Estimaciones Contables Críticas

La información financiera del Grupo esta preparada de conformidad con las Normas de Información Financiera de México, los cuales requieren ciertas estimaciones y la aplicación de ciertos criterios por parte de la administración de CIE. Dichas estimaciones y aplicación de criterios se basan en la experien- cia previa del Grupo, tendencias actuales, así como otros factores considerados por la administración de CIE de cierta importancia en la preparación de la información financiera.

CIE considera que las siguientes políticas contables requieren de un alto nivel de complejidad y la aplicación de juicio por parte de su administración. Estas Políticas Contables Críticas han tenido el mismo criterio de aplicación en todos los segmentos de negocio del Grupo.

Inmuebles, Mobiliario y Equipo

El activo fijo de CIE está integrado principalmente por construcciones y mejoras en centros de entre- tenimiento, incluyendo aquellos inmuebles sobre los cuales la Compañía detenta los derechos de uso bajo esquemas de concesión, permisos temporales revocables administrativos y arrendamientos.

Los inmuebles, construcciones en ciertos centros de entretenimiento, mobiliario, equipos, y mejoras en locales arrendados están expresados a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor, a su costo de adquisición, neto de depreciación acumulada. La depreciación de edificios, equipo y otros activos depreciables es determina- da básicamente utilizando el método de línea recta de acuerdo a la vida útil de los activos. Los gastos que substancialmente mejoran o incrementan la vida útil de los edificios, son capitalizados. El manteni- miento y los costos de reparación son registrados cuando son incurridos. Las utilidades y pérdidas en la baja de activos fijos son reconocidas en el estado de resultados cuando estas ocurren.

Los activos de larga duración tangibles e intangibles, son sujetos a una evaluación y de deterioro ante eventos o cambios en ciertas circunstancias que indiquen que el monto de un grupo de activos puede no ser recuperable. La recuperación de activos es medida al comparar el monto actual de un grupo de activos y la estimación actual de sus flujos futuros netos descontados. Si el monto de un grupo de activos excede el valor de sus flujos futuros descontados, se reconoce un deterioro por el monto por el cual el valor de los activos excede del valor ajustado de éstos.

Los factores clave en la política de activo fijo son la estimación de la vida útil de los varios tipos de activos de CIE, la elección en la utilización del método de línea recta para el registro de la depreciación, el criterio del Grupo relativo a la capitalización o reconocimiento de gastos relativos al activo fijo, y la determinación del deterioro de un activo o activos fijos de la Compañía. La estimación de la vida útil de los activos fijos impacta el nivel de gasto por depreciación anual que se registra.

La evaluación de sí un gasto relativo al activo fijo, mejora o incrementa sustancialmente la vida útil de un activo y de que es apropiadamente capitalizada en adición a la base de costo del activo, o si es registrado como consecuencia de actividades de mantenimiento o reparación, puede también afectar significativamente los resultados de operación en un período dado, así como la posición financiera de la Compañía.

Crédito Mercantil

Históricamente, la Compañía ha realizado adquisiciones selectivas de negocio en el pasado y piensa continuar haciéndolo en el futuro. En tal propósito, el precio que ésta paga es determinado por varios factores, incluyendo el conocimiento del negocio, su posición competitiva, su cobertura geográfica y oferta de servicios, así como el juicio y experiencia de CIE.

Hasta el 31 de Diciembre de 2004 de conformidad con el Boletín B-8 ("Estados financieros consoli- dados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones"), emitido por la Comisión de Principios de Contabilidad ("CPC") del Instituto Mexicano de Contadores Públicos ("IMCP"), incluido en las NIF. La diferencia final que resulte entre el precio de compra y el valor neto en libros del negocio adquirido a la fecha de adquisición se identificaba como Crédito Mercantil. De conformidad con las provisiones establecidas en el Boletín B-8, la Compañía amortiza el Crédito Mercantil en una base de línea recta hasta 2004.

El Boletín C-15 (“Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”), emitido por la CPC del IMCP e incluido en las NIF; requiere la realización de una revisión, al menos anual, del Crédito Mercantil y de otros activos intangibles no amortizables para efectos de deterioro.

