6. PLAN FINANCIERO
6.6 EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA IMPLEMENTACIÓN DEL PLAN DE
6.6.1 Flujo de caja
El flujo de caja contendrá los ingresos o entradas en efectivo del proyecto Tostiqueso y los egresos o desembolsos en efectivo a fin de viabilizar la introducción del producto en el mercado en un plazo determinado.
Cuadro No.6.54. Flujo de caja del proyecto Tostiqueso
FLUJO DE CAJA (ESCENARIO ESPERADO)
RUBRO AÑOS
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Ingresos por ventas 61.526 67.679 74.447 81.891 90.081
61.526 67.679 74.447 81.891 90.081
COSTOS
Costo de Ventas 38.023 41.825 46.007 50.608 55.669
GASTOS
Gastos generales 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200
Depreciación equipo nuevo 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050
Total Costos y Gastos 40.273 44.075 48.257 52.858 57.919
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 21.254 23.604 26.189 29.033 32.162
Intereses 2.110 1.353 500 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 19.143 22.251 25.689 29.033 32.162
Participación trabajadores (15%) 2.871 3.338 3.853 4.355 4.824
UTILIDAD ANTES DE IR 16.272 18.914 21.836 24.678 27.337
Impuesto a la renta (25%) 4.068 4.728 5.459 6.170 6.834
UTILIDAD NETA (Beneficio Neto) 12.204 14.185 16.377 18.509 20.503
Depreciación equipo nuevo 1.050 1.050 1.050 1.050 1.050
Inversión fija -10.500
Inversión plan MKT -35.267
FLUJO DE CAJA LIBRE -45.767 13.254 15.235 17.427 19.559 21.553
Préstamo 20.595
Amortización préstamo 6.076 6.834 7.686 3.097 3.439
FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA -25.172 7.178 8.402 9.741 16.462 18.115
Fuente: Investigación Directa. Elaboración: Diana Maldonado
Una vez que se ha elaborado el flujo de caja del plan de introducción al mercado del producto Tostiqueso, se puede apreciar que los beneficios netos mantienen una tendencia al alza, lo cual favorece a la recuperación de lo inversión asignada para tal fin.
6.6.2 Criterios de evaluación
6.6.2.1 Costo de oportunidad del plan
“El costo de oportunidad se define como el valor de la mejora alternativa dejada de lado al optar por la que se emprende.”48
El costo de oportunidad o tasa de descuento viene dado por la siguiente fórmula:
K´o= costo de los recursos propios + costo de los recursos ajenos + TLR + inflación
Cuadro No.6.55. Requerimientos para el cálculo de K´o
COSTO DE OPORTUNIDAD FACTOR PORCENTAJE Tasa pasiva 6,40% Tasa activa 11,81% Recursos ajenos 45% Recursos propios 55%
t=tasa impositiva vigente 36,25%
inflación 4,44%
Riesgo país (TLR) 8,99%
Fuente: Bolsa de valores de Quito. Elaboración: Diana Maldonado
48
Córdoba, M. (2006). Formulación y evaluación de proyectos. 5ª Edición. Bogotá: Ecoe Ediciones. .p.324.
%recursos propios
tasaactiva*
1 t * % recursosajenos
TLR inflacion *Pasiva Tasa
K‟o = [6,40% (55%)] + [(11,81% (100%-36,25%) * (45%)]+8,99%+4,44% K’o = 0.2034 = 20,34%
6.6.2.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)
La Tasa Interna de Retorno es una herramienta o medida usada como indicador al cuantificar la eficiencia de una inversión determinada.
Con el fin de poder determinar si le conviene o no a la empresa invertir en el plan de marketing, la TIR, debe ser comparada frente a otras opciones de inversión, que le brinden iguales o mejores réditos.
