ASESORES TÉCNICOS
SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS INVECO S.A / UNICÓN S.A.
Unicón logró en el año 2008 un nuevo récord de despachos de concreto premezclado, al alcanzar 1,440,247 metros cúbicos a nivel nacional: 1,077,376 metros cúbicos de concreto se entregaron en Lima y los restantes 362,871 metros cúbicos en provincias, lo cual representa un 54% de crecimiento respecto al 2007.
El incremento se sustentó, principalmente, en la construcción de viviendas multifamiliares, oficinas, intercambios viales, centros comerciales, grandes tiendas y proyectos especiales en provincias como la Central Hidroeléctrica El Platanal y la Planta de Licuefacción de Gas de Perú LNG en Melchorita.
Asimismo, a nivel nacional firmaron durante el 2008 acuerdos comerciales con clientes por 1,260,000 metros cúbicos. De éstos, queda por entregar un saldo de 391,000, cifra equivalente a cuatro meses de producción.
Para atender la creciente demanda de concreto premezclado y servicios de bombeo de concreto, Unicón adquirió 91 camiones mezcladores (47 Volkswagen, 24 Mercedes Benz, 20 Mack), con lo que aumentó la flota a 261 unidades. Adicionalmente compraron 22 bombas (4 Schwing y 18 Putzmeister) con lo que la flota de bombas aumentó a 65. Asimismo, en la Cantera Jicamarca reemplazaron cuatro cargadores frontales CAT por otros de mayor capacidad. También, adquirieron dos excavadoras KOMATSU en reemplazo de dos tractores antiguos, para mejorar la eficiencia de las operaciones de minado.
En cuanto a la Unidad de Negocios de Minería, adquirieron seis camiones mezcladores mineros, incrementándose la flota a doce camiones.
Con el fin de ampliar la producción de concreto han adquirido seis nuevas plantas, con lo cual se aumentó a 37 el total de plantas dosificadoras. De las nuevas unidades, han instalado ya la primera de 100m3/hora de capacidad en el distrito del Callao y han programado, para el primer trimestre de 2009, instalar dos plantas de la misma capacidad en los distritos del El Agustino y San Juan de Miraflores, respectivamente.
En el año 2008 produjeron 81,768 metros cúbicos de concreto para shotcrete, volumen 48% mayor al alcanzado en el año 2007. El sistema de sostenimiento con shotcrete vía húmeda se suministró tanto para las obras civiles como para las hidráulicas y de minería, utilizándose equipos robotizados de última generación y una avanzada tecnología en el diseño de las mezclas, en la cuales se aplican los aditivos producidos por BASF Construction Chemicals Perú.
Durante el año 2008, la Unidad de Negocios de Bloques vendió 19 millones de unidades de los diferentes productos (adoquines, bloques y ladrillos), por un monto de S/. 10.20 millones, cifra superior en un 89% a la facturada en el 2007.
La segunda máquina bloquetera Columbia Machine inició operaciones en el mes de octubre, con lo cual incrementaron la capacidad de producción en 50%.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 fueron auditados por Price Waterhouse Coopers y aprobados en sesión de Directorio del 28 de enero de 2009, con los siguientes resultados:
Ventas netas por S/.438 millones (en el 2007 fueron S/. 264 millones).
Resultados netos por S/.37.4 millones (en el 2007 fueron S/.19.6 millones).
Patrimonio neto de S/.110.5 millones (en el 2007 fueron S/.73.1 millones).
BASF CONSTRUCTION CHEMICALS PERU
UNICON participa con el 30% del capital de BASF CONSTRUCTION CHEMICALS PERU, proveedora de aditivos para concreto, pegamentos y fraguas para albañilería, grouts para el montaje de equipos industriales, productos para reparación de estructuras de concreto y otros. Esta compañía registró al 31 de diciembre de 2008 ventas por S/.34.79 millones (en el 2007 fueron S/.31.21 millones),
utilidad neta de S/.3.36 millones (en el 2007 fueron S/.3.64 millones) y un patrimonio neto de S/.13.81 millones (en el 2007 fueron S/.12.56 millones).
COMPAÑÍA ELÉCTRICA EL PLATANAL S.A. (CELEPSA)
CONSTRUCCIÓN DE LA CENTRAL HIDROELÉCTRICA
Tal como fuera programada en el cronograma de construcción de la Central, la terminación de la construcción y montaje la estiman para el mes de agosto de 2009 y el inicio de operación comercial está previsto para el cuarto trimestre del mismo año. La ejecución de las obras de construcción y montaje está en su etapa final y están tomando las medidas necesarias para concluir la construcción en la fecha estimada.
Los principales avances al 28 de febrero de 2009 son los siguientes:
-Obras subterráneas: 92%
Las excavaciones del túnel de aducción, la casa de máquinas, la caverna de transformadores, el pique vertical para el conducto forzado y la chimenea de equilibrio están terminadas. Han concluido el sostenimiento del pique vertical y en el mes de enero de 2009 iniciaron el montaje del blindaje con la soldadura de las virolas del codo inferior.
