DESTAQUES 2.1) Eventos Societarios

Redecard S.A. - en una de las mayores operaciones de la Bolsa de São Paulo, adquirimos 49.98 % del capital de Redecard por medio de Oferta Pública de Suscripción de acciones, atingiendo 100%, y cancelamos su registro como compañía de capital abierto. Redecard es una de las piezas claves en el mercado de adquisición en Brasil, responsable por acreditación, captura, transmisión, procesamiento y liquidación financiera de transacciones con tarjetas de crédito y débito. Esta operación, realizada de acuerdo con las buenas prácticas de gobierno corporativo, permitirá que podamos ofrecer productos y servicios integrados a los clientes del banco y expandir nuestros negocios para muchos otros municipios brasileros donde no tenemos hoy estructura física (agencias y/o PABs). El total invertido en la adquisición de las acciones en circulación de Redecard fue de R$ 11,75 mil millones.

Serasa S.A. – realizamos la venta en octubre de 2012, para Experian, de la participación remaneciente de 16,14% en Serasa, empresa líder en servicios y productos de análisis e informaciones para crédito y apoyo a negocios para todos los segmentos del mercado. El resultado antes de los impuestos, proveniente de esa venta, fue de R$ 1,5 mil millones en el cuarto trimestre de 2012.

Banco Itaú BMG Consignado S.A. – hemos constituido una nueva institución financiera, en sociedad con Banco BMG S.A. (70% controlada por Itaú Unibanco y 30% por BMG), con vistas a la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados en el territorio brasilero. Esa asociación fue aprobada por el Consejo Administrativo de Defensa Económica en octubre y se ha iniciado su operación en diciembre de 2012. La operación permitirá la expansión de nuestros negocios en ese segmento con una asociación cuya operación será pautada por nuestros valores y principios de transparencia, además de las políticas y buenas prácticas de gestión. El objeto de esa operación es la diversificación de nuestra cartera de crédito, complementar la estrategia en crédito consignado y generar un mejor perfil de riesgo.

Banco CSF S.A. - adquirimos acciones que representan 49% del capital social de Banco Carrefour, responsable por la oferta y distribución, con exclusividad, de productos y servicios financieros, de seguros y de seguro previsional en los canales de distribución operados con la filiación “Carrefour” en Brasil, operación autorizada por Banco Central do Brasil, en 23 de abril de 2012.

Financeira Americanas Itaú S.A. – terminamos la aparcería con Lojas Americanas S.A. para la oferta, distribución y comercialización, con exclusividad de productos y servicios financieros, de seguros y de previsión a los clientes de LASA e de sus afiliadas, en agosto de 2012. La conclusión de esa operación fue aprobada por Banco Central do Brasil en 27 de diciembre de 2012.

Banco BPI – venta del total de nuestra participación a Grupo La Caixa, el más grande accionista de BPI. La venta fue autorizada por Banco de Portugal en abril de 2012. La asociación entre Itaú Unibanco y BPI fue especialmente relevante para el Grupo Itaú Unibanco construir, desde Portugal, la base necesaria al lanzamiento de la operación europea dedicada al segmento Itaú BBA (banco al por mayor y inversiones), concentrado en apoyar la actividad internacional de empresas europeas y latinoamericanas, que hoy está consolidada y tiene representantes en Londres, Lisboa, Madrid, Frankfurt y Paris.

Orbitall – realizamos la venta de esa procesadora de tarjetas para el Grupo Stefanini, concluida en mayo de 2012. La conclusión de la unificación de los procesos resultantes de la asociación de Itaú con Unibanco viabilizó la realización de la operación, una vez que ganamos escala suficiente para procesar solamente nuestras propias tarjetas con competitividad de costos y eficiencia. La prestación de ese tipo de servicio para otras instituciones financieras no está relacionada a la actividad principal del Grupo Itaú Unibanco y fue el que motivó la venta.

Recompra de acciones - En 2012, adquirimos 4,3 millones de acciones preferenciales de emisión propia en el monto total de R$ 122,3 millones al precio medio de R$ 28,45 por acción. El programa de recompra ha sido renovado en noviembre de 2012, y aumentado el límite para adquisiciones de hasta 86,3 millones de acciones preferenciales y 13,7 millones de acciones ordinarias, hasta 04 de noviembre de 2013.

Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio – En febrero de 2012, el Consejo de Administración aprobó aumentar en 25% (de R$ 0,012 para R$ 0,015 por acción) los dividendos pagados mensualmente a los accionistas (a partir de 2 de abril de 2012). Además de eso, el 14 de marzo de 2013 los accionistas recibirán R$ 0,3250 por acción, a título de ICP complementar, y R$ 0,2652 a título de ICP, ambos referentes al ejercicio de 2012.

