El Estado de Flujo de Efectivo y su contribución en la gestión financiera en la Empresa Via Rapida S A C de la ciudad de Trujillo año 2014

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(1)TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS. EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU CONTRIBUCION EN LA GESTION FINANCIERA EN LA EMPRESA VIA RAPIDA SAC DE LA CIUDAD DE TRUJILLO – AÑO 2014. TESIS PARA OBTENER EL GRADO DE: CONTADOR PÚBLICO. ASESOR: Mg. WILFREDO TEJADA ARBULU. Héctor Eduardo Ibáñez Lujan BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS TRUJILLO – PERÚ 2016. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(2) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. DEDICATORIAS. A DIOS por darme una excelente familia, por protegernos de todo mal y mantenernos siempre unidos. Por su infinito amor y misericordia.. A mis padres Nery y Rolando, por su apoyo incondicional, por ser mi ejemplo, motivo y guía.. A mi hermana, Luz, por siempre estar allí cuando la necesito.. Héctor Eduardo Ibáñez Lujan. I Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(3) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. AGRADECIMIENTOS. Deseo agradecer en primer lugar a Dios, por haberme guiado y permitido terminar esta tesis.. A mis docentes, por su constante empeño y exigencia a lo largo de la carrera universitaria, lo que ha contribuido significativamente en el desarrollo de mi perfil personal y profesional.. A la Escuela Profesional de Contabilidad y Finanzas de la. Universidad. Nacional de Trujillo, por brindar sus aulas para la formación profesional de los alumnos. II Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(4) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. PRESENTACIÓN Señores Miembros del Jurado: En cumplimiento de lo dispuesto al Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas, de la Universidad Nacional de Trujillo, alcanzo a ustedes la presente tesis intitulada: “EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SU CONTRIBUCION EN LA GESTION FINANCIERA EN LA EMPRESA VIA RAPIDA SAC DE LA CIUDAD DE TRUJILLO – AÑO 2014”, con la finalidad de optar el Título profesional de Contador Público.. El presente trabajo ha sido elaborado aplicando los conocimientos adquiridos durante mi formación profesional, complementada con las consultas bibliográficas de la materia y la información brindada por la Empresa Comercial. Es. propicia. la. oportunidad. para. expresar. mis. consideraciones, respeto y reconocimiento a todos mis profesores de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas, quienes con sus invalorables enseñanzas han contribuido a mi sólida formación profesional, para cumplir mi rol en la sociedad y contribuir al desarrollo de nuestro país.. Br. Héctor Eduardo Ibáñez Lujan Bachiller en Ciencias Económicas. III Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(5) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. IV Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(6) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. V Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(7) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. INDICE. DEDICATORIAS ....................................................................................................................... I AGRADECIMIENTOS ............................................................................................................. II PRESENTACIÓN .................................................................................................................... III RESOLUCION DE APROBACION DE PROYECTO ..................................................IV RESOLUCION DE NOMBRAMIENTO DE JURADOS ...................................................... V INDICE...................................................................................................................................... VI RESUMEN .............................................................................................................................. VII ABSTRACT ............................................................................................................................ VIII I.. INTRODUCIÓN ................................................................................................................ 1 1.1.. Realidad Problemática ......................................................................................... 1. 1.2.. Antecedentes y justificación de la investigación ........................................ 2. 1.4.1. Antecedentes .................................................................................................. 2. 1.4.2. Justificación de la Investigación ............................................................... 5. 1.3.. Problema .................................................................................................................. 6. 1.4.. Determinación de los Objetivos......................................................................... 6. 1.4.1. Objetivo Generales ........................................................................................ 6. 1.4.2. Objetivos Específicos ................................................................................... 6. 1.5.. 1.5.1. Marco Teórico ................................................................................................. 7. 1.5.2. Marco conceptual ........................................................................................ 29. 1.6. II.. Marco Teórico y Conceptual ............................................................................... 7. Formulación De Hipótesis ................................................................................. 36. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN ............................................................................. 37 2.1. Material de Estudio.............................................................................................. 37. 2.2. Métodos y Técnicas. ........................................................................................... 38. 2.3. Diseño de Investigación..................................................................................... 40. III.. RESULTADOS: ......................................................................................................... 41. IV.. DISCUSIÓN ................................................................................................................ 76. V.. CONCLUSIONES .......................................................................................................... 78. VI.. RECOMENDACIONES ............................................................................................. 80. VII.. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................................... 