Al analizar la evolución de los Activos de la MUTUALISTA PICHINCHA, se evidencia una tendencia creciente durante el periodo (2012-2014), ya que en el año 2012 sumaban un valor USD 411,96 millones y en el año 2014 alcanzaron un valor USD 510,21 millones. Su estructura a diciembre 2014 estaba constituida principalmente por cartera de créditos neta (58,44% de los activos), otros activos (22,56% de los activos), fondos disponibles (8,28% de los activos) e inversiones (3,65% de los activos).
Durante 2015, específicamente a partir del segundo semestre, los activos presentaron una tendencia decreciente que terminó a diciembre con un valor de USD 491,59 millones, marcando un decrecimiento del
FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, DICIEMBRE 2015
3,65% con respecto a diciembre de 2014, generado principalmente por la disminución de los fondos disponibles, cartera y otros activos; cabe mencionar que también se produjeron incrementos, principalmente en inversiones y cuentas por cobrar.
CUADRO 25: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD)
Cuenta 2012 2013 2014 jun 2015 sep 2015 dic 2015
FONDOS DISPONIBLES 39.393 38.074 42.238 22.920 22.094 24.165
INVERSIONES 39.946 5.337 18.600 17.832 13.452 39.604
CARTERA DE CREDITOS 232.810 288.225 298.181 297.064 293.692 282.124
CUENTAS POR COBRAR 6.573 5.248 5.970 5.837 15.116 19.098
BIENES REALIZABLES Y OTROS NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCIÓN 15.096 18.637 19.524 19.342 18.503 18.207
PROPIEDADES Y EQUIPO 5.926 10.114 10.588 10.877 10.669 10.390
OTROS ACTIVOS 72.216 104.063 115.107 124.679 123.762 98.001
Total 411.962 469.697 510.209 498.551 497.289 491.589
Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating
A continuación se observa el comportamiento de los cuatros principales componentes del activo: cartera, otros activos, fondos disponibles e inversiones.
GRAFICO 5: COMPORTAMIENTO DE FONDOS DISPONIBLES, INVERSIONES, CARTERA DE CRÉDITOS NETA Y OTROS ACTIVOS
Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating
La composición promedio de la cartera bruta de la MUTUALISTA PICHINCHA (2012–2014), estuvo constituida en promedio por Consumo (34,37% de la cartera bruta), Vivienda (33,61% de la cartera bruta), Comercial (25,77% de la cartera bruta) y Microempresa (6,25% de la cartera bruta). La participación del segmento Vivienda descendió pasando de 34,20% en el año 2012 a 29,88% en el año 2014, siendo el segundo segmento más importante del giro de negocio de la institución financiera. Microempresa presentó un crecimiento de 2,44% en el año 2012 a 10,31% en el año 2014.
En 2015 se introdujo una nueva clasificación de la cartera, según la cual al 31 de diciembre de ese año Consumo prioritario ocupó el primer lugar, con una participación del 35,09%, seguido muy de cerca por Inmobiliario con el 35,03% y Comercial prioritario con el 21,67%.
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CUADRO 26: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Tipo Cartera 2012 2013 2014 jun 2015 sep 2015 dic 2015
Comercial 26,78% 26,06% 24,48% 21,76%
Consumo 36,58% 31,19% 35,34% 34,96%
Vivienda 34,20% 36,75% 29,88% 32,62%
Microempresa 2,44% 6,00% 10,31% 10,65% 9,24% 7,84%
Cartera Bruta Comercial Prioritario 23,66% 21,67%
Cartera Bruta Consumo Prioritario 34,11% 35,09%
Cartera Bruta Inmobiliario 32,94% 35,03%
Cartera Bruta Vivienda de Interés Público 0,06% 0,37%
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating
La cartera bruta ha mantenido una tendencia creciente en términos generales desde USD 239,32 millones en 2012 hasta USD 303,94 millones en 2014. MUTUALISTA PICHINCHA es líder en la colocación de crédito en el mercado inmobiliario, dentro del segmento de las Mutualistas.
A diciembre de 2015 la cartera bruta ascendió a USD 293,01 millones, cifra que revela un decrecimiento (- 3,60%) respecto a diciembre del 2014, en cuanto a su representación dentro del activo total (59,60%), fue ligeramente superior a la de diciembre de 2014 (59,57%), producto de un mantenimiento en la colocación de cartera; así como también en su representación por tipo de cartera que también tiene muy ligeras fluctuaciones.
