BANCO DE OCCIDENTE RP15

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Reporte de calificación

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BANCO DE OCCIDENTE S. A.

Establecimiento bancario

Comité Técnico: 11 de noviembre de 2015

Acta número: 852

Contactos:

Andrés Marthá Martínez

[email protected] Camilo Andrés Pérez Mojica

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BANCO DE OCCIDENTE S. A.

Establecimiento bancario

REVISIÓN PERIÓDICA

EMISOR DEUDA DE LARGO

PLAZO ‘AAA’

DEUDA DE CORTO PLAZO ‘BRC 1+’ Cifras en millones de pesos colombianos (COP) al 31 de

julio de 2015

Historia de la calificación:

Activos: Pasivo: Patrimonio:

Utilidad operacional:

Utilidad neta:

COP31.581.237 COP27.580.499 COP4.000.738 COP356.734 COP281.026

Revisión periódica Nov./14: Revisión periódica Nov./13: Calificación inicial Nov./09:

‘AAA’, ‘BRC 1+’ ‘AAA’, ‘BRC 1+’ ‘AAA’, ‘BRC 1+’

I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN

El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en su revisión periódica confirmó su calificación de deuda de largo plazo de ‘AAA’ y de deuda de corto plazo de ‘BRC 1+’ del Banco de Occidente S. A.

El Banco de Occidente cuenta con el respaldo patrimonial y corporativo del Grupo Aval

(calificación de emisión ‘AAA’ de sus bonos ordinarios), que es su accionista mayoritario y uno de los principales conglomerados bancarios de Colombia. Además, el banco mantiene una importante posición en el sector financiero nacional por ser la quinta entidad de mayor tamaño por volumen de activos y patrimonio, mientras que su participación en el mercado de crédito y arrendamiento

financiero (leasing) se ha mantenido relativamente estable en torno al 7,2% promedio que registró

entre julio de 2012 y julio de 2015. Estos aspectos son algunos de los principales fundamentos de nuestra calificación.

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Gráfico 1

Composición de la cartera del Banco de Occidente

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A SCV.

Al tener en cuenta la menor actividad económica y el incremento de las tasas de intervención del banco central, esperamos una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la cartera del sector y del Banco de Occidente en 2016. La financiación de los proyectos de infraestructura de cuarta generación (4G) del gobierno nacional será un factor que impulsará la cartera comercial del banco entre 2016 y 2020, con lo cual es probable que se revierta la tendencia de mayor representatividad

del segmento de consumo en el activo. El banco ha participado de forma activa en los cierres

financieros de la primera ola de los proyectos 4G y también contempla participar en otros proyectos de infraestructura de asociaciones público privadas. Nuestras estimaciones indican que la financiación requerida para estas transacciones podría generar un impulso sobre la cartera comercial del banco

cercano al 2,5% anual entre 2016 y 2020, que podría ser más alta dependiendo de cómo se desarrollen los proyectos de la segunda ola de 4G. Los plazos de estas transacciones podrían oscilar entre 15 y 20 años con el potencial de generar un riesgo de descalce, pues la mayoría de los bancos no cuentan con

instrumentos pasivos de esas mismas características. Sin embargo, nuestra opinión es que existe una alta probabilidad de que, una vez que termine la fase de construcción, los proyectos busquen nuevas fuentes de financiación de menor costo y de esa forma prepaguen las obligaciones financieras bancarias, lo que resultaría en una disminución de la vida de los créditos hacia plazos cercanos a los cinco años.

En 2014 el Banco de Occidente llevó a cabo un importante cambio de su estructura organizacional con la reorganización de las diferentes unidades de negocio y la creación de nuevas vicepresidencias. La nueva estructura tiene como objetivo de profundizar la dirección centralizada para así mejorar la eficiencia de los procesos y la competitividad de los productos, todo lo anterior bajo una segregación más clara de las áreas comerciales acorde con el mercado objetivo de cada una.

La relación de solvencia del Banco de Occidente aumentó levemente a 12,7% en julio de 2015 desde el 12,5% de un año atrás. En nuestra opinión, estos niveles de capitalización le permitirán al banco soportar su estrategia de crecimiento y enfrentar escenarios de contracción económica que impliquen un aumento en las pérdidas crediticias. Para los próximos dos años esperamos que la solvencia del banco disminuya y se ubique por debajo de 12%, esto teniendo en cuenta nuestra expectativa de una menor generación interna de capital, puesto que la rentabilidad sobre el patrimonio del banco se mantendría cercana a los niveles mínimos de los últimos diez años, así como por el posible incremento que tendría la cartera comercial por los desembolsos para financiar

79% 78% _74% _73%

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24%

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dic-12 dic-13 dic-14 jul-15 Pares Sector

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los proyectos de infraestructura del gobierno nacional. Adicionalmente, no descartamos que el banco continúe registrando un crecimiento de la cartera de consumo superior a la de sus pares.