81. VI Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(8) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. RESUMEN. El presente trabajo de investigación se desarrolló en torno al estado de flujos de efectivo y su contribución en la gestión financiera en la empresa Vía Rápida SAC. El objetivo principal es determinar en qué medida la buena utilización del estado de flujo de efectivo inciden favorablemente es la gestión financiera de la empresa de transportes Vía Rápida SAC. El problema se planteó ¿En qué manera la utilización del estado de flujo de efectivo, incide en la gestión financiera de la empresa de transportes Vía Rápida SAC para el periodo 2014? El universo estuvo conformado por la empresa de transportes Vía Rápida SAC de Trujillo asimismo representa también la muestra de nuestro estudio. Los resultados de la investigación fueron producto de la evaluación de una contingencia en específico ayudándonos de las proyecciones al estado de flujos de efectivo, siendo complementado por los cuestionarios realizados a las personas involucradas en la toma de decisiones. A través de la investigación realizada he obtenido resultados los cuales demuestran que la utilización del estado de flujos de efectivo incide favorablemente en la gestión financiera de la empresa de estudio. Palabras clave: Estado de Flujo de Efectivo, Gestión Financiera. VII Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(9) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. ABSTRACT. This research was developed around the cash flow statement and contribution to financial management in the company Fast Track SAC. The main objective is to determine the extent to which good use of the cash flow statement is favorably affect the financial management of the transport company Fast Track SAC. The problem arises. How the use of the cash flow statement, affects the financial management of the transport company Fast Track SAC for the period 2014? The universe is made up of the transport company Fast Track also Trujillo SAC also represents the sample of our study. The research findings were the result of the evaluation of a specific contingency projections helping the cash flow statement, to be supplemented by questionnaires given to those involved in decision-making. Through the investigation have obtained results which show that the use of the cash flow statement a positive impact on the financial management of the company study.. Keywords: cash flow statement, Financial Management.. VIII Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(10) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. I.. INTRODUCIÓN. 1.1. Realidad Problemática La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es mostrada por los estados financieros. La expresión “estados financieros” comprende: estado de situación financiera, estado del resultado y otro resultado integral del periodo, un estado de cambios en el patrimonio del periodo y estado de flujos de efectivo. La situación financiera se muestra a través del estado de situación financiera, los resultados de las operaciones a través del estado del resultado y otro resultado integral del periodo y los cambios en la situación financiera a través del estado de cambios en el patrimonio neto y a través del estado de flujos de efectivo. Los estados financieros deben servir de apoyo a la entidad para la toma de decisiones. Para esto deben utilizarse la totalidad de ellos, es decir, estado de situación financiera, estado del resultado y otro resultado integral del periodos, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo. Sin embargo, el uso de los dos primeros estados financieros es el más difundido, siendo relegados los dos últimos ya que quizá su preparación no es del todo comprendida.. 1 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(11) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Por tal motivo, en la presente investigación nos vamos a centrar en uno de los estados financieros menos difundidos, pero no de menos importancia: el estado de flujos de efectivo. El Estado de Flujo de Efectivo ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa en un periodo determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situación financiera, constituyendo una importante ayuda en la administración del efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de los recursos en el futuro. Este estado financiero nos permite una evaluación de la situación actual y futura en relación al efectivo de una empresa. En relación con la situación actual, ayuda a los usuarios de los estados financieros a evaluar la habilidad de la entidad para generar efectivo (equivalente de efectivo) y la necesidad de utilización de dichos flujos.. 1.2. Antecedentes y justificación de la investigación. 1.4.1. Antecedentes. Algunas de las investigaciones respecto al uso del estado de flujo de efectivo como herramienta para la administración gerencial que se ha podido recabar son las siguientes: Delgado Delgado, Adenay (1974), realizó un estudio sobre “El Flujo de Caja y su Importancia en el Control de Dirección en 2 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(12) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. la Empresa Privada” llegando a la conclusión de que la importancia del uso del flujo de efectivo radica en la posibilidad de obtener una idea más clara de la liquidez futura de la empresa permitiendo así, tomar decisiones de una forma más adecuada con el objeto de obtener un mejor rendimiento. Armando Mayo Castro (1986), concluye en su investigación sobre. "La. Importancia. del. Flujo. de. Efectivo. como. Herramienta para la Toma de Decisiones de Inversión” que, el efectivo debe moverse con fluidez, debe de haber el mínimo saldo posible en la caja y el banco (el menor número de bancos, para control); además de invertirse el excedente en forma diversa dependiendo de nuestras necesidades / obtener crédito cada vez con menos dificulta. San. Román. García,. Ricardo. (1999),. concluye. en. su. investigación “Flujos de Caja y Rentabilidad en Proyectos de Construcción” que, el uso de los flujos de efectivo es de vital importancia en la planificación financiera para programar los desembolsos de capital y también para planificar los ingresos provenientes de utilidades generadas por el proyecto. Rodríguez Quito, Carlos (2008), en su investigación sobre la “Incidencia del Flujo de Caja en la Toma de Decisiones Gerenciales”, analiza la importancia del flujo de efectivo y su papel en el proceso de toma de decisiones, concluyendo que, como herramienta financiera, ésta permitirá la estabilidad óptima. 3 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(13) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. de la empresa al contribuir con información necesaria para la toma de decisiones ya sea de inversión o de financiamiento. Corina Esther Paniagua García (2009), en su investigación “El Estado de Flujo de Efectivo como una Herramienta Administrativa. y. Financiera. en. una. Empresa. Comercializadora de Equipo Médico Quirúrgico”, concluye que El Estado de Flujo de Efectivo, es un Estado financiero básico que genera información referente a aumentos y disminuciones de efectivo y equivalentes y éstos a la vez proporcionan a la empresa la garantía de poder cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, por lo que constituye una herramienta financiera útil para la toma de decisiones. Cruz Odar Julio Enrique (2013), en su tesis sobre “El Uso del Estado de Flujo de Efectivo como Herramienta de Gestión para Contribuir a una Correcta y Oportuna Toma de Decisiones en la Empresa Reencauchadora Llantas del Norte S.A.C. de la Ciudad de Trujillo – Año 2012”, concluyo que El Estado de Flujo de Efectivo, es un Estado Financiero básico que explica la variación del efectivo, y sus equivalentes, al inicio y cierre del ejercicio; para su estructuración, se clasifican los flujos de efectivo en actividades de operación, de inversión y de financiamiento.. 