DISCUSIÓN DE RESULTADOS

Los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación, muestran la incidencia del planeamiento financiero en la Empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L. en el periodo 2013.

La empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.” con la implementación de un Planeamiento Financiero basado en el presupuesto se fijó metas para mejorar la situación económica y financiera para el periodo 2013

Teniendo en cuenta que las empresas que comercializan con mercadería necesitan de liquidez para realizar sus actividades económicas, se fijó que el ratio de liquidez para el 2013 será de 13.15. Es decir que por cada sol de pasivo a corto plazo contaría con S/. 13.15 para afrontar las deudas corrientes. Esto representa un incremento de 8.04 respecto al 2012 que fue 5.11; así mismo considerando la necesidad de que las cuentas por cobrar le darán mayor liquidez a la empresa, sin considerar los inventarios, se proyectó por medio del ratio de prueba acida esto será de 10.64, con un aumento de 6.48 en relación al 2012 que fue 4.16.

Se fijó que el capital de trabajo será de S/. 158,789.74, ello ante un incremento estimado de los gastos operativos y la planilla de remuneraciones, así como la compra de mercadería para atender las ventas.

Con estas metas se realizó una estructura ordenada de las finanzas en la Empresa, implementando un Plan Financiero adecuado el cual le permitirá tener un mejor manejo de sus activos y la obtención de utilidades.

En cuanto a la gestión, esto relacionado a la inversión en activos y el periodo de cobranza de los créditos otorgados por las ventas, y visto los ratios obtenidos en el periodo 2012 se planifico que 70% será cobrado en el momento de realizado la ventas y que el 30% se deberá cobrar dentro de los 17 primeros días del mes siguiente de realizado la venta. Estos créditos se otorgarían a los clientes con mayor frecuencia de compras. Como parte de la gestión se estima que el ratio de rotación de activos totales debe mantenerse en 0.84, para ello

se proyectó utilizar mejor los espacios del local comercial de la empresa para el periodo 2013.

La Solvencia indica cuanto de capital ajeno está usando la empresa y si esta depende del capital de terceros para realizar sus operaciones; la empresa materia de investigación muestra una solvencia positiva. El ratio de endeudamiento (capital de terceros) se proyectó disminuir hasta 4.90% de esta manera se estima que la empresa mantenga controlado la utilización del capital de terceros para que de esta manera tenga más posibilidades de trabajar con capital propio en inversiones para el crecimiento de la empresa. Sin duda esto le dará un mayor atractivo financiero en la eventual situación de necesitar financiamiento del Sistema Financiero para adquirir activo fijo. Como parte complementaria de esta proyección se quiere alcanzar un 95.10% de activos financiados con recursos de la misma empresa.

Los ratios de rentabilidad indican la capacidad que tiene la empresa de generar utilidades sobre los recursos con los que cuenta, la empresa materia de investigación se propone obtener un 24.36% de rentabilidad sobre su patrimonio (Rentabilidad Financiera), y que en comparación al 2012 registra una rentabilidad de 16.60% sobre el patrimonio. Este es un indicador importante para el dueño de la empresa sobre lo invertido en la empresa; en la medida en que este indicador vaya aumentando puede estar seguro de que la gestión ha sido eficiente.

Así mismo se proyecta que la rentabilidad sobre los activos se proyecta en 23.16%, esto significa que por cada S/. 1.00 invertido en activos totales la empresa está generando 23.16% de rentabilidad sobre estos activos, sin considerar el capital invertido por los socios.

La Empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L.” en el año 2013 muestra los siguientes resultados; el ratio de liquidez corriente nos indica que el activo corriente es 7.98 veces más grande que el pasivo corriente, es decir que por

