Matrices de Triangulación Triangulación

The table below details the balance sheet exposure by currency and interest rates:

      Expected Maturity Dates  

Interest         2012     2013     2014   2015  

2016 and thereafter  

          In Thousands  

Short­term bank credit in, or linked to, dollars   LIBOR + 4.25      500       

Long­term loans (including current maturities) In U.S.

Dollars:   LIBOR +2      800     800     600         

In NIS   4 ­ 7.39      6,036     3,222     1,445         

In NIS linked to CPI   2.1­5.48      2,610     470               

In NIS ­ Prime + 0.95% variable interest   4.45      1,342     1,210               

ITEM 12. DESCRIPTIONS OF SECURITIES OTHER THAN EQUITY SECURITIES Not applicable.

PART II ITEM 13. DEFAULTS, DIVIDEND ARREARAGES AND DELINQUENCIES

Not applicable.

ITEM 14. MATERIAL MODIFICATIONS TO THE RIGHTS OF SECURITY HOLDERS AND USE OF PROCEEDS Not applicable.

108

ITEM 15T. CONTROLS AND PROCEDURES

  (a) Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

Management of the Company, with the participation of the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer, evaluated the effectiveness of the design and operation of the Company’s disclosure controls and procedures, as of December 31, 2011.  The term "disclosure controls and procedures," as defined in Rules 13a­15(e) and 15d­15(e) under the Exchange Act, means controls and other procedures of a company that are designed to ensure that information required to be disclosed by a company in the reports that it files or submits under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported, within the time period specified in the SEC's rules and forms. Disclosure controls and procedures include, without limitation, controls and procedures designed to ensure that information required to be disclosed by a company in the reports that it files or submits under the Exchange Act is accumulated and communicated to the company's management, including its principal executive and principal financial officers, as appropriate to allow timely decisions regarding adequate disclosure. Management recognizes that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving their objectives and management necessarily applies its judgment in evaluating the cost­benefit relationship of possible controls and procedures. Based on the evaluation of the Company's disclosure controls and procedures as of December 31, 2011, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that, as of such date, the Company's disclosure controls and procedures were effective at the reasonable assurance level.

  (b) Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting

  Management of the Company is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting (as defined in Rule 13a­15(f) or Rule 15d­15(f) under the Exchange Act). Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.

Management  conducted  an  assessment  of  the  effectiveness  of  the  Company’s  internal  control  over  financial  reporting  as  of  December  31,  2011  based  on  the  framework published by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, Internal Control — Integrated Framework. Based on this assessment, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that, as of December 31, 2011, our internal control over financial reporting is effective based on those criteria.

109

  (c) Attestation report of the registered public accounting firm.

Not Applicable.

  (d) Changes in Internal Control over Financial Reporting.

There  were  no  changes  to  our  internal  control  over  financial  reporting  that  occurred  during  the  period  covered  by  this  annual  report  that  have  materially  affected,  or  are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

ITEM 16. [RESERVED]

ITEM 16A. AUDIT COMMITTEE FINANCIAL EXPERT.

Our board of directors has determined that Mr. Gil Oren is our audit committee financial expert.

ITEM 16B. CODE OF ETHICS.

On June 22, 2003, our company adopted a code of ethics, which applies to all of our employees, officers and directors, including our chief executive officer, our chief financial officer and our principal accountant.  The text of this code is available free of charge upon written request addressed to: Quality Manager, Pointer Telocation Ltd., 14 Hamelacha Street, Rosh Ha'ayin, 48091 Israel, fax: +972­3­5719698.

ITEM 16C. PRINCIPAL ACCOUNTANT FEES AND SERVICES.

The following table presents fees for professional audit services rendered by our principal auditors for the audit of the Company’s consolidated annual financial statements for the years ended December 31, 2011 and 2010.

    USD in thousands  

    2011     2010  

Audit Fees(1)    252     282 

Audit­Related Fees(2)    6     4 

Tax Fees(3)    17     25 

All Other Fees    44     7 

110

Pre­Approval Policies and Procedures

Our Audit committee has approved all audit and non­audit services rendered by our independent public accountants, Kost Forer Gabbay & Kasierer, a member firm of Ernst &

Young Global. Pre­approval of an audit or non­audit service may be given as general pre­approval, as part of the audit committee’s approval of the scope of the engagement of our independent auditors, or on an individual basis. Any proposed services exceeding general pre­approved levels also require specific pre­approval by our audit committee. The Audit Committee has not approved prohibited non­audit functions defined in section 201 of the Sarbanes­Oxley Act or the rules of the Securities and Exchange Committee, and the Audit Committee considers whether proposed services are compatible with the independence of the public accountants. All the services provided by our independent accountants in 2011 were approved by our Audit Committee.

ITEM 16D. EXEMPTIONS FROM THE LISTING STANDARDS FOR AUDIT COMMITTEES.

Not applicable.

ITEM 16E. PURCHASES OF EQUITY SECURITIES BY THE ISSUER ANDAFFILIATED PURCHASERS None.

ITEM 16F. CHANGE IN THE REGISTRANT'S CERTIFYING ACCOUNTANT Not applicable.

ITEM 16G. CORPORATE GOVERNANCE

As a foreign private issuer whose shares are listed on the NASDAQ Capital Market, we are permitted to follow certain home country corporate governance practices instead of certain requirements of the NASDAQ Listing Rules, as follows:

  · Under Israeli law we are not required to distribute annual and quarterly reports directly to shareholders, but we do however make our audited financial statements available to our shareholders prior to our annual general meeting and file quarterly financial results with the Securities Exchange Commission on Form 6­K.

111

  · As opposed to Rule 5620(c) of the NASDAQ Listing Rules, which sets forth a required quorum for a shareholders meeting, under Israeli law a company is entitled to determine in its articles of association the number of shareholders and percentage of holdings required for a quorum at a shareholders meeting. Our Articles, consistent with the Israeli Companies Law, provide that the quorum requirements for an adjourned meeting are the presence of a minimum of two shareholders present in person holding 25% of the voting power of the company.

  · All related party transactions are approved in accordance with the requirements and procedures for approval of interested party acts and transactions set forth in the Israeli Companies Law, and are not subject to the review process set forth in Rule 5630 of the NASDAQ Listing Rules. For a detailed discussion please see Item 10.B “Additional Information – NASDAQ Listing Rules and Home Country Practices".

  · We  seek  shareholder  approval  for  all  corporate  action  requiring  such  approval  in  accordance  with  the  requirements  of  the  Israeli  Companies  Law  rather  than  under  the requirements of the NASDAQ Listing Rules, including (but not limited to) the appointment or termination of auditors, appointment and dismissal of directors, approval of interested party acts and transactions requiring general meeting approval as discussed above and a merger.

  · A  majority  of  our  board  of  directors  is  not  comprised  of  independent  directors  as  defined  in  the  NASDAQ  Listing  Rules,  but  our  board  of  directors  contains  two  external directors in accordance with the Israeli Companies Law. Israeli law does not require, nor do our external directors conduct, regularly scheduled meetings at which only they are present. In addition, with the exception of our external directors, our directors are elected for terms of one year or until the following annual meeting, by a general meeting of our shareholders. The nominations for director which are presented to our shareholders are also generally made by our directors. Israeli law does not require the adoption of and our board has not adopted a formal written charter or board resolution addressing the nomination process and related matters. Compensation of our directors and other officers is determined in accordance with Israeli law.

  · Our  audit  committee  does  not  comply  with  all  the  requirements  of  Rule  5605  of  the  NASDAQ  Marketplace  Rules.  Rather,  our  audit  committee  complies  with  all  of  the requirements under Israeli law. Israeli law does not require and our board has not adopted a formal written audit committee charter. For further information please see Item 6

“Directors, Senior Management and Employees – Board Practices".

        See Item 6 “Directors, Senior Management and Employees – Board Practices” and Item 10.B “Additional Information – NASDAQ Marketplace Rules and Home Country Practices”  for  further  information  on  the  significant  ways  in  which  the  registrant’s  corporate  governance  practices  differ  from  those  followed  by  U.S.  companies  under  the  listing standards of the NASDAQ Capital Market.

112

ITEM 16H.       MINE SAFETY DISCLOSURE Not applicable.

PART III