Crédito y tasas de interés

El tercer aspecto sobre las políticas públicas que se quería tratar porque se supone tuvo influencia sobre la movilidad social es el relativo al sistema financiero. Como se había mencionado con anterioridad la Ley para la transformación económica del Ecuador (2000), introdujo la figura del desagio a fin de acoplar las tasas de interés a la dolarización. Sin embargo, la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito (2007), conocida también como Ley de Justicia Financiera estableció tasas de interés activas máximas para segmentos de crédito definidos previamente. En general, categorizó a las operaciones acti- vas de los bancos en hipotecario, consumo, comercial, pero además estableció varias sub- divisiones dentro de lo que podrían ser la micro y pequeña empresa. Lo relevante de esta norma es que abarató significativamente el costo del crédito, especialmente para consumo,

39 cuya tasa máxima se redujo en 16 puntos porcentuales17 _{en los primeros dos años de apli-} cación de la nueva norma, y para el microcrédito en todos los estratos, sin que por ello se haya contraído la oferta como habían señalado en un primer momento los representantes de la banca privada. Así mismo se redujo la tasa de interés para operaciones hipotecarias en 6 puntos porcentuales, también en los dos primeros años, por lo que se supone que la de- manda para este tipo de préstamos aumentó, aunque no es posible, por ausencia de infor- mación, conocer cómo se distribuyeron estos recursos por monto y número de operaciones a fin de evaluar qué estrato socioeconómico fue el que más se benefició de esta reducción en el costo del crédito18_.

Gráfico 8. Evolución del crédito de consumo y de vivienda como porcentaje del PIB

Fuente: Superintendencia de Bancos (2013); Elaboración: El autor

El aumento del crédito también se entiende por la fundación del Banco del Instituto de Seguridad Social (BIESS) en 2009. Hasta la creación de esa entidad financiera el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social había tenido muchas dificultades en entregar créditos, tanto hipotecarios como quirografarios, o existieron períodos en los que lo hizo, pero por largas etapas ese beneficio establecido en las respectivas leyes no operó y ese fue el caso,

17 _{Esa información corresponde al período 2007-2013, período para el que se tiene información sobre crédito por segmen-}

to (BCE, Boletín Anuario, 2014).

18 _{La ejecución de la política de vivienda corresponde al Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BNF) y al Ministerio de la}

Vivienda (Miduvi). Los dos se dedican a servir especialmente a los sectores de más bajos ingresos que no pueden acceder al sistema financiero. Sin embargo, los montos entregados y el número de los beneficiarios del crédito, subsidios u otros programas específicos de vivienda aparentemente no son lo suficientemente importantes como para provocar un cambio en la estratificación socioeconómica. Por tanto, se supondría que su efecto ha sido modesto para influir en términos gene- rales. Es por eso que en esta investigación no nos detenemos a analizar las cifras de esas dos instituciones aunque sería un tema muy interesante conocer cómo se canalizaron los recursos y a qué estrato benefició.

0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Consumo Vivienda sin BIESS BIESS

40 en el período analizado, hasta la creación del BIESS. El ingreso del BIESS al financia- miento de la vivienda en 2010 significó un aumento de la oferta de crédito en condiciones de menor costo frente al resto del sistema. En 2012 esa entidad financiera aportó con la misma cantidad de recursos para crédito de vivienda y en 2014 duplicó el monto compara- do con el resto de instituciones del sector.

El crédito de consumo muestra un aumento importante entre 2003 y 2006, período en que gana 2 puntos en relación al PIB. Luego se estabiliza y el segundo gran salto se observa entre 2009 y 2011 cuando aumenta en 2,5 puntos porcentuales como cociente del PIB. En el lapso del período analizado la oferta de préstamos para consumo se expandió en 6,2 pun- tos, una cifra muy importante.

Esta información da cuenta de la posibilidad que tuvieron los estratos socioeconómicos con posibilidades de acceso a crédito a endeudarse para financiar la compra de activos fijos, sean estos enseres del hogar, automóviles o viviendas. Sin embargo, esto parte de una cir- cularidad puesto que ese mayor acceso no habría sido posible sin el incremento de los in- gresos de los hogares. Es decir, mayores ingresos inciden sobre las opciones de financia- miento y ellas fortalecen la situación patrimonial de los hogares.

En resumen, la situación entre 2003 a 2013 fue de una economía con un alto crecimiento con baja inflación, en la que la inyección de recursos provenientes de la explotación de petróleo fue esencial para incrementar los recursos públicos pese a la desigual distribución que primó en la primera parte de la década del nuevo siglo, a lo que se debe sumar el cons- tante aumento de los precios de los principales productos de exportación. Esos excedentes sirvieron en la primera parte del período analizado especialmente para pagar la deuda ex- terna o invertir en ámbitos distintos al social. En cambio, en la segunda parte hay una polí- tica expresa de aumento del gasto destinado al sector social, lo que debió influir positiva- mente sobre el ingreso disponible de los hogares pues, pese a los problemas hasta hoy de- tectables, se universalizaron los servicios de educación y salud y se expandieron las trans- ferencias directas (BDH). Pese a la precarización de las normas que rigen el mercado de trabajo hasta 2008, los ingresos fueron mejorando a la par con el auge económico que vivía el país, pero se supone que una vez que se instrumentan los cambios legales en el mercado laboral se pudo haber intensificado la mejora de los ingresos provenientes del trabajo. Fi- nalmente, este proceso en el que se presupone cambios significativos en la estructura de los ingresos fue sostenido con mayor disponibilidad de crédito de consumo y de los destinados

41 a la ampliación, remodelación y compra de viviendas, con lo que el patrimonio de los ho- gares debió fortalecerse.

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