Cuadro No.6.56. TIR
TASA INTERNA DE RETORNO
AÑOS FLUJO NETO
0 -25.172,11 1 7.177,88 2 8.401,57 3 9.740,83 4 16.461,53 5 18.114,52 TIR 31%
Fuente: Investigación Directa. Elaboración: Diana Maldonado
TIR = 31%
Para el presente estudio se considera un costo de oportunidad del 20,34%. Entonces, se concluye que la TIR supera al costo de oportunidad (31%>20,34%), en tal virtud el plan de marketing para el producto
Tostiqueso debe aceptarse y ejecutarse, de acuerdo a los parámetros preestablecidos.
6.6.2.3 Valor actual neto (VAN)
“Este indicador de evaluación permite conocer el valor del dinero actual (hoy) que va a recibir el proyecto en el futuro, a una tasa de interés (tasa de actualización o descuento) y un periodo determinado (horizonte de evaluación), a fin de comparar este valor con la inversión inicial.”49
El valor actual neto se lo definirá a través de la siguiente fórmula:
Dónde:
Io = Inversión inicial.
FNE = Flujo neto de efectivo anual. i = costo de oportunidad del plan.
49
Baca, G. (2005). Evaluación de Proyectos. 5ª Edición. México: McGraw-Hill Interamericana. p.258.
1 in n FNE ... 4 i 1 4 FNE 3 i 1 3 FNE 2 i 1 2 FNE 1 i 1 1 FNE VAN IoCuadro No.6.57. Calculo del VAN
VALOR ACTUAL NETO AÑOS FLUJO NETO (1+ i)n
FLUJO NETO ACTUALIZADO 0 -25.172,11 1 -25.172,11 1 7.177,88 1,20337994 5.964,77 2 8.401,57 1,44812327 5.801,69 3 9.740,83 1,74264249 5.589,69 4 16.461,53 2,09706102 7.849,81 5 18.114,52 2,52356116 7.178,16 TOTAL 32.384,12
Fuente: Investigación Directa. Elaboración: Diana Maldonado
1
2
3
4
5 0.2034 1 18.114,52 0.2034 1 16.461,53 0.2034 1 9.740,83 0.2034 1 8.401,57 0.2034 1 7.177,88 25.172,11 - VAN VAN = - 25.172,11 + 32.384,12 VAN = 7.212,00La VAN que percibiría Indufrit Snacks posterior a la implementación del plan de marketing para la introducción del producto Tostiqueso en la ciudad de Quito es de USD 7.212,00, siendo éste un valor positivo, razón por la cual se concluye que es factible poner en marcha el plan mencionado, ello se debe en razón de que al traer los flujos netos de efectivo a valor presente se obtendrán saldos positivos, con ello la empresa no compromete sus recursos económicos.
6.6.2.4 Relación Beneficio/Costo
“La razón beneficio costo compara el valor actual de los beneficios proyectados con el valor actual de los costos incluida la inversión.”50
La relación beneficio costo viene dado por la siguiente función:
Dónde:
∑ F.N. A. = es la sumatoria de los flujos netos actualizados. I o = es la inversión inicial.
Cuadro No.6.58. Requerimientos relación B/C
Fuente: Investigación Directa. Elaboración: Diana Maldonado
R b/c = 32.384,12 / -25.172,11 R b/c = 1,29
50
Horne, J. (2003); Fundamentos de Administración Financiera; Pearson Educación, México. p. 340. O
i
F.N.A
R
c / b RELACIÓN BENEFICIO COSTOAÑO FLUJO NETO
ACTUALIZADO 1 5.964,77 2 5.801,69 3 5.589,69 4 7.849,81 5 7.178,16 SUMA 32.384,12
La relación beneficio costo del plan, es de 1,29, ello refleja o indica que por cada dólar de inversión asignada a la puesta en marcha del plan de marketing de Indufrit Snacks rendirá 0,29 dólares adicionales, o en su defecto se asume que la inversión rinde en 129%.
6.6.2.5 Periodo de recuperación de la inversión
Se lo define como el tiempo estimado en que se recuperara la inversión inicial asignada en cierto plan o proyecto.