La Cartera Comercial fue de USD 74,40 millones en el año 2014, un monto inferior en 3,01% con respecto al año 2013 (USD 76,71 millones), esta disminución se debió a la desaceleración que tuvo el mercado inmobiliario en el transcurso del 2014 y la creciente incursión de la banca estatal en este segmento de mercado. A diciembre de 2015 la cartera comercial prioritaria totalizó USD 63,49 millones, cifra inferior en 14,66% a su similar de 2014.
La Cartera Microempresa al cierre del 2014 obtuvo un monto de USD 31,32 millones, presentando un crecimiento de 77,30% con respecto al año 2013 (USD 17,67 millones), producto de la estrategia de compra de cartera a originadores especializados en este segmento, al 31 de diciembre de 2015 sumó USD 22,98 millones, que se constituye en la participación más baja trimestral, 7,84% en relación al total de la cartera bruta, desde el primer trimestre de 2014.
La cuenta de otros activos presentó una tendencia creciente desde USD 72,22 millones en 2012 hasta USD 126,75 millones al primer trimestre de 2015; a partir del segundo trimestre de 2105 cambia de tendencia y termina en USD 98,00 millones a diciembre de 2015. A diciembre de 2014, los otros activos alcanzaron una suma de USD 115,11 millones, monto mayor en 10,61% con respecto a diciembre de 2013; a diciembre de 2015 el rubro de otros activos decreció en un 14,86% con respecto a 2014. En su participación dentro del total de activos presentó una tendencia creciente desde el 17,53% en 2012 hasta el 25,01% al segundo trimestre de 2015, a partir de entonces cambia la tendencia hasta disminuir al 19,94% a diciembre de 2015.
Los fondos disponibles presentaron un promedio anual, en su representación sobre los activos totales, del 8,65% para el periodo 2012-2014. En 2015 dicha representación disminuyó y para los cuatro trimestres de 2015 marcó un promedio del 4,61%. A diciembre de 2015 el rubro ascendió a USD 24,17 millones, monto 42,79% inferior al de diciembre de 2014. Con respecto a su composición, el 49,51% correspondió a depósitos para encaje en el Banco Central del Ecuador (BCE), 27,81% a bancos y otras instituciones financieras, el 17,81% en Caja y 4,74% como efectos de cobro inmediato, estructura que se diferencia de periodos anteriores en que prevalece la cuenta de encaje mencionada.
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Por su parte las inversiones netas a diciembre de 2014, alcanzaron la suma de USD 18,60 millones, con un aumento del 248,52% frente a diciembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2015, las inversiones netas sumaron USD 39,60 millones reflejando un incremento del 112,93% en relación a diciembre de 2014; las inversiones disponibles para la venta mantienen una participación de casi la totalidad del portafolio con una participación del 99,40%, el 63,57% de las inversiones corresponden a disponibles para la venta del sector público.
El indicador (activos improductivos/total activos) presentó una tendencia creciente desde 15,80% en 2012 hasta 21,08% a diciembre de 20|15, este comportamiento se explicó por el aumento en gastos y pagos anticipados en proyectos inmobiliarios, efectos de cobro de inmediato y cartera de crédito consumo que no devenga interés. A diciembre de 2015 el indicador fue superior al del segmento mutualistas, que se ubicó en 17,37%.
El nivel de activos productivos de MUTUALISTA PICHINCHA presenta la tendencia contraria a la del nivel de activos improductivos analizado en el párrafo anterior; es decir, una tendencia decreciente desde el 84,20% en 2012 hasta el 78,92% en 2015. A diciembre de 2015 la Mutualista refleja una calidad de activos inferior al promedio registrado por el segmento Mutualistas (82,63%). Los activos productivos de la MUTUALISTA PICHINCHA se encuentran principalmente constituidos por cartera de crédito por vencer, seguido de derechos fiduciarios.
El indicador que relaciona los activos productivos sobre los pasivos con costo, refleja la capacidad que presenta la entidad para cubrir sus pasivos con costo mediante sus activos productivos. MUTUALISTA PICHINCHA tuvo un indicador a diciembre de 2015 de 92,74%, inferior al presentado por el segmento de mutualistas (96,89%).