4 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(14) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.4.2. Justificación de la Investigación La empresa de transportes Via Rápida SAC es una mediana organización que viene ganando cada vez más posición en el mercado local, a su vez esta situación es reflejo de una buena gestión administrativa en especial un buen manejo de la cartera de clientes, sin embargo esta situación de crecimiento se ve empañada por una mala gestión financiera, que surge a raíz de la nula planificación financiera y que tiene como producto de la misma la falta. de. liquides,. el. retraso. en. la. atención. a. clientes,. desabastecimiento de combustible en las unidades entre otros. Problemas que han ocasionado cuantiosas pérdidas llegando hasta el punto de vender activos de la empresa para poder cubrir deudas con las entidades financieras. La importancia de utilizar herramientas que permitan identificar las verdaderas necesidades de la empresa, así como proveer de información real y útil para la correcta y oportuna toma de decisiones, motivan el desarrollo de esta investigación. Herramientas tales como el Estado de Flujo de Efectivo, instrumento básico de análisis financiero donde se confrontan ingresos y egresos en un período determinado, indicando la posición de liquidez de la empresa, ayudando a la planeación y generación de presupuestos, sin dejar de lado los compromisos adquiridos. Para cualquier empresa o negocio la administración del efectivo es una cuestión de gran importancia, es el medio para conseguir suministros y servicios, y por tanto, el medio por el cuál lograrán cumplir con su demanda. 5 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(15) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.3. Problema ¿De qué manera la utilización del estado de flujo de efectivo, incide en la gestión financiera de la empresa de transportes Vía Rápida SAC para el periodo 2014?. 1.4. Determinación de los Objetivos 1.4.1 Objetivo Generales Determinar la adecuada utilización del estado de flujo de efectivo y como incide favorablemente es la gestión financiera de la empresa de transportes Vía Rápida SAC para el periodo 2014.. 1.4.2 Objetivos Específicos 1. Realizar un análisis sobre la situación financiera utilizando los estados financieros, en especial el estado de flujos de efectivo de la empresa de transportes Vía Rápida SAC para el periodo 2014. 2. Utilizar el estado de flujos de efectivo como herramienta financiera, de ser el caso determinar en qué circunstancias la empresa hace uso del estado de flujos de efectivo en la gestión financiera de la entidad. 3. Determinar la nueva situación financiera de la entidad, producto de la utilización del estado de flujos de efectivo en la gestión financiera.. 6 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(16) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.5. Marco Teórico y Conceptual 1.5.1. Marco Teórico. A. Estado de Flujo de Efectivo: De acuerdo a al (IASC) comité de normas internacionales de contabilidad (1992)1, plantea como objetivo del estado de flujo de efectivo proveer información del desenvolvimiento de efectivo o equivalente del efectivo de manera estructurada en actividades para que los usuarios puedan analizar la capacidad que tiene la empresa de generar efectivo, así como evaluar los usos del efectivo generado. Además la empresa debe preparar su estado de flujos de efectivo de acuerdo con los requerimientos de la NIC 7 y presentarlo como parte integrante de los estados financieros, pues los usuarios de la información. financiera. necesitan. conocer. las. fuentes. de. financiamiento con los que cuenta la empresa, para el cumplimiento de las obligaciones en el curso normal de las actividades empresariales.  Presentación del estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo debe presentar los flujos de efectivo durante el ejercicio, clasificándolos por actividades de operación, inversión y financiación.. 1. AYALA ZAVALA, Pascual. APLICACIÓN PRACTICA DE LAS NIIF, p. 87. 7 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(17) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. De acuerdo al tipo de actividad económica que las empresas realicen, deberán presentar los flujos de efectivo por las actividades de operación, inversión y financiación. En el caso de los flujos de efectivo de una transacción que pertenezca a más de una actividad, estas tendrán que informarse a la actividad que les corresponda, como es el caso de una amortización de préstamos a una entidad financiera, donde la cuota de repago incluye la amortización del capital y los intereses. El financiamiento que una empresa realiza con un tercero es con el propósito de incorporar capital de trabajo para que la empresa pueda operar con mayor holgura y dinamismo; es por esta razón que el servicio del dinero en el tiempo llamado interés tiene que ser considerado como un egreso de efectivo de las actividades de operación y la devolución del capital debe ser considerado en la actividad de financiación. Podemos resumir que en el ciclo de un negocio se generan flujos positivos de efectivo (ingresos de efectivo), así como flujos negativos de efectivo, los cuales devienen de las actividades propias del negocio, así como a financiamiento y/o inversión. Figura N° 01. Fuente: Elaboración de un Estado de Flujos de Efectivo. Elaborado Por: Miguel Bobadilla La Madrid (2010).. 8 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(18) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Actividades del flujo de efectivo Este estado financiero debe mostrar los flujos de efectivo durante el ejercicio, clasificándolos por actividades de operación, inversión y financiamiento. a. Actividades de operación En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas), relacionados con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicionalmente, en este tipo de actividades deben incluirse aquellas que no son de inversión ni de financiamiento. En otras palabras, esta es una categoría “por defecto”. Los siguientes son ejemplos de flujos de efectivo de las de actividades de operación: -. Ingresos de efectivo provenientes de la venta de bienes y. prestación. de. servicios. relacionados. con. las. actividades principales del negocio. -. Ingresos de efectivos por pagos de regalías, comisiones y otros ingresos.. -. Ingresos de efectivos por devolución de impuestos pagados en exceso o indebidos.. -. Egresos de efectivo producto de las compras a proveedores de bienes y servicios, relacionados con la actividad principal.. -. Salidas de efectivo por pago de remuneraciones a los trabajadores. 9. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(19) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. -. Ingresos y egresos de efectivo provenientes de las compañías de seguros.. -. Egresos de efectivo por los pagos de tributos al fisco.. -. Pago de intereses por préstamos destinados a capital de trabajo.. Para determinar los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operación debemos tener en claro los conceptos de actividades vinculadas al objeto social del negocio. Por ejemplo, presentamos el siguiente estado de ganancias y pérdidas. Figura N° 02. Fuente: Elaboración de un Estado de Flujos de Efectivo. Elaborado Por: Miguel Bobadilla La Madrid (2010).. Partidas tales como ventas, costo de ventas, gastos administrativos y de ventas, e impuestos corrientes generan o requieren de efectivo para su liquidación o, en su defecto, en caso de que su cobro o pago se retrase adoptará la forma 10 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(20) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. de cuentas por cobrar o cuentas por pagar, las cuales forman parte del activo o pasivo corriente. Estos resultados generalmente provienen de las actividades propias del negocio, por lo que los ingresos o egresos de efectivo vinculados a estas partidas en la mayoría de los casos son clasificados como actividades de operación. Es importante tener en cuenta que existen partidas que provienen de las actividades de operación de la compañía pero que no deben ser tomadas en cuenta para la elaboración del EFE ya que no generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos: Cuadro N° 01. PARTIDA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS. PARTIDA DEL BALANCE GENERAL RELACIONADA. Amortización de intangibles.. Amortización acumulada de intangibles.. Depreciación de IME.. Depreciación acumulada de IME.. Gasto por Impuesto a la Renta diferido.. Pasivo o activo diferido.. Fuente: Elaboración de un Estado de Flujos de Efectivo. Elaboración: Propia. b. Actividades de inversión En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con la compra de activos de larga duración, así como la enajenación de estos y otro tipo de inversiones. 11 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(21) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Los siguientes ejemplos son de flujos de efectivo de las actividades de inversión:. - Ingresos de efectivo por la venta de inmuebles, maquinarias y equipos. - Ingresos de efectivo por la venta de activos intangibles. - Ingresos de efectivo por la venta de acciones o títulos de deuda de otras empresas. - Egresos de efectivo para la compra de acciones o títulos de deuda. - Egresos de efectivo por la compra de activos fijos e intangibles.. Al momento de la elaboración del EFE este tipo de actividades se encuentran relacionadas con la variación del activo no corriente.. c. Actividades de financiamiento. En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con los endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de efectivos; así también se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas, entre otros. Las operaciones que se presentan. 12 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(22) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. bajo esta clasificación modifican el tamaño y composición del patrimonio y los préstamos. Los siguientes ejemplos son de flujos de efectivo de las de actividades de financiamiento:. - Ingresos de efectivo por emisión de acciones. - Ingresos de efectivo por aumento de capital. - Ingresos de efectivo por la emisión de bonos y otros instrumentos financieros. - Ingresos de financieras. efectivo y/o. por préstamos de. bancarias. y. otras. entidades. formas. de. financiamiento, ya sea a corto y/o largo plazo. - Egresos de efectivo por la devolución de aportes. - Egresos de efectivo por la amortización y cancelación de préstamos de terceros. - Egresos de efectivo por el pago de utilidades a los accionistas. Durante la elaboración del EFE este tipo de actividades se relacionan con la variación en el pasivo no corriente y en el patrimonio neto.. 13 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(23) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  MÉTODOS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Método directo. Es el método por el cual se revelan las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo, estructuradas basándose en las actividades de operación, inversión y financiamiento.. Método indirecto. Es el método que revela la información, partiendo de la ganancia o pérdida neta y ajustándola por los efectos de transacciones que no implican movimientos de efectivo, de diferimientos o devengamientos de entradas o salidas de efectivo operativas pasadas o futuras y de partidas de ingreso o de gasto, asociados con flujos de efectivo de inversión o de financiación.. La diferencia principal entre ambos métodos está dada porque el método directo detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las actividades de operación, mientras que el método indirecto informa el flujo neto de caja de actividades de operación.. 14 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(24) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Se recomienda a las empresas presentar sus flujos de efectivo usando el método directo, porque provee de información que puede ser útil para estimar flujos de caja futuros, lo cual el método indirecto no provee..  Ciclos de Efectivo En una empresa, el dinero fluye en un ciclo en el cual se utiliza para comprar activos, éstos se utilizan para producir utilidades, y finalmente el capital original más las utilidades se recuperan en forma de dinero.. El ciclo del flujo de dinero puede ser de corto o largo plazo.. El Ciclo de Corto Plazo. Tiene que ver con la circulación del capital de trabajo. El ciclo más simple ocurre cuando la empresa compra bienes y los vende inmediatamente al contado. Este se aplica a todos los negocios. Cada una de las formas que los recursos toman, ya sea en materia prima, mano de obra, gastos, producto terminado, cuentas por cobrar y dinero es como un depósito que absorbe una proporción de los fondos que circulan en el sistema.. 15 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(25) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. El dinero es el activo de mayor disponibilidad y cuando un negocio invierte o cuando le da crédito a los clientes, los recursos quedan comprometidos. Pasará un periodo de tiempo antes de que puedan ser utilizados de nuevo.. El Ciclo a Largo Plazo. Este ciclo es menos volátil. Surge del suministro a largo plazo de fondos para el negocio que provienen en parte de los aportes de los propietarios y en parte de los préstamos a largo plazo. El dinero obtenido se utiliza generalmente para comprar activos fijos. A los fondos de largo plazo se les debe ofrecer un rendimiento, en forma de utilidades para los propietarios o de interese para los prestamistas a largo plazo.2. 2. BOBADILLA LA MADRID, Miguel. ELABORACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO, pp. 7 – 12.. 16 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(26) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. B. Finanzas.  Definición De acuerdo a Bodie y Merton (2003), las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo. Las dos características que distinguen a las finanzas son que los costos y beneficios de las decisiones financieras se distribuyen a lo largo del tiempo y que generalmente ni el encargado de tomar decisiones financieras ni nadie más los conocen por anticipado.3. Las finanzas conciernen a las decisiones que se toman en relación con el dinero o, con más exactitud, con los flujos de efectivo. Las decisiones financieras tienen que ver con cómo se recauda el dinero y cómo los usan los gobiernos, las empresas y los individuos. Con el fin de tomar decisiones financieras, se debe entender tres conceptos generales, aunque razonables:. Si todo se mantiene igual. 