ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Activos

Gráfico 33: Evolución del activo (miles USD)

Fuente: Estados Financieros Auditados 2014 a 2016 y no auditados 2017; Elaboración: ICRE

Los activos totales al cierre del año 2016 presentan un crecimiento de 1,75%, llegando a USD 66,27 millones, dicho crecimiento se evidencia en el activo corriente, crece USD 1,61 millones, enfocado en el incremento de los activos financieros, cuentas por cobrar comerciales e inventarios. Para el año 2017 el crecimiento del activo total fue de 1,04% comparado con el año 2016 debido al aumento de los activos corrientes en USD 1,54 millones por el crecimiento en cuentas por cobrar comerciales y relacionadas y en activos financieros.

Dentro del incremento de activos financieros se encuentran depósitos a plazo fijo en tres instituciones financieras locales a plazos de 112 y 120 días y tasas de interés anuales entre 3,25% y 6,50%, el valor total es de USD 708,16 mil. Por otro lado, el inventario aumentó en 18,93% durante el periodo 2015-2016 debido al aumento de productos terminados; en este período la compañía también compró materias primas, principalmente aditivos y cemento blanco para su proceso productivo a Intaco Internacional e Intaco Costa Rica. Las cuentas por cobrar comerciales pasaron de USD 5,78 millones en el 2015 a USD 6,54 millones en el 2016 y las relacionadas disminuyeron en 67%.

DETALLE VALOR BRUTO

Clientes locales 6.897.295

Clientes del exterior 3.974 Compañías relacionadas 72.842

Total 6.974.111

Tabla 22: Composición de las cuentas por cobrar comerciales 2016 (USD) Fuente: INTACO ECUADOR S.A; Elaboración: ICRE

En cuanto a la antigüedad de la cartera, se puede observar que el 88,46% están por vencer y el 11,54% vencido; las cuentas vencidas de 1 a 30 días se encuentran provisionadas en un 20%, mientras que las cuentas de 31 a más de 360 días se encuentran provisionadas al 100%

DETALLE VALOR BRUTO DETERIORO

Vigente 6.169.300 - Vencidas 1 a 30 días 564.382 116.998 Vencido 31-90 días 22.539 22.539 Vencido 91 a 180días 8.226 8.226 Vencido 181 a 360días 68.714 68.714 Más de 360 días 140.950 140.950 Total 6.974.111 357.427

Tabla 23: Antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales 2016(USD) Fuente: INTACO ECUADOR S.A; Elaboración: ICRE

Los activos corrientes en el año 2017 aumentaron en USD 1,54 millones por el crecimiento en las cuentas por cobrar comerciales en USD 756,88 mil y en USD 391 mil en las cuentas por cobrar relacionadas. DETALLE MONTO Vigente 6.425.601,24 Vencidas 1 a 15 días 811.409,46 Vencido 16 a 30 días 60.505,59 Vencido 31 a 60días 21.272,17 Vencido 61 a 90días 3.585,89 Mas de 90 días 301.955,97 Provisión (344.672,25) Total 7.279.658,07

Tabla 24: Antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales 2017(USD) Fuente: INTACO ECUADOR S.A; Elaboración: ICRE

Las cuentas relacionadas aumentaron en USD 391,08 por el crecimiento en cuentas por cobrar a funcionarios y los activos financieros aumentaron en USD 354,80 mil por el crecimiento en inversiones en entidades locales.

1,950 _1,886 1,052 721 937 640 - 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 ENERO 2017 ENERO 2018

Margen bruto Utilidad operativa Utilidad neta

67,400 _65,131 66,271 66,957 14,613 _12,553 14,171 15,721 52,787 52,579 52,099 51,236 0.00 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 2014 2015 2016 2017*

El activo no corriente en el 2016 fue de USD 52,09 millones, la cuenta propiedad planta y equipo disminuyó USD 1,13 millones debido al deterioro efecto de la depreciación; es importante mencionar que en ese año la compañía efectuó un préstamo a un funcionario de la administración por un monto de USD 400 mil que no devenga intereses y sin plazo de vencimiento, el repago de estos valores lo constituyen las bonificaciones que recibirá el funcionario cuando se retire de la compañía esta cuenta se registró en cuentas por cobrar relacionadas. En el año 2017 los activos no corrientes disminuyeron un 1,66% por el decrecimiento en la cuenta propiedad, planta y equipo en USD 1,49 millones.

