Diagnóstico Financiero con base en los estados financieros

El diagnostico financiero consiste en considerar las cifras de los estados financieros de una empresa, al igual que la información básica de tipo cualitativo, y, con base en la misma, obtener información y conclusiones importantes sobre la situación financiera, sus fortalezas sus debilidades y las acciones que es necesario emprender para mejorar dicha situación si es el caso. (Anaya, 2016) Bajo esta perspectiva, el diagnostico basado en la información de los estados financieros, resulta indispensable para conocer la calidad de activos y el costo de las obligaciones que tiene la empresa en un momento determinado. Así mismo se refleja la dinámica de la empresa en base a los ingresos y egresos registrados en el estado de resultados. Existe el método vertical y horizontal de análisis financiero para diagnosticar la situación económica y financiera de la empresa en un tiempo establecido:

1.2.6.1. Análisis Vertical

Es de carácter estático porque se realiza a un estado financiero en un momento determinado y no es susceptible de comparación con otros años.

“Consiste en tomar un solo estado financiero, balance general o estado de resultados, y relacionara cada una de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base” (Anaya, 2016, pág. 62) El análisis vertical demuestra el nivel de importancia o de representatividad que tiene un determinado rubro con respecto al total de activos o al subtotal de su clasificación contable.

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1.2.6.2. Análisis horizontal

Es dinámico porque compara las variaciones de la inversión, del financiamiento; o, de los ingresos y egresos en un periodo determinado, con respecto a otros periodos.

Anaya (2016) “El análisis horizontal es un instrumento que se ocupa de los cambios ocurridos en las cuentas individuales como en los totales y subtotales de los estados financieros de un período a otro” (pág.80)

Es dinámico y versátil en su tratamiento, pues establece los resultados de una decisión tomada en los periodos contables de análisis, su variación, sea aumento o disminución, y su incidencia en el giro del negocio, hablan de eficiencia y eficacia en las decisiones del administrador financiero.

1.2.6.3. Indicadores Financieros

A parte de lo métodos vertical y horizontal, dentro del análisis financiero como diagnóstico situacional de una empresa, existen los indicadores financieros:

1.2.6.3.1. Liquidez

Las empresas y los demás agentes económicos tratan de mantener niveles de liquidez adecuados dentro de los rangos óptimos permisibles.

“Miden la capacidad empresarial en el cumplimiento de sus obligaciones corrientes, dentro de los plazos acordados, convenios o legalmente establecidos” (Zapata, 2017, pág. 475)

Efectivamente, la liquidez significa la capacidad de enfrentar las obligaciones corrientes con terceros de manera eficiente y eficaz en un momento determinado.

Según Anaya(2016)los principales indicadores de liquidez son:  Razón corriente,

 Prueba ácida y

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Cada indicador mide la capacidad de liquidez que tiene la empresa en el corto plazo, la prueba ácida discrimina las cuentas por cobrar, mientras que la razón corriente considera para su cálculo todos los activos corrientes. El capital de trabajo positivo suele representar una buena iliquidez, aunque, rangos demasiadamente altos determina exceso de liquidez y no es positivo para la gestión financiera.

1.2.6.3.2. De actividad

Dentro de la gestión financiera, cabe evaluar la rapidez que tiene la cartera y los inventarios para volverse efectivos.

Los indicadores de actividad permiten apreciar si una empresa es eficiente en el uso de sus recursos (como inventarios, cartera y activos totales), trabajando con el mínimo de inversión y logrando el máximo de rendimiento de cada uno de dichos recursos. (Anaya, 2016)

Indican el periodo de tiempo que la cartera, inventarios y activos totales se vuelven efectivo, bajo este escenario permiten estos indicadores minimizar el riesgo de liquidez, controlando el ciclo de efectivo en estos rubros.

Entre los principales indicadores de actividad se tiene:  Rotación de cuentas por cobrar.

 Rotación de inventarios.

 Rotación de activo total. (Zapata, 2017)

Cada indicador evalúa la eficiencia de la rotación de cartera, inventarios y activo total, mientas más rápido se dinamice el ciclo de efectivo, más rápido la empresa se capitaliza y tiene la capacidad de volver a invertir.

1.2.6.3.3. Rentabilidad

Toda inversión busca mayor rendimiento en el menor tiempo posible.

“Mide la efectividad de la gestión gerencial, demostradas por las utilidades obtenidas en ventas e inversiones en general” (Zapata, 2017, pág. 478)

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Cuando la inversión se canaliza los activos productivos, los márgenes de utilidad tienden aumentar, puesto que se minimiza costos y gastos; caso contrario, la rentabilidad se desacelera, promoviendo el riesgo de generar pérdidas en un periodo de tiempo establecido.

Anaya (2016)concuerda con otros autores como Zapata, (2017)&Zutter (2012) en que los principales indicadores de rentabilidad son:

 Margen neto de utilidad  Margen bruto de utilidad

 Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)  Rendimiento del activo total (ROA)

Estos indicadores, evalúan el margen de utilidad con respecto a las ventas totales, considerando la utilidad neta para el margen neto de utilidades y la utilidad bruta para el margen bruto; en estos indicadores se consideran los gastos y costos totales, y, costos de ventas. Mientras que para los rendimientos relaciona la utilidad neta con el patrimonio (ROE), y con los activos totales para el caso de la ROA.

1.2.6.3.4. Endeudamiento

El endeudamiento o apalancamiento financiero en una empresa tiene por objeto financiar la inversión en el corto, mediano y largo plazo.

“Estas razones miden la capacidad de respaldo de las deudas. Mediante estos índices, los acreedores pueden conocer si el activo y las utilidades son suficientes para cubrir los intereses y el capital adeudado” (Zapata, 2017, pág. 478)

Sirve conocer estos indicadores para determinar la capacidad de pago que tiene la empresa, con respecto al costo del financiamiento y la rentabilidad obtenida en un periodo de tiempo determinado. Es importante manejar niveles adecuados de deuda capaces de salvaguardar la liquidez y la solvencia empresarial.

24  Razón del nivel de endeudamiento  Apalancamiento total

Miden la deuda con respecto al patrimonio, lo que significa la razón del nivel de endeudamiento; y, la deuda con respecto al activo total en el caso del apalancamiento total.