1) se prefiere más valor a menos, 2) cuanto más pronto se reciba el efectivo, más valioso es, y 3) los activos con menos riesgo son más valiosos (preferidos) que los activos con más riesgo.. 3. BODIE, Zvi y Robert C. MERTON. Finanzas, pp. 15 - 16. 17 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(27) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Áreas Generales de las Finanzas Según Besley y Brigham (2008), el estudio de las finanzas consiste en cuatro áreas interrelacionadas:. (1) mercados e instituciones financieras, (2) inversiones, (3) servicios financieros y (4) Gestión Financiera.. Mercados e Instituciones Financieras Las instituciones financieras, que incluyen bancos, compañías de seguros, ahorro y préstamo, y uniones de crédito, son parte integral del mercado de servicios financieros. El éxito de estas organizaciones demanda una comprensión de los factores que producen tasas de interés altas o bajas, de las regulaciones a las cuales dichas instituciones están sujetas y de los diferentes tipos de instrumentos financieros como hipotecas, préstamos para adquirir automóvil y certificados de depósito que las instituciones financieras ofrecen.. Inversiones. Esta área de las finanzas se enfoca en las decisiones que toman las empresas y las personas cuando eligen los valores que. 18 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(28) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. conformarán sus portafolios de inversión. Las principales funciones del área de inversión son. 1) determinar los valores, riesgos y rendimientos asociados con tales activos financieros, como acciones y bonos, y 2) determinar la mezcla de valores óptima que se debe manejar en un portafolio de inversiones. Servicios Financieros Los servicios financieros son las funciones que ofrecen las organizaciones que operan en el sector financiero. En general, tales organizaciones se dedican a la administración de dinero; las personas trabajan en las mismas, por ejemplo bancos, compañías de seguros, casas de bolsa y otras empresas similares, ofrecen sus servicios con el fin de ayudar a las personas a determinar cómo invertir su dinero para lograr ciertas metas, como la compra de una casa, la planeación de su retiro, estabilidad. financiera. y. sustentabilidad,. elaboración. de. presupuestos y actividad relacionadas. El sector de los servicios financieros es uno de los más grandes del mundo.. Gestión Financiera (empresarial). La Gestión Financiera se enfoca en las decisiones que las empresas toman respecto de sus flujos de efectivo. En consecuencia, la Gestión Financiera es importante en cualquier. 19 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(29) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. tipo de empresa, sean públicas o privadas, que manejen servicios o fabriquen productos. El tipo de tareas que abarca la gama de la Gestión Financiera va desde tomar decisiones, como ampliar la planta, hasta elegir qué tipos de títulos emitir para financiar tales ampliaciones.4.  Objetivo Financiero de las Empresas. Cuando nos preguntamos cuál es el objetivo financiero de las empresas, las respuestas más comunes se orientan hacia la rentabilidad, la utilidad, la calidad, la optimización de los recursos, el bienestar social, la productividad, el servicio al cliente, el uso del tiempo, el desarrollo de tecnología, el diseño de nuevos productos, el desarrollo del recurso humano, minimizar costos; y la lista de respuestas se puede incrementar, de acuerdo con la percepción que cada uno tiene de la realidad financiera de las empresas.. El objetivo financiero de las empresas con ánimo de lucro, según lo que argumenta Navarro (2003), es, simplemente, ganar más dinero ahora y en el futuro. Obtener utilidades es el objetivo financiero y la meta de las empresas con ánimo de lucro. Para lograr este objetivo, hay tres condiciones necesarias e indispensables que deben darse en forma simultánea:. 4. BESLEY, Scott y F. Eugene BRIGHAM (2008). Fundamentos de Administración Financiera, pp. 54 -62.. 20 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(30) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. . La gerencia del talento humano (recurso humano).. . La gerencia de ventas y mercadotecnia.. . La gerencia financiera.. La Gerencia de Talento Humano (Patrimonio Humano) La primero condición necesaria para alcanzar el objetivo o meta financiera de una empresa es el bienestar de los empleados ahora y en el futuro. La base del bienestar de las personas en las empresas es el respeto. El respeto implica que los empleados de la empresa deben tener condiciones necesarias para realizar su trabajo y obtener las satisfacciones que normalmente esperan de él: remuneración justa, descanso adecuado, estabilidad garantizada, por ejemplo. La labor de la gerencia del talento humano debe orientarse a ese sentido.. La Gerencia de Ventas y Mercadotecnia Otra condición necesaria para alcanzar el objetivo financiero de la empresa es satisfacer las necesidades de los clientes ahora y en el futuro. Cuando se hace referencia al cliente, también se incluye el medio externo: competidores, proveedores de insumos y. servicios,. corporaciones. financieras,. medio. ambiente,. administración de impuestos, etc. La empresa debe atraer a los clientes y colmar sus necesidades y expectativas.. 21 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(31) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Gerencia Financiera La tercera condición fundamental para alcanzar el objetivo de la empresa es la satisfacción ahora y en el futuro de los dueños y accionistas. La gerencia financiera se ocupa de lograr la complacencia de los propietarios de la empresa.. Es difícil evaluar la satisfacción de los empleados y clientes. Pero es relativamente sencillo evaluar la satisfacción de los propietarios, por medio de indicadores financieros de impacto global. El diseño de estos indicadores es el objetivo de la gerencia financiera de la empresa.5. C. Gestión Financiera.  Definición. Según Perdomo (2002), La Gestión Financiera es una fase de la administración general, que tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos, su correcto manejo y aplicación, así como la coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados, mediante la presentación e interpretación para tomar decisiones acertadas.6 5 6. NAVARRO CASTAÑO, Diego. Temas de Administración Financiera, pp. 213 – 232. PERDOMO MORENO, Abraham . Elementos Básicos de la Administración Financiera, pp. 22 – 25.. 22 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(32) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Análisis del Concepto. . Fase de la administración general. De hecho, la Gestión Financiera es una parte o fase de la administración general.. . Maximizar el patrimonio de la empresa a largo plazo. La Gestión Financiera, trata de “exprimir” los recursos financieros lo más que se puede, para así obtener el máximo provecho, es decir, maximizar utilidades a largo plazo, para aumentar el capital contable de la empresa.. . Obtención de recursos financieros. Mediante la Gestión Financiera, se obtienen fondos y recursos financieros de una manera inteligente, ya sea de los dueños (aportaciones de capital), o bien, de los acreedores (mediante financiamiento o préstamos).. . Su correcto manejo. Manejar adecuadamente los fondos y recursos de una empresa, es uno de los principales objetivos de la Gestión Financiera.. . Su correcta aplicación. Otro objetivo fundamental de la Gestión Financiera, consiste en destinar o aplicar los fondos y recursos financieros, a los sectores productivos internos o externos de la empresa.. 23 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(33) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Administración del capital de trabajo.. En la Gestión Financiera se encuentra implícita la coordinación eficiente del dinero, cuentas y documentos por cobrar, inventarios, etc. (activos circulares), así como los acreedores comerciales, acreedores bancarios, etc. (pasivos circulares). Mediante la siguiente formula inferimos que. Capital de trabajo es igual al activo circulante menos pasivo circulante..  Coordinación efectiva de las inversiones. Se refiere a la administración eficiente en activos fijos, créditos de acreedores a largo plazo, etc..  Coordinación adecuada de los resultados. Esto significa: operaciones propias de la actividad empresarial, que generan o emplean recursos financieros, tales como: ventas,. compras,. producción,. promoción,. distribución,. impuestos, seguros, fianzas, etc..  Presentación e interpretación de información financiera. Es. decir,. recopilación,. conservación,. procesamiento,. presentación e interpretación de información financiera.. 24 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(34) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Toma de decisiones acertadas. En planeación y control, así como en las correspondientes a todas y, cada una de las áreas que constituyen la empresa, las cuales se clasifican en tres niveles: -. Nivel alto: corresponde las estrategias financieras.. -. Nivel medio: propio de los gerentes, corresponde a las tácticas financieras.. -. Nivel inferior: corresponde las operaciones financieras..  Fines u Objetivos de la Gestión Financiera. Moyer (2005)7 refiere que el objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas es la meta principal de la Gestión Financiera. La toma eficaz de decisiones financieras exige conocer las metas de la empresa. ¿Qué objetivos deberían orientar la toma de decisiones en los negocios? Es decir, ¿qué debería tratar de alcanzar la dirección en nombre de los propietarios de la empresa? El objetivo más ampliamente aceptado de una empresa es maximizar la riqueza de los accionistas. La riqueza de los accionistas está representada por el precio de mercado de las acciones comunes de una empresa. La meta de maximizar la riqueza de los accionistas establece que la dirección debe maximizar el valor presente de los rendimientos futuros que podrían esperar los propietarios de la. 7. MOYER R., Charles. Administración Financiera Contemporánea, pp. 108 – 109.. 25 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(35) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. empresa. Estos rendimientos pueden adquirir la forma de pagos periódicos de dividendos o provenir de la venta de acciones comunes. El objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas tiene varias ventajas concretas. En primer lugar, este objetivo considera de manera explícita los elementos de tiempo y riesgo de los beneficios que se espera lograr con la titularidad de las acciones. Igualmente, los gerentes deben considerar los elementos de tiempo y riesgo al tomar decisiones financieras importantes, como serían las erogaciones de capital. Así, los gerentes pueden tomar decisiones que contribuirán a elevar la riqueza de los accionistas.. En segundo lugar, es posible determinar, desde el punto de vista conceptual, si una decisión financiera específica es compatible con este objetivo. Si la decisión que toma una empresa tiene por efecto elevar el precio de mercado de las acciones de la empresa, es una buena decisión; pero si parece que no logrará este resultado, no se deberá emprender, por lo menos no voluntariamente.. En tercer lugar, maximizar la riqueza de los accionistas es un objetivo impersonal. Los accionistas que cuestionan las políticas de una empresa están en libertad de vender sus acciones en términos más favorables que los que están disponibles bajo. 26 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(36) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. cualquier otra estrategia e invertir su dinero en otro lugar. Si un inversionista tiene un patrón de consumo o una preferencia de riesgo que no se ajusta a las decisiones de inversión, financiamiento y dividendos de la empresa, podrán vender sus acciones al mejor precio y comprar acciones de otras compañías que satisfagan mejor sus necesidades.. El objetivo de la gerencia financiera, es administrar los recursos de la empresa para acercarla a su meta. La importancia de la Gestión Financiera radica en que es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Gestión Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez.. Esto significa que la Gestión Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.. Entonces, podemos resumir los fines u objetivos de la Gestión Financiera en los siguientes puntos:. -. Obtener fondos y recursos financieros.. -. Manejar correctamente los fondos y recursos financieros.. -. Destinarlos o aplicarlos correctamente en los sectores productivos.. -. Administrar el capital de trabajo.. 27 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(37) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. -. Administrar las inversiones.. -. Administrar los resultados.. -. Presentar e interpretar la información financiera.. -. Tomar decisiones acertadas.. -. Maximizar utilidades y capital contable a largo plazo.. -. Dejar todo preparado para obtener más fondos y recursos financieros cuando sea necesario.. 28 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(38) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.5.2. Marco conceptual. A. Estados financieros Los estados. financieros,. contables, informes. también. denominados estados. financieros o cuentas. anuales,. son. informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. B. Inversión Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía. C. IASB La sigla IASB se refiere a normas financieras que están establecidas internacionalmente. Esta denominación nace del término en inglés “International Accounting Standards Board”, que es una entidad que funciona de forma independiente en los sectores privados. El objetivo de este organismo es desarrollar y aprobar. las. IASCF. (Fundación. del. Comité. de. Normas. Internacionales de Contabilidad). D. Efectivo Comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista. 29 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(39) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. E. Equivalentes de efectivo Son inversiones de corto plazo altamente liquidas, que son fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a riesgos signifi cativas de cambios en su valor. Se convertirán en efectivo en un plazo menor a 3 meses de su fecha de adquisición y se mantienen con el propósito de cumplir obligaciones de corto plazo. F. Flujos de efectivo Son entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo. G. Evaluación de riesgos Una evaluación de riesgos de una entidad en la información financiera es la identificación, análisis y administración de riesgos relevantes en la preparación de estados financieros que pudieran evitar que estos estén razonablemente presentados de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados o cualquier otra base H. Gestión Es aquella disciplina de planear, organizar, asegurar y coordinar recursos y personas para cumplir con los Objetivos, Entregables y Criterios de Éxito de las actividades a realizar. Gestión involucra visibilidad es decir la actitud de liderazgo que se debe tener, para logra una buena toma de decisiones.. 