 21736.0 22979.0 26701.0 31691.0 34167.0 36000.0 COLOMBIA 21840.0 24912.0 29512.0 32018.0 33896.0 35972.0 36000.0 ECUADOR 14589.0 13934.0 14586.0 15099.0 16400.0 16282.0 13564.0 PERU 30191.0 33378.0 33805.0 28635.0 30014.0 27966.0 27600.0 VENEZUELA 41160.0 38498.0 35541.0 32426.0 30689.0 30619.0 30800.0 Fuente: Instituto Latinoamericano de Desarrollo e Investigación.

Elaborado por: Las autoras

Para comprender las implicaciones y el significado de la deuda externa que afrontan los países del tercer mundo y concretamente en América Latina es necesario analizar los siguientes aspectos:

1. Causas de Endeudamiento:

• Presencia de un modelo económico estrictamente dependiente del endeudamiento externo.

• Redistribución del ingreso poco propicia para generar ahorros internos. • Tipos de interés real negativos y tipos de cambio con tendencia a la

sobrevaloración de las monedas nacionales. • Fuga de capitales.

2. Crisis del Endeudamiento:

• El uso de los préstamos no ha generado ingresos suficientes para atender el servicio de la deuda.

• Parte de los préstamos se han gastado de manera injustificada: obras públicas suntuarias, proyectos poco rentables, armamento innecesario y corrupción administrativa.

• Más que utilizar los préstamos para financiar la inversión se han utilizado en financiar el consumo público y privado.

• Círculo vicioso de endeudamiento con préstamos cada vez más caros y en peores condiciones.

• Retraso para adoptar medidas de ajuste o a su vez la adopción de medidas de ajuste que contraen el crecimiento económico del país.

3. La búsqueda de soluciones para el endeudamiento:

• Reformulación de estrategias para el desarrollo: aumentar el ahorro interno y las exportaciones.

• Reducción del gasto público no productivo y la inflación. • Medidas para atraer la inversión extranjera.

• Colaboración entre los países latinoamericanos.

• Negociar una limitación del servicio de la deuda de acuerdo a las necesidades de acumulación de los diferentes países.