-Obras de superficie: 67%
Los vaciados de concreto en el desarenador están concluidos, lo mismo que la bocatoma y la excavación de la cámara de carga. Ya iniciaron el montaje de las estructuras del equipamiento hidromecánico, así como los vaciados de concreto de la losa de fundación de las compuertas de descarga de fondo de la presa, y las estructuras del equipamiento hidromecánico. Las dos primeras fases de impermeabilización vía Jet Grouting concluyeron en febrero de 2009.
-Obras de casa de máquinas y subestaciones: 82%
El montaje del puente grúa y de las carcasas de las turbinas 1 y 2 están concluidas. La soldadura del bifurcador y el vaciado del macizo de concreto de primera etapa de la unidad generadora 1 (UG1) se encuentra en proceso, así como la obra civil de la caverna de transformadores.
Prácticamente la totalidad de los equipos de la Central están en la obra.
Las obras civiles de la Subestación Platanal se encuentran en proceso.
-Obras de Embalse Paucarcocha: 83%
El relleno de la Presa Sur y la excavación de la fundación de la Presa Norte en el estribo derecho están concluidos, así como el relleno de las zonas excavadas para la cimentación. En el túnel de desvío/descarga ya están instalando los insertos de primera fase para las compuertas.
-Ingeniería y supervisión: 81%
La ingeniería se encuentra prácticamente concluida. La supervisión permanecerá hasta el término de la construcción de la Central.
Durante el 2008 Celepsa revisó el presupuesto del costo de inversión del Proyecto, por el incremento de los precios de los suministros y el incremento en metraje de construcción por los cambios en las condiciones de suelo encontradas respecto de las anticipadas inicialmente. Ello como resultado de haber contratado la construcción de la Central con los contratistas en la modalidad de precios unitarios y, de Celepsa haber asumido todos los riesgos de la construcción, permitiendo que los contratistas no añadan a sus propuestas márgenes importantes por posibles contingencias. Asimismo, en el costo total de la obra están considerados los premios de obra contractuales a los que tendrían derecho los contratistas por término anticipado de la construcción.
El presupuesto de inversión del proyecto hasta su terminación y puesta en marcha ha sido ajustado a US$ 295 millones. Asimismo, el presupuesto de gastos pre- operativos, incluido el IGV que no se puede recuperar anticipadamente y los costos por la ejecución del Plan de Manejo Ambiental y de Responsabilidad Social, hasta la puesta en marcha, se ha incrementado a US$ 37 millones. Estos aumentos de costos se compensan con una revisión favorable de la proyección de ingresos por venta de electricidad, a la luz de las actuales condiciones de mercado, que permiten estimar sólo para el año 2010 ingresos por US$ 58 millones, con un EBITDA de US$ 46 millones.
A pesar de los mayores costos de inversión, el costo total del proyecto por kW instalado está en el rango más bajo de
costos de proyectos hidroeléctricos actualmente en construcción con tecnologías similares a nivel mundial.
CONCESIONES, LICENCIAS, AUTORIZACIONES
Mediante Resolución Suprema Nº088-2008-EF del 31 de octubre de 2008, el Gobierno aprobó la calificación de Celepsa como inversionista del Contrato de Inversión de la Central Hidroeléctrica G-1 El Platanal para efectos del Decreto Legislativo Nº973, referido a la recuperación Anticipada del IGV.
Asimismo, el Ministerio de Energía y Minas dio conformidad al Plan de Manejo Ambiental del Embalse de la Laguna Paucarcocha, mediante Oficio Nº3411-2008-MEM/AAE del 18 de diciembre de 2008.
APORTES Y AUMENTO DE CAPITAL
La Junta General de Accionistas, en las sesiones celebradas durante 2008, aprobó aumentos de capital por US$ 40 millones, de los cuales US$ 30 millones se aportaron en ese año y US $10 millones el 16 de enero de 2009. Los aportes de capital realizados hasta hoy totalizan US $100 millones. En marzo de 2009, se convocará a Junta General de Accionistas para aprobar un nuevo aumento de capital por US$ 50 millones, para cubrir los costos adicionales del proyecto hasta su puesta en marcha. Estos nuevos aportes serán desembolsados en siete mensualidades, entre marzo y setiembre de 2009.
FINANCIAMIENTO
El 12 de abril de 2007, Celepsa suscribió los contratos con el Banco de Crédito del Perú y con el Scotiabank Perú para el financiamiento, vía leasing y préstamo sindicado, de US$ 120 millones más intereses pre-operativos capitalizados. Los desembolsos correspondientes se realizaron junto los del aporte de capital comprometido por los accionistas, de $60 millones.
El límite de US$ 120 millones establecido en el Contrato de Financiamiento Inicial se excedió en US$ 29.5 millones hasta diciembre de 2008. El Banco de Crédito del Perú S.A.A. ha aprobado un financiamiento adicional por US$ 40 millones, el cual está próximo a ser suscrito. El Scotiabank Perú S.A.C. está culminando el proceso de aprobación de un financiamiento adicional por US$ 20 millones.