30 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(40) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. I.. Ingreso Cualquier partida u operación que afecte los resultados de una empresa aumentando. las utilidades o disminuyendo las. pérdidas. No debe utilizarse como sinónimo de entradas en efectivo, ya que éstas se refieren exclusivamente al dinero en efectivo o su equivalente que se recibe en una empresa sin que se afecten sus resultados. Puede haber entrada sin ingreso, como cuando se consigue un préstamo bancario J. Inversionistas Los suministradores de capital-riesgo y sus asesores están preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a proporcionar sus inversiones. Necesitan información que les ayude a determinar si deben comprar, mantener o vender las participaciones. Los accionistas están también interesados en la información que les permita evaluar la capacidad de la entidad para pagar dividendos.. K. Prestamistas Los proveedores de fondos ajenos están interesados en la información que les permita determinar si sus préstamos, así como el interés asociado a los mismos, serán pagados al vencimiento.. 31 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(41) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. L. Proveedores y otros acreedores comerciales. Los proveedores y los demás acreedores comerciales, están interesados en la información que les permita determinar si las cantidades que se les adeudan serán pagadas cuando llegue su vencimiento. Probablemente, los acreedores comerciales están interesados, en la empresa, por periodos más cortos que los prestamistas, a menos que dependan de la continuidad de la entidad por ser ésta un cliente importante.. M. Clientes Los clientes están interesados en la información acerca de la continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo, o dependen comercialmente de ella.. N. Comprensibilidad Una cualidad esencial de la información suministrada en los estados financieros es que sea fácilmente comprensible para los usuarios. Para este propósito, se supone que los usuarios tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de los negocios, así como de su contabilidad, y también la voluntad de estudiar la información con razonable diligencia. No obstante, la información acerca de temas complejos que debe ser incluida en los estados financieros, a causa de su relevancia de cara a las necesidades de toma de decisiones. 32 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(42) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. económicas por parte de los usuarios, no debe quedar excluida sólo por la mera razón de que puede ser muy difícil de comprender para ciertos usuarios.. O. Relevancia Para ser útil, la información debe ser relevante de cara a las necesidades de toma de decisiones por parte de los usuarios. La información posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien. a. confirmar. o. corregir. evaluaciones. realizadas. anteriormente.. La información tiene importancia relativa, o es material, cuando su omisión o presentación errónea pueden influir en las decisiones económicas de los usuarios, tomadas a partir de los estados financieros.. P. Fiabilidad Para ser útil, la información debe también ser fiable. La información posee la cualidad de fiabilidad cuando está libre de error material y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente.. 33 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(43) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. La información puede ser relevante, pero tan poco fiable en su naturaleza, que su reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equívocos.. Para ser fiable, la información debe representar fielmente las transacciones y demás sucesos que pretende representar, o que se puede esperar razonablemente que represente.. Q. Comparabilidad Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una entidad a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y del desempeño. También deben ser capaces los usuarios de comparar los estados financieros de entidades diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y cambios en la posición financiera en términos relativos.. R. Decisiones estratégicas (o de planificación). Son decisiones adoptadas por decisores situados en el ápice de la pirámide jerárquica o altos directivos. Estas decisiones se refieren principalmente a las relaciones entre la organización o empresa. y. su. entorno.. Son. decisiones. de. una. gran. transcendencia puesto que definen los fines y objetivos generales que afectan a la totalidad de la organización; a su vez. 34 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(44) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. perfilan los planes a largo plazo para lograr esos objetivos. Son decisiones singulares a largo plazo y no repetitivas, por lo que la información es escasa y sus efectos son difícilmente reversibles; los errores en este tipo de decisiones pueden comprometer el desarrollo de la empresa y en determinados casos su supervivencia, por lo que requieren un alto grado de reflexión y juicio.. Son decisiones estratégicas las relativas a dónde se deben localizar las plantas productivas, cuáles deben ser los recursos de capital y qué clase de productos se deben fabricar.. S. Decisiones tácticas o de pilotaje. Son decisiones tomadas por directivos intermedios. Tratan de asignar eficientemente los recursos disponibles para alcanzar los objetivos fijados a nivel estratégico. Estas decisiones pueden ser repetitivas y el grado de repetición es suficiente para confiar en precedentes. Sus consecuencias suelen producirse en un plazo no largo de tiempo y son generalmente reversibles. Los errores no implican sanciones muy fuertes a no ser que se vayan acumulando. Por ejemplo decisiones relacionadas con la disposición de planta, la distribución del presupuesto o la planificación de la producción.. 35 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(45) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. T. Decisiones operativas. Adoptadas por ejecutivos que se sitúan en el nivel más inferior. Son las relacionadas con las actividades corrientes de la empresa. El grado de repetitividad es elevado: se traducen a menudo en rutinas y procedimientos automáticos, por lo que la información necesaria es fácilmente disponible.. 