Importe Tasa de interés 2 0 0 4 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 3
Bonos por US$275 millones $ 3,248,556 12.00%
Préstamos bancarios de 8.29% y
Banco de México (FIRA) $ 1,786,369 10.29% 6.28% Certificados bursátiles 3,600,000 631,145 11.23% y 8.49%
10.94%
Intereses devengados 16,621 104,890 Otros 30,232
5,402,990 4,014,823
Menos, porción a corto plazo 1,016,621 766,267 Deuda a largo plazo $ 4,386,369 $ 3,248,556
a. Emisión de bonos por US$275 millones
El 22 de marzo de 2000 Grupo Elektra completó una oferta privada de Bonos por US$275 millones con vencimiento en 2008, obteniendo recursos netos por US$268 millones. Estos bonos fueron posteriormente registrados en el mercado de valores de los Estados Unidos de América y causaron intereses a una tasa fija de 12%. En el año que terminó el 31 de diciembre de 2003, la compañía registró en resultados un cargo por intereses de $ 395,859.
El 30 de abril de 2004 la compañía liquidó anticipadamente el pago de dicho bono por US$275 millones, registrando en los resultados del año una pena convencional por $ 195,794, así como los intereses por un importe de $ 118,154, los cuales se presentan dentro del costo integral de financiamiento.
29 b. Emisión de certificados bursátiles (CEBURES)
El 31 de marzo de 2004, Grupo Elektra estableció un programa de CEBURES para disposición de préstamos de corto plazo hasta por $ 1,000,000. Al 31 de diciembre de 2004 Grupo Elektra había colocado $ 400,000 con vencimiento el 2 de marzo de 2005 y están sujetos a una tasa de interés determinada con base en la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 2.5% pagaderos mensualmente. Los intereses cargados a resultados por este financiamiento ascendieron a $ 43,648.
El 17 de junio del 2004 Grupo Elektra estableció un programa de CEBURES para disposición de préstamos a corto plazo hasta $ 1,000,000. Al 31 de diciembre de 2004 había colocado $ 600,000 con vencimiento 18 de mayo de 2005 y están sujetos a una tasa de interés determinada con base en la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) más 2.20% pagaderos mensualmente. Los intereses cargados a resultados por este financiamiento ascendieron a $ 32,816.
c. Préstamos bancarios de Banco de México (FIRA)
Al 31 de diciembre de 2004, Banco Azteca tiene contratados préstamos con Banco de México (FIRA) por un importe de $ 1,786,369, los cuales están sujeto a una tasa de TIIE menos 1.75% con vencimiento a menos de un año. Este programa tiene como propósito colocar dinero como apoyo al campo. Banco Azteca actúa como intermediario.
d. Emisión de certificados bursátiles (NAFINSA)
El 19 de marzo de 2004 la compañía bursatilizó los derechos sobre las comisiones presentes y futuras cobradas a los usuarios de "Dinero Express" por los servicios de transferencias electrónicas de dinero dentro del territorio nacional. Para tal efecto se constituyó un fideicomiso, cuyo patrimonio quedó representado por los derechos de cobro de dichas comisiones, el cual emitió certificados bursátiles por un monto total de $ 2.6 millones (nominales), que serán amortizados anualmente de manera creciente a partir de abril de 2006, siendo el plazo de la emisión ocho años. Dichos certificados bursátiles otorgarán a sus tenedores rendimientos calculados a la TIIE más 2.25 puntos, los cuales serán liquidados a cada 28 días. (Ver inciso "a" anterior).
Los fondos netos recibidos por la compañía se utilizaron para el pago del bono por US$275 millones emitido por Grupo Elektra.
30 NOTA 10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
a. Operaciones financieras derivadas basadas en los precios de títulos accionarios de la compañía
Grupo Elektra ha celebrado diversas operaciones financieras basadas en los precios de títulos accionarios de la compañía, mediante las cuales ha intercambiado la futura apreciación en el precio de sus acciones por pagos de intereses a tasas variables. En el año terminado el 31 de diciembre de 2003, los créditos a la prima en colocación de acciones por estas operaciones ascendieron a $ 325,754, de los cuales $ 212,013 correspondían a la valuación de los instrumentos por realizar a valor razonable a esa fecha.
A partir de 2004, de conformidad con las disposiciones contenidas en el Boletín C-10 de los PCGA, dichos efectos fueron registrados dentro del estado de resultados dentro del costo integral de financiamiento, representando un ingreso de $ 626,690, de los cuales $ 480,013 corresponden a la valuación de los instrumentos, por realizar, a valor razonable a esa fecha. (Véase Notas 2-p y 2-u).
b. Instrumentos financieros derivados de cobertura de tipo de cambio y de tasas de interés
Grupo Elektra celebró operaciones de cobertura de tipo de cambio para reducir el riesgo de movimientos adversos en los mismos que podrían afectar el pago de préstamos en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2003, los cargos a resultados por estas operaciones ascendieron a $ 23,116.
Al 31 de diciembre de 2004, Banco Azteca celebró operaciones de compras de futuros de tasas de interés (TIIE a 28 días) y contratos de ventas de futuros de dólar americano (DEUA 28 días) en el "Mex-Der" con la finalidad de reducir el riesgo en su posición propia derivado de la volatilidad de las tasas de interés en el mercado, los depósitos de exigibilidad inmediata.
A continuación se muestran las operaciones vigentes al 31 de diciembre del 2004:
2 0 0 4 Valor del contrato
Operación
Número de
contrato Subyacente Nominal Mercado
Saldo neto contable (flujos a entregar) (flujos a recibir)
Compras 2500 Tasa de interés $ 248,593 $ 248,270 $ 323
31 2 0 0 3
Valor del contrato Operación
Número de
contrato Subyacente Nominal Mercado
Saldo neto contable (flujos a entregar) (flujos a recibir)
Compras 14000 Tasa de interés $ 1,469,096 $ 1,469,170 $ 74
Las operaciones de compra cuyo bien subyacente está referenciado a la tasa de interés (TIIE 28 días), pactadas por el banco en la celebración de contratos de futuros, oscilan en un rango entre 6.36% y 8.60%.
Las operaciones de venta cuyo bien subyacente está referenciado al dólar (DEUA 28 días) pactadas por el banco en la celebración de los contratos de futuros, oscilan en el rango de tipo de cambio de $ 11.1700 a $ 11.4150.
Los efectos de valuación de 2004 son reconocidos en la cuenta de "resultado por intermediación", los cuales ascienden a un gasto de $ 325, por las operaciones de compra de tasa de interés y un ingreso de $ 717 por las operaciones de venta de dólares americanos, mismos que se presentan en el balance general en forma neta, conjuntamente con la posición primaria cuyo riesgo está siendo cubierto.
Grupo Elektra ha celebrado operaciones de cobertura de tasa de interés para cubrir este tipo de riesgo financiero. Al 31 de diciembre de 2004 tiene contratado una cobertura de tasas de interés por el que recibe (TIIE a 91 días) más 2.5%, y paga tasa fija de 10.25%. Los intereses pagados por estas operaciones ascendieron a $ 17,591. Al 31 de diciembre de 2004, de conformidad con las disposiciones contenidas en el Boletín C-10, de los PCGA, el instrumento de cobertura de tasa de interés se valuó a su valor razonable, reconociéndose dentro de la utilidad integral el efecto correspondiente a la porción efectiva de dicha cobertura por $ 73,886 después de impuestos. (Véase Nota 2-u).