Las siguientes tablas contienen un resumen de la información financiera y operativa consolidada de la Compañía a las fechas y por los períodos indicados. Dicha información está sujeta a lo descrito en las secciones tituladas “Presentación de cierta información financiera” y “Discusión y Análisis de la Administración sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación” y en los Estados Financieros incluidos en este prospecto, y debe leerse en conjunto con dichas secciones y con los Estados Financieros. La información relativa a los estados consolidados de resultados integrales por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010, 2011 y 2012, y por los períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2012 y 2013, así como la información relativa a los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2010, 2011 y 2012, y al 31 de marzo de 2012 y 2013, se deriva de los Estados Financieros incluidos en este prospecto.
La información financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2012, y al 31 de marzo de 2012 y 2013, está preparada de conformidad con las IFRS. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 están preparados con base en las NIF, que difieren de las IFRS en varios aspectos significativos. Para facilitar la comparación de los resultados de operación de la Compañía, las siguientes tablas incluyen una conciliación de la información por el año que terminó el 31 de diciembre de 2010 entre las NIF y las IFRS.
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de Estados consolidados de resultados integrales 2010 2010 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos) Ingresos:
Ingresos por construcción ... $ 12,120.3 $ 12,120.3 $ 8,975.8 $ 9,474.3 $ 1,381.2 $ 834.3 Ingresos por cuotas de peaje ... 1,473.7 1,473.7 1,930.4 2,568.7 586.0 735.0 Otros ingresos de operación... 3,376.0 3,376.0 5,854.9 7,999.0 1,783.1 2,505.7 Ingresos por servicios y otros ... 37.5 37.5 28.3 40.9 9.4 23.0
17,007.5 17,007.5 16,789.4 20,082.9 3,759.7 4,098.0
Costos y gastos:
Costos por construcción... 11,731.0 11,731.0 8,611.0 8,040.1 1,337.0 686.9
Costos y gastos de operación... 258.7 267.7 529.0 918.4 213.5 264.9
Amortización de inversión en infraestructura y
depreciación ... 303.3 250.2 501.3 1,003.9 200.0 187.2 Gastos generales y de administración... 92.7 92.7 110.7 293.3 34.7 62.3
12,385.7 12,341.6 9,752.0 10,255.7 1,785.2 1,201.3
Otros (ingresos), neto... 1.7 0.8 (42.0) (17.5) (3.8) (3.6) Gastos por intereses ... 852.3 871.9 2,196.2 2,800.4 652.4 804.0 Ingresos por intereses... (99.8) (99.8) (222.0) (126.0) (44.2) (17.3)
(Ganancia) pérdida cambiaria, neta ... (6.0) (6.0) 8.4 (2.1) (1.1) (22.0)
Efecto de valuación de instrumentos financieros ... 0.0 96.4 (13.0) 137.8 63.1 43.1
746.5 862.5 1,969.6 2,810.1 670.2 807.8
Utilidad antes de impuestos a la utilidad y
participación en la utilidad de compañía asociada .... 3,873.6 3,802.6 5,109.8 7,034.6 1,308.1 2,092.5
Participación en la utilidad de compañía asociada... 38.9 38.9 16.5 (0.6) 22.9 373.2
Utilidad antes de impuestos a la utilidad... 3,912.5 3,841.5 5,126.3 7,034.0 1,331.0 2,465.7 Impuestos a la utilidad ... 978.9 1,012.7 1,379.2 1,868.8 392.4 617.6 Utilidad neta consolidada del período ... $ 2,933.6 $ 2,828.8 $ 3,747.1 $ 5,165.2 $ 938.6 $ 1,848.1 Utilidad neta del período atribuible a:
Participación controladora ... 2,870.5 2,765.7 3,757.9 5,157.9 942.4 1,849.4