Gráfico 34: Evolución del pasivo (miles USD)

Fuente: Estados Financieros internos enero 2017 y 2018; Elaboración: ICRE

Los activos totales en enero 2018 mantuvieron valores similares a enero 2017, el activo corriente aumentó un USD 1,18 millones, sin embargo, el activo no corriente disminuyó USD 1,32 millones. El activo corriente aumentó un 8,78% por el crecimiento de los inventarios en USD 558,98 mil por mercaderías en tránsito y el aumento de materia prima para morteros, los pagos anticipados a proveedores del exterior crecieron en USD 428,12 mil. Las inversiones temporales a enero 2018 fueron de USD 1,10 millones y corresponden a inversiones locales.

INSTITUCIÓN FINANCIERA MONTO

Banco Internacional 550.000,00

Banco Bolivariano 550.000,00

Intereses 3.441,07

Total 1.103.441,07

Tabla 25: Composición de las inversiones temporales enero 2018 (USD) Fuente: INTACO ECUADOR S.A.; Elaboración: ICRE

Las cuentas por cobrar comerciales a enero 2018 fueron de USD 6,67 millones, el valor de cartera a esa fecha no cuadra con el detalle porque, a partir de ese mes la empresa cambió la política de rebate. Hasta el 31 de diciembre 2017, el rebate se registraba dentro del mismo mes con corte al 27 o 28 de cada mes. Actualmente se calcula el rebate considerando el corte a fin de mes y se lo corre al primer día hábil del siguiente mes. Por la implementación de la NIIF 15 - Reconocimiento de ingresos derivados de contratos con clientes – se reconoce el valor del rebate en el mes que corresponde. En su sistema JDE se hace un asiento con reverso automático, esto quiere decir que se hace un asiento de diario en el mes en curso y se genera automáticamente un asiento que reversa esta transacción el primer día hábil del

siguiente mes; ya en el nuevo mes, se generan las respectivas N/C a los clientes. El valor de REBATE del mes de enero fue de USD 120,43 mil. DETALLE MONTO Vigente 6.307.981,06 Vencidas 1 a 15 días 102.413,45 Vencido 16 a 60 días 102.360,96 Vencido 61 a 90días 13.236,96 Vencido 91 a 120días 1.722,02 Más de 120 días 263.286,53 Total 6.791.000,98

Tabla 26: Antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales enero 2018 (USD)

Fuente: INTACO ECUADOR S.A; Elaboración: ICRE

El activo no corriente decreció por propiedad, planta y equipo en USD 1,67 millones, debido a la disminución en terrenos y edificios e instalaciones, esto se debe a la venta de un edificio en Eloy Alfaro por USD 1,50 millones.

Gráfico 35: Evolución del pasivo (miles USD)

Fuente: Estados Financieros Auditados 2014 a 2016 y no auditados 2017; Elaboración: ICRE

Los pasivos totales al cierre fiscal 2016 presentaron una disminución del 11,26%, con mayor reducción en los pasivos no corrientes (16,29%) que en los pasivos corrientes (7,85%). Para el año 2017 los pasivos totales mantienen la tendencia decreciente, siendo los pasivos totales un 15,87% menores que en el año 2016, principalmente por la disminución de los activos no corrientes en USD 5,51 millones.

El decrecimiento de los pasivos corrientes al cierre de 2016 se debe fundamentalmente a la disminución de las obligaciones financieras en USD 4,1 millones. Es importante mencionar que, en el 2016, se pagaron USD 1,37 millones de obligaciones emitidas. En el año 2017 los pasivos corrientes aumentaron principalmente por los pasivos en impuestos corrientes en USD 1,91 millones y por provisiones (jubilación patronal) en USD 740,00 mil.

En el 2016, los pasivos no corrientes disminuyeron USD 1,75 millones, producto de la pre cancelación de préstamos bancarios a largo plazo. En septiembre de 2016, la compañía celebró una promesa de compra venta con una relacionada para la venta del

65,778 65,641 13,554 14,744 52,224 50,897 0.00 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 ENERO 2017 ENERO 2018

Activo Activos corrientes Activos no corrientes

32,912 26,653 23,651 19,898 18,586 15,884 _14,637 16,401 14,326 10,768 9,014 3,497 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00 35,000.00 2014 2015 2016 2017*

terreno y edificio ubicado en la ciudad de Quito. El precio de venta acordado entre las partes fue de USD 1,50 millones y la compañía recibió un anticipo de USD 1,00 millón por este concepto.