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2.2) Inversiones en Tecnología

A finales de septiembre, anunciamos la inversión de R$ 10,4 mil millones en tecnología, innovación y atención a efectuarse en el período de 2012 hasta 2015, una de las más grandes inversiones privadas en pro del crecimiento de la economía brasilera, objetivando el aumento de la eficiencia, la mejoría continuada de la calidad de los servicios prestados y de la satisfacción de los clientes.

Además de la construcción del nuevo Data Center en Mogi Mirim, uno de los más grandes centros tecnológicos del mundo, con capacidad para soportar la expansión de las operaciones en las próximas tres décadas, previsión de generar alrededor de 700 empleos directos y contribuir significativamente para el desarrollo de la economía, comercio y capacitación de la mano de obra en la región, son parte de este monto el desarrollo de sistemas, adquisición de sistemas de procesamiento de datos y de programas computacionales (software).

Parte de esa inversión será dedicada al perfeccionamiento y creación de nuevas herramientas para canales digitales en expansión, como internet banking y mobile banking:

- La facilidad de uso, seguridad y conveniencia tornaron el internet banking el canal más usado del banco, con crecimiento de 159%, en la media mensual de transacciones de los últimos 4 años;

- En mobile banking, el total de descargas y actualizaciones de nuestros aplicativos ha crecido más de 18 veces en este año, pasando de 366 mil en enero para un total de 6,7 millones en diciembre en el acumulado de 2012.

2.3) Nuevo concepto de Atención y Agencia

Terminamos 2012 con 450 agencias utilizando el horario diferenciado, que comprende 22 estados y 100 ciudades brasileras, ofreciendo más conveniencia y extendiendo el servicio de atención en agencias que abren más temprano o cierran más tarde. Además, hay más de 1,3 mil agencias con cajeros exclusivos para clientes Itaú Uniclass y Personnalité, proporcionando un servicio ágil y eficiente. La divulgación de los nuevos horarios de atención se hizo por el hotsite www.itau.com.br/horariodiferenciado, alertas en los cajeros automáticos y la internet, además de material promocional en las mismas agencias.

De forma innovadora y utilizando recursos tecnológicos avanzados, en agosto inauguramos la agencia concepto en el shopping center Villa Lobos (São Paulo - Capital), con layout diferenciado e inspirado en la concepción visual de una tienda, proporcionando más interacción entre gerentes y clientes, dentro de un ambiente más convidadito, confortable y seguro. La agencia concepto también funciona en el horario diferenciado, de 12h00 a 20h00.

2.4) Lanzamiento de la Nueva Tarjeta de Crédito Itaucard 2.0

Conscientes de que el mercado brasilero de tarjetas de crédito está en franco crecimiento y ganando cada vez más importancia como instrumento de bancarización, constantemente estudiamos maneras de mejorar nuestros productos y encontrar caminos para reducir las tasas de interés. Con este desafío por delante, analizamos variados modelos de tarjetas de crédito existentes en el mercado internacional y realizamos, desde 2010, diversas encuestas y testes para llegar a este nuevo modelo de tarjeta de crédito, con cobro de intereses a partir de la fecha de la compra y no a partir de la fecha de vencimiento de la factura.

Lanzamos en agosto la tarjeta de crédito Itaucard 2.0, con las tasas de interés más bajas del mercado, entre 3,99% y 5,99%, de acuerdo con el segmento del cliente, ya alcanzamos más de 500 mil solicitudes hasta el final de 2012.

Quien tiene la tarjeta convencional la puede cambiar por el Itaucard 2.0 sin costo, con la ventaja de la tasa más baja del mercado. Si el cliente no se adaptar al nuevo producto, tiene hasta 90 días para volver a la tarjeta convencional.

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2.5) Otros Destaques

Nuevo Sitio Web – Desde octubre de 2012, está activo el nuevo sitio institucional www.itau.com.br. De

nuevo layout, está más simples e intuitivo con el objetivo de ofrecer una más fácil navegación. El cambio se hizo a través de sugerencias de los mismos clientes y se hará en fases. La innovación no altera la forma de acceso del cliente a las informaciones de su cuenta, productos y servicios.