52
Al 31 de diciembre de Al 31 de marzo de Estados consolidados de posición financiera 2010 2010 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos)
Activo circulante:
Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en
fideicomiso restringidos... $ 5,358.5 $ 5,358.5 $ 3,198.5 $ 1,219.7 $ 2,407.8 $ 943.9
Cuentas por cobrar a partes relacionadas ... 8.5 8.5 8.3 37.2 14.4 44.7
Impuestos por recuperar... 1,646.9 1,646.9 976.1 1,165.9 870.7 978.6 Otras cuentas por cobrar y otros activos... 147.1 111.5 197.9 222.1 204.2 220.5 Total de activo circulante... 7,161.0 7,125.4 4,380.8 2,644.9 3,497.1 2,187.7 Fondos en fideicomiso a largo plazo ... 1,044.5 1,044.5 997.7 849.2 1,509.9 1,030.6 Inversión en concesiones, neto ... 40,915.0 39,701.5 53,264.1 68,210.3 55,444.8 68,640.2 Anticipos a proveedores por obra... 392.0 427.5 376.9 181.9 84.2 40.5 Mobiliario y equipo y otros, neto ... 64.3 64.3 67.5 55.0 52.7 48.6
Instrumentos financieros derivados ... 78.1 78.1 156.5 32.1 74.3 16.6
Inversión en acciones de compañía asociada ... 1,782.9 1,782.9 1,793.8 1,787.6 2,323.2 3,243.1 Otros activos, neto ... 75.6 75.6 93.5 62.1 126.8 62.2 Total de activo ... 51,513.4 50,299.8 61,130.8 73,823.1 62,663.0 75,269.5
Pasivo circulante:
Porción circulante de deuda a largo plazo ... $ 980.6 $ 915.8 $ 728.6 $ 317.0 $ 654.2 $ 590.1 Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y
gastos acumulados... 651.2 651.2 1,011.3 852.7 1,123.7 763.4 Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas.. 1,851.0 1,851.0 1,846.4 3,085.9 608.4 3,131.9 Documentos por pagar a participación no
controladora ... 216.2 216.2 0.0 0.0 ― ― Total de pasivo circulante ... 3,699.0 3,634.2 3,586.3 4,255.6 2,386.3 4,485.4 Pasivo a largo plazo:
Deuda a largo plazo ... 18,265.8 17,714.1 23,474.6 28,198.7 23,714.7 26,889.6 Instrumentos financieros derivados ... 1,516.1 1,516.1 1,791.4 2,504.3 1,911.7 2,805.3 Cuentas y documentos por pagar a partes
relacionadas a largo plazo... 575.0 575.0 425.0 537.5 1,548.0 537.5
Provisión para mantenimiento mayor... 0.0 0.0 47.1 208.1 98.4 282.8
Obligaciones por beneficios al retiro... 9.3 19.2 24.4 39.2 25.2 40.2 Impuestos a la utilidad diferidos... 2,787.3 2,190.2 3,598.1 5,258.0 3,948.5 5,755.7 Total de pasivo a largo plazo ... 23,153.5 22,014.6 29,360.6 36,745.8 31,246.5 36,311.0 Total de pasivo... 26,852.5 25,648.8 32,946.9 41,001.4 33,632.8 40,796.4
Capital contable:
Capital social... $ 13,279.8 $ 13,215.2 $ 13,215.2 $ 13,215.2 $ 13,215.2 $ 13,215.2 Prima en colocación y recolocación de acciones... 5,690.5 5,690.5 5,676.7 5,677.1 5,676.7 5,677.1 Resultados acumulados... 7,082.2 6,714.4 10,471.1 15,630.2 11,411.0 17,479.6
Reserva a empleados por beneficios al retiro ... 0.0 0.0 0.0 (8.4) 0.0 (8.4)
Valuación de instrumentos financieros derivados... (1,525.6) (1,098.4) (1,297.7) (1,804.4) (1,387.4) (2,001.1) Participación controladora ... 24,526.9 24,521.7 28,065.3 32,709.7 28,915.5 34,362.4 Participación no controladora ... 134.0 129.3 118.6 112.0 114.7 110.7
Total capital contable ... 24,660.9 24,651.0 28,183.9 32,821.7 29,030.2 34,473.1 Total pasivo y capital contable ... $ 51,513.4 $ 50,299.8 $ 61,130.8 $ 73,823.1 $ 62,663.0 $ 75,269.5
53
Las siguientes tablas contienen un desglose de los ingresos, la UAFIDA y las inversiones en activos de la Compañía por Concesión, por los períodos indicados.
