Subfondos de valores convertibles

JPMorgan Investment Funds – Global Convertibles Fund (USD)

Divisa de referencia

Dólar estadounidense (USD)

Índice de referencia

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en USD

Índice de referencia para Clases de Acciones cubiertas

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en CHF para las Clases de Acciones cubiertas en CHF

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en EUR para las Clases de Acciones cubiertas en EUR

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross), cubierto en SGD para las Clases de Acciones cubiertas en SGD

Objetivo de inversión

Proporcionar una rentabilidad positiva invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de valores convertibles de todo el mundo.

Política de inversión

Como mínimo el 67% del patrimonio del Subfondo (excluidos el efectivo y los equivalentes de efectivo) se invertirá en valores convertibles. Los emisores de estos valores podrán estar situados en cualquier país, incluidos los mercados emergentes.

La exposición a valores convertibles puede conseguirse mediante bonos convertibles, pagarés convertibles, acciones preferentes convertibles y cualesquiera otros instrumentos convertibles o canjeables adecuados.

Asimismo, el Subfondo podrá invertir en warrants.

El Subfondo podrá invertir en títulos de deuda, valores de renta variable, efectivo y equivalentes de efectivo con carácter accesorio.

Asimismo, el Subfondo podrá invertir en OICVM y otros OIC.

El USD es la Divisa de referencia del Subfondo, pero los activos podrán estar denominados en otras divisas. No obstante, una parte considerable de los activos del Subfondo estará denominada o cubierta en USD.

El Subfondo podrá utilizar instrumentos financieros derivados con fines de cobertura y para lograr una gestión eficaz de la cartera.

Todas las inversiones mencionadas se efectuarán dentro de los límites establecidos en el Anexo II «Restricciones y facultades de inversión».

Perfil del inversor

Este es un Subfondo de valores convertibles que ofrece parte del potencial de rentabilidades de una cartera de renta variable pero también parte de la menor volatilidad asociada a la renta fija. Por consiguiente, el Subfondo podrá ser adecuado para inversores que busquen un crecimiento del capital a largo plazo pero con un riesgo potencialmente inferior al de los Subfondos que invierten exclusivamente en renta variable.

El Subfondo se dirige a inversores que posean conocimientos y experiencia a la hora de invertir en mercados financieros, así como a inversores que posean o no conocimientos básicos y experiencia, con un horizonte de inversión a largo plazo. Los inversores deben entender los riesgos inherentes a la inversión, incluido el riesgo de pérdida total del capital invertido, así como evaluar el objetivo y los riesgos del Subfondo en cuanto a si son compatibles con sus propios objetivos de inversión y tolerancias al riesgo. El Subfondo no constituye un plan de inversión completo.

Consideraciones sobre riesgos

 El valor de su inversión puede subir o bajar, y podría recuperar menos de lo que invirtió originalmente.

 Los bonos convertibles están expuestos no solo a los riesgos asociados tanto a los títulos de deuda como a los de renta variable, sino también a los riesgos específicos de los valores convertibles. Su valor puede variar de forma significativa según las condiciones económicas, los tipos de interés, la solvencia del emisor, la rentabilidad del activo subyacente y el entorno de los mercados financieros en general. Además, es posible que un emisor de bonos convertibles no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito. Asimismo, la liquidez de los bonos convertibles podría ser menor que la de los títulos de renta variable subyacentes.

 En los mercados emergentes podrían observarse una mayor inestabilidad política, regulatoria y económica, prácticas menos desarrolladas en materia de custodia y liquidación, falta de transparencia y mayores riesgos financieros. Las divisas de mercados emergentes podrían registrar episodios de volatilidad. Los valores de mercados emergentes también podrían estar sujetos a una mayor volatilidad y una menor liquidez que los de mercados no emergentes.

 Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.

 Si desea más información sobre riesgos, consulte el Anexo IV «Factores de riesgo».

Comisiones y gastos

Clase de Acciones Comisión de

suscripción Comisión anual de gestión y asesora-miento Comisión de distribución Gastos operativos y de administración Comisión de reembolso JPM Global Convertibles (USD) A 5,00% 1,25% Ninguna 0,30% máx. 0,50% JPM Global Convertibles (USD) C

Ninguna 0,75% Ninguna 0,20% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

(USD) D

5,00% 1,25% 0,50% 0,30% máx. 0,50% JPM Global Convertibles

(USD) I

Ninguna 0,75% Ninguna 0,16% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

(USD) I2

Ninguna 0,50% Ninguna 0,16% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

(USD) X

Ninguna Ninguna Ninguna 0,15% máx. Ninguna

Información adicional

 Las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio utilizan el método de la Cobertura del Patrimonio neto. Véanse los puntos 1.a) «Clases de Acciones cubiertas» en el Anexo III «Características de los Subfondos» y «Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio» en el Anexo IV «Factores de riesgo» si desea obtener más información sobre las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio.

 El índice de referencia es un parámetro comparativo para medir la rentabilidad del Subfondo. El Subfondo puede alejarse significativamente de la composición de su índice de referencia.

JPMorgan Investment Funds – Global Convertibles Conservative Fund

Divisa de referencia

Dólar estadounidense (USD)

Índice de referencia

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en USD

Índice de referencia para Clases de Acciones cubiertas

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en CHF para las Clases de Acciones cubiertas en CHF

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) cubierto en EUR para las Clases de Acciones cubiertas en EUR

Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross), cubierto en SGD para las Clases de Acciones cubiertas en SGD

Objetivo de inversión

Proporcionar una rentabilidad positiva invirtiendo principalmente en una cartera conservadora de valores convertibles de todo el mundo.

Política de inversión

Como mínimo el 67% del patrimonio del Subfondo (excluidos el efectivo y los equivalentes de efectivo) se invertirá en valores convertibles. Los emisores de estos valores podrán estar situados en cualquier país, incluidos los mercados emergentes.

La cartera revelará un estilo conservador en su construcción para conseguir una delta de cartera que oscile normalmente entre el 10% y el 40%. Por lo general, esto dará lugar a una cartera con rentabilidades superiores a las de los subfondos que se centran en un valor de delta más elevado. El término delta se refiere a la sensibilidad del precio de un bono convertible a la variación del precio de los títulos de renta variable subyacentes.

La exposición a valores convertibles puede conseguirse mediante bonos convertibles, pagarés convertibles, acciones preferentes convertibles y cualesquiera otros instrumentos convertibles o canjeables adecuados.

Asimismo, el Subfondo podrá invertir en warrants.

El Subfondo podrá invertir en títulos de deuda, valores de renta variable, efectivo y equivalentes de efectivo con carácter accesorio.

Asimismo, el Subfondo podrá invertir en OICVM y otros OIC.

El USD es la Divisa de referencia del Subfondo, pero los activos podrán estar denominados en otras divisas. No obstante, una parte considerable de los activos del Subfondo estará denominada o cubierta en USD.

El Subfondo podrá utilizar instrumentos financieros derivados con fines de cobertura y para lograr una gestión eficaz de la cartera.

Todas las inversiones mencionadas se efectuarán dentro de los límites establecidos en el Anexo II «Restricciones y facultades de inversión».

Perfil del inversor

Este es un Subfondo de valores convertibles que ofrece las características de volatilidad más bajas asociadas a los bonos con algunas de las rentabilidades normalmente asociadas a una cartera de renta variable. Por consiguiente, el Subfondo podrá ser adecuado para inversores que busquen un crecimiento del capital a largo plazo pero con un riesgo potencialmente inferior al de otros subfondos de valores convertibles.

El Subfondo se dirige a inversores que posean conocimientos y experiencia a la hora de invertir en mercados financieros, así como a inversores que posean o no conocimientos básicos y experiencia, con un horizonte de inversión a largo plazo. Los inversores deben entender los riesgos inherentes a la inversión, incluido el riesgo de pérdida total del capital invertido, así como evaluar el objetivo y los riesgos del Subfondo en cuanto a si son compatibles con sus propios objetivos de inversión y tolerancias al riesgo. El Subfondo no constituye un plan de inversión completo.

Consideraciones sobre riesgos

 El valor de su inversión puede subir o bajar, y podría recuperar menos de lo que invirtió originalmente.

 Los bonos convertibles están expuestos no solo a los riesgos asociados tanto a los títulos de deuda como a los de renta variable, sino también a los riesgos específicos de los valores convertibles. Su valor puede variar de forma significativa según las condiciones económicas, los tipos de interés, la solvencia del emisor, la rentabilidad del activo subyacente y el entorno de los mercados financieros en general. Además, es posible que un emisor de bonos convertibles no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito. Asimismo, la liquidez de los bonos convertibles podría ser menor que la de los títulos de renta variable subyacentes.

 En los mercados emergentes podrían observarse una mayor inestabilidad política, regulatoria y económica, prácticas menos desarrolladas en materia de custodia y liquidación, falta de transparencia y mayores riesgos financieros. Las divisas de mercados emergentes podrían registrar episodios de volatilidad. Los valores de mercados emergentes también podrían estar sujetos a una mayor volatilidad y una menor liquidez que los de mercados no emergentes.

 Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.

 Si desea más información sobre riesgos, consulte el Anexo IV «Factores de riesgo».

Comisiones y gastos

Clase de Acciones Comisión de

suscripción Comisión anual de gestión y asesora-miento Comisión de distribución Gastos operativos y de administración Comisión de reembolso JPM Global Convertibles Conservative A 5,00% 1,25% Ninguna 0,30% máx. 0,50% JPM Global Convertibles Conservative C

Ninguna 0,75% Ninguna 0,20% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

Conservative D

5,00% 1,25% 0,50% 0,30% máx. 0,50% JPM Global Convertibles

Conservative I

Ninguna 0,75% Ninguna 0,16% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

Conservative I2

Ninguna 0,50% Ninguna 0,16% máx. Ninguna JPM Global Convertibles

Conservative X

Ninguna Ninguna Ninguna 0,15% máx. Ninguna

Información adicional

 Las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio utilizan el método de la Cobertura del Patrimonio neto. Véanse los puntos 1.a) «Clases de Acciones cubiertas» en el Anexo III «Características de los Subfondos» y «Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio» en el Anexo IV «Factores de riesgo» si desea obtener más información sobre las Clases de Acciones cubiertas frente al riesgo de cambio.

 El índice de referencia es un parámetro comparativo para medir la rentabilidad del Subfondo. El Subfondo puede alejarse significativamente de la composición de su índice de referencia.