favorable debido a que la empresa ha mejorado su capacidad de afrontar sus deudas a corto plazo con la liquidez producida por el activo corriente. Otro indicador importante que se proyectó fue el ratio de prueba acida en 10.64, que para el presente periodo el resultado obtenido fue de 6.72, es decir que al no considerar los inventarios por ser menos líquidos, la empresa cuenta con una liquidez más exacta para afrontar sus deudas a corto plazo. Por cada S/. 1.00 de deuda la empresa tiene una liquidez de S/. 6.72, esto cual le da un resultado más exacto al momento de tomar decisiones. El periodo promedio de cobranza ha sido proyectado en 17 días y el resultado obtenido fue de 15 días, es decir que dentro de los 15 días del mes siguiente se cobran los créditos otorgados a clientes. Este indicador es positivo dado que, el cobrar en el menor tiempo posible los créditos le proporciona a la empresa mayor liquidez para seguir operando sin dificultades. El ratio de endeudamiento nos indica en porcentajes el capital financiado por terceros, para la empresa en estudio se proyectó en 4.90%, pero el resultado para el año 2013 fue de 8.35%, este resultado logro superar al 11.10% del 2012. El resultado obtenido en el 2013 muestra la buena gestión que ha tenido la empresa de financiar su actividad económica con capital propio para ello se proyectó este financiamiento en 95.10% y el resultado obtenido fue de 91.65%; la empresa ha obtenido resultados positivos como resultado de una buena planificación financiera. En cuanto al capital invertido por el dueño en la empresa podemos decir que se proyectó generar una rentabilidad sobre el patrimonio de 24.36% y cuyo resultado real para el año 2013 fue de 26.36%; es un indicar positivo y favorable para el dueño de la empresa porque esto muestra que sus inversión está generando rentabilidad del patrimonio de la empresa. En este aspecto e importante tomar buenas decisiones que permitan la rentabilidad del capital invertido. Otro índice de rentabilidad es la rentabilidad sobre los activos de la empresa sin considerar el patrimonio del dueño, en tanto se proyectó una rentabilidad de 23.16%, obteniendo como resultado real el 24.16% de rendimiento. Este índice nos indica que las decisiones de Planificación Financiera son positivas mostrando a partir de este punto un adecuado manejo de los recursos de la empresa, y que el incremento en las ventas muestra un rendimiento positivo. El ratio de

rendimiento sobre ventas se proyectó en 27.45% y el resultado para el año 2013 fue de 28.30%. Esto significa que por cada S/. 1.00 en ventas la empresa ha obtenido 27.45% de utilidad neta después de haber deducido todos los gastos del periodo; es un importante indicador para el dueño de la empresa donde le indica si los esfuerzos durante el año le está produciendo retribuciones económicas.

La empresa Comercial Chavarry E.I.R.L. por los ingresos obtenidos para el año 2013 debe mantenerse en el Régimen Especial de Renta (RER) debido a que, la carga tributaria en este régimen es menor que en el Régimen General, tributa el 1.5% como pagos definitivos del impuesto a la renta y el 18% de IGV. Esta empresa está calificada como una MYPE según la normatividad vigente la cual le concede los beneficios laborales con los que debe contar cada trabajador como: 9% de ESSALUD, libre afiliación a un régimen de pensión privado o público, 15 días de vacaciones, CTS, etc. Estos beneficios con los que cuenta esta empresa le permiten crecer y mejorar la liquidez, solvencia y rentabilidad.

V. CONCLUSIONES

Con los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación se concluye que:

1. La aplicación de la planificación financiera en la empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L” permitió minimizar los riesgos, aprovechar los recursos financieros; así como decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicación.

2. La Legislación aplicable a las Micro y Pequeñas Empresas benefician financiera y económicamente a estas; en vista de la reducción en el pago de obligaciones tributarias; así como laborales.

3. Con la aplicación de una evaluación económica y financiera en la empresa Comercial Chavarry E.I.R.L. se observó una mejora en los índices de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad como resultado de la implementación del Plan Financiero propuesto.

4. Se Determinó que el Planeamiento Financiero es una herramienta importante en la Gestión de los Recursos que posee la Empresa “Comercial Chavarry E.I.R.L”

VI. RECOMENDACIONES

1. Implementar el Planeamiento Financiero para los siguientes ejercicios económicos.

2. Mantenerse acogida al Régimen Especial de Renta (RER), la carga tributaria de este régimen favorece el crecimiento económico y financiera de la empresa.

3. Invertir el excedente de liquidez en mejorar la gestión de la empresa y generar rentabilidad sostenible

4. Comparar los indicadores económicos proyectados con los resultados reales obtenidos al final del periodo reflejado en los Estados Financieros. Así como, evaluar las metas que se cumplieron fijadas en el Plan Financiero.