Cuadro No.6.59. Requerimientos para el cálculo del PRI
PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN
AÑOS FLUJO NETO FLUJO NETO ACTUALIZADO FLUJO ACTUALIZADO ACUMULADO 0 -25.172,11 -25.172,11 -25.172,11 1 7.177,88 5.964,77 -19.207,35 2 8.401,57 5.801,69 -13.405,66 3 9.740,83 5.589,69 -7.815,97 4 16.461,53 7.849,81 5 18.114,52 7.178,16
Fuente: Investigación Directa. Elaboración: Diana Maldonado
PRI = 3 + 0,99568 0,99568 x 12 = 11,94825 0,94835 x 30 = 28
7.849,81 7.815,97 3 PRILa inversión asignada a la puesta en marcha del plan de marketing de Indufrit Snacks, se recuperado a partir del año 3, con 11 meses y 28 días.
CAPÍTULO VII
7.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1 CONCLUSIONES
A través del análisis situacional del sector económico donde se desarrolla Indufrit snacks, se ha determinado que existen factores externos que inciden en el desempeño del negocio favorablemente, uno de ellos es el crecimiento económico de la industria afín, medida a través del PIB de la industria de alimentos y bebidas, lo cual se establecido un crecimiento promedio anual del 9,68% (a precios corrientes), que demuestra ser uno de los sectores de los de mejor dinamismo, ello beneficiará a la empresa, por cuanto sus actividades comerciales de igual forma se esperan vayan mejorando conforme a una mayor demanda de los bienes ofertados por parte de su mercado.
Con respecto a los factores internos, queda evidenciado que existe una fuerte rivalidad entre los competidores, tal es así que existen pocos ofertantes que abarcan gran parte del mercado, lo que les resta eficiencia por cuanto el mercado al cual abastecen tiende a demandar gran cantidad y diversidad de productos, lo que exige cierto grado de especialidad, compromiso y cumplimiento.
A través de la realización del estudio de mercado se ha establecido que los demandantes de “Indufrit Snakcs”, lo integran las personas que consumen snacks como refuerzo alimenticio diario, en base a ello se denota la importancia de contar con los recursos necesarios que permitan cumplir con las exigencias de los potenciales demandante, en cuanto a precios, calidad y servicio.
En la actualidad Indufrit Snacks posee una baja participación en el mercado, es por ello que se torna imprescindible tomar acciones inmediatas que permitan en primera instancia mantenerse en el mercado y seguidamente lograr una mayor participación.
La inversión total del plan de marketing asciende a USD 35.267,48, valor que será asignado para ejecutar las estrategias planteadas, principalmente en la elaboración de spots publicitarios, medios de información electrónicos, catálogos, etc., estimando además que el plan será ejecutado por el lapso de un año, con lo cual se espera cumplir el objetivo de incrementar las ventas y la participación de mercado, en base a ello se concluye que la propuesta es viable desde la perspectiva comercial.
“Indufrit Snacks” cuenta con proveedores que suplen sus necesidades, bajo parámetros de costos asequibles, tiempo de entrega, descuentos y plazos para el pago de obligaciones contraídas. A ello se agrega que la gran mayoría de ellos tienen su
domicilio en las inmediaciones del sector norte y sur de la ciudad de Quito, por cuanto la distancia no es un limitante para abastecer los requerimientos de la entidad.
A través de la evaluación financiera se ha determinado que la TIR de la implementación del plan de marketing es del 31%, lo cual indica que el proyecto es aceptable, en razón de que este porcentaje supera al costo de oportunidad de la propuesta, determinado en el 20,34%, de igual forma el VAN es positivo (VAN>0), lo que permite concluir que el plan de marketing propuesto podrá ser solventado con los ingresos adicionales producidos por los nuevos clientes, y que además otorgará réditos económicos a sus propietarios, en base a ello se concluye que la propuesta es viable desde la perspectiva económica.
7.2 RECOMENDACIONES
Para futuras implementaciones se recomienda realizar un análisis situacional de la empresa, interno y externo, la cual pudiera afectar su desempeño, y en base a ello, delinear un plan de contingencia para afrontar satisfactoriamente todos los eventos adversos que de una u otra forma no se pueden ejercer control alguno.
El mercado al cual sirve “Indufrit Snacks” se muestra en franco crecimiento, lo que puede motivar al aparecimiento de nuevos
ofertantes, es por ello que el plan de marketing propuesto debe ser ejecutado de manera inmediata, conforme a los parámetros establecidos, ya que dentro de éste, se ha determinado objetivamente todos los requerimientos a satisfacer de los clientes potenciales, y en base a ello se implementarán nuevas alternativas para el mejoramiento y desarrollo empresarial.
Es necesario tomar en cuenta que existen limitantes para satisfacer un nuevo segmento de mercado, es por ello que “Indufrit Snacks” debe contar con fuentes de financiamiento, para lo cual debe proyectar una imagen buena y realista de empresa, no solo para poner en marcha el presente plan sino de manera general para realizar mejoras en su infraestructura, que le permitan alcanzar su objetivo que es incrementar su participación en el mercado, sin dejar de considerar las posibles incidencias que podrían generarse a consecuencia de las políticas económicas impuestas por los gobiernos de turno que sin duda alguna afectan día a día el poder adquisitivo de los potenciales clientes y de la colectividad en general.
Una vez que la empresa logre su objetivo de incrementar su participación en el mercado y sea reconocida, deberá mantener como política empresarial ofertar productos de calidad para generar confianza al consumidor, con una adecuada atención al cliente inclinada hacia la excelencia.
Establecer un plan de mejoramiento continuo sobre las estrategias del mix de marketing, ya que es muy importante, más aún si se considera que los potenciales demandantes se han identificado tradicionalmente con un proveedor en especial, sea por empatía o por créditos concedidos o porque no existen alternativas suficientes, de tal forma que se mejore la percepción del cliente frente a “Indufrit Snacks”.
Se recomienda tomar muy en cuenta las campañas publicitarias propuestas en el presente estudio para conservar la relación Cliente - Empresa, ya que mediante estas campañas se va a incrementar las ventas, clientes y por ende el rendimiento económico.
Para futuras implementaciones de mejoras en la empresa será importante realizarlo por medio de la aplicación de un estudio de mercado, puesto que a través de él se podrá determinar más objetivamente todas las necesidades y expectativas a satisfacer de los clientes, y de acuerdo a ello se implementarán nuevas alternativas de productos que contribuyan al logro de las metas propuestas por los inversionistas y los grupos de interés.
BIBLIOGRAFÍA
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BARRENO, Luis, (2001) Manual de formulación y evaluación de proyectos.
CHIAVENATO, (1999), “Introducción a la teoría general de la administración” México McGraw-Hill.
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GALDONFO Juan (Los seis pasos del planeamiento estratégico ,McGraw-Hill
Hynes Como iniciar y administrar un negocio. Editorial Perú
KAPLAN Robert, (2002) Cuadro de mando integral en gestión empresarial, México AECA
KOONTZ, Harold(2000) ,Administración una perspectiva global , McGraw-Hill
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ROBBINS, S.P. (1998) Comportamiento Organizacional, México: Prentice Hall.
ROGERS, L. (1997). Marketing. España. Editorial Pirámide
ANEXOS
ANEXO 1 – CUADRO COMPARATIVO DE VENTAS
CUADRO COMPARATIVO DE VENTAS
INDUFRIT SNACKS CIA. LTDA.