Programa Transparencia 100% – Con el objetivo de que toda la comunicación con el cliente se torne más sencilla, accesible y objetiva, simplificamos el uso de nuestros productos y servicios, evaluamos el contenido informativo en contratos y facturas, perfeccionamos nuestros canales de atención e investimos en tecnología para buscar alcanzar aún más transparencia en las relaciones. El nuevo contrato de apertura de cuenta corriente revisado para facilitar la comprensión de las informaciones y esclarecer las reglas sobre el cobro de tarifas, alertas para clientes con saldo deudor en el cheque especial que su cuenta esté inactiva (sin movimiento hace más de 60 días) para que puedan saldar sus débitos y evitar que la deuda crezca sin necesidad, y el nuevo diseño de las facturas de tarjeta de crédito adaptado, después de una serie de encuestas realizadas con los clientes han sido algunas de las iniciativas realizadas en el año de 2012.

Redes Sociales – Liderazgo en los medios sociales como el banco con el mayor número de fans en todo el mundo: 4,1 millones de fans. Terminamos 2012 entre las 10 marcas con más alto nivel de compromiso, de acuerdo con la Socialbakers.

En sociedad con Google y de forma inédita en el mundo, lanzamos la herramienta de videos más vistos, una tipo de trend topics que capta a los virales de más audiencia en la plataforma YouTube. Con apenas 2 meses en el aire, impactamos más de 3 millones de usuarios únicos, con más de 5 millones de interacciones en el canal.

Aún en YouTube, los videos tutoriales sobre educación financiera y el uso consciente del crédito, el contenido sobre inversiones, la campaña del bebe “Itaú sin papel” que ha contribuido para la migración de 700 mil estados de cuenta y facturas en papel para el medio digital, y otros contenidos que desarrollamos totalizaron cerca de 60 millones de visualizaciones en este canal, en 2012.

Marca más valiosa de Brasil – Evaluada en R$ 22,2 mil millones por la consultoría Interbrand, la marca Itaú fue reconocida como la más valiosa de Brasil, en 2012. Es la nona vez consecutiva que lideramos este ranking.

3) DESEMPEÑO

3.1) Índices

Presentamos a seguir el desempeño de los principales indicadores financieros:

Índices de Desempeño 31/dic/2012 31/dic/2011 Variación

(p.p.)

Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Promedio - anualizado 19,4 22,3 -2,9 Retorno sobre el Patrimonio Neto Promedio - anualizado 18,4 22,3 -3,9

Índice de Eficiencia(1) 45,4 47,3 -1,9

Retorno Recurrente sobre el Activo Promedio - anualizado 1,5 1,8 -0,3 Retorno sobre el Activo Promedio - anualizado 1,5 1,8 -0,3

Índice de Basilea - consolidado económico-financiero 16,7 16,4 0,3

Índice de Inmovilización - consolidado operativo 43,4 48,6 -5,2

(1) Calculado según criterios definidos en el Informe de Análisis Gerencial de la Operación.

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3.2) Resultado

El beneficio neto en el período de enero a diciembre de 2012 alcanzó R$ 13,6 mil millones, con rentabilidad anualizada de 18,4% sobre el patrimonio neto medio (22,3% en el mismo periodo del año anterior). El beneficio neto recurrente fue de R$ 14,0 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,4%. La baja de 5,1% en el resultado de intermediación financiera (antes de los créditos de liquidación dudosa), el crecimiento de 6,6 % en los ingresos por prestación de servicios y rentas de tarifas bancarias y de 10,2% en el resultado de operaciones de seguros, previsión y capitalización, en relación al mismo periodo de 2011, adicionados al control de los gastos de personal, administrativos y otros gastos operativos, que aumentaron en 5,0% solamente en el periodo, contribuyeran para el resultado presentado.

El índice de eficiencia alcanzó 45,4% en el acumulado del año 2012, frente a los 47,3% alcanzados en el mismo período de 2011. La reducción de 1,9 p.p. es resultado de los esfuerzos de nuestro Proyecto Eficiencia iniciado en 2011. En ese contexto, cuanto menor es ese número, calculado con base en los ingresos generados y en los costos operativos, más estaremos listos para competir en un escenario de tasas de intereses más bajas.

3.2) Resultado

Estado de Resultado del Período(1) Año de

2012

Año de 2011

Variación (%)

Resultado Bruto de la Intermediación Financiera 31,1 32,8 -5,1 Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (24,0) (19,9) 20,7 Ingresos por Recuperación de Créditos dados de Baja como Pérdida(2) 4,7 5,5 -15,0 Ingresos por Servicios y Rentas de Tarifas Bancarias 20,3 19,0 6,6 Resultado de Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización 3,0 2,7 10,2 Gastos de Personal, Administrativos y Otros Gastos Operativos (34,3) (32,6) 5,0

Gastos Tributarios (4,5) (4,1) 9,6

Impuesto de Renta y Contribución Social (3,2) (2,9) 12,9

Beneficio Neto Recurrente 14,0 14,6 -4,1

Beneficio Neto 13,6 14,6 -7,0

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de Impuestos) 4,5 4,4 2,8 (1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período.

R$ mil millones

(2) Desde el inicio de 2012, los descuentos concedidos en la recuperación de créditos dados de baja como pérdida ya no son deducidos del margen financiero y ahora se deducen los ingresos de la recuperación de estos créditos. En el año de 2011, estos descuentos montaron a R$ 609 millones. Considerándose ese efecto, en 2011, los ingresos de recuperación de créditos dados de baja como pérdida habrían presentado reducción de 4,4%, en 2012.

3.3) Estado de Situación Patrimonial

Estado de Situación Patrimonial 31/dic/12 31/dic/11 Variación

(%)

Activos Totales 1,014,4 851,3 19,2

Cartera de Crédito con Avales y Fianzas 426,6 397,0 7,5 Recursos Propios Libres, Captados y Administrados 1,449,2 1,190,3 21,8 Deudas Subordinadas 54,4 39,0 39,5 Patrimonio Neto 74,2 71,3 4,0 Patrimonio de Referencia (Consolidado Operativo) 119,9 92,6 29,5 R$ mil millones

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3.3.1) Activos

El total de activos consolidados ultrapasó R$ 1,0 billón, los recursos propios libres, los captados y los administrados sumaron más de R$ 1,4 billón al 31 de diciembre de 2012, con crecimiento de 19,2% y 21,8% en los últimos 12 meses, respectivamente.

La diversificación de nuestros negocios se refleja en la composición de nuestra cartera de crédito y de nuestra captación, reduciendo los riesgos a segmentos específicos, que puedan ser más impactados por la volatilidad de la economía, como sigue:

Cartera de Crédito

Al 31 de diciembre de 2012, el saldo de la cartera de crédito, incluyendo avales y fianzas, alcanzó R$ 426,6 mil millones, con crecimiento de 7,5% comparado al 31 de diciembre de 2011, según tabla abajo. Se consideramos también los riesgos de crédito que tomamos en la modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza el 9,0%.

Personas Físicas - En Brasil, nuestra cartera de crédito para personas físicas alcanzó R$ 149,8 mil millones al 31 de diciembre de 2012, relativamente estable en relación el 31 de diciembre de 2011. Destaques:

 La cartera de Crédito Inmobiliario presentó crecimiento de 34,2% en comparación con diciembre de 2011. La oferta de crédito inmobiliario es promovida por la red de agencias, administradoras de construcción y promoción inmobiliaria y agencias inmobiliarias, así como por intermedio de aparcerías con Lopes (LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A.) y Coelho da Fonseca Empreendimentos Ltda., entre otras.

 Las carteras de Crédito Personal y Prestamos Consignados propios presentaron relevante crecimiento de 10,2%.

 Somos líderes en los segmentos de Financiamiento para Compra de Vehículos y de Tarjeta de Crédito, con saldos en 31 de diciembre de 2012 de R$ 51,2 mil millones y R$ 40,6 mil millones, respectivamente, con baja en el año de 14,8% y aumento de 4,2% resultado de nuestra estrategia de priorización de riesgos menores.

Personas Jurídicas – En Brasil, nuestra Cartera de Crédito para Personas Jurídicas, incluso títulos privados adquiridos, alcanzó R$ 270,1 mil millones el 31 de diciembre de 2012, presentando crecimiento de 11,2% en comparación al 31 de diciembre de 2011. En el segmento de Micro, Pequeñas y Medias Empresas, servimos compañías, por estructura dedicada, con productos y servicios específicos. Por medio de Itaú BBA, damos atención a cerca de 2.500 de los grupos empresariales más importantes

Cartera de Crédito 31/dic/12 31/dic/11 Variación

(%) Personas Físicas 149,809 148,723 0,7 Tarjeta de Crédito 40,614 38,961 4,2 Crédito Personal 39,928 36,219 10,2 Vehículos 51,220 60,093 -14,8 Crédito Inmobiliario 18,047 13,450 34,2 Préstamos Empresas 247,493 227,612 8,7 Grandes Empresas 158,534 137,234 15,5

Micro, Pequeñas y Medianas Empresas 88,959 90,378 -1,6

Argentina/Chile/Paraguay/Uruguay 29,293 20,678 41,7

Total con Avales y Fianzas 426,595 397,012 7,5

Grandes empresas - Títulos Privados 22,652 15,220 48,8

Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados 449,247 412,232 9,0

Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-Vehículos) 398,027 352,139 13,0

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 76 presentes en Brasil, con una cartera de crédito compuesta por préstamos en moneda brasileña y moneda extranjera, créditos direccionados (transferencias de BNDES, Crédito Rural e Inmobiliario) y garantías.

