Resumen de los principales principios contables (continuación)

Notas a los estados financieros

BNY Mellon Global Funds, plc

Para instrumentos que no disponen de un mercado activo, la Sociedad puede utilizar modelos desarrollados internamente, que suelen estar basados en métodos y técnicas de valoración generalmente considerados normales en el sector. Los métodos de valoración se utilizan principalmente para valorar acciones que no cotizan oficialmente, títulos de deuda y otros instrumentos de deuda cuyos mercados estén o hayan estado activos durante el ejercicio. Algunos de los datos introducidos en estos modelos pueden no ser observables en el mercado y en consecuencia, su estimación está basada en supuestos. El resultado de un modelo es siempre una estimación a aproximación de un valor que no puede determinarse con certeza, y las técnicas de valoración empleadas pueden no reflejar plenamente todos los factores relevantes para las posiciones que mantiene la Sociedad. En consecuencia, las valoraciones se ajustan, cuando corresponda, para dar margen a factores adicionales, como el riesgo del mercado, el riesgo de liquidez y el riesgo de contraparte. No hubo instrumentos durante el ejercicio o al final del ejercicio que estuvieran valorados utilizando ese modelo.

Se supone que el valor contable menos la provisión de depreciación de otras cuentas a cobrar o a pagar se aproxima a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros con fines de descripción se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros al tipo de interés de mercado actual que esté disponible a la Sociedad para instrumentos financieros similares.

Las principales técnicas de valoración de la Sociedad son las siguientes:

(a) Los activos y pasivos financieros cotizados y regularmente negociados en un mercado bursátil reconocido y para los que las cotizaciones de mercado estén inmediatamente disponibles, o que se negocien en mercados extrabursátiles, se valorarán al precio de comprador y vendedor, respectivamente, en la bolsa principal del mercado para esas inversiones, habida cuenta que el valor de cualquier inversión cotizada en una bolsa reconocida pero adquirida o negociada a una prima o un descuento fuera de la bolsa de que se trate, o en un mercado extrabursátil, se podrán valorar tomando en cuenta el nivel de prima o descuento a la fecha de valoración de la inversión, con la aprobación del Depositario.

El Consejo de Administración, consultando con el correspondiente Gestor de Inversiones, podrán ajustar el valor de cualquiera de esos activos, en el caso de que en lo relativo a la divisa, facilidad de comercialización o cualesquiera otras consideraciones que estimen relevantes, los Administradores consideran que tal ajuste es necesario para reflejar el valor razonable de aquéllos, con la aprobación del Depositario.

(b) Si los activos y pasivos financieros cotizan en varias bolsas reconocidas, se utilizará el precio de cotización en la bolsa reconocida que constituye, a juicio del Consejo de Administración en consulta con el Gestor de Inversiones correspondiente, el mercado principal de esos activos.

(c) Si para unos activos o pasivos financieros específicos el precio cotizado que se indica anteriormente en (a) ó (b) no está disponible o no refleja, a juicio de los Administradores en consulta con el Gestor de Inversiones correspondiente, un valor razonable y adecuado, el valor se calculará por métodos alternativos con diligencia y buena fe por el Consejo de Administración, con la aprobación pertinente del Depositario, en consulta con el Gestor de Inversiones correspondiente y con el fin de establecer el valor probable de realización de tales activos. (d) En el caso de que los activos y pasivos financieros no coticen o se negocien en alguna bolsa reconocida, tales activos se valorarán con

diligencia y buena fe por el Consejo de Administración, en consulta con el Gestor de Inversiones correspondiente, al valor probable de realización. Tal realización probable se podría determinar usando una cotización de un corredor.

(e) El efectivo y otros valores líquidos se evalúan por su importe nominal con los intereses devengados, cuando corresponda.

(f) Las unidades o acciones en planes de inversión colectiva (distintos de los valorados con arreglo al párrafo anterior (a) ó (b), se valoran al último valor liquidativo neto disponible del plan de inversión colectiva de que se trate.

(g) El valor razonable de los instrumentos derivados que se negocian en un mercado se fija en el precio de liquidación de estos instrumentos en este mercado. Cuando tales instrumentos derivados no se negocian en un mercado, su valor será la cotización semanal hecha por la contraparte, siempre que la valoración se apruebe o verifique mensualmente por un tercero independiente designado por el Gestor de Inversiones correspondiente y aprobado con este fin por el Depositario.

(h) Los contratos de divisas a término los valora razonablemente una fuente de precios independiente con referencia al precio al cual se podría celebrar un nuevo contrato a término del mismo importe y vencimiento.

(i) Los depósitos de margen inicial se realizan al celebrar contratos de futuros y por lo general son en efectivo o equivalentes de efectivo. El valor razonable de los contratos de futuros fija sobre la base de los precios de liquidación diarios cotizados. Los cambios en el valor de los contratos de futuros abiertos se contabilizan como ganancias o pérdidas no realizadas sobre los contratos de futuros hasta que se extingan los contratos, momento en el cual se contabilizarán las ganancias y pérdidas realizadas. Las ganancias o pérdidas no realizadas sobre los contratos de futuros se muestran en la Cartera de inversiones. El margen de variación pendiente de pago o de cobro a la fecha de cierre del balance se contabiliza como un activo o un pasivo, según corresponda, en el Estado del patrimonio neto atribuible a titulares de acciones participativas rescatables.

