Chile, nuestro principal mercado en términos de ingresos tiene una población aproximada de 18,0 millones de habitantes, de acuerdo a lo estimado por el INE para el año 2016, y se espera que llegue a los 18,9 millones de habitantes para el año 2020. El país ha experimentado un crecimiento del PIB de 1,8% en 2014, 2,3% en 2015 y se espera un crecimiento de 1,6% para 2016, según lo informado por el Banco Central de Chile. El mercado chileno es el único en donde Cencosud opera a través de sus cinco formatos de negocios, siendo el de supermercados el más relevante de éstos. Durante el año 2016, el indicador de Ventas de Supermercados (ISUP) publicados por el INE en términos reales aumentó un 2,9% respecto al año anterior.
Cencosud, a través de sus marcas Jumbo y Santa Isabel, es el segundo operador en términos de ingresos con una participación de mercado de aproximadamente 29,2% de acuerdo a las últimas cifras reportadas por Nielsen. Nuestros principales competidores son Wal-Mart Chile, Unimarc (SMU) y Tottus (Falabella). La tabla1 a continuación con el
número de tiendas y sala de ventas respectiva:
1 Cifras de Cencosud, SMU y Tottus correspondes a su última publicación al 31 de diciembre de 2016 2 Fuente: Planet Retail al 31 de diciembre de 2016
3 Cifras corresponden a la última publicación de cada competidor al 30 de septiembre 2016. 4 Participación de mercado calculada en base al ingreso publicado de cada competidor.
100 En el segmento de Tiendas de Mejoramiento del
Hogar, estimamos que Easy es el segundo actor del mercado en términos de ingresos, que operaba un total de 35 tiendas con una superficie de ventas de 325.315 m2 al 31 de diciembre de 2016. Nuestro principal competidor es Sodimac, perteneciente al grupo Falabella, líder del mercado y que a la misma fecha tenía un total de 85 tiendas con una superficie de ventas de 711.839 m2. El Grupo SMU es el tercer operador más relevante, que opera a través de la marca Construmart, y que al 30 de septiembre contaba con 35 tiendas con 192.500 m2 de sala de ventas. A continuación una tabla5 con el número de
tiendas y participación de mercado respectiva:
N° de Tiendas Sala de Ventas (m2) Participación de Mercado6 Sodimac (Falabella) 85 711.839 72,4% Easy (Cencosud) 35 325.315 18,8% SMU 35 192.500 8,8%
Al cierre de enero 2017 la tasa de desocupación publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) del trimestre móvil noviembre-enero en Chile se situó en un 6,2%. Esto se tradujo en un aumento de 0,4 puntos porcentuales en los últimos doce meses y crecimiento de 0,1 punto porcentual comparado el trimestre móvil anterior.
Las ventas minoristas, medido como el Índice de Ventas del Comercio al por Menor reportado por el INE aumentó 4,0% real respecto al año pasado. En diciembre, el indicador creció 4,1% real en 12 meses.
Según la última encuesta de expectativas económicas realizada en marzo 2017, se estima que el PIB crecería 1,8% en 2017 y 2,5% en 2018, de acuerdo a lo informado por el Banco Central de Chile, mientras que la inflación se posicionaría en 3,0% para el 2017 y 3,0% en 2018.
Argentina
Argentina, nuestro segundo mercado más importante en términos de ingresos, tiene una población de 43,4 millones de habitantes según el Banco Central de Argentina. En esta línea, el país experimentó un crecimiento anual del PIB de 2,9% en 2013, 0,5% en 2014, 2,4% en 2015 y cayó un 2,3% durante 2016. Durante 2016 la inflación se mantuvo alta alcanzando un 40,3% en el año, sin embargo, en el último bimestre la inflación promedio fue del 1,7% mensual. La presencia de Cencosud en Argentina es a través de las marcas Jumbo, Disco y Vea en supermercados, Easy en mejoramiento del hogar, 22 centros comerciales y servicios financieros. En el formato de supermercados Cencosud compite con Carrefour, Wal-Mart y Coto, siendo Cencosud el segundo actor más relevante en términos de participación de mercado, que alcanzó un 16,7% a diciembre 2016, de acuerdo a Nielsen. Carrefour, Coto y Wal-Mart son el primer, tercer y cuarto actor. En el segmento de mejoramiento del Hogar, Cencosud es el primer actor del mercado, con un total de 51 tiendas y 391.546 m2 de sala de ventas, seguido por Sodimac, con un total de 8 tiendas y 85.941 m2 de sala de ventas. En el
segmento de Centros Comerciales, de acuerdo a la superficie arrendable reportada por ambos operadores al 31 de diciembre 2016, y considerando solo los dos primeros actores del mercado, IRSA tiene el primer lugar con 62,4% de participación de mercado7 y Cencosud el segundo con 37,6%.
5 Cifras corresponden a la última publicación de los competidores al 31 de diciembre de 2016 6 Participación de mercado calculada en base al ingreso publicado de cada competidor.
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Brasil
Brasil, nuestro tercer mercado más grande en términos de ingresos, registra una población de aproximadamente 207,8 millones y, según el Banco Central de Brasil, experimentó un crecimiento anual del PIB de 3,0% en 2013, 0,5% en 2014, una contracción de 3,8% en 2015 y una disminución de 3,6% durante 2016. Según el último ranking ABRAS disponible, la industria brasileña de los supermercados representó aproximadamente un 5,4% del PIB de Brasil en 2016 y la industria minorista de los alimentos en Brasil tuvo una expansión nominal de 7,1% comparado con 2015, pasando de obtener ingresos brutos por R$315,8 miles de millones en 2015 a R$338,7 miles de millones en 2016. En este país operamos nuestro formato de supermercados mediante distintas marcas en tres regiones distintas del país, el nordeste (Gbarbosa), Minas Gerais y Goias (Bretas) y Rio de Janeiro (Prezunic), teniendo posiciones de liderazgo en cada una de las regiones. De acuerdo a la información disponible por Nielsen, nuestra participación de mercado al 31 de diciembre alcanzó un 5,1% en el país. Los principales competidores en Brasil incluyen a CBD, Walmart Bz y Carrefour.
Perú
En Perú operamos a través de las marcas Wong y Metro en supermercados, Paris en el formato de tiendas por departamento, cuatro centros comerciales y prestamos servicios financieros a través del Banco Cencosud. En este mercado, tal como en el resto de los mercados en los que operamos, el segmento más relevante es el de supermercados, contribuyendo con más del 85% de los ingresos generados en Perú. En este segmento lideramos la industria con 35,9% de participación de mercado de acuerdo a Nielsen, compitiendo con Supermercados Peruanos (InRetail) y Tottus (Falabella). En el negocio de Tiendas por Departamento, entramos al mercado peruano a comienzos de 2013, donde competimos con los mismos operadores establecidos en Chile, Falabella y Ripley y con actores locales como Oechsle.
Perú tiene una población de 31,4 millones de habitantes aproximadamente, de acuerdo al Banco Central de Reserva del Perú el crecimiento del PIB fue de 5,8% en 2013, 2,4% en 2014, 3,3% en 2015 y 3,9% en 2016. El Banco Central reveló a través de su última encuesta de expectativas económicas realizada el 30 de enero 2017, que las estimaciones de crecimiento del PIB se ubicarán en 3,9% en 2017 y 4,1% en 2018. El desempleo se ubicó en 6,6% en el área metropolitana de Lima en el trimestre móvil noviembre-diciembre 2015-enero 2016.
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Colombia
Colombia tiene una población de aproximadamente 48,2 millones y, según el Banco Central de Colombia, el crecimiento del PIB en 2014, 2015 y 2016 fue de 4,4%, 3,1% y 2,0% respectivamente. Las ventas del sector minorista crecieron 0,9% de febrero 2016 – enero 2017 / febrero 2015 – enero 2016 y en el mismo período del año anterior la variación fue de 2,1% de acuerdo a DANE. El desempleo en el país estuvo en 11,9% a enero 2016, según lo publicado por el Banco Central, un aumento respecto al 8,7% a diciembre 2016
En Colombia, Cencosud es la tercera cadena de supermercados más relevante de la industria, con una participación de mercado de 15,7%. Opera a través de sus marcas Jumbo y Metro, y compite con Éxito, el líder del mercado. Además, Cencosud opera su formato de Mejoramiento del Hogar a través de 10 tiendas bajo la marca Easy, con un total de 82.320 m2 de sala de ventas. En este mercado también competimos con Sodimac (Falabella), el operador más relevante del mercado con 38 tiendas y 366.282 m2 de sala de ventas.
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