I. Informe de la Valuación Actuarial del Seguro de Invalidez y Vida
I.5. Conclusiones
Los cambios experimentados en los últimos años por el entorno económico-social, así como la
modificación en las tendencias de comportamiento de algunas variables demográficas, tales como
el aumento de la esperanza de vida y la disminución paulatina de las tasas de natalidad, han
generado movimientos importantes en los niveles de empleo y de salarios, y también
repercusiones significativas tanto en el ritmo de crecimiento y el perfil de la población asegurada
y pensionada del IMSS, como en la relación ingreso-gasto del Instituto.
Los cambios mencionados, entre otros, han sido considerados al elaborar la Valuación
Actuarial del Seguro de Invalidez y Vida (SIV) al 31 de diciembre de 2008; y los resultados que
se obtienen indican que el pasivo por prestaciones económicas (pensiones netas de costo fiscal,
subsidios y ayudas de gastos de funeral a causa de una enfermedad no laboral) se sitúa para la
opción I en 1,191,791 millones de pesos de 2008 y para la opción II en 879,412 millones de pesos
de 2008. Asimismo, indican que la prima requerida para cubrir estás obligaciones futuras, sin
considerar el uso de la reserva inicial ni las aportaciones futuras de los patrones, trabajadores y
del Gobierno Federal, es de 1.61 por ciento y de 1.56 por ciento del valor presente de los salarios
futuros para las opciones I y II respectivamente.
Los resultados de la valuación indican que para un periodo de proyección de 100 años la
prima de financiamiento del seguro, que es actualmente de 2.5 por ciento de los salarios de
cotización, es suficiente para que el Instituto pueda respaldar sus obligaciones futuras por
concepto de pago de pensiones definitivas y temporales, así como de prestaciones económicas de
corto plazo (subsidios por enfermedad general y ayudas para gastos de funeral).
Sin embargo, es importante reconocer que la suficiencia de la prima de financiamiento del
SIV es sensible a los elementos que determinan el importe de las sumas aseguradas, y que
cualquier cambio puede modificar el nivel de la prima de gasto promedio en el periodo de
proyección.
Algunos de los factores que más repercuten en la prima de gasto es el saldo de las cuentas
individuales, con el cual se financia una parte importante de los montos constitutivos y las
transferencias a cargo del Gobierno Federal para las rentas vitalicias que se otorgan con pensión
garantizada (PG). En el cuadro 19 se muestra para las opciones I y II el valor presente de las
obligaciones y de la prima nivelada para los periodos de 50 y 100 años, sin considerar el saldo
del escenario base para la opción I y II se incrementa en alrededor del 72.0 por ciento para el
periodo de 50 años y en alrededor del 79.0 por ciento para el periodo de 100 años, por lo que,
bajo estos supuestos, la prima de financiamiento es insuficiente.
Cuadro 19
Proyecciones de Gasto de la Valuación Actuarial del Seguro de Invalidez y Vida
sin Considerar el Saldo Acumulado en la Cuenta Individual ni el Costo
Fiscal por el Otorgamiento de Pensiones Garantizadas
(millones de pesos de 2008)
Trabajadores no
IMSS _2/
Trabajadores
IMSS _3/
(a) (b) ( c) (d) (e)=(b)+(c)+(d)
50 años
Valor presente 45,810,358 953,252 41,713 142,012 1,136,977
Prima nivelada_5/ 2.08 0.09 0.31 2.48
100 años
Valor presente 73,982,364 1,781,889 101,784 229,345 2,113,018
Prima nivelada_5/ 2.41 0.14 0.31 2.86
50 años
Valor presente 39,030,614 812,036 37,103 120,995 970,134
Prima nivelada_5/ 2.08 0.10 0.31 2.49
100 años
Valor presente 56,352,027 1,335,183 74,436 174,691 1,584,311
Prima nivelada_5/ 2.37 0.13 0.31 2.81
Año
de
Proyección
Volumen
de
Salarios
Gasto
Monto Constitutivo _1/ Prestaciones en
dinero de
corto plazo_4/
Total
Opción I
Opción II
1/
Corresponde al pasivo por pensiones sin descontar saldo acumulado en cuenta individual ni el costo fiscal derivado
del otorgamiento de las pensiones garantizadas.
2/
Afiliados al SIV que no laboran para el IMSS. Para estos asegurados, en el gasto por sumas aseguradas se incluye el
flujo de gasto anual de las pensiones temporales.
3/
Afiliados al SIV que laboran para el IMSS. El gasto sólo corresponde a pensiones definitivas bajo la Ley de 1997.
4/
Incluye el gasto por subsidios y ayudas de gastos de funeral por enfermedad general.
5/
Es la prima constante en el periodo de proyección sin considerar la reserva del SIV a diciembre de 2008, que
permite captar los recursos suficientes para hacer frente al gastos por prestaciones en dinero.
Fuente: IMSS.
Como ya se había mencionado, la valuación actuarial determina únicamente las primas
requeridas para cubrir en el futuro el gasto por el otorgamiento de las prestaciones en dinero de
corto y largo plazo, quedando fuera de la valuación la estimación de los gastos administrativos,
en consecuencia, se tiene que la estimación de las primas de gasto por prestaciones económicas,
representan sólo una proporción de la prima de ingreso. En tal sentido, para las primas de 1.61 y
de 1.56 por ciento de los salarios que resultan en la valuación para el periodo de 100 años,
representan el 64.4 y el 62.4 por ciento de la prima de ingreso de 2.5 por ciento, quedando
disponible entonces el porcentaje restante de dicha prima de ingreso para cubrir el pago de gastos
administrativos y atención médica a los asegurados afiliados en el SIV.
primas se ajustan mediante el empleo de los métodos de prima media nivelada y prima
escalonada. La estimación de estas primas permite que el Instituto a nivel interno adopte la prima
que optimice los niveles de reserva tomando en cuenta el flujo esperado de gasto por prestaciones
económicas. Los resultados obtenidos con este ajuste se resumen en el cuadro 20.
Cuadro 20
Resumen de las Primas Estimadas para Cubrir las Prestaciones en
Dinero del Seguro de Invalidez y Vida
sin re se rva
inicial
con reserva
inicial
(a) (b) (c) (a)/2.5 (b)/2.5 (c)/2.5
2009-2018 1.61 1.50 0.88 64.4 60.0 35.1
2019-2028 1.61 1.50 1.28 64.4 60.0 51.2
2029-2038 1.61 1.50 1.59 64.4 60.0 63.8
2039-2048 1.61 1.50 1.76 64.4 60.0 70.2
2049-2058 1.61 1.50 1.72 64.4 60.0 68.9
2059-2068 1.61 1.50 1.77 64.4 60.0 71.0
2069-2078 1.61 1.50 1.83 64.4 60.0 73.3
2079-2088 1.61 1.50 1.82 64.4 60.0 72.7
2089-2098 1.61 1.50 1.79 64.4 60.0 71.6
2099-2108 1.61 1.50 1.83 64.4 60.0 73.2
2009-2018 1.56 1.45 0.89 62.4 58.0 35.4
2019-2028 1.56 1.45 1.31 62.4 58.0 52.3
2029-2038 1.56 1.45 1.61 62.4 58.0 64.3
2039-2048 1.56 1.45 1.72 62.4 58.0 69.0
2049-2058 1.56 1.45 1.66 62.4 58.0 66.4
2059-2068 1.56 1.45 1.74 62.4 58.0 69.8
2069-2078 1.56 1.45 1.81 62.4 58.0 72.5
2079-2088 1.56 1.45 1.77 62.4 58.0 71.0
2089-2098 1.56 1.45 1.73 62.4 58.0 69.4
2099-2108 1.56 1.45 1.80 62.4 58.0 71.9
OPCIÓN I
OPCIÓN II
Periodo
Prima nivelada (PN) a 100 años Prima
escalonada
(diez años)
Relación de cada una de las primas de
gasto re spe cto a la prima de ingre so de
2.5%
Del cuadro anterior se desprende que al considerar la reserva inicial en el cálculo de la
prima nivelada a 100 años, ésta disminuye en alrededor del 7.0 por ciento en ambas opciones,
esta disminución permite tener un mayor margen de disponibilidad de recursos para solventar los
gastos administrativos que genera el SIV.
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Valuación Actuarial del Seguro de Invalidez y Vida al 31 de diciembre de 2008
(página 48-52)