Activos
Mediciones a valor razonable recurrentes
Inversiones en títulos de deuda a valor razonable emitidos y garantizados En pesos colombianos
Gobierno Colombiano $ 880,156 721,980 0 1,602,136
Otras entidades del Gobierno Colombiano 0 60,970 0 60,970
31 de diciembre de 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Otras instituciones financieras 0 505,579 0 505,579
Entidades del sector real 0 34,115 0 34,115
Otros 0 65,699 0 65,699
En moneda extranjera
Gobierno Colombiano 0 146,191 0 146,191
Otras entidades del Gobierno Colombiano 335 310,796 0 311,131
Gobiernos Extranjeros 1,543 1,228,471 0 1,230,014
Bancos Centrales 0 150,180 0 150,180
Otras instituciones financieras 187,170 2,288,633 0 2,475,803
Entidades del sector real 0 159,594 0 159,594
Otros 0 19,373 0 19,373
1,069,204 5,691,581 0 6,760,785 Inversiones en instrumentos de patrimonio 610,765 1,532,358 187,467 2,302,684 Derivados de negociación
Forward de moneda 0 473,690 0 473,690
Forward de títulos 0 575 0 575
Swap tasa interés 0 49,272 0 49,272
Swap moneda 0 108,058 0 108,058 Otros 0 47,803 0 47,803 0 679,398 0 679,398 Derivados de cobertura Forward de moneda 0 33,690 0 33,690 Forward de títulos 0 6,114 0 6,114 0 39,804 0 39,804 Otros activos financieros
Activos financieros en contratos de concesión 0 0 1,891,692 1,891,692
Activos no financieros
Activos Biológicos 0 0 194,755 194,755
Propiedades de inversión 0 0 292,902 292,902
0 0 2,379,349 2,379,349
Total activo a valor razonable recurrentes 1,679,969 7,943,141 2,566,816 12,162,020 Pasivos
Derivados de negociación
Forward de moneda 0 422,358 0 422,358
43
31 de diciembre de 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Forward de títulos 0 5,365 0 5,365
Swap tasa interés 0 45,091 0 45,091
Swap moneda 0 385,761 0 385,761 Otros 0 15,903 0 15,903 0 874,478 0 874,478 Pasivos Derivados de cobertura Forward de moneda 0 336,515 0 336,515 Forward de títulos 0 467 0 467
Swap tasa interés 0 1,235 0 1,235
0 338,217 0 338,217 Total pasivos a valor razonable recurrentes $ 0 1,212,695 0 1,212,695
Al 30 de junio de 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Activos
Mediciones a valor razonable recurrentes
Inversiones en títulos de deuda a valor razonable emitidos y garantizados En pesos colombianos
Gobierno Colombiano $ 2,207,350 17,075 0 2,224,425
Otras entidades del Gobierno Colombiano 0 22,601 0 22,601
Otras instituciones financieras 6,560 366,534 0 373,094
Entidades del sector real 0 17,196 0 17,196
Otros 0 143,193 0 143,193
En moneda extranjera
Gobierno Colombiano 0 134,117 0 134,117
Otras entidades del Gobierno Colombiano 204,850 141,704 0 346,554
Gobiernos Extranjeros 0 830,755 0 830,755
Bancos Centrales 0 226,057 0 226,057
Otras instituciones financieras 165,979 2,265,768 0 2,431,747
Entidades del sector real 75,777 292,638 0 368,415
Otros 0 131,374 0 131,374
2,660,516 4,589,012 0 7,249,528
Al 30 de junio de 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Inversiones en instrumentos de patrimonio 568,533 1,501,131 55,936 2,125,600 Derivados de negociación
Forward de moneda 0 360,918 0 360,918
Forward tasa de interés 0 1,705 0 1,705
Forward de títulos 0 784 0 784
Swap tasa interés 0 36,042 0 36,042
Swap moneda 0 61,531 0 61,531 Otros 0 49,153 0 49,153 0 510,133 0 510,133 Derivados de cobertura Forward de moneda 0 41,382 0 41,382 Forward de títulos 0 10,175 0 10,175 0 51,557 0 51,557 Otros activos financieros
Activos financieros en contratos de concesión 0 0 1,815,145 1,815,145
Activos no financieros
Activos Biológicos 0 0 215,031 215,031
Propiedades de inversión 0 0 193,227 193,227
0 0 2,223,403 2,223,403 Total activo a valor razonable recurrentes 3,229,049 6,651,833 2,279,339 12,160,221 Pasivos
Derivados de negociación
Forward de moneda 0 405,213 0 405,213
Forward tasa de interés 0 264 0 264
Forward de títulos 0 701 0 701
Swap tasa interés 0 26,780 0 26,780
Swap moneda 0 234,458 0 234,458 Otros 0 13,420 0 13,420 0 680,836 0 680,836 Pasivos Derivados de cobertura Forward de moneda 0 397,800 0 397,800 Forward de títulos 0 2,002 0 2,002
Swap tasa interés 0 2,108 0 2,108
0 401,910 0 401,910 Total pasivos a valor razonable recurrentes $ 0 1,082,746 0 1,082,746
45
31 de diciembre de 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Instrumentos financieros por cartera de créditos colateralizada $ 0 369,716 0 369,716
Activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 198,881 198,881
0 369,716 198,881 568,597
30 de junio 2015
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Instrumentos financieros por cartera de créditos colateralizada 0 314,784 0 314,784
Activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 240,576 240,576
$ 0 314,784 240,576 555,360
b) Mediciones de valor razonable sobre bases no recurrentes
El siguiente es el detalle al 31 de diciembre y 30 de junio de 2015 de los activos que quedaron valorados a valor razonable como resultado de evaluación por deterioro en la aplicación de normas NIIF aplicables a cada cuenta pero que no requieren ser medi- das a valor razonable de manera recurrente:
c) Determinación de valores razonables
Los valores razonables de instrumentos financieros clasifica- dos en nivel 1 se determinaron con base en precios de mer- cado suministrados por el proveedor de precios autorizado por la Superintendencia Financiera determinados con base en mercados líquidos.
Para la determinación del nivel de jerarquía 1 Y 2 del valor razonable, se realiza una evaluación instrumento por instru- mento, de acuerdo con la información de tipo de cálculo re- portado por Infovalmer, el criterio experto del Front office, y del Middle Office quienes emiten su concepto teniendo en cuenta aspectos tales como: Continuidad en la publicación de precios de forma histórica, monto en circulación, registro de operaciones realizadas, número de contribuidores de precios como medida de profundidad, conocimiento del mercado, cotizaciones constantes por una o más contrapartes del título específico, spreads bid-offer, entre otros.
Las metodologías aplicables a los instrumentos derivados más comunes son:
Valoración de forwards sobre divisas: El proveedor publica curvas asignadas de acuerdo a la moneda de origen del subya- cente. Estas curvas se constituyen de tasas nominales período vencido asociadas a contratos forward de tasas de cambio. Valoración de forwards sobre bonos: Para determinar la va- loración del forward a una determinada fecha, se calcula el valor futuro teórico del Bono a partir de su precio el día de valoración y la tasa libre de riesgo del país de referencia del
subyacente. A continuación, se obtiene el valor presente de la diferencia entre el valor futuro teórico y el precio del bono pactado en el contrato forward, utilizando para el descuento, la tasa libre de riesgo del país de referencia del subyacente al plazo de días por vencer del contrato.
Valoración de operaciones swaps: El proveedor publica cur- vas asignadas de acuerdo al subyacente, curvas swap de base (intercambio de pagos asociados a tasas de interés variables), curvas domésticas y extranjeras, curvas implícitas asociadas a contratos forward de tipos de cambio.
Valoración de opciones OTC: El proveedor publica curvas asig- nadas de acuerdo a la moneda funcional del subyacente, curva de tipos de cambio forward de la divisa doméstica objeto de la operación, curvas implícitas asociadas a contratos forward de tipos de cambio, curvas swap asignadas de acuerdo al subya- cente, matriz y curvas de volatilidades implícitas.
Los valores razonables de instrumentos financieros clasifica- dos de nivel 2 se usan técnicas alternas de valoración de flu- jo de caja descontado, usando datos observables de merca- do suministrados por proveedores de precios. En general las transferencias entre nivel 1 y nivel 2 de los portafolios de in- versiones corresponden fundamentalmente a cambios en los niveles de liquidez de los títulos en los mercados.
El siguiente es el detalle de las transferencias de nivel de clasi- ficación entre nivel 1 y nivel 2 durante los semestres termina- dos en 31 de diciembre y 30 de junio 2015:
La transferencia de los títulos de renta fija desde el Nivel 1 al Nivel 2 se fundamentó en el volumen negociado y/o volumen de la emisión de estos instrumentos al igual que el número de operaciones realizadas en días hábiles.
La transferencia desde el Nivel 2 a Nivel 1 de algunos bonos del Gobierno Colombiano se debe al hecho de que el 30 de junio de 2015, fue día hábil en Colombia y los bonos del Gobierno Colombiano que posee el Grupo fueron clasificados por Info- valmer en Nivel 1, ya que cumplieron con las condiciones de mínimo número de operaciones, monto mínimo y demás fil- tros establecidos por el proveedor de precios.
Las inversiones clasificadas en el Nivel 3 tienen entradas signi- ficativas no observables. Los instrumentos del Nivel 3 incluyen principalmente inversiones en instrumentos de patrimonio, que no cotizan en bolsa, activos financieros que surgen en contratos de concesión para la construcción y operación de gasoductos de la filial Promigas cuyas condiciones contractua- les no dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses y activos biológicos cuya valoración incluye principalmente datos no observables en el mercado. Como los precios observables no están disponibles para estos valores, el Grupo ha utilizado técnicas de valoración como flu- jos de caja descontados, para obtener el valor razonable.
El siguiente cuadro resume los rangos de las principales variables utilizadas en las valoraciones:
1) Información tomada del departamento nacional de planeación
El Grupo tiene algunas inversiones patrimoniales en diversas entidades con una participación inferior al 20% del patrimonio de cada entidad, algunas de ellas recibidas en pago de obliga- ciones de clientes en el pasado y otras adquiridas porque son necesarias para el desarrollo de las operaciones del Banco y sus subsidiarias, tales como Deceval, Camara Central de Con- traparte, etc. En general todas estas compañías no cotizan sus acciones en un mercado público de valores y por consiguiente, la determinación de su valor razonable al 31 de diciembre de 2015 se ha realizado con la ayuda de asesores externos al Gru- po que han usado para tal propósito el método de flujo de caja descontado, construido con base en proyecciones propias del valorador de ingresos, costos y gastos de cada entidad valora- ble en un período de cinco años, tomando como base para ellas algunas informaciones históricas obtenidas de las Compañías y valores residuales determinados con tasas decrecimiento a perpetuidad establecidas por el valorador de acuerdo con su experiencia. Dichas proyecciones y valores residuales fueron descontados con base en tasas de interés construidas con cur- vas tomadas de proveedores de precios, ajustadas por primas de riesgo estimadas con base en los riesgos asociados a cada entidad valorada.
Transferencias 31 de diciembre de 2015 30 de junio de 2015