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de
Ingreso por Concesión 2010 2010 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos)
Ingreso por construcción:
Circuito Exterior Mexiquense... $ 6,743.1 $ 6,743.1 $ 2,133.0 $ 1,121.5 $ 295.4 $ 66.7 Viaducto Bicentenario ... 4,951.8 4,951.8 1,125.3 279.7 18.7 1.2
Autopista Amozoc-Perote... ― ― 4.1 11.8 ― 50.3
Libramiento Norte de Puebla... ― ― 492.2 225.9 ― 9.2
Autopista Urbana Norte... 195.5 195.5 4,463.9 5,880.1 1,054.8 712.1 Supervía Poetas... 229.9 229.9 655.9 1,893.8 ― ― Otras obras ... ― ― 101.4 61.5 12.3 (5.2) Total ingresos por construcción... $ 12,120.3 $ 12,120.3 $ 8,975.8 $ 9,474.3 $ 1,381.2 $ 834.3 Ingreso por cuotas de peaje:
Circuito Exterior Mexiquense... $ 1,113.3 $ 1,113.3 $ 1,424.6 $ 1,894.8 $ 435.1 $ 503.6
Viaducto Bicentenario ... 56.4 56.4 172.3 248.0 56.5 84.7
Autopista Amozoc-Perote... 304.0 304.0 333.3 404.6 93.2 104.9
Autopista Urbana Norte... ― ― 0.2 19.3 1.2 41.8
Supervía Poetas... ― ― ― 2.0 ― ―
Total ingresos por cuotas de peaje... $ 1,473.7 $ 1,473.7 $ 1,930.4 $ 2,568.7 $ 586.0 $ 735.0 Otros ingreso de operación:
Circuito Exterior Mexiquense... $ 2,170.6 $ 2,170.6 $ 4,122.0 $ 4,836.4 $ 1,231.6 $ 1,379.4 Viaducto Bicentenario ... 1,205.4 1,205.4 1,732.9 1,765.6 475.3 539.0
Autopista Urbana-Norte... ― ― ― 1,397.0 76.2 587.3
Supervía Poetas... ― ― ― ― ― ―
Total otros ingresos de operación ... $ 3,376.0 $ 3,376.0 $ 5,854.9 $ 7,999.0 $ 1,783.1 $ 2,505.7 Ingresos por servicios y otros conceptos ... $ 37.5 $ 37.5 $ 28.3 $ 40.9 $ 9.4 $ 23.0
Total ingresos... $ 17,007.5 $ 17,007.5 $ 16,789.4 $ 20,082.9 $ 3,759.7 $ 4,098.0
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de
UAFIDA por Concesión(1) 2010 2010 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos) UAFIDA por construcción:(1)
Circuito Exterior Mexiquense... $ 358.9 $ 358.9 $ 209.8 $ 154.7 $ 34.5 $ 28.5 Viaducto Bicentenario ... 30.4 30.4 89.0 134.0 0.2 0.1
Autopista Amozoc-Perote... ― ― 4.1 11.8 ― ―
Libramiento Norte de Puebla... ― ― 2.6 5.9 ― 3.9
Autopista Urbana Norte... ― ― ― 982.5 2.0 111.3
Supervía Poetas... ― ― 40.5 133.4 ― ― Otras obras ... ― ― 18.8 11.9 7.5 3.7
54
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de
UAFIDA por Concesión(1) 2010 2010 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos) UAFIDA por cuotas de peaje y otros:(1)
Circuito Exterior Mexiquense... $ 937.8 $ 937.8 $ 997.5 $ 1,218.6 $ 286.5 $ 348.9 Viaducto Bicentenario ... (2.3) (2.3) 42.8 74.9 14.4 36.7 Autopista Amozoc-Perote... 199.4 199.4 204.3 243.6 44.3 59.7
Autopista Urbana Norte... ― ― (3.3) (55.4) (8.8) (22.8)
Supervía Poetas... ― ― ― (7.0) ― ―
Opcom, gastos generales y de administración y otros... 24.9 15.9 77.7 (76.8) 10.8 8.2
Total ... $ 1,159.8 $ 1,150.8 $ 1,319.0 $ 1,397.9 $ 347.2 $ 430.7 UAFIDA por otros ingresos de operación:(2)
Circuito Exterior Mexiquense... $ 2,170.6 $ 2,170.6 $ 4,122.0 $ 4,836.4 $ 1,231.6 $ 1,379.4 Viaducto Bicentenario ... 1,205.4 1,205.4 1,732.9 1,765.6 475.3 539.0
Autopista Urbana Norte... ― ― ― 1,397.0 76.2 587.3
Supervía Poetas... ― ― ― ― ― ―
Total ... $ 3,376.0 $ 3,376.0 $ 5,854.9 $ 7,999.0 $ 1,783.1 $ 2,505.7
Total UAFIDA por Concesión:
Circuito Exterior Mexiquense... $ 3,467.3 $ 3,467.3 $ 5,329.3 $ 6,209.7 $ 1,552.6 $ 1,756.8 Viaducto Bicentenario ... 1,233.5 1,233.5 1,864.7 1,974.5 490.0 575.8 Autopista Amozoc-Perote... 199.4 199.4 208.4 255.4 44.3 59.7
Libramiento Norte de Puebla... ― ― 2.6 5.9 ― 3.9