AÑO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2.011 ENERO 6.027,24 18.297,65 35.125,30 40.362,95 70.307,54 105.568,96 97.381,14 83,597.57 FEBRERO 12.370,21 20.321,03 51.460,55 35.849,58 87.040,02 99.659,63 130.180,40 158,882.50 MARZO 13.467,62 24.619,37 46.532,83 40.540,82 83.446,78 95.650,89 126.681,20 160.725,60 ABRIL 16.099,55 30.010,78 53.300,19 40.384,52 117.850,50 112.672,54 143.721,30 120.573,20 MAYO 13.210,73 29.935,25 56.109,92 60.789,03 100.795,46 101.925,45 155.761,40 143.777,90 JUNIO 16.086,02 35.545,83 45.756,84 50.941,24 96.139,68 97.240,78 178.025,20 166.011,30 JULIO 17.980,66 35.826,81 62.300,50 55.197,22 115.350,30 113.350,31 160.906,00 117.768,90 AGOSTO 15.698,24 48.830,78 79.414,10 87.853,48 63.114,64 100.514,69 163.959,79 SEPTIEMBRE 16.149,60 39.048,07 66.121,64 55.107,82 87.694,09 106.765,32 164.855,40 OCTUBRE 16.167,50 35.452,15 33.158,52 74.366,94 111.573,42 113.897,69 164.161,40 NOVIEMBRE 19.546,88 47.614,39 53.650,14 70.464,84 105.096,00 112.986,69 154.202,10 DICIEMBRE 19.242,68 40.603,16 15.210,69 44.067,67 77.053,34 108.030,01 146.609,53 TOTAL 182.046,93 406.105,27 598.141,22 655.926,11 1.115.461,77 1.268.262,96 1.312.876,81 708.856,90
ANEXO 2 – LISTA DE PRECIOS
LISTA DE PRECIOS
INDUFRIT SNACKS CIA. LTDA.
DISTRIBUIDOR MAYORISTA DETALLISTA
P.V.P.
INDUFRIT SNACKS UNIDAD DOCENA CAJA UNIDAD DOCENA CAJA UNIDAD DOCENA CAJA
TOSTIQUESO 15g.x 36DOC. 0,0694 0,8333 30,00 0,0764 0,9167 33,00 0,0833 1,0000 36,00 0,10 TOSTIQUESO 40g.x 15DOC. 0,1708 2,0500 30,75 0,1875 2,2500 33,75 0,2083 2,5000 37,50 0,25 TIP-TOP PAPAS 15g.x 36DOC. 0,0694 0,8333 30,00 0,0764 0,9167 33,00 0,0833 1,0000 36,00 0,10 TIP-TOP PAPAS 25g.x 12DOC. 0,1708 2,0500 24,60 0,1917 2,3000 27,60 0,2177 2,6125 31,35 0,25 TIP-TOP CHIFLES 18g.x 36DOC. 0,0694 0,8333 30,00 0,0764 0,9167 33,00 0,0833 1,0000 36,00 0,10 TIP-TOP CHIFLES 40g.x 15DOC. 0,1708 2,0500 30,75 0,1875 2,2500 33,75 0,2083 2,5000 37,50 0,25 TIP-TOP MIX 15g.x 36DOC. 0,0694 0,8333 30,00 0,0764 0,9167 33,00 0,0833 1,0000 36,00 0,10
INDUFRIT CEREALES UNIDAD DOCENA CAJA UNIDAD DOCENA CAJA UNIDAD DOCENA CAJA P.V.P.
TIP-TOP ALMOHADITAS FRE 15gX12DOC 0,0694 0,8333 10,00 0,0764 0,9168 11,00 0,0833 1,0000 12,00 0,10
TIP-TOP ALMOHADITAS CHO 15gX12DOC 0,0694 0,8333 10,00 0,0764 0,9168 11,00 0,0833 1,0000 12,00 0,10 TIP-TOP ALMOHADITAS VAI 15gX12DOC 0,0694 0,8333 10,00 0,0764 0,9168 11,00 0,0833 1,0000 12,00 0,10
TIP-TOP BARQUILLOS FRE 10gX24DOC 0,0694 0,8333 20,00 0,0764 0,9168 22,00 0,0833 1,0000 24,00 0,10 TIP-TOP BARQUILLOS CHO 10gX24DOC 0,0694 0,8333 20,00 0,0764 0,9168 22,00 0,0833 1,0000 24,00 0,10 TIP-TOP BARQUILLOS VAI 10gX24DOC 0,0694 0,8333 20,00 0,0764 0,9168 22,00 0,0833 1,0000 24,00 0,10
TIP-TOP CAJITAS FRE 22gX12PACKX20 0,1667 2,0000
40,00 0,1833 2,2000 44,00 0,2000 2,4000
48,00 0,25
TIP-TOP CAJAS CHO 250g X 10 UND 1,5900
15,90 1,7500 17,50 1,9000
