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7. DIMENSIÓN FINANCIERA
En el 2014 la economía colombiana registró un comportamiento favorable, que de acuerdo con el dinamismo de la economía en los tres primeros trimestres, se espera que el crecimiento del año
sea cercano al 4,5%1 ubicándolo como unos de los
países que más creció en la región. En virtud de lo anterior, las principales calificadoras de riesgo mantuvieron a Colombia con una calificación de grado de inversión y se logró consolidar las relaciones con los países de la región.
A pesar que Colombia alcanzó buenas tasas de crecimiento, esta no es una generalidad de todos los sectores, pues la industria manufacturera siguió creciendo 4,2% por debajo del PIB. Asimismo, la producción del sector petrolero estuvo por debajo de lo previsto, con el agravante que los costos de exploración y explotación se han incrementado mientras el precio del petróleo va en descenso a niveles del 2008.
Por su parte, la inflación del 2014 se ubicó en 3,66% situándose dentro del rango meta de inflación fijado por el Banco de la República entre 2% y 4%. Si excluimos los alimentos, la inflación sería 3,2%. La tasa de cambio en el 2014 se caracterizó por su alta volatilidad pues en el primer semestre hubo revaluación al pasar de $1.920 a $1.815 (julio), en el segundo semestre se revierte la tendencia como consecuencia de la disminución del precio del petróleo y el dólar cierra el año en $2.392.
Particularmente, para Corferias aspectos como la confianza en el país, la dinámica de la inversión extranjera y la promoción de acuerdos comerciales internacionales, sumados al incremento del consumo, permitieron el logro de las metas establecidas por la Organización.
7.1. CONSIDERACIONES GENERALES AL BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Disponible e inversiones temporales
El disponible y las inversiones temporales presentaron una disminución del 47% respecto del año anterior, cerrando el año con $6.271 millones. Esta reducción se da como consecuencia de la destinación de los recursos a los proyectos establecidos en la Planeación Estratégica.
Deudores Corto Plazo
La cuenta total deudores de corto plazo presentó una reducción del 49% debido a que en 2014 se pagaron los saldos para la adquisición del predio ubicado en la Avenida las Américas y al predio ubicado en Carrera 40 N. 20A- 06 sobre la Pedro León Trabuchy. En el 2013 la operación de adquisición se reflejó en deudores porque correspondió al anticipo acordado en la promesa de compraventa.
La cartera de clientes presentó un incremento del 10%, como resultado de la dinámica de las ferias y eventos realizados hacia el segundo semestre, con entidades estatales y que tienen como garantía la
disponibilidad presupuestal pero que requieren un mayor trámite y tiempo para el desembolso. Activo Fijo
Los activos fijos se incrementaron en un 25% respecto del año anterior, debido a la adquisición de predios ubicados en la Avenida las Américas y sobre la Carrera 40, avances en las construcciones en curso por los proyectos asociados al Plan de Inversión 2030, así como por la compra de maquinaria y equipo de cómputo.
Obligaciones Financieras y Endeudamiento En el 2014 la Corporación cerró el año con un endeudamiento de $5.100 millones a 5 años con tasa indexadas a la DTF, para la financiación de plan de inversiones incorporado dentro de la Planeación Estratégica de la Corporación. La
obligación financiera representa el 0,90% del total de los activos.
El endeudamiento global de la Compañía representó el 6,94% de sus activos, constituido principalmente por pasivos estimados y provisiones, cuentas por pagar de corto plazo, a proveedores y contratistas, ingresos recibidos por anticipado y depósitos para ferias del 2015.
7.2. CONSIDERACIONES GENERALES AL ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos Operacionales
Los ingresos operacionales llegaron a un total de $105.775 millones. Este buen resultado se da gracias al fortalecimiento comercial, las acciones de innovación del portafolio de ferias y eventos y la incursión en la prestación de nuevos servicios como alimentos y bebidas.