En el exterior, las carteras de Crédito de las operaciones en Mercosur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay), presentaron crecimiento significativo en el segmento de personas físicas y jurídicas, con destaque para el aumento de 43,6% en persona física y 46,6% en persona jurídica en Chile.

Incumplimiento

En 31 de diciembre de 2012, el índice de incumplimiento total, considerando el saldo de las operaciones en atraso de más de 90 días, alcanzó 4,8%, presentando una reducción de 0,1 p.p. con respecto al 31 de diciembre de 2011. Este indicador alcanzó 6,9% para la cartera de clientes personas físicas y 3,2% para la cartera de clientes personas jurídicas al final de diciembre de 2012. El índice de incumplimiento de 15 a 90 días presentó reducción entre enero y diciembre de 2012, evidenciando señales de inflexión en los ciclos de alta de incumplimiento de 6,9% a 6,3% de personas físicas y de 2,3% a 1,5% de personas jurídicas. En el total, de 4,4% a 3,6%.

3.3.2) Captaciones

Los recursos propios libres, captados y administrados totalizaron R$ 1,4 billón el 31 de diciembre de 2012, con crecimiento de 21,8% en comparación al mismo periodo de 2011. De ese total, 45,3% están representados por Fondos de Inversión, Carteras Administradas y Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización, 27,8% por Depósitos, Debentures y Recursos de Letras y 26,9% por Recursos Propios y Otras Captaciones.

El crecimiento de las captaciones (neta de los Depósitos Obligatorios y Disponibilidades) posibilitó una mejoría de la relación entre Cartera de Crédito y Captación, alcanzando 90,7% el 31 de diciembre de 2012.

3.3.3) Solidez del Capital

Índice de Basilea – Al final de diciembre de 2012, el índice alcanzó 16,7%, presentando crecimiento de 0,3 p.p., en relación al mismo periodo de 2011, hecho que evidencia nuestra solidez en la base de capital.

Notas Subordinadas - En el año de 2012, realizamos emisiones de deuda subordinada Nivel II, que incrementaron significativamente nuestra base de capital. En el mercado brasilero, se emitió un total de R$ 13,7 mil millones en letras financieras subordinadas, que representó 44,0 % del total de emisiones realizadas en Brasil. En el exterior, se realizaron cuatro captaciones, que totalizaron US$ 5,05 mil millones, con destaque para la operación ejecutada en noviembre que representó el mayor volumen captado con la más baja tasa al inversor (yield) entre las transacciones de Deuda Subordinada Nivel II en moneda extranjera de bancos latinoamericanos, en el año de 2012. Ese monto representa alrededor de 31,0 % del total de las emisiones externas, en dólares, por instituciones financieras brasileras en el año en cuestión. Conquistamos el liderazgo en la clasificación de emisión de deuda subordinada en el mercado brasilero e extranjero, en el período citado.

Patrimonio Neto – Al final de diciembre de 2012, alcanzó R$ 74,2 mil millones, crecimiento de 4,0% en comparación con el mismo período en 2011. El capital social ES representado por 4.571 millones de acciones, siendo 2.289 millones de acciones ordinarias y 2.282 millones de acciones preferenciales, las cuales tienen Tag Along de 80,0%. Los montos de los dividendos pagados a los accionistas son iguales entre los tipos de acciones. Acciones en tesorería alcanza R$ 1.523 millones, den diciembre de 2012, monto ese que es deducido del Patrimonio Neto.

Agencias de Ratings – A lo largo de este año, se revaluaron mundialmente las notas de bancos por la agencia Moody’s; Itaú Unibanco e Itaú BBA se mantuvieron un grado arriba del rating soberano de Brasil e Itaú Unibanco Holding sigue con la misma clasificación del país. En este período, la agencia Standard & Poor’s también divulgó una revaluación, mejorando las notas atribuidas a Itaú Unibanco en las clasificaciones según la capacidad de pago de obligaciones de corto plazo.

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3.4) Mercado de Acciones

Valor de Mercado en Bolsa - El 31 de diciembre de 2012, figuramos como el 16º mayor banco del mundo bajo el criterio de valor de mercado (R$ 150,6 mil millones), según el ranking de Bloomberg, a pesar de la devaluación del real, puesto que el ranking es calculado en dólares.

Volumen negociado - En 2012, movemos R$ 719,4 mil millones en BM&FBOVESPA y NYSE (New York