19,00 2,30
TIP-TOP CAJAS FRE 250g X 10 UND 1,5900
15,90 1,7500 17,50 1,9000
19,00 2,30
TIP-TOP CAJAS VAI 250g X 10 UND 1,5900
15,90 1,7500 17,50 1,9000
19,00 2,30
ANEXO 3 – MODELO DE LA ENCUESTA
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Como egresado de la carrera de Mercadotecnia me encuentro empeñado en elaborar un “PLAN DE MARKETING DE LA EMPRESA INDUFRIT SNACKS CIA. LTDA., PARA LA INTRODUCCIÓN DEL PRODUCTO TOSTIQUESO EN LA CIUDAD DE QUITO EN EL SECTOR CENTRO”, para lo cual le pido de la manera más comedida y respetuosa se digne contestar las siguientes preguntas:
A. DATOS GENERALES
a. ¿Cuántas personas conforman su familia? 1-2 ( ) 3-4 ( ) 5-6 ( ) más de 6 ( )
b. ¿Los ingresos en su hogar alcanzan para solventar gastos personales y familiares como: alimentación, educación, vivienda, vestido y salud?
SI ( ) NO ( )
B. DATOS ESPECÍFICOS
1. ¿Conoce usted que son los snacks?
Marque con una(X) la respuesta que considere conveniente
SI ( ) NO ( )
2. ¿Consume snacks como refuerzo alimenticio diario? SI ______ NO _____
3. ¿Cada cuánto consume snacks? Diario ( )
Semanal ( )
Mensual ( )
Anual ( )
4. ¿Qué cantidad de dinero a la semana asigna para comprar snacks Marque con una(X) la respuesta que se ajuste a sus gastos 0 – 0,25 ( )
0,26 – 0,50 ( ) 0,51 – 0,75 ( ) 0,76 – 1,00 ( ) Más de 1,00 ( )
Marque con una(X) la respuesta que se ajuste a sus gustos Cheetos ( ) Kucker Snacks ( ) Ryskos ( ) Julyz ( ) Boliqueso ( )
6. ¿Ha probado alguna vez un producto elaborado con maíz y queso? Marque con una(X) la respuesta que se ajuste a sus gustos
SI ( ) NO ( )
SE ENTREGA UNA PORCIÓN DEL PRODUCTO AL ENCUESTADO PARA QUE LO PRUEBE, A FIN DE ESTABLECER LAS CARACTERÍSTICAS MAS RELEVANTES DEL MISMO.
7. ¿Qué es lo que más le agradó del producto que degusto (tostiqueso)? Sabor ( )
Valor nutricional ( )
Presentación ( )
Calidad ( )
8. ¿Si una empresa colocara el producto que degusto (tostiqueso) en el mercado, lo consumirá usted?
SI _____ Continué el cuestionario NO _____ Termina la encuesta. 9. ¿Qué tipo de presentación le agradaría que tenga el producto
15 gramos ( )
40 gramos ( )
80 gramos ( )
10. ¿En qué lugar le gustaría adquirir el producto?
Cadenas de supermercados ( )
Tiendas de barrio ( )
En su establecimiento educativo ( )
11. ¿De qué material le gustaría que fuese el empaque del producto? Polietileno (funda plástica) ( )
Foil de aluminio (lamina metalizada) ( ) Envase cilíndrico de cartón hermético ( ) 12. ¿Cada cuánto consumiría el producto tostiqueso?
Una vez por día ( ) Una vez a la semana ( ) Una vez al mes ( ) Una vez al año ( )
Gracias por la atención prestada y por la información brindada, con su sinceridad podrá hacer posible introducir el producto tostiqueso en el sector centro de la ciudad de Quito.
ANEXO 4- COTIZACIÓN SERVICIO DE INTERNET
ANEXO 5- COTIZACIÓN DISEÑO Y ELABORACIÓN PAGINA WEB