Al 31 de diciembre de 2015 los activos totales de COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO COOPROGRESO LTDA., sumaron USD 330,64 millones, monto superior en 5,56% al alcanzado en el año 2014 que fue de USD 313,23 millones presentando claramente una comportamiento al alza entre todos los periodos analizados, esto como consecuencia de una importante representación de la cartera de créditos neta, la misma que a diciembre de 2015 fue el 71,76% del total de activos, con un valor de USD 237,26 millones, seguido por fondos disponibles con el 14,61% y USD 48,31 millones y finalmente las inversiones con el 9,54% y USD 31,56 millones.
Al 31 de diciembre de 2016 los activos mantuvieron el comportamiento creciente mostrado en los periodos anuales, puesto que ascendieron a USD 364,30 millones, superiores en 10,18% a los alcanzados en diciembre de 2015. La participación de la cartera de crédito representó el 54,09% (USD 197,04 millones) de los activos, las inversiones el 21,92% (USD 79,87 millones) y los fondos disponibles el 14,44% (USD 52,62 millones). Para septiembre de 2017, la tendencia reflejada en al cierre de 2016, se mantiene, pues los activos totales presentaron un valor de USD 417,81 millones, evidenciando un incremento de 14,69% con respecto a diciembre de 2016, por su parte la cartera neta de créditos representó el 58,47% (USD 244,29 millones) de los activos, mientras que las inversiones el 22,37% (USD 93,47 millones) de los activos y fondos disponibles el 10,15% (USD 42,40 millones) de los activos. En el siguiente cuadro se puede observar el continuo crecimiento anual del total de activos y específicamente de la cartera de créditos que es el rubro más importante del total de activos.
CUADRO 21: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD)
Cuenta 2014 2015 sep 16 2016 mar 17 jun-17 sep-17
FONDOS DISPONIBLES 47.296 48.305 52.527 52.619 52.328 58.757 42.402
INVERSIONES 33.078 31.557 57.556 79.866 91.893 101.702 93.474
CARTERA DE CRÉDITOS 218.816 237.262 211.636 197.042 193.365 205.431 244.289
CUENTAS POR COBRAR 3.774 3.996 11.315 11.641 12.154 10.352 10.675
BIENES REALIZABLES Y OTROS NO UTILIZADOS POR LA
INSTITUCIÓN 346 134 83 44 38 32 28
PROPIEDADES Y EQUIPO 4.451 4.199 3.983 5.129 5.060 5.005 4.983
OTROS ACTIVOS 5.465 5.190 4.993 17.955 18.644 19.512 21.958
Total 313.227 330.643 342.093 364.296 373.482 400.792 417.809
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
La Cooperativa mostró una cartera de créditos bruta con comportamiento positivo durante los periodos (2014- 2015), pasando de USD 229,93 millones en el año 2014 a USD 248,97 millones en el año 2015. Al 31 de diciembre de 2016 la cartera de créditos bruta evidenció una contracción del -14,42% frente a lo alcanzado en diciembre de 2015, llegando a sumar USD 213,07 millones.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO COOPROGRESO LTDA. SEPTIEMBRE 2017
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Al 30 de septiembre de 2017, la Entidad registró USD 258,61 millones en cartera bruta, con una tasa de crecimiento anual de 13,88% con respecto a diciembre de 2016; cabe mencionar que en el mes de análisis se presenta un crecimiento del portafolio gracias a la mejora en la colocación de operaciones de crédito del mes y a la compra de cartera automotriz realizada.
La composición de la cartera de la Cooperativa en el 2014 estuvo representada de mayor manera por créditos de consumo y microempresa, mientras que para la finalización del año 2015, producto de la nueva clasificación sobre las cuentas que la conforman, se observó que la cartera de consumo prioritario fue la de mayor participación con el 46,40% de la cartera, seguida por la de microcrédito con el 40,33% y en una menor proporción la cartera inmobiliaria con el 10,25%.
Al 31 de diciembre del 2016 la cartera de créditos mantuvo una similar estructura a la mencionada anteriormente, donde la cartera de consumo prioritario representó el 49,26% (USD 104,95 millones) de la cartera, microcrédito el 34,12% (USD 72,70 millones) e inmobiliario el 11,18% (USD 23,82 millones). Al 30 de septiembre de 2017, la cartera de créditos mantuvo la estructura del periodo analizado respecto a las más representativas, pues la cartera de consumo prioritario representó el 39,85% (USD 103,05 millones) de la cartera, microcrédito el 31,94% (USD 82,59 millones), adicionalmente, para este periodo la cartera de créditos de consumo ordinario pasa a tener una representación superior a la cartera inmobiliaria al representar el 14,38% (USD 37,19 millones) del total de la cartera de crédito y finalmente se encuentra la cartera de créditos inmobiliaria con una representación de 9,37% (USD 24,24 millones) del total de la cartera.