En nuestra evaluación de la fortaleza patrimonial del Banco de Occidente ponderamos de forma positiva la tendencia creciente del indicador de solvencia básica que se ubicó en 10,7% a julio de 2015 desde 9% en julio de 2014 y 8,5% en el mismo periodo de 2013; comportamiento contrario al de los pares para quienes el indicador disminuyó a 9,6% en julio de 2015 desde 11,6% en julio de 2013 (sin tener en cuenta la consolidación de filiales). La mayor solvencia básica del Banco de Occidente está relacionada con los ingresos extraordinarios que registró en 2014 por la venta de acciones de Corficolombiana al Grupo Aval en una operación cercana a COP700.000 millones, recursos que fueron capitalizados por el accionista.

La rentabilidad sobre el patrimonio del Banco de Occidente se ubicó en 7% a julio de 2015 (indicador no anualizado) manteniéndose relativamente estable frente al 7,1% de un año atrás, comportamiento que contrasta con los pares para quienes el indicador aumentó a 9,5% desde 7,2% (Gráfico 2). La diferencia en el comportamiento del banco frente a sus pares está relacionada con la implementación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que incorporaron el ingreso por método de participación, lo que unido con la devaluación del peso colombiano, favoreció de forma importante las utilidades de los bancos que tienen filiales representativas en el exterior.

Gráfico 2

Rentabilidad sobre el patrimonio*

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

Cálculos: BRC Investor Services S. A SCV. * Indicadores no anualizados.

En los últimos dos años la rentabilidad del Banco de Occidente se ha limitado por el menor crecimiento de la cartera comercial frente a sus pares y un mayor gasto de provisiones por el aumento que han presentado los indicadores de calidad de dicho segmento; aunque estos factores han sido parcialmente compensados por el desempeño favorable de la cartera de consumo en términos de volumen y calidad. Otros factores relevantes que explican el desempeño de la rentabilidad son el aumento en las tasas de negociación de los títulos de deuda pública, ya que afecta las utilidades derivadas del portafolio de inversiones; así como el incremento en el costo de fondeo que está asociado con el aumento de las tasas de intervención del banco central y la menor liquidez que ha presentado el sistema. En 2016 el ritmo de crecimiento y la calidad de la cartera

6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16%

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podrían verse afectados por el entorno económico, mientras que el rendimiento del portafolio de inversiones estaría limitado por el aumento en las tasas de interés tanto locales como extranjeras. De otra parte, el incremento en las tasas de intervención del banco central y la baja liquidez del sistema son factores que continuarán presionando el costo de fondeo, de forma que la

sostenibilidad del margen de intermediación dependerá de la capacidad del banco para incrementar sus tasas de colocación. En nuestra opinión, estos elementos llevarían a que la rentabilidad del Banco de Occidente se mantenga estable o disminuya en 2016.

Un aspecto que ponderamos de forma positiva en el análisis de la rentabilidad del Banco de Occidente es la sostenibilidad de niveles de eficiencia que se comparan favorablemente frente a los pares. Entre 2012 y 2014, nuestro indicador de eficiencia (costos administrativos/margen financiero bruto) fue de 41% en promedio para el Banco de Occidente mientras que en los pares y el sector fue de 43,3% y 44,7%, respectivamente. Con datos a julio de 2015, el banco mantiene un desempeño favorable en el indicador con 38,8% mientras que en los pares fue de 41%. Es importante tener en cuenta que la inclusión de las NIIF generó diversos cambios en la forma de contabilización de los ingresos y gastos de las entidades financieras por lo cual los datos de eficiencia de 2015 en adelante no son comparables con los de años anteriores.

La calidad de la cartera del Banco de Occidente se mantuvo estable con un indicador por vencimiento (ICV) de 2,94% a julio de 2015, similar al 2,91% promedio que registró entre 2013 y 2014, pero superior al 2,6% de los pares. En los próximos dos años es probable que la calidad de la cartera del banco presente un menor desempeño en la medida que la desaceleración de la

economía empiece a repercutir sobre la capacidad de pago de los deudores, situación que ya se evidencia en la calidad del segmento comercial del banco que presenta un desempeño

desfavorable en comparación con sus pares. Dado el enfoque de Banco de Occidente hacia pequeñas y medianas empresas, es probable que en 2016 el ICV de este segmento continúe ubicándose por encima de sus pares. Además, el portafolio del Banco de Occidente tiene una alta representatividad del producto de leasing que tradicionalmente ha presentado mayores niveles de cartera vencida frente a la cartera ordinaria. En el segmento de consumo el banco ha sostenido mejores indicadores de calidad frente a sus pares en 2014 y 2015. Si bien no esperamos un

deterioro en 2016 por el comportamiento estable que mostraron las cosechas de crédito recientes, cobra relevancia tener en cuenta que el banco ha sostenido elevadas tasas de crecimiento bajo un escenario de desaceleración económica, lo cual podría generar riesgos para la sostenibilidad del ICV de la cartera de consumo.

El Gráfico 3 muestra que en 2014 y 2015 el ICV del Banco de Occidente ha ampliado el margen negativo frente a los pares, lo cual se explica por el mayor peso que ha ganado el segmento de consumo sobre el total y a un desempeño desfavorable en la calidad del segmento comercial, ya que su ICV se ubicó en 2,6% a julio de 2015 mientras que en los pares fue de 2%. La menor calidad de la cartera comercial está

explicada por el comportamiento de pequeñas y medianas empresas vinculadas con productos de leasing,

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Gráfico 3

Indicador de calidad de cartera por vencimiento

En el segmento de consumo, la calidad presentó un comportamiento favorable con un ICV de 4,3% a julio de 2015, lo cual es mejor que el 4,7% de los pares y al promedio de 4,8% que registró el banco entre 2012 y 2014. Los créditos para adquisición de vehículos son el principal producto en la cartera de consumo del Banco de Occidente con 32% del total a julio de 2015; sin embargo, esta línea ha sido una de las de menor crecimiento por lo cual su participación ha disminuido progresivamente desde el 38% que registró en junio de 2012. Las libranzas han sido uno de los principales productos que han impulsado el crecimiento del banco en el segmento de consumo, su saldo presentó una variación anual de 23,7% a julio de 2015 y representó el 21% del total. El ICV de las libranzas de 1,44% se compara positivamente con los pares para quienes se aproxima a 2%. Los créditos de libre inversión y las tarjetas de crédito le siguen en importancia al representar el 26% y 19%, respectivamente. En ambos casos los indicadores de calidad muestran un desempeño favorable respecto de los pares.

La cobertura de cartera por vencimiento del Banco de Occidente aumentó levemente a 127% en julio de 2015 desde 120,8% en julio de 2014, manteniéndose muy por debajo del 153,5% de los pares. La menor cobertura del banco se explica por la alta representatividad del leasing en su balance, pues dichas

operaciones representaron 22% de su cartera total a julio de 2015 mientras que en los pares y el sector es cercano a 5%. Por la mayor celeridad que caracteriza la ejecución de las garantías en operaciones de leasing, su exigencia de provisiones es menor que la de los créditos tradicionales.

La estructura del pasivo del Banco de Occidente se mantuvo relativamente estable, los depósitos a la vista permanecen como la principal fuente de fondeo con 53%, seguidos por los certificados de depósito a término (CDT) con 19% (Gráfico 4). Los depósitos del banco están compuestos por inversionistas del sector oficial que representan cerca de 45% del total, seguido por pequeñas y medianas empresas con 24% e inversionistas institucionales con 22%. A pesar de que la participación de personas naturales aumentó a 8% en julio de 2015 desde 6% un año atrás, aún se mantiene en niveles relativamente bajos. La concentración entre los 20 mayores depositantes de las cuentas a la vista presentó una evolución favorable al disminuir a 33,3% desde 37,7%, mientras que en los CDT se mantuvo relativamente estable

en 38%. En nuestra opinión, la mayor participación de personas naturales en los depósitos, así

2,0% 2,2% 2,4% 2,6% 2,8% 3,0% 3,2% 3,4% ju l-11 s e p -1 1 n o v -1 1 e n e -1 2 m a r-1 2 m a y -1 2 ju l-1 2 s e p -1 2 n o v -1 2 e n e -1 3 m a r-1 3 m a y -1 3 ju l-1 3 s e p -1 3 n o v -1 3 e n e -1 4 m a r-1 4 m a y -1 4 ju l-1 4 s e p-1 4 n o v -1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y -1 5 ju l-15

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como la mejor dispersión por depositantes en las cuentas a la visita, son tendencias que de mantenerse en los próximos años resultarían positivas para el perfil de riesgo de las fuentes de fondeo del Banco de Occidente. Sin embargo, la participación de entidades oficiales y, en menor medida, de inversionistas institucionales, aún se mantiene en niveles relativamente altos. Esto último podría generar volatilidad en el pasivo del banco ante cambios regulatorios o por situaciones políticas que afecten la estabilidad de dichas cuentas.

