Capítulo 3. El balance de situación
3.4. Criterios de valoración de los principales activos
La valoración es el proceso por el que se asigna un valor monetario a cada uno de los elementos del balance de situación. De la correcta valo- ración de estos elementos dependerá que la información del balance sea fiable. Los criterios de valoración más relevantes son:
En general, todos los elementos del activo se valoran al precio de ad- quisición o al coste de producción, a menos que el valor de mercado sea inferior (también denominado valor razonable), en cuyo caso se utiliza este último. El coste de producción es lo que ha costado un elemento que ha sido construido por la propia empresa.
De todas formas, si la empresa aplica las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los inmuebles pueden valorarse a precio de mercado.
– Inmovilizado tangible: en principio, se valora aplicando el precio de adquisición. El precio de adquisición de un bien es el precio en factura menos los descuentos aplicados más todos aquellos gastos que han sido necesarios para que el inmovilizado se encuentre en la empresa en condiciones adecuadas de funcionamiento. El IVA no se tiene en cuenta ya que la empresa lo paga al proveedor, pero lue- go lo compensa con el IVA que cobra cuando factura a sus clientes.
Ejercicio resuelto: Una empresa compra una máquina a un precio
de 600 u.m. El vendedor aplica un descuento del 15% sobre el impor- te facturado. El transporte de la máquina corre a cargo de la empresa y asciende a 120 u.m.
Se pide:
¿Cuál será el precio de adquisición de esta máquina?
Solución:
El balance de situación 47
Factura proveedor Factura transportista
Máquina 600 Transporte 1 de enero del año 1 120
Descuento comercial 15% -90 IVA (16%) 19,2
Total 510 Total 139,2
IVA (16%) 81,6
Total a pagar 591,6
El precio de adquisición de la máquina será:
Importe facturado 510
Gasto de transporte 120
Precio de adquisición 630
Sin embargo, en aplicación del principio de prudencia, cuando el precio de adquisición es superior al valor de mercado, se aplica el valor de mercado. En este caso se ha producido un deterioro del valor del activo, lo que significa una pérdida. Por tanto, el valor será el precio de adquisi- ción o el valor de mercado, el más bajo de los dos.
Como ya se ha indicado, en algunas normativas contables, como las NIIF, se permite que la empresa escoja entre precio de adquisición o va- lor de mercado, aunque este último sea más elevado.
– Inmovilizado intangible e inversiones inmobiliarias: el criterio de valoración es el mismo que para el inmovilizado material, ya que se valo- ran según su precio de adquisición.
Tanto las partidas del inmovilizado tangible como las del inmovili- zado intangible, así como las inversiones inmobiliarias, pueden sufrir un desgaste por el uso o por el paso del tiempo; es lo que denominamos amortización (ver capítulo 1). Los gastos reconocidos en cada ejercicio por este concepto también aparecen en el balance para minorar el valor del activo y que de esta manera refleje un valor más ajustado a la realidad. El concepto que refleja este desgaste en el balance de situación es el de amortización acumulada e informa de las amortizaciones que se han ido reconociendo a lo largo del tiempo.
Ejemplo: Una empresa adquiere el 1 de enero del año 1 un ordena-
dor por valor de 1.000 u.m. La vida útil de este ordenador es de 5 años y el valor residual es nulo. La empresa utiliza el método de amortización lineal.
1.000
Cuota anual de amortización 200 u.m. 5
= =
En la cuenta de pérdidas y ganancias de cada año se reconocerá una amortización de 200 u.m. En el balance de situación a 31/12/Año 1 se incluirá una amortización acumulada de 200 u.m., que correspon- de a la dotación de amortización realizada en el ejercicio 1.
En el balance de situación a 31/12/Año 2 aparecerá una amortización acumulada de 400 u.m., que corresponde a la dotación de amortiza- ción que se hizo en el año 1 más la dotación de amortización que se hizo en el año 2.
En la figura 3.6 se visualiza cómo aparecerá la amortización acumu- lada del inmovilizado tangible en el balance del año 2:
Activo Patrimonio neto y pasivo
Ordenador 1.000 Capital social 360
Amortización acumulada (400) Acreedores a largo plazo 150
Existencias 200 Acreedores a corto plazo 100
Clientes 100 Préstamos bancarios a corto plazo 275
Caja 100 Proveedores 115
Total activo 1.000 Total patrimonio neto y pasivo 1.000
Figura 3.6. Balance de situación a 31 de diciembre del año 2. Los valores entre paréntesis representan valores negativos.
– Inversiones financieras: se valoran normalmente a precio de adqui- sición (cuando son inversiones en empresas del grupo) o a valor de mercado (cuando son inversiones financieras tales como compra de acciones en Bolsa). Si se producen pérdidas de valor, denominadas deterioros, se ha de reflejar en el valor reduciéndolo.
El balance de situación 49
dientes a su financiación, hasta la puesta en condiciones de funcio- namiento de dicho inmovilizado.
– Los gastos de investigación y desarrollo pueden activarse si están individualizados por proyectos y hay razones fundadas de éxito. Esta activación no es posible en todos los países ya que, de hecho, las NIIF lo prohíben.
– Existencias: se valoran al precio de adquisición. Si existen diferen- tes precios para un mismo material (porque se hayan comprado en momentos diferentes o a diferentes proveedores) a efectos de la va- loración es necesario aplicar alguno de los métodos admitidos para valorar este material a un precio. Las opciones son:
• Precio medio ponderado: consiste en calcular una media ponderada con los diferentes precios de las existencias que hay en el almacén. • FIFO (del inglés First In First Out, que significa “primer entrado
primer salido”): consiste en valorar las unidades de material al precio de las primeras que entraron en el almacén.
– Realizable: en este apartado se incluyen partidas como clientes, efectos a cobrar (o pagarés que el cliente envía para saldar su cuen- ta)… Para valorar estas partidas se tiene en cuenta su valor nominal, salvo que se prevea cobrar en un plazo superior a un año, en cuyo caso habrá que reflejarlo por su valor actual (en el capítulo dedicado a las inversiones se expone este concepto). Los créditos se contabili- zarán normalmente por el importe efectivo entregado. De todas formas, de acuerdo con la normativa contable deberían valorarse en base al valor actual del importe a percibir en el futuro.
3.5. Resumen del capítulo
• El balance de situación es el estado contable que informa de la si- tuación patrimonial de la empresa. Consta de tres partes: activo, pasivo y patrimonio neto.
• Activo es igual al Pasivo más el Patrimonio neto.
• El activo del balance incluye los derechos y bienes que posee la em- presa tales como clientes, maquinaria, terrenos… En el patrimonio neto se incluyen las aportaciones de los socios, resultados de ejerci- cios anteriores… y en el pasivo se incluyen las deudas (proveedo- res, préstamos bancarios…).
• El activo se ordena normalmente según el criterio de liquidez y el pasivo más patrimonio neto, según la exigibilidad.
• Las principales partidas del activo son el inmovilizado tangible, el inmovilizado intangible, las inversiones inmobiliarias, las inversio- nes financieras, las existencias, el realizable y el disponible.
• El pasivo se divide entre pasivo no corriente (deudas a más de un año) y pasivo corriente (deudas con vencimiento igual o inferior al año).
• En general, todos los elementos del activo se valoran al precio de adquisición o al coste de producción, a menos que su valor razona- ble (valor de mercado) sea inferior, en cuyo caso se utiliza este últi- mo.
• En algunas normativas contables (NIIF) se permite escoger entre el precio de adquisición y el valor de mercado aunque este último sea mayor.
• En la valoración de existencias, si existen diferentes precios para un mismo material se puede utilizar el precio medio ponderado o el FIFO para valorar las existencias.
3.6. Preguntas para comprobar la comprensión de los conceptos expuestos en el capítulo
1. ¿Qué es el balance de situación?
2. ¿De qué partes está formado el balance de situación? ¿Qué se in- cluye en cada una de ellas?
3. ¿Cuál es el criterio de ordenación de los elementos del activo? 4. ¿Cuál es el criterio de ordenación de los elementos del patrimonio
neto y pasivo?
5. ¿Cuáles son las partidas en las que se agrupan los elementos del ac- tivo? ¿Qué elementos incluyen?
6. ¿Cuáles son las partidas en las que se agrupan los elementos del pa- trimonio neto y pasivo? ¿Qué elementos incluyen?
7. Calcular el precio de adquisición de una máquina con los datos que se facilitan a continuación:
El balance de situación 51 Factura proveedor Máquina 1.500 Descuento comercial 5% -75 Total 1.425 IVA (16%) 228 Total a pagar 1.653
Para poder instalar la máquina ha sido necesario adecuar el espacio, lo que le ha costado a la empresa 200 u.m. (IVA incluido).
8. ¿Qué es la amortización acumulada?
9. ¿Cuáles son los métodos que se pueden aplicar para valorar existen- cias?
3.7. Glosario de términos utilizados en el capítulo
Activo: Parte del balance de situación que recoge los derechos y bienes
que posee la empresa.
Activo corriente: Bienes y derechos que está previsto que permanez-
can en la empresa por un periodo igual o inferior al año.
Activo no corriente: Bienes y derechos que está previsto que perma-
nezcan en la empresa más de un año.
Balance de situación (denominado balance general en América Latina): Es un estado contable que recoge los bienes, derechos y
obligaciones de una empresa, así como las aportaciones de los socios.
Capital social: Aportación de los socios al crear la sociedad o en mo-
mentos posteriores.
Disponible: Dinero en efectivo del que puede disponer la empresa de
manera inmediata (caja, cuentas bancarias…).
Exigibilidad: Plazo en el que hay que devolver una deuda.
FIFO (del inglés First In First Out): Primer entrado primer salido. Méto-
do para valorar las existencias que consiste en valorar las existencias al precio de las primeras que entraron en el almacén.
Fondos propios: Ver Patrimonio neto.
Inmovilizado intangible: Elementos que forman parte del activo no
Inmovilizado tangible: Elementos que forman parte del activo no co-
rriente tales como edificios, terrenos, maquinaria…
Inversiones financieras: Inversión en el capital de otras empresas o en
empresas del grupo.
Inversiones inmobiliarias: Inmuebles o terrenos que posee la empresa
para obtener un beneficio y no se utilizan para desarrollar la activi- dad principal de la empresa.
Liquidez: Facilidad con la que un activo se puede convertir en dinero. Normas de valoración: Criterios utilizados para asignar un valor mone-
tario a los diferentes elementos que aparecen en el balance de situación.
Pasivo: Parte del balance que recoge las deudas de la empresa.
Pasivo corriente: Deudas cuyo vencimiento es igual o inferior a un año. Pasivo no corriente: Deudas cuyo vencimiento es superior a un año. Patrimonio neto: También recibe el nombre de fondos propios o re-
cursos propios. Forma parte del balance y recoge las aportaciones de los socios, los resultados de ejercicios anteriores…
Precio medio ponderado: Método para valorar las existencias que
han entrado al almacén con precios diferentes. Consiste en calcular una media ponderada de dichos precios.
Realizable: Activos corrientes que no forman parte ni de las existencias
ni del disponible (clientes, efectos a cobrar, deudores…).
Recursos permanentes: Es la financiación a largo plazo de la empresa
y está integrada por el patrimonio neto y el pasivo no corriente.
Recursos propios: Ver Patrimonio neto.
Análisis patrimonial y financiero 53