PROCEDIMIENTO DE ADAPTACIÓN

concerned to sacrifice a part of a venture  exposed to a common and imminent peril  in  order to  save  the  rest,  the  interests  so  saved are compelled to contribute ratably  or  proportionately  to  the  owner  of  the  interest sacrificed, so that the cost of the  sacrifice shall fall equally upon all. (Hector  S. De Leon, The Law on Insurance, 2003)    Q:  What is Free From Particular Average Clause  (FPA Clause)? 

A:  A  clause  agreed  upon  in  a  policy  of  marine 

insurance  in  which  it  is  stated  that  the  insurer  shall not be liable for a particular average.    

The insurer is liable only for general average and  not  for  particular  average  unless  such  particular  average loss as the effect of depriving the insured  of the possession at the port of destination of the  whole of the thing insured. (Sec. 136)    Q: What is the limit as to liability of insurer?   

A:  The  liability  of  the  insurer  for  any  general 

average  loss  is  limited  to  the  proportion  of  contribution  attaching  to  his  policy  value  where  this is less than the contributing value of the thing  insured. (Sec. 164)    B. FIRE INSURANCE    Q: What is fire insurance?   

A:  It  is  a  contract  of  indemnity  by  which  the 

insurer,  for  a  consideration,  agrees  to  indemnify  the  insured  against  loss  of  or  damage  by  fire, 

lightning,  windstorm,  tornado  or  earthquake  and  other allied risks, when such risks are covered by 

extension  to  fire  insurance  policies  or  under  separate policies. (Sec. 167) 

Note:  The  liability  of  an  insurer  is  to  pay  for  direct  loss  only.  The  insurer  may  be  liable  to  pay  for  consequential losses if covered by extension to such  fire policies or insured under separate policy 

Q:  When  does  alteration  in  the  thing  insured  entitle the insurer to rescind? 

A: In order that the insurer may rescind a contract 

of  fire  insurance  for  any  alteration  made  in  the  use  or  condition  of  the  thing  insured,  the  following requisites must be present:  

1. The  use  or  condition  of  the  thing  is  specially  limited  or  stipulated  in  the  policy; 

2. Such  use  or  condition  as  limited  by  the  policy is altered; 

3. The  alteration  is  made  without  the  consent of the insurer;    4. The alteration is made by means within  the control of the insured; and    5. The alteration increases the risk.    Note: A contract of fire insurance is not affected by  any  act  of  the  insured  subsequent  to  the  execution  of  the  policy,  which  does  not  violate  its  provisions  even though it increases the risk and is the cause of  the loss. (Sec. 170)   

Q:  What  are  the  distinctions  of  ocean  marine  and fire policies? 

  A:  

OCEAN MARINE FIRE INSURANCE

A policy of insurance on  a  vessel  engaged  in  navigation  is  a  contract  of  marine  insurance  although  it  insures  against fire risks only.    

Where  the  hazard  is  fire  alone  and  the  subject  is  an  unfinished  vessel,  never afloat for a voyage,  the contract to insure is a  fire  risk,  especially  in  the  absence  of  an  express  agreement  that  it  shall  have  the  incidents  of  marine policy, or where it  insures  materials  in  a  shipyard  for  use  in  constructing vessels.   

Also  where  a  policy  insures  against  fire,  a  vessel  while  moored  and  in use as a hospital   

Q:    Why  is  the  distinction  between  marine  and  fire insurance important?  

  A:  

1. In  marine  insurance,  the  rules  on  constructive  total  loss    (Secs.  131,  139)  and  abandonment  (Sec.  138)  apply  but 

not in fire insurance;    2. In case of partial loss of a thing insured  for less than its actual value, the insured  in a marine policy is a co‐insurer of the  uninsured portion (Sec. 157), while  the  insured  may  only  become  a  co‐insurer  in  fire  insurance  if  expressly  agreed  upon by the parties. (Sec. 172) 

Q:    What  is  the  measure  of  indemnity  in  open  and valued policies in fire insurance? 

  A: 

OPEN POLICIES  VALUED POLICIES

The  expense  necessary  to  replace  the  thing  lost  or  injured  in  the  condition  it  was  at  the  time  of  the  injury.  

The  parties  are  bound  by  the  valuation,  in  the absence of fraud.  

Q: What is a co‐insurance clause?   

A:  It  is  that  which  requires  the  insured  to 

maintain  insurance  to  an  amount  equal  to  the  value or specified percentage of the value of the  insured  property  under  penalty  of  becoming  co‐ insurer to the extent of such deficiency.  

Note:  The  insured  is  not  a  co‐insurer  under  fire  policies in the absence of stipulation. 

Q: What is a fall of building clause?   

A:    It  is  that  which  provides,  in  a  fire  insurance 

policy,  that  if  the  building  or  any  part  thereof  falls, except as a result of fire, all insurance by the  policy shall immediately cease.  

Q: What is an option to rebuild clause? 

A:  It  gives  the  insurer  the  option  to  rebuild  the 

destroyed  property  instead  of  paying  the  indemnity.  This  clause  serves  to  protect  the  insurer  against  unfair  appraisals  friendly  to  the  insured. (Sec. 172)    C.  CASUALTY INSURANCE    Q: What is casualty insurance?   

A:  It  is  that  which  covers  loss  or  liability  arising 

from  accident  or  mishap,  excluding  those  falling  under  types  of  insurance  as  fire  or  marine.  (Sec. 

174) 

Q:  What  are  the  two  divisions  of  casualty  insurance? 

  A:  

1. Accident  or  health  insurance  –  Insurance against specified perils which  may  affect  the  person  and/or  property  of the insured. 

E.g.  personal  accident,  robbery/theft  insurance 

2. Third  party  liability  insurance  –  Insurance against specified perils which  may  give  rise  to  liability  on  the  part  of  the  insured  of  claims  for  injuries  or  damage to property of others. 

Q:  What  are  some  rules  on  “third  party  liability  insurance”? 

  A:  

1. Insurable  interest  is  based  on  the  interest  of  the  insured  in  the  safety  of  the  persons,  and  their  property,  who  may  maintain  an  action  against  him  in  case  of  their  injury  or  destruction  respectively. 

2. In  a  third  party  liability  (TPL)  insurance  contract,  the  insurer  assumes  the  obligation  by  paying  the  injured  third  party  to  whom  the  insured  is  liable.  Prior  payment  by  the  insured  to  the  third  person  is  not  necessary  in  order  that  the  obligation  may  arise.  The  moment  the  insured  becomes  liable  to  third  persons,  the  insured  acquires  an  interest in the insurance contract which  may be garnished like any other credit.   

3. In  burglary,  robbery  and  theft  insurance,  the  opportunity  to  defraud  the  insurer  (moral  hazard)  is  so  great  that  insurer  have  found  it  necessary  to  fill  up  the  policies  with  many  restrictions  designed  to  reduce  the  hazard. Persons frequently excluded are  those  in  the  insured’s  service  and  employment.  The  purpose  of  the  exception  is  to  guard  against  liability  should  theft  be  committed  by  one  having  unrestricted  access  to  the  property. 

4. Right  of  third  party  injured  to  sue  the  insurer  of  party  at  fault  depends  on  whether  the  contract  of  insurance  is  intended  to  benefit  third  persons  also  or only the insured     Q: When does the injured person have the right  to sue insurer of the party at fault?    A:  

1. Indemnity  against  third  party  liability  –  injured  third  party  can  directly  sue  the  insurer.