Memoria consolidada
Nota 18. Préstamos y créditos con rendimiento de intereses
a) Acuerdos de financiación
El 31 de octubre de 2014, Ercros y un pool de entidades financieras acordaron la renovación del contrato de factoring sindicado por un período adicional de tres años, hasta octubre de 2017, por un límite de financiación de 102,15 millones de euros incorporando además ciertas mejoras para el Grupo. El tipo de interés aplicado es el euribor mensual más 3,5 puntos. El importe dispuesto por el Grupo, al 31 de diciembre de 2016, asciende a 64,73 millones de euros (81,03 millones de euros en el ejercicio anterior).
Las entidades financieras firmantes del contrato fueron las mismas que suscribieron el anterior contrato (Banco Popular, BBVA, Catalunya Banc, Banco Santander, HSBC Bank, Banco de Sabadell y Caixabank) además de Eurofactor Hispania filial del banco francés Crédit Agricole. Asimismo, el 29 de octubre de 2014, el Grupo alcanzó un acuerdo con el ICO por el que el préstamo que tenía concedido el Grupo, por un importe de 10 millones de euros con vencimiento en septiembre de 2014, se transformó en un préstamo amortizable anualmente en un período de cinco años. La primera amortización, por un importe de 1,50 millones de euros, tuvo lugar en diciembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo de este préstamo asciende a 6 millones de euros. Entre 2017 y 2019, está prevista la amortización de 2 millones de euros anuales. El tipo de interés aplicado es el euribor a seis meses más el 3,75%.
El contrato de dicho préstamo, al igual que el contrato de factoring sindicado, incluye cláusulas que, bajo determinadas condiciones y de no ser subsanadas, podrían dar lugar al vencimiento anticipado por el incumplimiento de determinados ratios financieros. Estos ratios se calculan sobre el patrimonio mínimo, nivel máximo de inversiones y relación entre el resultado bruto de explotación («ebitda») y la deuda financiera neta. Los ratios financieros mencionados son de cumplimiento semestral. Dado que al cierre de 2016 y 2015 se cumplieron todos los ratios, este préstamo se encuentra clasificado como pasivo no corriente, por un importe de 4 millones de euros (6 millones de euros al cierre de 2015), y como pasivo corriente, por un importe de 2 millones de euros (1,50 millones de euros al cierre de 2015).
Los citados préstamos presentan limitaciones para el Grupo por cuanto indican el volumen máximo de inversiones anuales que puede acometer, el importe máximo que puede destinar al pago de prima de asistencia a las juntas de accionistas y limita el pago de dividendos. Como se indica en la nota 16 e) (v), el Grupo ha obtenido durante 2016 las autorizaciones oportunas de los bancos del factoring sindicado y del ICO para (i) acometer las inversiones requeridas por el Plan Act, (ii) atender los pagos de prima de asistencia a las dos juntas extraordinarias celebradas en 2016 y (iii) poner en marcha un plan de retribución al accionista mediante la compra de acciones propias, por 9 millones de euros o el 5% del capital social, y proponer el pago de un dividendo de 4,56 millones de euros.
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El 9 de mayo de 2016, se formalizó una nueva línea de financiación mediante la titulización de cuentas a cobrar en dólares a través de un acuerdo con Finacity Corporation, por un importe de 12 millones de euros (equivalente a 11,38 millones de euros en el momento de la contratación) y una duración de tres años. El acuerdo contempla que todas las facturas en dólares elegibles para ser financiadas estén aseguradas por una póliza suscrita por el Grupo con una compañía de seguro de crédito que cubre las pérdidas experimentadas por dichas cuentas a cobrar que excedan 1 millón de dólares. La cesión de las facturas se realiza sin recurso. El tipo de interés aplicado es el libor más 3,5 puntos. El importe dispuesto al 31 de diciembre de 2016 era de 6,90 millones de euros [ver la nota 13].
b) Préstamos no corrientes y corrientes
El detalle de los préstamos a largo y corto plazo es el siguiente:
Préstamo con el IDAE
En el ejercicio 2008, el Instituto para la Diversificación y Ahorro de Energía («IDAE») concedió al Grupo un crédito para la financiación del proyecto de sustitución de celdas de mercurio por celdas de membrana para la fabricación de cloro en la fábrica de Sabiñánigo. El contrato fue modificado el 24 de mayo de 2011. Las principales modificaciones fueron la ampliación del período de carencia en cuatro años, siendo el primer pago de intereses el 31 de mayo de 2011, y la prolongación en dos años del plazo total de devolución del crédito, quedando fijada la última cuota de la amortización en el 30 de abril de 2021. El importe de este préstamo, al 31 de diciembre de 2016, es de 12,80 millones de euros (15,46 millones de euros
al cierre de 2015), de los cuales 9,66 millones de euros están registrados como deuda no corriente y 3,14 millones de euros, como deuda corriente (12,56 y 2,90 millones de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio anterior).
Millones de euros
Límite 31-12-16 31-12-15
No corrientes 58,81 58,81 42,77
deudas con el idAe 9,66 9,66 12,56 deudas con el iCF 7,63 7,63 10,68 Financiación de proveedores de inversión 2,01 2,01 1,80 línea iCo Corporativo 4,00 4,00 6,00 Préstamos con el Ministerio de economía, industria y Competitividad 27,84 27,84 —
otras deudas 7,67 7,67 11,73
Corrientes 118,26 76,36 87,10
otros préstamos bancarios 4,47 4,47 4,58
Factoring sindicado 102,15 64,73 81,03 Titulización con Finacity Corporation 11,38 6,90 — Pólizas de crédito 0,26 0,26 1,49
Parte corriente de préstamos a largo plazo 12,98 12,98 11,27
deudas con el idAe 3,14 3,14 2,90
deudas con el iCF 3,05 3,05 2,91
línea iCo Corporativo 2,00 2,00 1,50 Financiación de proveedores de inversión 1,77 1,77 0,83
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Informe anual del Grupo Ercros 2016
Préstamo con el ICF
el 23 de diciembre de 2008, el Grupo firmó un contrato de préstamo con el instituto Catalán de Finanzas («iCF»), por un importe
máximo de 21,42 millones de euros, el cual estaba íntegramente destinado a la financiación de la ampliación de la capacidad de producción de la planta de PVC de la fábrica de Vila-seca ii. de acuerdo con el contrato inicial, el principal debería ser reintegrado en diez anualidades con dos años de carencia. el primer pago de la amortización se establecía en el 23 de marzo de 2011 y el último en el 23 de diciembre de 2018, con una tasa de interés del euribor más el 1,5%. no obstante, a raíz de la operación de refinanciación sindicada, el 29 de julio de 2011, el Grupo novó este préstamo. los cambios más relevantes fueron la ampliación del período de carencia en un año adicional, a contar a partir del 24 de julio de 2011, y la reducción de cuotas de amortización durante la vigencia del contrato de factoring sindicado.
durante el primer semestre de 2015, ercros formalizó un nuevo acuerdo con el iCF por el cual el período de amortización del préstamo concedido por dicha entidad se amplió en 18 meses hasta junio de 2020, al tiempo que se redujeron las cantidades a amortizar en 2015, 2016 y 2017 por un importe de 1,90, 0,97 y 0,83 millones de euros respectivamente, que pasarán a amortizarse en 2018, 2019 y 2020, respectivamente.
el importe del préstamo, al 31 de diciembre de 2016, asciende a 10,68 millones de euros, de los que 7,63 millones de euros están registrados como deuda no corriente y 3,05 millones de euros, como deuda corriente (10,68 y 2,91 millones de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio anterior).
Préstamos con el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad
el 29 de diciembre de 2016, el Grupo recibió una línea de préstamos del Ministerio de economía, industria y Competitividad, por un importe total de 27,84 millones de euros, destinada a financiar actuaciones del Plan Act que se están ejecutando entre 2016 y 2017 [ver la nota 4]. esta línea de préstamos devenga un tipo de interés del 4,1% anual y tiene una duración de 10 años con tres de carencia. en garantía de la devolución de los citados préstamos, el Grupo ha constituido un depósito en garantía por el 10% del importe del mismo [ver la nota 11].
Otras deudas
los epígrafes de otras deudas no corrientes y corrientes incluyen, principalmente varios préstamos a tipo cero concedidos por el Ministerio de economía, industria y Competitividad, registrados a coste amortizado.
c) Otras deudas corrientes
el epígrafe «otros préstamos bancarios» dentro de las deudas corrientes incluye: 0,30 millones de euros de intereses financieros devengados (0,43 millones el ejercicio anterior); 1,80 millones de euros referentes a un préstamo recibido por la sociedad filial ercros France (1,71 millones de euros en el ejercicio anterior) y 1,86 millones de euros correspondientes a otros préstamos bancarios (2,44 millones de euros en el ejercicio anterior).
las pólizas de crédito que tiene en vigor actualmente el Grupo devengan un tipo de interés del 6% (el mismo tipo de interés que en el año anterior).
el resto de las deudas devengan intereses en línea con los del mercado.
la financiación de proveedores está vinculada con inversiones y se ha realizado a tipo de interés de mercado.
el desglose por vencimientos de las deudas a largo plazo, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es como sigue:
Millones de euros 31-12-16 31-12-15 2017 11,75 2018 10,67 10,04 2019 9,58 9,64 2020 9,91 6,17 2021 6,54 5,17 2022 y siguientes 22,11 Total 58,81 42,77
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