Conforme a las disposiciones 14.3.27, 14.3.28 y 14.3.29 de la Circular Única de Seguros
De acuerdo a las mejores prácticas del mercado y a la normatividad vigente, se revela a continuación la información sobre objetivos, políticas, procedimientos, metodologías y medidas adoptadas para el establecimiento del Sistema de Administración Integral de Riesgos, durante el ejercicio 2015:
a. La Institución cuenta con un Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgos (Manual), que contiene los objetivos, políticas, procedimientos, límites de exposición al riesgo y metodología para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar los riesgos de suscripción, mercado, descalce, liquidez, crédito, concentración y operativo. Dicho Manual fue revisado y aprobado por el Consejo de Administración a propuesta del
Comité de Riesgos. Las políticas actuales de Administración de Riesgos de Pensiones Banorte, S.A. de C.V., se encuentran en el Manual, conforme al numeral 3.2.10 de la Circular Única de Seguros y Fianzas emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Las políticas establecidas reconocen distintos tipos de riesgos, siendo estos clasificados en: riesgo de suscripción, riesgo de mercado, riesgo de descalce entre activos y pasivos, riesgo de liquidez, riesgo de crédito, riesgo de concentración y riesgo operativo.
El riesgo de suscripción refleja el riesgo derivado de la suscripción atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos operativos vinculados a su atención. El riesgo de mercado representa la pérdida potencial por cambios en los
factores de riesgo que influyen en la valuación de los activos y pasivos, tales como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios, entre otros.
El riesgo de descalce entre activos y pasivos refleja la pérdida potencial derivada de la falta de correspondencia estructural entre los activos y los pasivos, por el hecho de que una posición no pueda ser cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente, y considerará, cuando menos, la duración, moneda, tasa de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros.
El riesgo de liquidez representa la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones o por el hecho de que una posición no pueda ser enajenada o adquirida.
El riesgo de crédito representa la pérdida potencial por la falta de pago, o deterioro de la solvencia de las contrapartes y los deudores en las operaciones que efectúen la Institución, así como por el incumplimiento de los contratos destinados a reducir el riesgo y las cuentas por cobrar de intermediarios. . El riesgo de concentración refleja las pérdidas potenciales asociadas a una
inadecuada diversificación de activos y pasivos, y que se deriva de las exposiciones causadas por riesgos de crédito, de mercado, de suscripción, de liquidez, o por la combinación o interacción de varios de ellos,
El riesgo operativo se refiere a la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los procesos operativos, en la tecnología de información, en los recursos humanos o cualquier otro evento externo adverso relacionado con la operación de la Institución.
b. La Institución cuenta con un Comité de Riesgos, cuyo objeto es llevar a cabo la administración de riesgos a que se encuentra expuesta la misma, así como vigilar que la ejecución de las operaciones se ajusten a los límites, políticas y procedimientos para la administración de riesgos aprobados por el Consejo. El Comité está presidido por el Director General de la Institución.
Asimismo, la Institución cuenta con un Comité de Inversiones cuyo objeto es determinar la política y estrategia de inversión dentro de los límites establecidos por el Consejo de Administración.
c. El Consejo de Administración designó a la Dirección de Riesgos como la encargada del Sistema de Administración Integral de Riesgos, en adelante área de Administración de Riesgos. Es importante señalar que esta área es independiente a las áreas operativas de la institución.
d. Pensiones Banorte, S.A. de C.V. revisa su exposición a los diferentes riesgos, a través de un conjunto de procedimientos de control entre los que se pueden mencionar los siguientes:
i. Riesgo de suscripción. Se da seguimiento al comportamiento de la suscripción mediante análisis de primas emitidas y reservas generadas, analizando su composición por instituto de seguridad social.
ii. Riesgo de mercado. Se mide a través del cálculo de Valor en Riesgo (VaR) mediante la metodología de Simulación Histórica, dentro de un horizonte diario y con un nivel de confianza de 97.5% (una cola), aplicable a la parte del portafolio de inversiones valuada para financiar la operación y disponible para su venta, así como las operaciones de reporto. En adición, se consideran pruebas de sensibilidad y escenarios de estrés y crisis para evaluar el comportamiento del riesgo ante cambios extremos en los factores de riesgo, así como pruebas de backtesting para estimar la eficiencia y funcionalidad del modelo.
iii. Riesgo de descalce entre activos y pasivos. Se contrastan los flujos estimados de los activos y los pasivos, se analiza tomando en consideración diferentes periodos de tiempo revisando su moneda, duración y valuación a mercado. Para un mayor análisis se realizan pruebas de sensibilidad.
iv. Riesgo de liquidez. Se analiza el perfil de vencimientos de los activos y se catalogan los instrumentos de acuerdo a su nivel de operatividad, a fin de determinar la perdida potencial ante diferentes escenarios de iliquidez. Adicionalmente se da seguimiento al cumplimiento de la reserva de corto plazo y se determina como mínimo interno, un monto de liquidez adicional al requerido por la CNSF en las Reglas para la Inversión de las Reservas Técnicas y sus modificaciones respectivas, la cual establece que se consideran líquidos los siguientes inversiones: a) Las que tengan plazo igual o menor a un año, para determinar el plazo deberá considerarse el número de días que deban transcurrir para que el instrumento de inversión u operación realizada alcancen su redención, amortización o vencimiento; b) Aquélla realizada en instrumentos gubernamentales en los que los formadores de mercado deban tener participación significativa, de acuerdo con la normatividad aplicable y que se encuentren valuados a mercado; c) La realizada en acciones catalogadas como de alta bursatilidad, en acciones de sociedades de inversión de renta variable y de instrumentos de deuda; d) La parte de los cupones devengados y la parte por devengar del cupón vigente de inversiones a largo plazo y los cupones por devengar con fecha de corte menor o igual a un año calendario de instrumentos a largo plazo, los cuales serán calculados sobre el valor nominal del instrumento, utilizando la tasa y el plazo del cupón vigente.
v. Riesgo de crédito. Se determina la pérdida esperada, la no esperada y el VaR de crédito de las inversiones, estimadas en función de la calificación crediticia y sus probabilidades de incumplimiento. Así mismo se calcula reserva preventiva y calificación de cartera para los préstamos otorgados.
vi. Riesgo de concentración. Se analiza concentración de la suscripción, del riesgo de mercado, crédito y liquidez, lo anterior mediante informes detallados y comparativos históricos.
vii. Riesgo operativo. Se tiene establecido una metodología de identificación del riesgo operativo que mediante análisis de procesos es posible cuantificar su frecuencia y severidad. Para su administración se tiene una base de los principales riesgos identificados y otra con las incidencias operativas ocurridas. Adicionalmente se analizan indicadores claves de riesgo que involucran la operatividad en las mesas de inversión, así como el seguimiento de multas, juicios, eventos de riesgo operativo y noticias referentes a riesgo Reputacional y Estratégico.
e. En materia de Administración Integral de Riesgos se practicó una Auditoria interna, realizada por un experto independiente, para determinar el desarrollo de la administración de riesgos de conformidad con el Manual de Administración Integral de Riesgos, evaluar la organización del área, la suficiencia de los sistemas, la consistencia y validez de las fuentes de información utilizadas en los modelos de medición y otros puntos señalados en la Circular Única de Seguros y Fianzas.
El experto independiente concluyó “ La Administración Integral de Riesgos, cumple con las Disposiciones externas aplicables, así como con los manuales internos de la AIR, otorgando una seguridad razonable en la vigilancia del apego a los límites de riesgos y niveles de tolerancia establecidos por la Institución. En relación al entorno tecnológico, se concluye que la consistencia, integridad y validez de las fuentes de información cumplen con este aspecto.”
Los informes resultantes se presentaron al Comité de Riesgos y Consejo de Administración.
f. La Circular Única de Seguros y Fianzas entro en vigor a partir del 4 de abril de 2015, cabe señalar que la Institución ha observado las disposiciones en materia de Administración Integral de Riesgos de acuerdo a lo establecido en la misma.
g. Los principales límites de exposición al riesgo autorizados por el Consejo de Administración y los niveles de riesgo identificados por el Área de Administración de Riesgos para este ejercicio, considerando la composición de la cartera de la empresa al 31 de diciembre de 2015, fueron los siguientes:
Límite Dic-15 Promedio Anual
Riesgo de Mercado (VaR)1 Max. 1.00% 0% 0.07%
Riesgo de Crédito (Pérdida Esperada)2 Max. 1.00% 0.20% 0.21%
Riesgo de Liquidez (Sobrante Corto Plazo)3 Min. 5.00% 8.88% 12.10%
1
VaR diario histórico, utilizando 500 observaciones, y nivel de confianza de 97.5%, una cola.
2
Probabilidad de Incumplimiento y valor de recuperación promedio ponderada (Gobierno Federal supone 0%). Pérdida esperada en estrés: 0.36%.
2
Definido en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgos con base en lo señalado en las Reglas para la Inversión de las Reservas Técnicas de las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros; cifras en millones de pesos. El mínimo (5%) es calculado como porcentaje adicional a las Reservas Técnicas de Corto Plazo. Riesgo de Liquidez en estrés: 0%.
Adicionalmente se cuenta con límites de concentración por tipo de emisor, por calificación del emisor, por sector de la actividad económica, por grupo empresarial, por empresas relacionadas; así mismo se cuenta con límites por tipo de mercado.
h. En materia de Riesgo Operativo, a partir de febrero de 2007 se cuenta con un Manual de Plan de Recuperación en Casos de Desastre, en el cual se marcan los lineamientos para Preparación para cualquier evento de desastre, detección y ejecución del plan, así como el proceso de recuperación y normalización de la operación.
Adicionalmente, durante el año se ha informado al Comité de Riesgo los resultados de los oficios de Multas recibidos por la compañía, integrándose a una base de datos de eventos. Así mismo se presenta al Comité de riesgos indicadores de operatividad con intermediarios financieros.
i. En materia de Riesgo Legal, se realiza una estimación de las Contingencias Legales por parte de los abogados que llevan los asuntos, con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias para hacer frente a dichas Contingencias estimadas. Al 31 de diciembre de 2015 la contingencia legal era del monto de $0.9 millones de pesos.
El área de Contraloría Normativa, de conformidad con lo dispuesto por la CNSF, da a conocer a sus funcionarios y empleados, las disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones.
j. Políticas para el establecimiento del Sistema de Administración Integral de riesgo
Riesgo de Suscripción.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de suscripción de la Compañía, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar a cabo la medición y control del riesgo de suscripción.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de suscripción propuestos por el Área de Administración de Riesgos. Este Comité deberá asegurarse que los límites propuestos sean consistentes con las metodologías aprobadas para la medición del riesgo de suscripción, permitiendo que los resultados obtenidos de los modelos sean comparables respecto a los límites establecidos.
Area de Administración de Riesgos.
- Analiza y selecciona las metodologías más apropiadas para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar y dar seguimiento a la exposición al riesgo de suscripción. Estas metodologías deberán ser aprobadas por el Comité de Riesgos de la Compañía de Pensiones.
- Basándose en las metodologías seleccionadas, determina las propuestas de límites a la exposición al riesgo de suscripción y los presenta para revisión y aprobación del Comité de Riesgos y Consejo de Administración.
Riesgo de Mercado.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de mercado de la empresa, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar a cabo la medición y control del riesgo de mercado.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de mercado propuestos por el Área de Administración de Riesgos. Este Comité deberá asegurarse que los límites propuestos sean consistentes con las metodologías aprobadas para la medición del riesgo de mercado, permitiendo que los resultados obtenidos de los modelos sean comparables respecto a los límites establecidos.
Area de Administración de Riesgos.
- Analiza y selecciona las metodologías más adecuadas para la identificación, medición, control, mitigación, dar seguimiento e informe de la exposición al riesgo de mercado, así como los modelos, parámetros y escenarios pertinentes y las propondrá para su autorización al Comité de Riesgos. Estos modelos deberán cumplir con las siguientes características:
a. Tener la capacidad de estimar la pérdida potencial del portafolio sujeto a riesgos.
b. Incorporar información relativa a precios, tasas de interés, tipos de cambios o cualquier otro factor de riesgo que determine los cambios en el valor del portafolio.
c. Permitir el cálculo de la pérdida potencial para un periodo determinado y a un nivel de confianza dado.
- Estima y propone los límites al riesgo de mercado. Los límites estimados deberán ser consistentes con las metodologías y modelos aprobados por el Comité de Riesgos para la medición, monitoreo y control del riesgo de mercado.
Riesgo de Descalce de Activos y Pasivos.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de descalce de la compañía, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar a cabo la medición y control del riesgo de suscripción.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de descalce propuestos por el Área de Administración de Riesgos. Este Comité deberá asegurarse que los límites propuestos sean consistentes con las metodologías aprobadas para la medición del riesgo de
suscripción, permitiendo que los resultados obtenidos de los modelos sean comparables respecto a los límites establecidos.
Area de Administración de Riesgos.
- Analiza y selecciona las metodologías más apropiadas para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar y dar seguimiento a la exposición al riesgo de descalce. Estas metodologías deberán ser aprobadas por el Comité de Riesgos de la Compañía.
- Basándose en las metodologías seleccionadas, determina las propuestas de límites a la exposición al riesgo de descalce y los presenta para revisión y aprobación del Comité de Riesgos y Consejo de Adminisrtación.
Riesgo de Liquidez.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de liquidez, tanto endógeno como exógeno, al que está expuesta la compañía de Pensiones, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de liquidez exógeno propuestos por el Área de Administración de Riesgos, y en caso de estar de acuerdo, los autorizará para presentarlos al Consejo de Administración para su revisión y aprobación. El Comité de Riesgos podrá hacer cualquier modificación que considere pertinente a los límites al riesgo de liquidez propuestos por el Área de Administración de Riesgos.
- Revisa y aprueba los procedimientos para el control de riesgo de liquidez endógeno, con base a los requerimientos de liquidez de la empresa, y las estrategias o políticas para establecer montos mínimos de efectivo disponible.
- Revisa y aprueba el plan de contingencia con las acciones a seguir en caso de requerimientos de liquidez.
Área de Administración de Riesgos.
- Analiza y selecciona las metodologías más adecuadas para la identificación, medición, control, mitigación, seguimiento e informe de la exposición al riesgo de liquidez, así como los modelos, parámetros y escenarios pertinentes y las propondrá para su autorización al Comité de Riesgos.
- Las metodologías y modelos seleccionados para la administración del riesgo de liquidez deberán tener la capacidad de medir los efectos de la exposición al riesgo tanto de factores endógenos, como exógenos. Para los factores exógenos, estos modelos deberán ser capaces de cuantificar la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones contraídas. Para los factores endógenos, se deberán seleccionar
metodologías basadas en estimaciones de las necesidades de flujo de efectivo de la Compañía de Pensiones
- Propone un plan que incorpore las acciones a seguir en caso de que se presenten requerimientos de liquidez.
Riesgo de Crédito.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de crédito de la Compañía, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar a cabo la medición y control de este riesgo.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de crédito propuestos por el Área de Administración de Riesgos. Para efectos del proceso de aprobación de límites a la exposición al riesgo de crédito, este Comité tomará como requerimientos mínimos los límites de inversión que establezca la Comisión a través de sus Circulares.
Área de Administración de Riesgos.
- Analiza y selecciona las metodologías más apropiadas para identificar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar la exposición al riesgo de crédito. Estas metodologías deberán ser aprobadas por el Comité de Riesgos de la Empresa.
- Basándose en las metodologías seleccionadas, determina los límites a la exposición al riesgo de crédito y los presenta para revisión y aprobación del Comité de Riesgos y Consejo de Administración. En el proceso de determinar los límites al riesgo de crédito tendrán como punto de partida los límites a la calidad crediticia establecidas por la Comisión a través de sus Circulares.
Riesgo de Concentración.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo de concentración de la Empresa, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar a cabo la medición y control del riesgo de concentración.
- Revisa los límites de la exposición al riesgo de concentración propuestos por el Área de Administración de Riesgos. Este Comité deberá asegurarse que los límites propuestos sean consistentes con las metodologías aprobadas para la medición del riesgo de concentración, permitiendo que los resultados obtenidos de los modelos sean comparables respecto a los límites establecidos.
- Analiza y selecciona las metodologías más apropiadas para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar y dar seguimiento a la exposición al riesgo de concentración. Estas metodologías deberán ser aprobadas por el Comité de Riesgos de la Compañía de Pensiones.
- Basándose en las metodologías seleccionadas, determina las propuestas de límites a la exposición al riesgo de concentración y los presenta para revisión y aprobación del Comité de Riesgos y Consejo de Administración.
Riesgo de Operativo.
Comité de Riesgos.
- Aprueba las metodologías para identificar, vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar, dar seguimiento e informar sobre la exposición al riesgo operativo de la Compañía, así como los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse