CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL BP, para el 31 de diciembre de 2016, registró un decrecimiento a nivel de ingresos totales, puesto que sumó USD 301,15 millones, inferior en -2,24% a lo presentado en diciembre de 2015 (USD 308,06 millones). Referente a su estructura, los de mayor participación fueron los generados por intereses y descuentos ganados que alcanzaron la suma de USD 180,14 millones (59,82% de los ingresos totales), seguido de otros ingresos operacionales con un monto de USD 61,38 millones (20,38% de los ingresos
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totales), otros ingresos que registraron un valor de USD 40,14 millones (13,33% de los ingresos totales) y el restante que corresponde a utilidades financieras, ingresos por servicios e ingresos por comisiones.
Al 31 de marzo de 2017, los ingresos totales sumaron USD 79,63 millones, cifra que fue superior en 12,45% a lo presentado en su similar período del 2016 (USD 70,81 millones a marzo de 2016), producto principalmente del incremento de los ingresos operativos. Referente a su estructura, se encontró constituidos en su mayoría por intereses y descuentos ganados al sumar USD 41,68 millones (52,34% de los ingresos totales), seguido de otros ingresos operacionales con USD 23,65 millones (29,70% de los ingresos totales) y en tercer lugar los otros ingresos que totalizaron USD 12,79 millones (16,07% de los ingresos totales). A continuación se ilustra la composición de los ingresos totales, a marzo del 2017:
GRÁFICO 5: ESTRUCTURA DE INGRESOS AL 31 DE MARZO DEL 2017
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Al 31 de diciembre de 2015, el margen neto de intereses de USD 116,37 millones representó el 42,55% de los ingresos operacionales, siendo mayor en valores absolutos y en participación con respecto a diciembre de 2014 (USD 91,47 millones representando el 36,76% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2016, el margen neto de intereses sumó USD 109,05 millones (41,78% de los ingresos operacionales), valor que fue inferior a lo registrado en su período anual previo, comportamiento que se debió a la disminución de los intereses y descuentos ganados que totalizaron los USD 180,14 millones (69,01% de los ingresos operacionales) y al crecimiento de los intereses causados. Al 31 de marzo del 2017, el margen neto de intereses totalizó USD 23,57 millones (35,27% de los ingresos operacionales) cifra que fue inferior en 6,99% en relación a marzo de 2016 cuando fue de USD 25,35 millones (43,01% de los ingresos operacionales), situación que se debió a un mayor registro de intereses causados.
En cuanto al margen bruto financiero, a diciembre de 2016, creció como consecuencia del incremento de utilidades financieras, es así que alcanzó la suma de USD 126,72 millones (USD 120,35 millones a diciembre de 2015). El margen bruto financiero pasó de 44,01% en relación a los ingresos operaciones en el 2015 a 48,55% en el 2016. Al 31 de marzo de 2017, el margen bruto financiero sumó a USD 24,55 millones (36,73% del total de ingresos operacionales), siendo inferior en términos monetarios y en su representación frente a los ingresos operacionales respecto a lo presentado en marzo de 2016 (USD 25,75 millones representando el 43,69% de los ingresos operacionales).
En diciembre de 2015, los gastos en provisión aumentaron en relación al año previo y alcanzaron el 18,97% de los ingresos operacionales; se obtuvo un margen neto financiero de USD 68,47 millones, con una participación del 25,04%, siendo superior en términos monetarios pero ligeramente inferior en participación a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 62,38 millones representando el 25,07% de los ingresos operacionales).
0 20 40 60 80 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
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Para diciembre de 2016, el gasto de provisiones alcanzó los USD 56,22 millones (21,54% en relación a los ingresos operativos), superior a los USD 51,88 millones (18,97% en relación a los ingresos operativos) presentados en su período anual previo, arrojando un margen neto financiero que alcanzó los USD 70,50 millones al término del año 2016 (27,01% en relación a los ingresos operativos).
Al 31 de marzo de 2017, el gasto en provisiones totalizó USD 8,77 millones, significando el 13,13% de los ingresos operacionales, cifra que fue significativamente inferior a lo presentado en su similar período de 2016 (USD 13,40 millones representando el 22,74% de los ingresos operacionales). Este comportamiento permitió que el margen neto financiero alcance la suma de USD 15,77 millones, los cuales representaron el 23,60% de los ingresos operacionales, reflejándose una cantidad superior en términos monetarios y en su representación frente a los ingresos operacionales, a lo obtenido en marzo de 2016 (USD 12,35 millones con una participación de 20,95% de los ingresos operacionales).
A diciembre de 2015, los gastos operativos ascendieron a USD 54,13 millones, aumentando en 8,76% con respecto a diciembre de 2014 (USD 49,77 millones), sin embargo al analizar su participación estos representaron el 19,79% de los ingresos operacionales, la cual fue ligeramente inferior a la registrada en diciembre de 2014 (20,00% de los ingresos operacionales). En consecuencia, el margen de intermediación fue de USD 14,34 millones representando el 5,24% de los ingresos operativos, siendo superior a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 12,61 millones representando el 5,07% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2016, los gastos operativos sumaron USD 54,08 millones con una representación el 20,72% de los ingresos operacionales, evidenciando una ligera baja en términos monetarios y un pequeño crecimiento en términos relativos en relación a diciembre de 2015. En consecuencia, se obtuvo un margen de intermediación de USD 16,42 millones (6,29% de los ingresos operacionales), que fue superior a lo registrado en su período anual previo.