Autopista Urbana Norte... ― ― (3.3) 2,324.1 69.3 675.8
Supervía Poetas... ― ― 40.5 126.4 ― ― Otras obras ... 24.9 15.9 96.5 (64.9) 18.3 11.9
Total UAFIDA(1)... $ 4,925.1 $ 4,916.1 $ 7,538.7 $ 10,831.1 $ 2,174.5 $ 3,083.9
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de Inversiones en activos por Concesión 2010 2010(7) 2011 2012 2012 2013
NIF Conc. a IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
(En millones de pesos)
Circuito Exterior Mexiquense... $ 7,153.4 $ 7,153.4 $ 1,990.3 $ 968.4 $ 262.4 $ 38.1 Viaducto Bicentenario ... 4,954.5 4,954.5 1,022.9 145.7 18.5 1.1 Autopista Amozoc-Perote... 150.6 150.6 26.7 72.7 ― ― Libramiento Norte Puebla... 110.8 110.8 460.2 64.7 21.1 5.3 Autopista Urbana Norte... 196.9 196.9 4,464.7 4,866.7 1,060.3 598.9 Supervía Poetas... 229.8 229.8 615.7 1,761.2 ― ― Total de inversiones en activos... $ 12,796.0 $ 12,796.0 $ 8,580.5 $ 7,879.4 $ 1,362.3 $ 643.4
55
La siguiente tabla contiene cierta información operativa de la Compañía por los períodos indicados.
(1) La UAFIDA se refiere a la utilidad antes de gastos financieros, impuestos a la utilidad y depreciación y amortización. Para una conciliación entre la UAFIDA y el Resultado antes de Otros Ingresos y Gastos, y entre la UAFIDA, neta de otros ingresos de operación y el Resultado antes de Otros Ingresos y Gastos, véase la sección “Discusión y Análisis de la Administración sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación –UAFIDA.”
• La UAFIDA por construcción representa los ingresos por construcción menos los gastos por construcción.
• La UAFIDA por cuotas de peaje y otros representa la suma de los ingresos por cuotas de peaje y los ingresos por servicios y otros, menos la suma de los gastos de operación y los gastos generales y de administración.
(2) La UAFIDA por otros ingresos de operación representa exclusivamente los otros ingresos de operación, que no constituyen efectivo. Véase la sección “Discusión y Análisis de la Administración sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación ―Descripción de las principales partidas contables―Otros ingresos de operación”.
(3) Medido en Tráfico Equivalente Diario Promedio. (4) Medido en Tráfico Diario Promedio.
(5) Medido con relación al Tráfico Equivalente Diario Promedio. (6) Medido con relación Tráfico Diario Promedio.
Años que terminaron el 31 de diciembre de
Períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de
2010 2011 2012 2012 2013
UAFIDA, neta de otros ingresos de operación / ingreso por cuotas de peaje por Concesión
Circuito Exterior Mexiquense ... 84.2% 70.0% 64.3% 65.8% 69.3% Viaducto Bicentenario... (4.0)% 24.9% 30.2% 25.5% 43.3% Autopista Amozoc-Perote ... 65.6% 61.3% 60.2% 47.6% 57.0% Autopista Urbana Norte ... ― ― ― ― (54.5)%
Tráfico medio diario
Circuito Exterior Mexiquense(3)... 153,450 215,213 269,523 250,972 265,395
Viaducto Bicentenario(4)... 16,848 18,727 25,702 23,645 28,639
Autopista Amozoc-Perote(3)... 26,731 28,202 28,795 26,819 28,711
Autopista Urbana Norte(4)... ― 4,520 12,349 6,790 36,024
Supervía Poetas(3)... ― ― 7,103 ― 15,899 Cuota media por vehículo
Circuito Exterior Mexiquense (5)... $ 19.87 $ 18.12 $ 19.20 $ 19.90 $ 21.37
Viaducto Bicentenario(6)... 5.91 10.21 11.02 10.90 13.75
Autopista Amozoc-Perote(5)... 31.14 32.38 38.39 38.53 40.57
Autopista Urbana Norte(6)... ― 1.63 3.62 1.98 7.41
56
DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE