Las obligaciones contra empréstitos de detallan como sigue:
Obligaciones contra empréstitos
El ICE opta por el tipo de financiamiento denominada “Crédito de Proveedores”, el cual se refiere a contrataciones en las que, el mismo contratista o proveedor de bienes y/o servicios otorga el financiamiento y lo consigna de esta manera a través de la presentación de su propuesta al concurso en el que participa.
Para poner en práctica esta forma de financiamiento, se ha establecido algunos lineamientos de aplicación obligatoria en todas aquellas contrataciones que se gestionen bajo la modalidad “Crédito de Proveedor”, los cuales deberán ser incluidos dentro del cartel de licitación o contratación directa, para financiar bienes y servicios en los proyectos de inversión.
Para que una oferta sea adjudicada a esta modalidad deberá cumplir con una valoración técnica, legal y financiera, esta última remitirá a la dependencia solicitante los resultados de la evaluación financiera así como su recomendación.
2011
Deuda Externa
Otros Préstamos
Creditos a Proveedor ¢ 38.334
Total deuda Externa Obligaciones contra
empréstitos Grupo ICE ¢ 38.334
(Continúa)
Resumen de los Covenant’s más significativos.
Las principales cláusulas de cumplimiento (Covenant’s financieros) que debe cumplir el Grupo ICE en relación con los contratos de deuda vigentes al 31 de diciembre de 2010, se detallan como sigue:
ICE
Banco Centroamericano de Integración
Económica (BCIE), Operación 1962 ¢ 33.675 Electricidad
Mantener la razón financiera: ((Deuda + saldos de arrendamiento)/(EBITDA+pagos de arrendamiento)) < 4,5 veces
Mantener la razón financiera: ((EBITDA+pagos de arrendamiento)/(gastos financieros+pagos de arrendamiento)) > 2 veces
Mantener la razón financiera: Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones Citibank N1, N.A 20.451 Electricidad Mantener una relación de deuda a EBITDA no mayor a 4:1
Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1
Mantener la razón financiera: Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones Citibank N2, N.A. 28.495 Electricidad Mantener la razón financiera: (Deuda total/EBITDA) < 5,5 veces
Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1
Mantener la razón financiera: Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones
Nordea Bank AB, Operación # SE10571 13.930 Telecomunicaciones Mantener la razón financiera: (Deuda total/EBITDA) < 4,5 veces Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1
Mantener la razón financiera: Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones Nordea Bank AB#2 1.507 Telecomunicaciones Mantener la razón financiera: (Deuda total/EBITDA) < 4,5 veces
Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1
Mantener la razón financiera: Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones Banco Interamericano de Desarrollo
(BID), Operación 1931 A/OC – CR 197.392
Electricidad y
Telecomuniaciones Mantener la razón financiera: (Deuda total/EBITDA) < 4,5 veces Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1 Mantener un Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones Banco Interamericano de Desarrollo
(BID), Operación #463/SF-CR 134 Electricidad
La participación del crédito en el costo del proyecto es por un máximo de 69,2% del costo de la obra financiada con el préstamo
Banco Interamericano de Desarrollo
(BID), Operación #1908/OC-CR 8.167 Electricidad Mantener la razón financiera: Deuda a largo plazo/activo total < 0,5 veces Banco Interamericano de Desarrollo
(BID), Operación #598 SF/CR 2.842 Electricidad
Mantener la razón financiera: (Deuda a largo plazo + porción circulante) / Patrimonio < 1,5 veces
Corporación Andina de Fomento (CAF) 51.809 Electricidad Mantener la razón financiera: (Pasivo/Patrimonio) < 0,8 veces Mantener la razón financiera: (EBITDA /servicio de deuda) > 2 veces Mantener la razón financiera: (Endeudamiento financiero/EBITDA) < 3,5 veces Scotiabank de Costa Rica 25.904 Electricidad Mantener una relación de cobertura de intereses no menor a 2:1
Mantener la razón financiera: (Deuda total/EBITDA) < 4,5 veces Mantener un Patrimonio neto consolidado > US$3.300 millones
Cláusulas financie ras (cove nants) Ope ración 31 de diciembre
de 2010 Se ctor
En adición a lo anterior, el ICE se encuentra en la obligación de cumplir, entre otros, con las siguientes cláusulas de carácter general:
a. No se fusionará ni se consolidará con cualquier persona, ni permitirá que cualquiera de sus
subsidiarias lo haga, excepto que: (a) cualquier subsidiaria del Prestatario (ICE) puede fusionarse o consolidarse con cualquier otra subsidiaria del Prestatario, y (b) cualquier subsidiaria del Prestatario se fusione con el Prestatario, y (c) cualquier fusión o consolidación aprobada por el Acreedor (Banco), siempre y cuando, en cada caso, que no se haya producido incumplimiento alguno que continúe al momento de tal transacción propuesta, o que este sea el resultado de ello.
b. No venderá, ni arrendará, ni traspasará, ni dispondrá de otra manera, ni permitirá que
CNFL La razón capital a activos no puede ser menor a 50%,
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW,
Frankfurt) (en millones) US$ 36 La razón de cobertura del servicio de la deuda no puede ser menor a 1.5 veces.
RACSA
Banco Centroamericano de Integración
Económica (BCIE), Operación 1812 ¢ 5.941
Mantener la razón financiera de Liquidez: (Activo Circulante a Pasivo Circulante) > 1,25 veces
Mantener la razón financiera de Endeudamiento: (Pasivo a Patrimonio) < 1 vez Tasa de Interés del Sector Público más margen a favor del BCIE.
Catorce pagos semestrales y consecutivos con 36 meses de gracia.
HSBC 65 Tasa de Interés prime rate más 0.50 puntos revisable y ajustable trimestralmente.
Noventa cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia. Garantía Hipotecaria
Control Electrónico, S.A. (CESA) 6.631 Tasa de Interés Fija del 7.5%.
Sesenta cuotas mensuales y consecutivas con 6 meses de gracia. Garantía Objeto de Compra.
BD Consultores ¢ 3.241 Tasa de Interés Fija del 10%. Treinta cuotas mensuales y consecutivas. Garantía Objeto de Compra.
Cláusulas financie ras (cove nants)
Ope ración 31 de dicie mbre
(Continúa)
c. No celebrar ningún convenio en virtud del cual se acuerde o se obligue a compartir con
terceros los ingresos que perciba directa o indirectamente de las obras construidas con financiamiento obtenido de las entidades mostradas en la tabla anterior.
d. No creará ni aceptará que existan, ni permitirá que cualquiera de sus subsidiarias cree o
acepte que exista cualquier gravamen con respecto a cualquiera de sus bienes, sean de su propiedad ahora o posteriormente adquiridos, ni cederá o permitirá que cualquiera de sus subsidiarias ceda cualquier derecho a recibir ingresos sobre las obras que se financiarán con obligaciones contraídas con el Banco.
e. Mantendrá, y hará que cada una de sus subsidiarias mantenga seguros con asociaciones o
compañías aseguradoras responsables y de buena reputación, en los montos y con la cobertura de riesgos que usualmente tienen las compañías dedicadas a negocios similares y que poseen propiedades similares en las mismas áreas generales en las que opera el Prestatario o tal subsidiaria.
f. Cumplirá, y hará que cada una de sus subsidiarias cumplan, en todo sentido substancial, las
Leyes, Reglas, Reglamentos y órdenes aplicables, y tal cumplimiento debe incluir, entre otros, cumplimiento con las Leyes Ambientales, excepto cuando no se espere razonablemente que el incumplimiento tenga un Efecto Negativo Substancial.
g. A partir del 2011, se deberá cumplir con la relación deuda financiera/Ebitda con
arrendamientos con un indicador menor a 4.0 veces.