Una vez desembolsado el financiamiento adicional por US$ 60 millones, el total del financiamiento del proyecto, incluyendo los intereses del período pre-operativo, será de
US$ 180 millones, íntegramente financiados localmente. Por su parte, el capital de riesgo aportado por los accionistas, ascenderá a US$ 150 millones, de los cuales el 60% corresponde a la Empresa.
TERRENOS Y SERVIDUMBRES
Durante el 2008 Celepsa consideró necesaria la adquisición de algunos terrenos adicionales, el más relevante en San Juanito (3.5Has.), cuya compra permitió reubicar el patio de llaves de la Central en una zona menos cercana al cerro y aumentar así su nivel de seguridad.
BONOS DE CARBONO
Con la presentación de la Carta País, Celepsa cerró, en febrero de 2009, la etapa de validación dentro del proceso de certificación del proyecto de construcción de la central hidroeléctrica El Platanal, como proyecto del Mecanismo de Desarrollo Limpio. El siguiente paso será el registro del Proyecto en las Naciones Unidas, que se estima puede tomar entre cuatro y seis meses.
La certificación (MDL) y el registro en las Naciones Unidas permitirá, una vez en operación, la emisión y comercialización de los Certificados de Reducción de Emisiones (CER). Se estima que a partir de 2010, la central hidroeléctrica El Platanal producirá 500,000 CER anuales.
SKANON INVESTMENTS, INC. / DRAKE CEMENT, LLC
La Empresa ha efectuado aportes al capital de Skanon Investments por US$ 108 millones, con lo cual es propietaria del 89.38% de las acciones de esta subsidiaria. Skanon Investments, a su vez, aumentó su participación al 82.25% de Drake Cement a raíz de que nuestro socio principal, Yavapai Investment Company, se viera afectado en sus ingresos por la crisis económica en los Estados Unidos y decidiera no participar en el aporte de capital de noviembre de 2008.
Drake Cement ejecuta actualmente un proyecto en el condado de Yavapai, estado de Arizona, que consiste en la construcción de una fábrica de cemento con una capacidad de producción de 660,000 toneladas cortas de clinker. La construcción de la fábrica se inicio en mayo de 2008 y a la fecha se encuentra avanzada en un 45% aproximadamente. Debido a la crisis económica global que afecta en especial a los Estados Unidos, la demanda de cemento y materiales de construcción ha disminuido significativamente en el año
2008 y en los dos primeros meses de 2009. Sin embargo, el lanzamiento del paquete de estímulo anunciado por el Presidente Barack Obama, nos permite anticipar una recuperación del mercado para cuando la fábrica entre en operación en el primer trimestre de 2010. Dicho paquete consiste principalmente en inversiones en proyectos de infraestructura pública.
En los años 2007 y 2008, Estados Unidos afrontó una mayor inflación a la estimada, una devaluación del dólar frente al euro y un notorio incremento en el costo del acero, cobre, petróleo y sus derivados, todo lo cual originó que el costo de inversión de este proyecto revisado a la fecha, haya aumentado a US$ 240 millones aproximadamente. El financiamiento bancario obtenido ha sido de sólo US$ 83 millones, por la severa crisis que afecta al sistema bancario a nivel global. En consecuencia, los aportes de capital a Drake Cement deberán totalizar US$ 157 millones aproximadamente, de los cuales falta desembolsar la diferencia de US$ 86 millones, que deberá efectuarla íntegramente nuestra subsidiaria Skanon Investments, en vista que Yavapai Investment Company no podrá participar por la razón antes explicada. Para este aporte adicional de US$ 86 millones, Skanon Investments a la fecha ya cuenta con US$ 39 millones, por lo que la Empresa deberá desembolsar aportes al capital de Skanon Investments por el saldo de US$ 47 millones, durante el año 2009 y el primer trimestre del 2010.
SUNSHINE CONCRETE & MATERIALS, INC.
Sunshine cuenta actualmente con tres plantas para la producción de agregados y concreto en las principales ciudades del condado de Mohave, en el estado de Arizona. En abril de 2008 instalaron una nueva planta de concreto en Drake y una planta de agregados en la vecina ciudad de Paulden, ambas en el condado de Yavapai. Desde estas plantas han venido abasteciendo de manera exclusiva las necesidades de concreto y agregados para la construcción de la fábrica de Drake Cement y en menor escala para el mercado de la zona. Están estudiando el traslado de esta operación hacia zonas de mayor densidad poblacional para cuando disminuya la demanda de Drake.
La operación de Sunshine en 2008, con ventas de 95,493 metros cúbicos (102,269 en 2007) y 214,363 toneladas cortas de agregados, registró ingresos netos por ventas de US$ 13.61 millones y pérdidas por US$ 3.17 millones. Estas pérdidas se deben a una de las peores crisis en el sector construcción en los Estados Unidos de Norte América y que ha afectado en mayor medida a las zonas de influencia de Sunshine. Esperan que el paquete de estímulo anunciado por el Presidente Barack Obama ayude a la recuperación de este
sector. La administración de Sunshine está abocada a una profunda reducción de costos, cierre temporal de plantas, refinanciación de la deuda bancaria en mejores condiciones y búsqueda de nuevos mercados, para evitar pérdidas en el 2009 y el 2010.