Los ingresos feriales en el 2104 fueron de $89.757 millones y tuvieron una participación del 85% dentro de los ingresos operacionales de la Corporación; la utilidad ferial creció un 7% respecto del año anterior. Por su parte, los ingresos por eventos fueron de $11.965 millones, que cumplieron con el presupuesto previsto.
Con relación a los ingresos por servicios complementarios (plazoleta de comidas y arrendamientos) mostraron un dinamismo consecuente con la actividad de ferias y eventos. Finalmente, los resultados a nivel de ingresos y el control eficiente de gastos permitieron incrementar el margen bruto en 7,9% con relación al año anterior, es decir, el total de margen fue de $60.905 millones. Ingresos Operacionales
EBITDA
Durante el 2014, el EBITDA registró un crecimiento de 7,2% frente al 2013, equivalente a $2.284 millones. Vale la pena destacar la evolución de este indicador en los últimos cinco años pues
pasó de $17.468 millones en el 2009 a $34.171 millones en el 2014, representando un crecimiento en el quinquenio del 96%. Este incremento ha sido posible gracias al fortalecimiento ferial y eventos, así como a la incorporación de nuevos servicios y al control presupuestal de los costos y gastos de la Corporación.
Ingresos y Gastos No Operacionales
Los ingresos no operacionales fueron de $4.997 millones, producto de los buenos resultados de la filial Corferias Inversiones S.A.S. y al resultado de variables macroeconómicas como la diferencia en el cambio.
Los gastos no operacionales estuvieron relacionados con comisiones financieras, donaciones y gastos nuevamente por diferencia en el cambio.
Al igual que en el 2013, se registró una provisión por valor de $ 2.807 millones, para atender la contingencia tributaria del proceso de impuesto de Espectáculos Públicos.
Con lo anterior, el margen no operacional quedó en $123 millones.
Utilidad Neta
La utilidad neta cerró en $22.943 millones superando el resultado del 2013 en un 6%. Esta
utilidad se constituye en el mayor valor histórico de la Corporación.
7.3. CORFERIAS INVERSIONES S.A.S.
Corferias Inversiones S.A.S. se constituyó el 30 de abril de 2012 y tiene como único socio a Corferias S.A.; en la Asamblea Corferias S.A., es apoderada por su Representante Legal. Corferias Inversiones S.A.S. no tiene Junta Directiva pero se informa a la de Corferias S.A. de todo lo relacionado con esta sociedad.
A pesar de no ser obligatorio, cuenta con un Revisor Fiscal que es el mismo que se elige para Corferias S.A. y éste presenta sus informes al Comité de Auditoría de Corferias S.A.
En su tercer año de actividad, logró alcanzar un total de ingresos operacionales de $2.472 millones. La mayor generación de ingreso se dio por la operación de la torre de parqueaderos y en segundo lugar por el arrendamiento de los predios ubicados, uno sobre la Av. de Las Américas y el otro en la Carrera 40. EBITDA
Los gastos operacionales fueron de $902 millones representados principalmente por el personal de apoyo en los parqueaderos y los impuestos. Dado lo anterior, Corferias Inversiones S.A.S generó una utilidad neta de $1.068 millones.
La compañía cuenta con unos activos de $2.131 millones representados en disponible e inversiones temporales con un 91%, deudores 8% y el saldo corresponde a cargos diferidos y equipos. El pasivo fue de $902 millones, representados principalmente en impuestos por pagar.
7.4. INDICADORES GENERALES
En el 2014 la utilidad operacional de Corferias creció un 8% respecto al año anterior sin considerar el efecto consolidado con Corferias SAS. De integrarse la operación de Corferias con la de Corferias SAS el indicador consolidado del EBITDA de ambas entidades evidencia un crecimiento del 10% al pasar de $32.421 en el 2013 a $35.752 en el 2014. Adicionalmente es importante resaltar que el margen EBITDA se incrementó de 32% al 33%.