Para marzo de 2017, los gastos de operación totalizaron USD 11,96 millones, evidenciando un incremento del 12,54% respecto a marzo de 2016 (USD 10,63 millones), los cuales se encuentran compuestos principalmente por los rubros gastos de personal, servicios varios e impuestos, contribuciones y multas. No obstante, al tener un mayor margen neto financiero, los gastos operativos pudieron ser absorbidos adecuadamente, determinando que el margen de intermediación alcance USD 3,81 millones (5,70% de los ingresos operacionales), cifra que fue significativamente superior lo presentado en marzo de 2016 cuando fue de USD 1,72 millones (2,92% de los ingresos operacionales).
A diciembre de 2015, los otros ingresos operacionales ascendieron a USD 82,20 millones, los cuales representaron el 30,06% de los ingresos operacionales, fue superior frente a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 72,43 millones representando el 29,11% de los ingresos operacionales), producto del aumento en ingresos en acciones y participaciones. En consecuencia la utilidad operacional subió a USD 91,41 millones representando el 33,43% de los ingresos operacionales, fue mayor a la registrada en diciembre de 2014 (USD 81,42 millones representando el 32,72% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2016, los otros ingresos operacionales totalizaron USD 61,38 millones con una representación del 23,52% de los ingresos operacionales, valor que fue inferior a lo registrado en su período anual previo. En consecuencia a la disminución de los otros ingresos operacionales, el margen operacional se redujo a USD 76,85 millones que representa el 29,44% de los ingresos operacionales.
En el período interanual de marzo 2017, el rubro otros ingresos operacionales representó el 35,38% de los ingresos operacionales, porcentaje que fue superior a lo presentado en marzo de 2016, obteniendo una mayor influencia para mejorar el margen operacional, puesto que éste totalizó USD 27,04 millones (40,46% de los ingresos operacionales) siendo significativamente superior a lo presentado en marzo de 2016 cuando sumó USD 16,74 millones (28,42% de los ingresos operacionales).
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Al 31 de diciembre de 2015, Corporación Financiera Nacional BP cerró con una utilidad neta de USD 122,45 millones (44,78% de los ingresos operacionales), cifra superior en términos monetarios a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 113,16 millones representando el 45,47% de los ingresos operacionales), consecuencia de un mayor nivel de ingresos y reducción de pérdidas financieras.
Para diciembre de 2016, la institución cerró con una utilidad neta de USD 112,35 millones (43,04% de los ingresos operacionales), cifra inferior en términos monetarios y porcentuales a la registrada en su período anual previo, debido a la disminución de los ingresos operativos presentados al término del año 2016.
La utilidad alcanzada por el banco para el primer trimestre de 2017 fue de USD 34,83 millones (52,11% de los ingresos operacionales), superior a la obtenida en su similar período de 2016, cuando fue de USD 26,37 millones (44,75% de los ingresos operacionales), comportamiento que se debió a mayores ingresos y un menor registro en el gasto de provisiones.
Rentabilidad
Al 31 de diciembre de 2015, el ROE fue de 9,55%, mientras que el ROA se ubicó en 3,32%, los mismos que tuvieron un comportamiento variable, es así que el ROE fue ligeramente inferior frente al año anterior, debido al mayor incremento del patrimonio respecto de la utilidad, mientras que el ROA fue superior al año previo, así mismo se observa que dado el peso de la Corporación Financiera Nacional BP dentro de la Banca Pública, los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA), presentan indicadores superiores a los registrados en el sistema. Para diciembre de 2016, la rentabilidad sobre patrimonio de la institución se ubicó en 8,50% y la rentabilidad sobre activo fue de 2,91%, indicadores que fueron inferiores a lo registrado en su similar período anterior, esto se debió a la baja que presentó la utilidad neta en el último año de estudio.
Al 31 de marzo de 2017, el ROE de la entidad fue de 9,58% (7,57% a marzo de 2016), mientras que el ROA se ubicó en 3,61% (2,85% a marzo de 2016), evidenciando que dichos indicadores fueron superiores a su similar período de 2016, comportamiento que fue producto de mayores resultados registrados en la utilidad neta del primer trimestre de 2017.
CUADRO 19: RENTABILIDAD
2014 2015 mar 2016 jun 2016 sep 2016 2016 mar-17
Margen operacional/Ingresos totales 32,72% 33,43% 28,42% 25,28% 26,17% 29,44% 40,46%
ROE (Resultado Ejercicio/Pat. Promedio) 10,09% 9,55% 7,57% 7,79% 7,46% 8,50% 9,58%
ROA (Resultado Ejercicio/Act. Promedio) 3,07% 3,32% 2,85% 2,91% 2,75% 2,91% 3,61%
ROE S. Banca Pública 9,51% 8,09% 3,90% 6,66% 7,11% 7,58% 8,63%
ROA S. Banca Pública 2,65% 2,51% 1,30% 2,21% 2,32% 2,27% 2,77% Fuente: Corporación Financiera Nacional B.P. / Elaboración: Class International Rating
A continuación se muestra la evolución de los indicadores de Rentabilidad de la Corporación Financiera Nacional B.P., registrados durante todos los períodos bajo análisis:
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201737 GRÁFICO 6, 7: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating