Origen de los Recursos para Financiar el Proyecto

Los micros palmacultores de la zona de estudio, financian la inversión del proyecto de renovación de su cultivo de palma aceitera, con las 10 hectáreas de superficie de su terreno, incluido la infraestructura levantada en el mismo terreno, cuyo valor de mercado al 2013 es de cincuenta y cinco mil dólares americanos (US$ 55.000); es decir que, el aporte de capital propio corresponde al 68,51% de la inversión total, que asciende a US$ 80.283,29.

Capítulo IV - Tabla 6

PROYECTO DE FINANCIAMIENTO PARA RENOVACIÓN DE 10 HÁS DE CULTIVO DE PALMA ACEITERA A OCTUBRE DE 2013

PRESUPUESTO DE EGRESOS A) COSTO DE VENTAS

1) COSTO MANO DE OBRA DIRECTA

Año 1 al 25

Concepto Cantidad Costo Unitario

Mensual (US$)

Costo Total Anual (US$)

Trabajador Micro Propietario 1 446,21 5.354,52

Trabajador a Medio Tiempo 1 223,11 2.677,32

Costo Total Anual del Año 1 al 25 8.031,84 2) COSTO FERTILIZANTES

Año 1 998,56

Año 2 1.171,35

Año 3 1.354,98

Año 4 al 25 2.371,39

3) COSTO AGROQUÍMICOS AÑO 1 AL 25 63,10

4) COSTO DE HERRAMIENTAS Y ACCESORIOS

Año 1 664,00

Año 2 al 3 14,00

Año 4 al 6 260,00

Año 7 al 25 360,00

B) GASTO DE VENTAS AÑO 1 AL 25

Transporte de la Fruta a la Extractora US$ 8 C/TFF 8,00

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Los US$ 25.283,29 restantes, será financiado con un crédito del BNF, en base a la propuesta de Convenio interinstitucional BNF-INIAP-ANCUPA, y sirve para cubrir el costo de las plantas certificadas, de los fertilizantes, los agroquímicos, el pago de la mano de obra por manejo agronómico, los gastos por concepto de herramientas, depreciación de la infraestructura y capital de trabajo, que se invertirán durante el año cero y año uno del proyecto. La relación entre la inversión en la resiembra respecto a la inversión total, es del 31,49%.Ver Tabla 7.

FUENTE: Tabla 4 – Capítulo IV. ELABORACIÓN: Propia.

4.1.4.1 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

El financiamiento, es una de las variables más importantes para la ejecución o no del proyecto de resiembra, ya que como es lógico un proyecto de inversión sin financiamiento no es ejecutable, para lo cual se debe calcular que los ingresos generados por el proyecto sean los suficientes para cubrir con todos los gastos y costos del proyecto, incluyendo el pago del crédito solicitado.

Capítulo IV - Tabla 7

PROYECTO DE FINANCIAMIENTO PARA RESIEMBRA DE 10 HÁS DE PALMA ACEITERA A OCTUBRE DE 2013 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN VALORES (US$) INVERSIÓN PROPIA FINANCIAMIENTO Activos Fijos Terreno 50.000,00 √ Infraestructura 5.000,00 √ Total Activos 55.000,00

Activos Diferidos y Gastos Amortizables

Eliminación Plantas Improductivas 3.517,80 √

Plantas Certificadas Variedad INIAP-TENERA 8.838,00 √ Transporte de las Plantas desde el INIAP hasta la Finca. 600,00 √

Depreciación Activos Fijos Año 1 250,00 √

Costo Fertilizantes Año 1 998,56 √

Costo Agroquímicos Año 1 63,10 √

Costo Herramientas Año 1 664,00 √

Costo Mano de Obra Directa Año 1 8.031,84 √

Total Activos Diferidos 22.963,30

Capital de Trabajo

Capital de Trabajo Año 2 2.319,99 √

Total Capital de Trabajo 2.319,99

TOTAL INVERSIÓN DE 10 Hás DE PALMA ACEITERA 80.283,29

TOTAL FINANCIAMIENTO CON CRÉDITO DEL BNF (US$) 25.283,29 31,49% TOTAL CAPITAL PROPIO (US$) 55.000,00 68,51%

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De acuerdo a las condiciones de la propuesta de Convenio interinstitucional BNF-INIPA- ANCUPA, la fuente de financiamiento del proyecto de inversión, para la renovación del cultivo de 10 hectáreas de palma aceitera, es el Banco Nacional de Fomento, con las siguientes condiciones: monto US$25.283,29 (apalancamiento del proyecto: 31,49%); la tasa de interés activa efectiva referencial, para el segmento productivo PYMES a octubre 2013, es 11,20% anual; 7 años de plazo más 3 años de gracia tanto del interés como del capital y con pagos mensuales.

Durante los tres primeros años, que corresponden al período de gracia, no se pagan ni intereses, ni capital, de acuerdo a lo establecido en la propuesta de Convenio, a pesar de que en el segundo y tercer año ya existen ingresos por venta de fruta. El pago de los intereses y la amortización del capital, se inicia en el cuarto año, hasta el décimo año; los pagos mensuales son de US$435,57 lo que equivale a un dividendo anual de US$5.226,90. Al término de los 7 años del plazo, se cancelan por concepto de intereses, un total de US$11.305 y sumado al principal, se obtiene un monto total de US$36.588,29. El cálculo se realiza en Microsoft Excel. Ver Tabla 8.

ELABORACIÓN: Propia.

El valor de desembolso en el período cero o de inversión inicial, será de US$13.275,30 que sirve para cubrir el costo de eliminación de plantas ilegítimas; además de los valores que permitan anticipar la compra de insumos, fertilizantes, agroquímicos, herramientas, para el establecimiento de la nueva plantación, que se realiza en el año uno.

Capítulo IV - Tabla 8

PROYECTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA RESIEMBRA DE 10 HÁS DE CULTIVO DE PALMA ACEITERA A OCTUBRE DE 2013 TABLA DE INTERESES YAMORTIZACIÓN DEL CAPITAL

AÑO SALDO NO

PAGADO

DIVIDENDO

ANUAL INTERESES CAPITAL

Año 1 36.588,29 - - - Año 2 36.588,29 - - - Año 3 36.588,29 - - - Año 4 36.588,29 5.226,90 2.704,87 2.522,03 Año 5 31.361,39 5.226,90 2.407,44 2.819,46 Año 6 26.134,49 5.226,90 2.074,94 3.151,96 Año 7 20.907,59 5.226,90 1.703,22 3.523,68 Año 8 15.680,69 5.226,90 1.287,67 3.939,23 Año 9 10.453,80 5.226,90 823,10 4.403,79 Año 10 5.226,90 5.226,90 303,76 4.923,14 TOTAL 0,00 36.588,29 11.305,00 25.283,29

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El valor de desembolso en el año uno, es de US$ 12.007,99 monto que cubre el costo de las plantas certificadas de variedad INIAP-TENERA, por US$8.838,00 y que se lo realizará directamente, a través de transferencia de los fondos, desde la cuenta del BNF hacia la cuenta del INIAP- Estación Santo Domingo.

Con esto, los micros productores que accedan al Convenio, retiran directamente las plantas certificadas del INIAP, previo presentación del documento de registro del BNF y de ANCUPA; la diferencia, que asciende a US$3.169,99 será para cubrir los costos de transporte ($600), depreciación de infraestructura ($250) y capital de trabajo ($2.319,99). Ver Tabla 9.

FUENTE: Tabla 7 – Capítulo IV. ELABORACIÓN: Propia.