(Dólares/barril)
Fuente: Elaborado por SENER con información de SE.
La estrecha relación que guarda el sector energía con el mercado de petróleo crudo se pone de manifiesto cuando las variaciones del precio del crudo son significativas. Cuando el precio se ubica por debajo de los 70 USD/bbl la producción no convencional de crudo se ve impactada por la baja rentabilidad.
Por otra parte, bajo el contexto de un menor precio del petróleo, los proyectos de explotación en aguas profundas resultan comprometidos, de igual manera, la explotación de pozos de gas shale puede resultar menos atractiva. En este sentido, se estima que el costo de explotación de aceite en lutita es cercano a 70 USD/ bbl, y en algunas regiones incluso menor. Tomando esto en cuenta, si el rango de precios del crudo Brent permanece entre los 75 a 85 USD/bbl los impactos sobre la producción en el corto plazo pueden ser mínimos. Sin embargo, si los precios continúan bajando, la producción de largo plazo podría reducirse ya que ciertas compañías pueden retrasar la entrada en operación de algunos de sus proyectos.
En esta situación de bajos precios de petróleo crudo muchos de los proyectos que requieren de tecnologías costosas o en campos complejos pueden retrasar su desarrollo e incluso posponerse indefinidamente, ya que las compañías buscan acceder a petróleo en campos cada vez más complejos y de difícil acceso que pudieran no ser viables con precios de petróleo por debajo de los 65 USD/ bbl.
En cuanto al impacto en la demanda, los bajos precios del crudo pueden incentivar un mayor consumo. Por ejemplo, en Estados Unidos de América los altos precios de la gasolina habían motivado a la población a comprar autos más pequeños y eficientes. Una caída en el precio de este combustible puede incentivar una mayor preferencia por autos menos eficientes como camionetas. Aun cuando puede esperarse un alza en los precios, algunos países pueden optar por reducir los incentivos a la eficiencia energética o a los subsidios a otras fuentes de energía.
Para el caso específico de la elaboración de proyecciones de producción, los escenarios de precios son importantes porque definen el número probable de proyectos que entren en operación, esto significa menor producción esperada a menores precios de referencia. La actual fluctuación del precio del petróleo, plantea el riesgo de afectar principalmente las finanzas públicas e ingresos fiscales, debido a la baja de precios de combustibles a nivel internacional.
Para blindarse de la incertidumbre de los mercados internacionales y la actual volatilidad presentada a nivel mundial, la SHCP ha establecido mecanismos para hacer frente a dichos comportamientos. El contar con una cobertura estimada del precio del petróleo, una mayor flexibilidad en la línea de crédito con el Fondo
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Precio (USD/Bbl) BRENT Precio (USD/Bbl) MME Precio (USD/Bbl) WTI Precio Mensual
2006-2012
Precio Promedio Diario 2013 BRENT: 108.68
MME:98.79 WTI: 98.02
Precio Diario Enero-Junio 2014 BRENT: 108.81
MME:95.06 WTI: 100.78
Precio Julio- 5 Diciembre 2014 BRENT: 94.57
MME: 84.88 WTI: 89.47
Monetario Internacional y un tipo de cambio flexible, son mecanismos que permitirán reducir el impacto al sector energético en México ante los sucesos presentados en el mercado petróleo nivel mundial. Por otra parte, los expertos estiman que se regresará a los 13.00 pesos debido a las altas expectativas que se han generado por la reciente Reforma Energética y el efecto que se tenga en los precios de los combustibles no genere riesgos mayores. Sin embargo, es importante considerar que esta recuperación será de manera paulatina ya que existe una fuerte correlación con la economía de Estados Unidos de América.
4.1. Oferta nacional de petróleo crudo
El presente ejercicio de prospectiva se contextualiza para el periodo 2014-2028, e incluye una descripción de la estimación de actividades de exploración, producción, inversión, demanda de petrolíferos, así como importación y exportación de los mismos. El cumplimiento de estas proyecciones está sujeto a posibles sucesos en materia política, económica y cambios regulatorios en México, así como a acontecimientos a nivel internacional que influyen de forma directa en el sector energético nacional. Los valores presentados son cifras oficiales de cierre de 2013; para el caso de 2014, corresponden al estimado de cierre de dicho año, con valores reales enero-mayo, junio estimado, y julio - diciembre de acuerdo al Programa operativo Trimestral versión III (POT III).