El criterio utilizado por la Compañía relativo a la existencia de indicadores de deterioro está basado en factores legales, condiciones de mercado y el desempeño operativo de los negocios que ha adquirido. Eventos futuros pueden conducir a la Empresa a concluir que dichos indicadores y que el Crédito Mer- cantil asociado con negocios adquiridos son susceptibles de aplicación de deterioro. Cualquier pérdida por deterioro resultante puede tener un efecto material en la condición financiera y operativa del Grupo.

Al 1 de enero de 2005, las empresas mexicanas adoptaron el Boletín B-7 ("Adquisiciones de nego- cios"), emitido por el IMCP, e incluido en las NIF. De acuerdo a dicho boletín, el Crédito Mercantil deja de ser amortizable y es sujeto a una evaluación anual por deterioro de conformidad a lo establecido en el Boletín C-15. En el Boletín B-7 se incluyen, entre otros, los siguientes aspectos relevantes: (i) Se adopta el método de compra como regla única de valuación para la adquisición de negocios, e inversiones en entidades asociadas; (ii) se modifica el tratamiento contable del crédito mercantil, eliminando su amorti- zación y sujetándolo a las reglas de deterioro; y (iii) da reglas específicas en la adquisición del interés mi- noritario y para transferencias de activos o intercambio de acciones entre entidades bajo control común.

Capitalización y Evaluación del Deterioro de Costos Pre-operativos Capitalizables y Otros Activos Intangibles

El título de la sección se refiere fundamentalmente a los gastos pre-operativos relativos a la opera- ción de CIE Las Américas y CIE Parques de Diversiones, inversiones capitalizables en el desarrollo de arte creativo y costos de arranque capitalizables de acuerdo al Boletín C-8 ("Activos intangibles"), emitido por la CPC del IMPC, e incluido en las NIF.

La política de capitalización de la Compañía se basa en los criterios enmarcados en el Boletín C-8, los cuales básicamente establecen que los activos intangibles sean registrados dentro del balance general del Grupo en tanto sean identificables, provean beneficios económicos futuros y donde la Compañía tenga control sobre tales beneficios. La Compañía debe hacer uso de su criterio profesional en la determinación de que costos cumplen con el criterio de reconocimiento inmediato del gasto o de capitalización, así como del período de amortización de los costos capitalizados.

De conformidad al Boletín C-15 arriba mencionado, la Compañía realiza revisiones periódicas al va- lor de sus costos capitalizables. Asimismo, registra pérdidas por deterioro en activos pre-operativos y

otros activos intangibles usados en sus operaciones cuando ciertos eventos y circunstancias indican que dichos activos podrían sufrir deterioro y donde el flujo descontado estimado para ser generado por dichos activos es menor que su valor actual.

CIE frecuentemente contrata expertos externos para la validación de la metodología y de los supues- tos considerados en la valuación de los análisis arriba mencionados.

Impuesto sobre la Renta Diferido

Al respecto del Impuesto sobre la Renta Diferido, la Compañía se apega a los criterios contenidos en el Boletín D-4 ("Tratamiento contable del Impuesto sobre la Renta"), emitido por la CPC del IMCP e incluido en las NIF, a partir del cual el Impuesto sobre la Renta Diferido se calcula y registra utilizando el método de activos y pasivos con enfoque integral que compara los valores contables y fiscales de los mismos. De esta comparación, surgen diferencias temporales a las que debe aplicarse la tasa fiscal correspondiente. En la determinación de las diferencias temporales, deben considerarse aquellas partidas que tienen un valor fiscal pero que no forman parte de los activos y pasivos en el balance. El resultado de las diferencias ha generado activos y pasivos diferidos, los cuales han sido incluidos dentro de nuestros estados financieros consolidados. Así mismo, se ha determinado una reserva de valuación que se ha basado en nuestras estimaciones de los impuestos que se causarán en el futuro y del período sobre el cual serán recuperables.

CIE considera que la aplicación de ciertos criterios es requerida en la determinación de provisiones de Impuesto sobre la Renta, Impuesto sobre la Renta Diferido e Impuesto al Activo. La valuación de reservas se basa en estimaciones de la Compañía sobre la utilidad antes de impuesto y sobre el período sobre el cual el Impuesto diferido activo sea recuperable. En el caso de que los resultados actuales difieran de estas estimaciones o que la Compañía realice ajustes en períodos futuros, será necesaria establecer provisiones de valuación adicionales, las cuales podrían afectar materialmente la posición financiera y resultados de la Compañía.

Método de Consolidación y Valuación de Inversiones Permanentes en Acciones

De conformidad con el Boletín B-8 ("Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones"), emitido por la CPC del IMCP, incluido en las NIF, las compañías en las cuales CIE tiene control de manera directa o indirecta, están incorporadas vía la consolidación de estados financieros. La conclusión sobre si la Compañía ejerce el control con respecto a una compañía depende en la evaluación de varios factores que requieren, en ciertos casos, el juicio de la administra- ción sobre los términos y las condiciones de su inversión, incluyendo el análisis de representación mayoritaria en el Consejo de Administración de la compañía y nivel de tenencia accionaria.

Las entidades sobre las cuales CIE ejerce influencia significativa, pero no ejerce control, son recono- cidas bajo el método de participación. La condición para determinar si CIE ejerce o no influencia signifi- cativa con respecto a una cierta compañía depende de varios factores, incluyendo, entre otros, su representación en el Consejo de Administración de ésta y su tenencia accionaria.

Los estados financieros de las subsidiarias extranjeras, clasificadas como entidades extranjeras, se actualizarán con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) del país en que la entidad reporta sus operaciones y, posteriormente, se convierten al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio. El efecto de fluctuaciones en el tipo de cambio se incluye directamente en el capital contable en el rubro de “Efectos de conversión de entidades extranjeras”.

Pasivos, Provisiones, Contingencias y Compromisos

Los pasivos a cargo de CIE representan una obligación presente y las provisiones de pasivos reco- nocidas en el balance general representan obligaciones presentes en las que es probable la salida de recursos económicos para liquidarlas. Estas provisiones se han registrado contablemente, bajo la mejor estimación razonable efectuada por la Administración para liquidar la obligación presente. Sin embargo, los resultados reales podrían diferir de las provisiones reconocidas.

Instrumentos Financieros Derivados

A partir del 1 de enero de 2005, CIE adoptó las disposiciones del Boletín C-10 (“Instrumentos Finan- cieros Derivados y Operaciones de Cobertura”), el cual, además de precisar los criterios de registro, valuación y revelación aplicables a los instrumentos financieros derivados, requiere la evaluación de la efectividad de las coberturas de riesgos sobre flujos de efectivo y requiere que la posición efectiva de las ganancias o pérdidas de dichos instrumentos, se reconozca dentro de la utilidad integral.

Los instrumentos financieros derivados son utilizados con objeto de reducir el riesgo de movimientos adversos en tasas de interés y tipos de cambio, éstos se reconocen en el balance general como activos y/o pasivos expresados a su valor razonable tomando como base el cálculo de las contrapartes con las que se tiene contratada las coberturas. La ganancia o pérdida generada por estos instrumentos es reconocida a su valor razonable a la fecha del balance general.

Reconocimiento de los Ingresos

(Referirse a la Nota 2 “Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas” de los Estados Financie- ros al 31 de Diciembre de 2007 y 2006, anexos a este Documento).

Nuevos Pronunciamientos Contables

A partir del 1 de enero de 2008, entraron en vigor las disposiciones de las siguientes NIF emitidas por el CINIF, las cuales se considera no tendrán una afectación importante en la información financiera que se presenta:

Š NIF B-2 “Estado de flujo de efectivo” Š NIF B-10 “Efectos de la inflación”

Š NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras” Š NIF D-3 “Beneficios a los empleados”

Š NIF D-4 “Impuestos a la utilidad”

Š INIF 6 “Oportunidad en la designación de la cobertura”

Š INIF 7 “Aplicación de la utilidad o pérdida integral generada por una cobertura de flujo de efectivo sobre una transacción pronosticada de compra de un activo no financiero”