1.6. Formulación De Hipótesis La utilización del estado de flujo de efectivo incide favorablemente en la gestión financiera de la empresa de transportes Vía Rápida SAC.. 36 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(46) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN 2.1. Material de Estudio - Población y Muestra Para la presente investigación se tomó como unidad de estudio, población y muestra, a la empresa Trasportes Vía Rápida SAC de la ciudad de Trujillo cuya actividad principal es la prestación de servicios de transporte de carga por carretera.. N = M = TRANSPORTES VIA RAPIDA SAC. Dónde: N: Población M: Muestra. Figura N° 03 POBLACION = MUESTRA = TRANSPORTES VIA RAPIDA SAC. Transportes Via Rapida SAC. Fuente: Población Base De Estudio Elaboración: Propia. 37 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(47) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 2.2 Métodos y Técnicas. Métodos  Método descriptivo Porque su desarrollo amerita la descripción actual de la situación contable de la empresa “VÍA RÁPIDA SAC”, haciendo uso de sus estados financieros al 01 de enero del ejercicio 2014, así como también los procesos de cambio que genera la utilización del estado de flujos de efectivo en la gestión financiera.. Técnicas Las técnicas que se aplicó en esta investigación son las siguientes:  Técnicas para recolección de datos a) Documentaria.-Es la recopilación de la información contable y financiera proporcionada por la empresa en estudio. b) Entrevistas.-Esta técnica se aplicó al Gerente General de la empresa y a las personas encargadas de las áreas involucradas en el proceso de adopción de NIIF, con el fin de obtener información sobre todos los aspectos relacionados con la investigación. c) Investigación Bibliográfica.- Se hizo uso de bibliografía obtenida de la web, biblioteca, revistas, diarios, entre otros.. 38 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(48) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT.  Técnicas para tratamiento de información. d) Análisis documental: Esta técnica se aplicó para analizar las normas,. principios,. procesos,. procedimientos,. criterios,. políticas y otros aspectos relacionados con la investigación. e) Indagación:. Esta. técnica. facilitó. disponer. de. datos. cuantitativos de cierto nivel de razonabilidad. f). Otras que sean necesarias: El uso de instrumentos, técnicas, métodos y otros elementos no es limitativa, es meramente referencial; por tanto en la medida que fuera necesario se utilizarán otros tipos, de utilidad para la investigación..  Técnicas para procesamiento de información. g) Ordenamiento y Clasificación: Esta técnica se aplicó para tratar la. información. cualitativa y cuantitativa en forma. ordenada, de modo que al interpretarla se pueda sacar el máximo provecho. h) Registro Manual: Se aplicó esta técnica para digitar la información de las diferentes fuentes. i). Proceso Computarizado: Para determinar diversos cálculos matemáticos y estadísticos de utilidad para la investigación.. 39 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(49) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 2.3 Diseño de Investigación Diseño de una sola casilla consistió en seleccionar la muestra sobre la realidad problemática de la Empresa que se desea investigar.. Figura N° 04. M. O. Elaboración: Propia. Dónde:. M: Representa la Muestra. O: Representa lo que observamos.. 40 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(50) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. III. RESULTADOS: Se aplicó la evaluación de los Estados Financieros al 01 de enero del 2014 de la empresa “Vía rápida SAC” con la finalidad de evaluar el estado situacional de la empresa en consecuencia evaluar qué efectos tendrá la utilización del estado de flujos de efectivo en el periodo. 1. DATOS GENERALES VIA RÁPIDA SAC. Se constituyó el 22 de agosto de 2004 bajo la denominación de “Via rápida SAC.”, tiene como giro principal el transporte de carga por carretera, además tiene como giro secundario la fabricación de plantas de calzado; en el mercado local la empresa ha tenido un desempeño de crecimiento relativo en el periodo de referencia, dicho crecimiento producto de la ampliación de mercado de clientes en el rubro de transporte además de la ampliación de la flota de activos vía contratos de leasing, sin embargo dicho crecimiento se ve empañado por la baja rentabilidad con la que cuenta la empresa, esto viene siendo producto de los malos manejos en la gestión financiera de los periodos anteriores. Los objetivos a corto plazo de la entidad son adquirir maquinarias y equipo para ampliar el rubro de producción de plantas además de otros activos útiles para la fabricación y de tal manera poder cubrir el periodo de campaña. A largo plazo la empresa tiene pensado posicionando en el sector transporte dándole mayor importancia al mercadeo en este sector con el objetivo de obtener contratos permanentes y ampliar la flota de vehículos, por su parte la empresa no cuenta con un plan de trabajo financiero formal debido a que toda 41 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(51) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. la gestión financiera ser hace de manera empírica basada únicamente en los conocimientos de experiencias pasadas que tiene la gerencia, por lo que es obvio que las decisiones que se toman son algo apresuradas, sin desmerecer estas debido a que en muchas ocasiones son las correctas debido a la experiencia de la gerencia. A continuación presentaremos el estado de situación financiera así como el estado de flujos de efectivo de la entidad al inicio del periodo de investigación: Tabla N° 01. via rapida sac EST ADO DE SIT UAC ION FINANC IERA AL 31-dic -20 13 ACTIVO Activo Corriente Efecti vo y equi va l entes de efecti vo Cuenta s por Cobra r Comerci a l es , neto Otra s Cuenta s por Cobra r Exi s tenci a s Ga s tos Pa ga dos por Anti ci pa do Otra s Cuenta s del a cti vo Total Activo Corriente. 1,092,182 931,694 383,923 102,374 31,380 303,027 2,844,581. Activo No Corriente Invers i ones Mobi l i a ri a s Invers i ones Inmobi l i a ri a s , neto Inmuebl es , Ma qui na ri a y Equi po, neto Inta ngi bl es , neto Acti vos por Impues to a l a Renta Di feri do Total Activo No Corriente. 910,832 1,573,038 11,990,582 999 287,383 14,762,835. Total Activo. 17,607,416. PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Corriente Obl i ga ci ones Fi na nci era s Cuenta s por Pa ga r Comerci a l es Otra s Cuenta s por Pa ga r Total pasivo corriente. Pasivo No Corriente Obl i ga ci ones fi na nci era s. 1,923,707 1,013,291 453,260 3,390,258. Impues to a l a Renta Di feri do Total Pasivo No corriente. 2,318,661 711,665 3,030,326. Total Pasivo. 6,420,584. PATRIMONIO NETO Ca pi ta l Res erva s Lega l es Excedente de Reva l ua ci on Res ul ta dos a cumul a dos Res ul ta dos del Ejerci ci o Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio.. 1,840,184 398,668 231,850 7,601,835 1,114,296 11,186,833 17,607,416. Fuente: Información proporcionada por área contable de la empresa Vía Rápida SAC Elaboración: Propia. 42 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.