Un aspecto importante a destacar es que, con la Reforma Energética, Petróleos Mexicanos se convierte en una Empresa Productiva del Estado; además de que se permite la entrada a inversión extranjera en proyectos estratégicos para contribuir al desarrollo de campos técnicamente complejos o de altos niveles de inversión. Partiendo de este argumento, la elaboración de las estimaciones mostradas es que se incluye campos solicitados en Ronda Cero, considerando los asignados a Contratos Integrales de Exploración y Producción.
4.1.1. Cartera de proyectos en la oferta de petróleo de PEMEX y de PEMEX
más asociaciones
El portafolio de inversión de PEMEX Exploración y Producción24, de ahora en adelante Empresa Productiva Subsidiaria (EPS) Exploración y Producción, considera proyectos en ejecución, así como proyectos en fase de planeación, ya sea en visualización, conceptualización o definición; todos ellos orientados a satisfacer las necesidades energéticas del país. Es así que en 2014 el portafolio de proyectos de PEP está formado por un total de 78 proyectos, (véase FIGURA 4. 1).
Es importante mencionar que para la realización de esta Prospectiva se consideró sólo un escenario de planeación, esto es debido a que el país se encuentra en una seria de cambios estructurales donde el sector de hidrocarburos se enfrenta a un nuevo sistema de mercado abierto, en donde su principal agente, PEMEX, dejará de ser el único participante para permitir el paso a la iniciativa privada. Esto implica que el ejercicio mostrado en ente documento, aún no considera tales efectos y solo se considere el ejercicio de planeación elaborado por dicha dependencia, que es la base medular de esta Prospectiva
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FIGURA 4. 1 ESTRUCTURA DEL PORTAFOLIO DE EPS EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN 2014
Fuente: PEMEX-Exploración y Producción.
Como resultado de Reforma Energética le correspondió a PEMEX la entrega de la solicitud de áreas en exploración y campos en producción a través de la Ronda Cero. Los objetivos de PEMEX dentro de la Ronda Cero fueron las de fortalecer la empresa manteniendo las áreas en exploración y los campos en producción principales. También asegurar que se cuenten con suficientes oportunidades exploratorias, susceptibles de convertirse después en localizaciones de perforación para lograr el crecimiento de su producción de hidrocarburos, particularmente en áreas de exploración en aguas profundas y recursos no convencionales. La Ronda Cero, que se deriva de la Reforma Constitucional en materia energética que se promulgó el 20 de diciembre del año pasado en su sexto transitorio, establece el procedimiento para otorgar a PEMEX las asignaciones de los campos en producción y las áreas en exploración en las que solicitaba operar.
La solicitud en campos exploratorios se resume en tres áreas principales: Las Cuencas del Sureste, que han tenido muy buenos resultados exploratorios y han presentado los mayores descubrimientos tanto marinos como terrestres. Segundo, para Aguas Profundas se solicitaron las áreas para que PEMEX opere o donde se involucre a socios con el fin de asegurar la producción de mediano y largo plazo, buscando reducir la brecha de conocimiento. Por último, en recursos no convencionales se solicitaron áreas que permitan la participación de PEMEX con la colaboración de socios estratégicos. En todos los casos, las asignaciones permitirán a PEMEX mantener su presencia en la industria y crecer de mejor manera, más orgánica y con el apoyo de participación de empresas que cuenten con tecnología o capital.
Para campos en producción, PEMEX mantendrá todos aquellos que estén en dicha fase, tanto los campos en desarrollo como los campos en evaluación y/o diseño.
La viabilidad a largo plazo de PEMEX depende en gran medida de los resultados de la Ronda Cero, esperando que dote a la empresa de los recursos necesarios para asegurar sus niveles de producción de forma eficiente y una adecuada restitución de reservas, asegurando su sostenibilidad en el negocio.
Por todo lo anterior, el portafolio de proyectos de la EPS Exploración y Producción está compuesto por los proyectos que se encuentran documentados ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, autorizados por la SENER y la CNH, con la visión documentada en la solicitud de la Ronda Cero. Es importante notar que la vigencia de este portafolio de proyectos depende en gran medida de los resultados de las solicitudes de áreas en dicha ronda y de las asignaciones futuras y participación de PEMEX en las rondas subsecuentes por lo que podría cambiar su caracterización con los ajustes derivados de los campos finalmente asignados.
Exploratorios 12 Desarrollo 12 Soporte e infraestructura 26 Explotación 28 Exploración Explotación Exploración
•
Evaluacón del potencial y adición de reservas: 12 Explotación•
Aceite ligero: 12•
Aceite pesado: 3•
Gas: 3 Desarrollo•
Desarrollo de campos: 12 Proyectos (78)En el proceso de la Ronda Cero, se le asignan a PEMEX los recursos petroleros para asegurar un nivel de inversión en exploración, desarrollo y extracción sostenible, los cuales representan los recursos con los que inicia esta nueva era del sector energético nacional. De esta manera, PEMEX contará con recursos petroleros que le permiten mantener un nivel de inversión en exploración, desarrollo y extracción sustentable, además de que puede acceder a nuevas áreas como resultados de las rondas en las que compita. En este sentido, las asignaciones otorgadas a PEMEX como resultado de la Ronda Cero representan únicamente una parte de las áreas futuras que podrá operar, ya que tendrá la opción de competir en los procesos de licitación que el Estado realice en las rondas subsecuentes, ya sea solo o acompañado de otros inversionistas, para obtener áreas adicionales.
Con la resolución de Ronda Cero se logra un balance y diversidad de activos que dota a PEMEX de bases sólidas para mantener su liderazgo en las áreas en las que ha destacado hasta ahora, como aguas someras, y que le permiten fortalecer sus capacidades en áreas como aguas profundas o no convencionales
4.1.2. Incorporación de reservas de hidrocarburos por parte de PEMEX
La optimización del portafolio completo establece como objetivo principal maximizar el valor económico de las inversiones, con base en las metas de producción e incorporación de reservas, considerando aspectos como la proporción de inversión exploratoria con respecto a la inversión total. Es así que los escenarios de reservas fueron construidos con el propósito de generar el máximo valor económico de los recursos, así como detener en el corto plazo la declinación de las reservas probadas en función de los niveles de inversión utilizados.
Los recursos prospectivos son volúmenes de hidrocarburos estimados, a una cierta fecha, de acumulaciones que todavía no se descubren pero que han sido inferidas y que se estiman potencialmente recuperables. Los recursos prospectivos totales convencionales son de 52.6 miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente (mmmbpce), distribuidos a través de 1,138 unidades, de los cuales PEMEX ha solicitado 153 unidades con un volumen de 25.6 mmmbpce. El 47% de estos se encuentra en áreas terrestres y en la plataforma continental (aguas someras), donde destacan las Cuencas del Sureste, Burgos, Tampico-Misantla y Veracruz; el restante 53% se encuentran en aguas profundas que se caracterizan por contar con un tirante de agua mayor a 500 metros.
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MAPA 4. 1 DISTRIBUCIÓN DE RECURSOS PROSPECTIVOS DE MÉXICO
(Miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente)
Fuente: EPS Exploración y Producción.
Para incrementar el inventario de reservas por nuevos descubrimientos y reclasificaciones, la EPS Exploración y Producción busca intensificar la actividad de delimitación para acelerar el desarrollo de reservas probadas, lo que dará mayor certidumbre al desarrollo de los mismos y reducirá el tiempo entre el descubrimiento y el desarrollo de los campos para su exploración.
A medida que avanza la etapa prospectiva, se espera que la incorporación de reservas 3P provenientes de la exploración en aguas profundas del Golfo de México represente el 44% en 2015 y pase a 41% en 2028, significando una tasa de crecimiento anual promedio negativa de 1.0% entre estos años. Por su parte, la incorporación de reservas en aguas someras crecerá a un ritmo de 1.4% promedio anual entre 2015 y 2028. En lo que se refiere a las cuencas terrestres, éstas presentarán una tasa negativa de crecimiento anual de 2.6% en promedio, es decir, una disminución de reservas al pasar de 477 mmmbpce en 2015 a 287 mmmbpce, (véase GRÁFICA 4. 2).