(j) La prima sobre las opciones de venta adquiridas y ya ejercitadas se resta del producto de la venta del título o la divisa subyacentes para determinar las ganancias o pérdidas realizadas. La prima sobre las opciones de compra adquiridas y ya ejercitadas se suma al coste de las divisas o títulos adquiridos. Las primas pagadas por la adquisición de opciones que venzan sin ser ejercidas se tratan como pérdidas realizadas. La prima sobre las opciones de compra suscritas que se ejercieron se suma al producto de la venta del título o la divisa subyacentes para determinar las ganancias o pérdidas realizadas. La prima sobre las opciones de venta suscritas que se ejercieron se resta del coste de los títulos o divisas adquiridas. Las primas recibidas de las opciones suscritas que venzan sin ser ejercidas se tratan como ganancias realizadas.

(k) Los contratos de permuta financiera de tipos de interés, incumplimientos de crédito y rentabilidad total se valoran razonablemente a partir de las cotizaciones hechas por servicios de fijación de precios o creadores de mercados independientes, y las variaciones en el valor, caso de producirse, se registran como pérdidas o ganancias no materializadas. Los pagos recibidos o realizados como consecuencia de la liquidación del contrato se contabilizan netos de cualquier pago inicial, como ganancias o pérdidas materializadas.

BNY Mellon Asset Management

Notas a los estados financieros

BNY Mellon Global Funds, plc

(l) El papel comercial y los depósitos a plazo se valoran sobre la base de los precios de mercado cotizados en mercados activos. La Sociedad puede invertir en instrumentos financieros no negociados en un mercado activo, en cuyo caso el valor razonable puede determinarse aplicando técnicas de valoración, como el análisis de flujo de efectivo descontado y otras técnicas de valoración utilizadas por participantes en el mercado.

(m) El valor razonable de los fondos negociados en bolsa se fija sobre la base del valor liquidativo neto por acción proporcionado por Fuentes de fijación de precios independientes.

(n) Algunos Fondos pueden asumir compromisos de compra “TBA” (siglas en inglés de ”Se Anunciará”) para comprar valores a un precio unitario fijo en una fecha futura más allá del momento habitual de liquidación. Aunque el precio unitario se ha establecido, el valor principal no ha quedado finalizado. Los Fondos poseen y mantienen hasta la fecha de liquidación, efectivo u obligaciones de elevada calificación crediticia en un importe suficiente para satisfacer el precio de compra, o los Fondos pueden celebrar contratos compensatorios por la venta a plazo de otros valores que posean. Los ingresos por los valores no se materializarán hasta la fecha de liquidación. Los compromisos de compra TBA podrían tener en sí mismos la consideración de valores, e implicar un riesgo de pérdida si el valor del título pendiente de compra baja antes de la fecha de liquidación, lo que viene a añadirse al riesgo de caída en el valor de los demás activos del Fondo. Los compromisos de compra TBA no liquidados se valoran al valor actual de mercado de los títulos subyacentes. Aunque los Fondos pueden asumir compromisos de compra TBA con intención de adquirir valores para sus carteras o para la entrega en virtud de contratos de opciones que hayan suscrito, tales Fondos pueden deshacer un compromiso antes de la liquidación, en el caso de que el Gestor de Inversiones lo considere la acción adecuada.

Instrumentos financieros de compensación

Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se indica en el estado de posición financiera cuando existe un derecho exigible por ley de compensar los importes contabilizados y el propósito es realizar una liquidación neta o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Costes de transacción

Los costes de transacción son costes incurridos para adquirir activos o pasivos financieros a valor razonable mediante ganancia o pérdida. Incluyen el margen comprador-vendedor, honorarios y comisiones pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.

Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable mediante ganancia o pérdida se contabilizan en la Cuenta de pérdidas y ganancias dentro de “ingresos por dividendos” cuando se establece el derecho de los Fondos a recibir pagos. Los ingresos por dividendos se muestran brutos, sin retenciones impositivas no recuperables, que se indican de forma independiente en la Cuenta de pérdidas y ganancias y netos de bonificaciones fiscales.

Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses de instrumentos financieros que devengan intereses se muestran como un componente de las ganancias/pérdidas netas sobre activos financieros mediante ganancia o pérdida. El interés bancario se contabiliza sobre la base de los intereses efectivos. Los intereses de inversiones ganados desde el último pago de cupón se incluyen entre los activos financieros a valor razonable mediante ganancia o pérdida.