CUADRO 22: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Tipo Cartera 2014 2015 sep 16 2016 mar 17 jun-17 sep-17
Comercial 2,38% - - - - Consumo 45,33% - - - - Vivienda 10,68% - - - - Microempresa 41,61% - - - - Comercial Prioritario - 2,97% 3,86% 4,39% 3,99% 3,62% 3,55% Consumo Prioritario - 46,40% 49,20% 49,26% 48,51% 45,39% 39,85% Inmobiliario - 10,25% 10,78% 11,18% 10,95% 10,55% 9,37% Microcrédito - 40,33% 35,42% 34,12% 35,12% 35,25% 31,94% Productivo - - 0,70% 1,01% 0,99% 1,06% 0,91% Comercial Ordinario - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Consumo Ordinario - 0,04% 0,04% 0,04% 0,44% 4,13% 14,38% Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
Continuando con la conformación de los activos totales y posteriores a la cartera de créditos, los fondos disponibles son el siguiente rubro en importancia ya que estos a diciembre de 2015 arrojaron un monto de USD 48,31 millones (14,61% del total de activos) incrementándose ligeramente en 2,13% frente a lo arrojado en diciembre de 2014 con USD 47,30 millones (15,10% del total de activos) y este último superior en 32,25% a los USD 35,76 millones presentados en diciembre de 2013 (13,61% del total de activos).
Al 31 de diciembre de 2016 los fondos disponibles crecieron de manera importante frente a los registrados en diciembre de 2015 (+8,93%), llegando a registrarse por USD 52,62 millones, los mismos que se encontraron repartidos en bancos e instituciones financieras locales (93,97%), caja (3,94%) y efectos de cobro inmediato (2,09%). Cabe indicar que todos los fondos disponibles e inversiones que mantiene la cooperativa en entidades financieras tienen una calificación entre AAA y AA y cumplen con los porcentajes mínimos determinados (40% - 60%). Para el 30 de septiembre de 2017, los fondos disponibles tuvieron un decremento de 19,42% con respecto a diciembre de 2016, presentando un valor de USD 42,40 millones, de los cuales el 96,06% corresponde a bancos y otras instituciones financieras , el 3,25% corresponde a caja y el 0,69% a efectos de cobro inmediato. Dentro de los límites establecidos a la composición de Activos Líquidos Netos, las inversiones así como sus fondos
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO COOPROGRESO LTDA. SEPTIEMBRE 2017 disponibles, para el periodo interanual analizado, cumplen los porcentajes determinados del mínimo 60% para inversiones y el mínimo de 28% para fondos disponibles.
El 12 de junio de 2017, se adquirió un certificado de tesorería del Ministerio de Finanzas por un valor de USD 15.621,44, para cumplir con la normativa del Fideicomiso de Garantía del Fondo de Liquidez de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.
Las inversiones al 31 de diciembre de 2016 contribuyeron a los activos en 21,92% con un valor de USD 79,87 millones, el mismo que es el más alto de los periodos analizados. El 98,87% correspondieron a valores disponibles para la venta del sector privado y sector financiero popular y solidario; mientras que el restante 1,13% fueron valores mantenidos hasta el vencimiento dentro de estos mismos sectores. Cabe indicar que estas inversiones están compuestas por obligaciones del sector no financiero, certificados de inversión, avales, certificados de depósito, letras de cambio, papel comercial, entre otros. Hay que señalar que la Cooperativa mantiene inversiones con Instituciones Financieras que poseen una calificación de riesgo A- en adelante. Para el tercer trimestre, la estructura del portafolio, clasificado en inversiones colocadas en emisores de acuerdo al perfil de riesgo, refleja que el 59,59% se encuentran colocadas en emisores cuya calificación es AAA; 29,45% en emisores AA (+/-), y una menor participación 10,38% en emisores A (+/-) y con una participación de 0,58% se encuentran colocadas en emisiones cuya calificación es BB(+/-).
En cuanto a la estructura del portafolio de inversiones se observa que la Cooperativa no cumple con la concentración establecida del mínimo 10% para el sector real (8,82% a septiembre de 2017) y de un mínimo del 80% para el sector financiero (91,18% a septiembre de 2017), debido a que al momento no existe un movimiento constante en papeles del sector real. Con el fin de mitigar lo mencionado la Entidad buscará la utilización de fondos en papeles o en su defecto reducir las inversiones en el sector financiero. Dentro de la estructura de Activos Líquidos Netos, las instituciones que registran las mayores concentraciones son: Banco Internacional con el 11,80%, Banco de la Producción con el 10,42% y Banco del Pacífico con el 8,69%, por lo que el 30,91% se encuentra invertido en tres instituciones, demostrando el grado de diversificación de la Entidad.
En lo que se refiere a los indicadores que reflejan la calidad de los activos de la Cooperativa, se puede observar que para el culminado año 2015, estos presentaron estabilidad frente al mismo año previo, ya que la relación de activos productivos/total activos, alcanzó una participación de 94,89% a diciembre de 2015 (94,91% en diciembre de 2014), mientras que la cobertura de activos productivos/pasivos con costo se incrementó ligeramente al pasar de 107,66% en diciembre de 2014 a 108,81% en diciembre de 2015. Al 31 de diciembre de 2016 los indicadores anteriormente mencionados se deterioraron en relación a diciembre del 2015 y se registraron por 90,13% y 103,10% en el mismo orden, donde el último dato refleja el excedente con el que cuenta la entidad para cubrir sus pasivos con costo con activos productivos generadores de ingreso. Al 30 de septiembre de 2017, la relación activos productivos/total de activos, presentó un participación de 91,65%, evidenciando un incremento con respecto a diciembre de 2016, el mismo comportamiento sucede con la relación activos productivos/pasivos con costo la que presenta un 104,97%.