Préstamo de valores

La Sociedad ha suscrito un acuerdo de préstamo de valores fechado el 1 de mayo de 2002 (con sus modificaciones, asignaciones, novaciones y asunciones) con The Bank of New York Mellon SA/NV y el Depositario. La Sociedad puede prestar valores por importe de hasta el 100% de cualquier línea de títulos, a prestatarios aprobados por The Bank of New York Mellon. La Sociedad recibe valores, instrumentos financieros u otros activos como garantía colateral respecto de los valores prestados. La Sociedad no acepta el efectivo como garantía colateral, ni se implica en la reinversión de la garantía colateral en efectivo. La garantía colateral no será inferior al 102% del importe de los valores prestados. Los ingresos por préstamo de valores se contabilizan a fin de ejercicio según el principio de ingresos en caja, con efectos de 4 de enero de 2010. Los detalles de la posición en préstamo de valores se recogen en la nota 12 a los estados financieros.

Distribuciones a titulares de acciones rescatables de participación

Las distribuciones propuestas a titulares de acciones rescatables se contabilizan en la Cuenta de pérdidas y ganancias cuando están convenientemente autorizadas por el Consejo de Administración, y no según el criterio en cada caso de la Sociedad. La distribución de las acciones rescatables de participación se contabiliza como “coste financiero” en la Cuenta de pérdidas y ganancias.

Con la excepción de las siguientes, la Sociedad no tiene intención de declarar o pagar dividendos sobre las acciones de ningún Fondo: • Clase de acciones en euros C de Reparto sobre BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund y BNY Mellon Euroland Bond Fund • Clase de acciones Euro X de Reparto sobre BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR)

• Clase de acciones en libras esterlinas A de Acumulación de BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund y BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund

• Clase de acciones en libras esterlinas A de Reparto sobre BNY Mellon UK Equity Fund

• Clase de acciones en libras esterlinas C de Acumulación sobre BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund y BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund

Notas a los estados financieros

BNY Mellon Global Funds, plc

• Clase de acciones en libras esterlinas C de Reparto sobre BNY Mellon Asian Equity Fund, BNY Mellon Brazil Equity Fund, BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund, BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund, BNY Mellon Global Bond Fund, BNY Mellon Sterling Bond Fund, BNY Mellon UK Equity Fund y BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund

• Clase de acciones en libras esterlinas H Accumulation Hedged sobre BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund • Clase de acciones en libras esterlinas I Accumulation Hedged sobre BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund

• Clase de acciones en libras esterlinas I de Reparto Hedged sobre BNY Mellon Global Property Securities Fund y BNY Mellon U.S. Equity Fund • Clase de acciones en libras esterlinas M Accumulation Hedged sobre BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund

• Clase de acciones en libras esterlinas T Accumulation Hedged sobre BNY Mellon Evolution Currency Option Fund y BNY Mellon Evolution Long/Short Emerging Currency Fund

• Clase de acciones en dólares estadounidenses C de Reparto sobre BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund y BNY Mellon Global Real Return Fund (USD)

• Clase de acciones en dólares estadounidenses T Accumulation Hedged sobre BNY Mellon Evolution Currency Option Fund

• Clase de acciones en dólares estadounidenses X de Reparto sobre BNY Mellon Emerging Markets Debt Fund, BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund, BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund y BNY Mellon U.S. Dynamic Value Fund

Para las clases de acciones no distributivas, todos los ingresos obtenidos y las ganancias de capital realizadas netas, una vez deducidos los gastos, se acumularán y reflejarán en el valor liquidativo neto por acción.

Acciones rescatables de participación

La Sociedad emite múltiples clases de acciones participativas rescatables, que son reembolsables a solicitud de su titular y no incorporan idénticos derechos. Estas acciones se clasifican como pasivos financieros.

Las acciones se pueden devolver al Fondo en cualquier momento, contra un importe en efectivo igual a una parte proporcional del valor liquidativo neto del Fondo atribuible a la clase de acciones. Si el accionista ejerce el derecho a devolver la acción al Fondo, las acciones participativas rescatables se contabilizan al importe de reembolso pagadero a la fecha de fin de ejercicio.

Las acciones participativas rescatables se emiten y reembolsan a solicitud del titular, a precios basados en el valor liquidativo neto por acción en el momento de la emisión o reembolso. El valor liquidativo neto por acción del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los titulares de cada clase de acciones rescatables, por el número total de acciones participativas rescatables de cada clase respectiva, con arreglo a las disposiciones del folleto informativo sobre determinación del valor liquidativo neto por acción para suscripciones y reembolsos.

Activos netos atribuibles a titulares de acciones rescatables de participación

Con arreglo a las disposiciones del folleto informativo, las inversiones se valoran fundamentalmente al precio medio de cierre del día de valoración, a fin de determinar el valor liquidativo neto por acción para suscripciones y reembolsos y para el cálculo de las distintas comisiones. No obstante, la política de contabilidad de la Sociedad dirigida a cumplir con la norma FRS 26 “Instrumentos Financieros: Contabilización y Medición” y a efectos de presentación en los informes, consiste en valorar sus activos y pasivos a los correspondientes precios de comprador y vendedor, respectivamente, cuando estén disponibles, en la fecha de cierre del balance. A 30 de junio de 2010, la diferencia entre la valoración de las inversiones recogidas en los estados financieros y la metodología de valoración indicada en el folleto informativo (suplementos de revisión para cada uno de los Fondos), da lugar a una disminución del valor de las inversiones debida al diferencial entre los precios de comprador y medios, que se utilizan para la valoración de los activos financieros.