Gráfico 4

Estructura del pasivo

Como mencionamos previamente, en 2015 hemos advertido diversas señales que indican una menor liquidez en el sistema financiero colombiano. Entre los factores más relevantes que explican esta situación se encuentra la entrada en funcionamiento de la Cuenta Única Nacional que tiene como propósito

centralizar la administración de los excedentes de liquidez de las entidades públicas; esto ha derivado en una desviación de recursos que previamente se encontraban en el sistema financiero, hacia cuentas bajo el manejo del Banco de la República y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Esta situación cobra especial relevancia para el Banco de Occidente por la importancia de las entidades oficiales en su estructura de fondeo y explica, en parte, que los depósitos del banco hayan presentado una contracción anual de 2,9% a julio de 2015, mientras que el sector y los pares registraban crecimientos de 8,2% y 10,5%, respectivamente. Esta dinámica ha llevado a que la relación entra la cartera bruta y los depósitos del Banco de Occidente alcanzara 118,7% a julio de 2015, lo cual es muy superior al promedio de 111,9% que registró entre 2012 y 2014. Si bien esperamos una desaceleración en el crecimiento de la cartera, es muy probable que dicha relación se mantenga en niveles elevados durante el 2016, lo que, unido con la baja participación de inversionistas minoristas en la estructura de depósitos, podría continuar presionando el costo de fondeo del Banco de Occidente.

En 2014 y 2015, el Banco de Occidente ha sostenido una holgada posición de liquidez. Nuestro indicador de activos líquidos a activos totales fue de 17,6% -promedio entre julio de 2014 y julio de 2015- lo cual supera por amplio margen el 12,6% y 14,2% que registraron los pares y el sector (Gráfico 5). Por otra parte, en el mismo periodo, la razón del indicador de riesgo de liquidez regulatorio (IRL) fue de 5,8 veces (x) para la ventana de 30 días y de 22,1x para la de siete días; estos niveles son superiores frente a los de otros bancos comparables y muestran una amplia

22% 23% 22% _17%

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suficiencia de sus activos líquidos para cubrir los compromisos pasivos. En 2016 es probable que la posición de liquidez del banco disminuya hacia niveles cercanos a sus pares comparables, debido a la tendencia de bajo crecimiento que han presentados sus depósitos lo cual llevaría a que una porción del portafolio de inversiones sea utilizada para fondear el crecimiento de la cartera.

Gráfico 5

Activos líquidos / activo total

El portafolio de inversiones del Banco de Occidente presentó una disminución anual de 4,7% a julio de 2015, situación que contrasta con lo observado en el mismo periodo de 2014 cuando registraba un incremento anual de 22,8%. Esto se debe al bajo crecimiento de los depósitos, que ha llevado a que se consuma el portafolio de inversiones para apalancar el crecimiento de la cartera. El menor volumen del portafolio derivó en una disminución de la exposición a riesgo de mercado del banco ya que la relación entre el valor en riesgo (VeR regulatorio) y el patrimonio técnico cayó a 4,1% en julio de 2015 desde el promedio de 6% que registró durante el segundo semestre de 2014. Si bien la exposición a riesgo de mercado del banco se mantiene superior a la de sus pares, consideramos que la disminución implica que los resultados del banco podrían verse menos expuestos ante un eventual escenario adverso en los precios de los títulos de deuda pública.

El Banco de Occidente cuenta con una adecuada infraestructura para el control de riesgos financieros y no financieros. A través de la Vicepresidencia de Riesgo y Cobranza, se realiza un análisis continuo de los diferentes riesgos derivados de la operación del banco para lo cual cuenta con la infraestructura y mecanismos suficientes para prevenir y gestionar posibles eventos que

pudieran impactar el funcionamiento de la entidad. El Sistema de Administración de Riesgo Crediticio –

SARC - del Banco de Occidente está debidamente documentado en políticas y procedimientos bajo las cuales se realiza la gestión del riesgo crediticio. El banco ha estructurado bases de datos con información histórica de los clientes y su comportamiento, con base en lo cual operan sus modelos para otorgamiento, seguimiento y calificación de clientes. En 2015 se llevaron a cabo mejoras en los modelos de otorgamiento para el crédito comercial, así como nuevos desarrollos en los modelos de segmentación de crédito de consumo. Para la gestión del riesgo de mercado el banco realiza una evaluación y una valoración diaria de la totalidad de sus inversiones de renta fija, renta variable y derivados, monitoreando de esta forma el cumplimiento de todos los límites internos y externos, lo cual es reportado de forma continua a la alta gerencia. El Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez cuenta con indicadores de alerta temprana y planes de contingencia que le permiten anticipar y gestionar situaciones que pudieran representar un

8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% ju l-1 1 s e p -1 1 no v -11 e n e -1 2 m a r-1 2 m a y -1 2 ju l-1 2 s e p-1 2 n o v -1 2 e n e -1 3 m a r-1 3 m a y -1 3 ju l-13 s e p -1 3 n o v -1 3 e n e -1 4 m a r-1 4 m ay -1 4 ju l-1 4 s e p -1 4 n o v -1 4 e n e -1 5 m a r-1 5 m a y -1 5 ju l-1 5

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riesgo para el cumplimiento de las obligaciones. El banco realiza la gestión del riesgo operativo a través del monitoreo, la autogestión, la consolidación de los riesgos y el registro de eventos. Esto incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles en la medida en que se incorporan nuevos riesgos, fallas o controles, de acuerdo con la dinámica del sector.

La infraestructura tecnológica del Banco de Occidente le permite un funcionamiento continuo de su operación manteniendo adecuados niveles de servicio a sus clientes. El banco cuenta con planes de contingencia que son evaluados periódicamente que permitirían la continuidad de las

operaciones ante un evento catastrófico. Con la redefinición de la estructura organizacional, el banco

creó una nueva área de tecnología e informática centralizada para todo el banco, lo cual permite mejorar el control de la operación y el mantenimiento de los niveles de servicio, así como una mejor gestión de los diversos proyectos de mejora tecnológica. En 2015 el banco continuó avanzando en su proceso de renovación tecnológica, principalmente en la nueva infraestructura de los productos del pasivo. También realizó avances relevantes en servicios transaccionales, particularmente en los canales por internet y dispositivos móviles. El banco dispone de un nuevo centro alterno de contingencia que cuenta con las más altas especificaciones de seguridad, lo cual fortalece su capacidad para operar en contingencia.

A julio de 2015, de acuerdo con la información remitida por el Banco de Occidente, la entidad presentó procesos legales en contra, clasificados como eventuales o probables, con pretensiones cuya valoración es cercana al 1% del patrimonio del banco. En nuestra opinión, estas contingencias no representan un riesgo para la estabilidad financiera del banco.

II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS

Qué podría llevarnos a confirmar la calificación

BRC identificó los siguientes aspectos que podrían llevarnos a confirmar la calificación actual:

 Estabilidad en el posicionamiento de mercado del banco, tanto en el segmento de consumo como

comercial.

 Mantenimiento de los indicadores de calidad de los activos en el rango histórico del banco.

 Solvencia patrimonial semejante a la observada en sus pares comparables y con un margen de

holgura suficiente frente a los mínimos regulatorios.

 Mantenimiento de los indicadores de liquidez por encima de sus pares comparables.

Qué podría llevarnos a bajar la calificación

BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que podrían afectar negativamente la calificación actual:

 Una baja en la calificación de riesgo del Grupo Aval.

 Deterioro en los indicadores de calidad de la cartera comercial por encima de nuestras

expectativas.

 Desempeño negativo en los indicadores de calidad del segmento de consumo con un margen

desfavorable significativo frente a sus pares.

 Aumento en la concentración de las fuentes de fondeo en inversionistas institucionales.

 Incremento de la exposición a riesgo de mercado que pueda derivar en un deterioro de la

rentabilidad ante un escenario adverso en el mercado de capitales.

III. EL EMISOR Y SU ACTIVIDAD

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sociedad Grupo Aval Acciones y Valores S. A. A su vez, el Banco de Occidente registra situación de control sobre las entidades extranjeras Banco de Occidente Panamá S. A. y Occidental Bank Barbados Ltd. En Colombia registra situación de control sobre la Fiduciaria de Occidente S. A. y Ventas y Servicios S. A. Adicionalmente, cuenta con una participación del 7,95% en la sociedad comisionista de bolsa Casa de Bolsa S. A.

Tabla 1: Composición accionaria

Accionista Participación

Grupo Aval Acciones y Valores S. A. 72,2%

Seguros de Vida Alfa S. A. 7,3%

Actiunidos S. A. 4,5%

Mejía Cabal Iván Felipe 4,1%

Induvalores SAS 1,7%

Rendifin S. A. 1,2%

Otros 9,1%

Fuente: Banco de Occidente S. A.

La actividad del Banco de Occidente tradicionalmente se ha dirigido a la colocación de créditos comerciales con una importante penetración en el sector corporativo, en las medianas y pequeñas empresas, así como en el sector oficial, y, en menor medida, en créditos de consumo y banca personal. Lo anterior le ha permitido sostener un crecimiento consistente y diversificado en sus captaciones y colocaciones de crédito. La cartera de consumo ha tenido una importante evolución a través del tiempo, especialmente, por la financiación de vehículos que estuvo impulsada por la adquisición del Banco Aliadas en 2005, el cual se caracterizaba por tener una amplia experiencia en ese tipo de créditos. Esta línea de negocio cobra relevancia debido sus altas tasas de colocación y el consecuente beneficio en términos de rentabilidad.

En diciembre de 2005, se llegó a un entendimiento entre el Grupo Aval Acciones y Valores S. A., principal accionista, y un grupo de accionistas del Banco Unión Colombiano, en virtud del cual se convino presentar a consideración de los accionistas de ambas entidades un acuerdo de fusión. Obtenidas las autorizaciones correspondientes, el Banco de Occidente absorbió al Banco Unión Colombiano. Por último, el 10 de mayo de 2010, mediante la resolución 0952 de la Superintendencia Financiera de Colombia, no se objetó la fusión por absorción del Banco de Occidente con Leasing del Occidente. Dado lo anterior, el 11 de junio de 2010, esta última entidad cesó operaciones como organismo independiente y se realizó la consolidación contable, financiera y administrativa dentro del banco.

La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidadsuficiente por la disponibilidad del emisor y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo con los

requerimientos de BRC Investor Services.

BRC Investor Services no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC Investor Services revisó la

información pública disponible y la comparó con la información entregada por la entidad.

En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede consultar el glosario enwww.brc.com.co

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IV. ESTADOS FINANCIEROS COLGAAP

Banco de Occidente

(Cifras en millones de pesos colombianos)

BALANCE GENERAL dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

Variación % dic-12 / dic-13

Variación % Pares dic-13 / dic-14

Variación % Sector dic-13 / dic-14 DISPONIBLE 1.174.976 INVERSIONES 3.796.677 Negociables en títulos de deuda Negociables en títulos Disponibles para Disponibles para Hasta el vencimiento Derechos de transferencia - CARTERA DE CREDITOS CARTERA DE CREDITOS NETA Cartera Comercial Cartera de Consumo Cartera Microcredito Cartera Vivienda Provisiones de Cartera de Creditos OPERACIONES DE LEASING Leasing Comercial Leasing de Consumo Leasing Microcredito Provisiones Leasing Leasing vencido Provisiones Componente Contraciclico Aceptaciones (Bancarias) OTROS ACTIVOS 1.318.418 Valorizacion Neta Derechos Fiduciarios Bienes dados en Lesing Operativo Depreciacion Diferida Cuentas por cobrar Activos Diferidos Bienes de Uso Propio y Otros Activos Bienes Recibidos 1.599.868 1.881.054 2.565.853 2.093.229 36,4% -18,4% -8,3% 5,6% 3.519.461 3.482.736 4.340.176 5.921.106 24,6% 36,4% 8,7% 7,4% 964.790 691.130 670.464 552.591 861.638 -17,6% 55,9% -6,0% -19,3% participactivos 7 - - - 400.253 18,3% 106,6% la venta en títulos de deuda 1.074.237 489.753 497.133 1.159.019 3.297.335 133,1% 184,5% 3,1% 10,5% la venta en títulos participactivos 1.035.516 1.097.964 1.248.873 1.604.928 553.601 28,5% -65,5% 18,8% 2,9% 722.128 727.590 535.414 591.670 631.695 10,5% 6,8% -24,3% -0,9% 513.023 530.852 431.969 176.584 -18,6% -59,1% 209,7% 172,6% Y OPERACIONES DE LEASING 11.214.448 13.958.400 16.173.447 18.702.681 20.093.356 15,6% 7,4% 17,7% 15,7% 8.840.992 10.876.361 12.397.738 14.601.273 16.082.274 17,8% 10,1% 17,1% 15,7% 6.907.303 8.452.306 9.295.397 10.682.684 11.167.300 14,9% 4,5% 18,2% 16,7% 2.292.393 2.789.738 3.469.022 4.302.834 5.259.079 24,0% 22,2% 14,2% 13,2% - - - - - 17,5% 9,1% - - 1.782 32.138 134.281 1703,8% 317,8% 16,6% 18,1% 358.705 365.683 368.463 416.384 478.386 13,0% 14,9% 14,4% 12,6% 2.465.883 3.202.367 3.918.157 4.267.300 4.195.457 8,9% -1,7% 30,3% 16,3% 2.545.420 3.280.585 4.006.920 4.374.371 4.315.391 9,2% -1,3% 30,0% 16,6% 4.586 8.290 9.800 9.137 9.748 -6,8% 6,7% 64,3% 9,4% - - - - - -14,2% -24,3% 84.123 86.508 98.563 116.207 129.681 17,9% 11,6% 35,0% 20,6% 85.206 111.348 118.965 135.544 180.591 13,9% 33,2% 60,6% 53,3% 92.426 120.328 142.448 165.892 184.375 16,5% 11,1% 14,8% 13,8% e Instrumentos Fin. Derivados 56.883 74.238 72.482 42.826 249.865 -40,9% 483,4% 219,3% 255,4% 1.798.863 2.000.473 1.908.112 2.082.907 -4,6% 9,2% 12,1% 11,5% 306.863 323.454 390.218 443.990 508.245 13,8% 14,5% 20,2% 15,7% - - - - - 11145,4% 54,8% 264.980 323.668 371.279 412.622 369.577 11,1% -10,4% 26,6% -5,9% (42.946) (39.142) (35.738) (30.235) (27.172) -15,4% -10,1% -380,7% -12,1% 359.991 415.729 587.728 351.851 633.534 -40,1% 80,1% 5,9% 13,7% 36.994 143.912 135.488 123.662 124.871 -8,7% 1,0% -5,3% -6,9% 365.456 605.521 527.226 583.498 452.785 10,7% -22,4% 21,6% 17,8% en Pago (Brutos) y restituidos en Leasing 29.228 27.620 52.373 52.496 50.944 0,2% -3,0% -1,8% 12,7%

ACTIVOS 17.561.403 20.950.830 23.610.192 27.559.648 30.440.463 16,7% 10,5% 14,3% 13,8%

Depositos y Exigibilidades 11.079.543 12.422.644 14.551.474 17.962.742 20.434.006 23,4% 13,8% 8,8% 10,1% Cuenta Corriente 4.970.271 4.617.210 4.504.703 5.581.111 5.726.364 23,9% 2,6% 6,3% 6,4%

Ahorro 4.384.436 5.649.899 6.325.957 8.319.956 9.133.366 31,5% 9,8% 3,4% 5,9%

CDT 1.485.091 1.864.368 3.471.555 3.783.273 5.244.181 9,0% 38,6% 19,5% 19,0%

CDAT 345 329 329 329 328 0,0% -0,4% -23,9% -5,2% Otros 239.400 290.838 248.930 278.074 329.767 11,7% 18,6% 35,3% 18,6% Creditos con otras Instituciones Financieras 1.846.112 2.623.926 2.431.536 2.587.979 2.633.595 6,4% 1,8% 32,9% 35,3%

Tesorería - - - -

-Créditos y descuentos 1.201.861 1.170.677 905.778 860.120 624.816 -5,0% -27,4% -3,0% -3,1% Exterior 583.557 759.955 886.673 1.146.302 1.641.524 29,3% 43,2% 26,3% 36,3% Repos - 501.426 519.813 452.421 176.108 -13,0% -61,1% 161,2% 148,7% Interbancarios 60.694 191.868 119.272 129.136 191.147 8,3% 48,0% -5,5% -14,2% Titulos de Deuda 1.421.078 1.995.554 2.312.087 2.473.313 2.269.806 7,0% -8,2% 13,7% 10,6% OTROS PASIVOS 562.249 804.144 769.927 689.721 781.976 -10,4% 13,4% 9,6% 5,6%

PASIVOS 14.968.780 17.920.268 20.131.141 23.756.205 26.378.854 18,0% 11,0% 12,9% 13,7%

Capital Social 4.495 4.677 4.677 4.677 4.677 0,0% 0,0% -4,5% -11,8% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica 1.442.485 1.863.203 2.104.882 2.366.709 2.605.234 12,4% 10,1% 28,2% 17,0% Superavit 943.622 935.744 1.081.982 1.190.902 511.105 10,1% -57,1% 15,2% 4,4% Resultados no realizados en Inv. Disponibles para la venta 636.759 612.291 691.763 746.912 2.860 8,0% -99,6% 2,0% -23,5% Resultados Ejercicios Anteriores - - - - - -109,9% Resultado del Ejercicio 202.020 226.938 287.510 241.155 940.593 -16,1% 290,0% 6,6% 30,4%

PATRIMONIO 2.592.623 3.030.562 3.479.051 3.803.443 4.061.609 9,3% 6,8% 22,3% 14,0%

(12)

ESTADO DE RESULTADOS (P&G) dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

Variación % Pares dic-13 / dic-14

Variación % Sector dic-13 / dic-14 Cartera Comercial 450.782 533.833 722.519 688.561 725.389 -4,7% 5,3% 8,5% 7,3% Cartera de Consumo 288.323 328.354 407.327 468.650 535.994 15,1% 14,4% 8,6% 7,0% Cartera Microcredito 0 0 - 0 - -100,0% 16,0% 10,5% Cartera de Vivienda - - 30 834 6.717 2695,5% 705,7% 26,6% 24,6% Leasing Comercial 250.186 299.642 406.526 418.406 419.835 2,9% 0,3% 24,9% 11,7% Leasing Consumo 490 813 1.254 1.096 1.078 -12,6% -1,6% 13,9% -17,1% Leasing Microcredito - - - - - -47,5% -33,7% Tarjeta de Credito 102.739 117.797 150.598 169.958 183.048 12,9% 7,7% 5,7% 5,2% Sobregiros 16.110 20.474 27.964 27.999 27.612 0,1% -1,4% -5,0% -14,2% Cartera Redescontada (BR+Otras Entidades) 41.452 41.485 39.180 39.839 34.840 1,7% -12,5% -2,3% -3,0% Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas 3.492 3.450 6.786 4.674 9.314 -31,1% 99,3% 40,4% 43,4% Operaciones de Descuento y Factoring 77 118 260 3.422 5.719 1215,1% 67,1% -32,3% 29,1% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR 15.509 24.011 37.938 36.240 33.809 -4,5% -6,7% -1,5% -4,4%

INGRESOS INTERESES 1.169.163 1.369.980 1.800.382 1.859.680 1.983.354 3,3% 6,7% 10,5% 8,3% INGRESOS INTERESES POR MORA 29.639 33.080 39.693 50.046 55.666 26,1% 11,2% -0,8% 0,0%

Depósitos y Exigibilidades 251.105 274.591 440.282 439.894 579.204 -0,1% 31,7% 1,3% 5,5% Crédito Otras Instituciones de Crédito 83.750 90.667 101.987 78.903 61.888 -22,6% -21,6% 14,7% 6,1% Títulos de deuda 89.713 123.263 162.510 156.526 147.968 -3,7% -5,5% 4,7% 4,5% Otros 4.828 7.312 9.553 10.688 13.860 11,9% 29,7% 12,6% 15,5%

GASTO DE INTERESES 429.397 495.833 714.332 686.010 802.920 -4,0% 17,0% 3,4% 5,6% MARGEN NETO DE INTERESES 769.405 907.227 1.125.744 1.223.716 1.236.099 8,7% 1,0% 14,4% 9,5% INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 1.248.031 1.604.318 1.297.462 1.430.103 4.229.627 10,2% 195,8% 77,9% 78,6%

Valorizacion de Inversiones 169.089 141.302 140.981 110.464 249.119 -21,6% 125,5% 9,4% 19,8% Ingresos venta, Dividendo Inversiones 149.567 159.328 147.644 176.944 909.166 19,8% 413,8% -19,0% 11,6% Utilidad por posiciones en corto en el mercado monetario 346 4.516 334 7.354 4.538 2098,6% -38,3% -55,0% -45,6% Servicios Financieros 273.412 287.107 300.550 339.652 365.970 13,0% 7,7% 8,8% 8,7% Utilidad en Venta de Cartera - - - - - -59,9% -34,0% Divisas 152.021 447.255 162.928 339.798 1.312.683 108,6% 286,3% 131,6% 139,8% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados 351.454 412.061 367.623 270.750 1.160.832 -26,4% 328,7% 94,6% 101,9% Leasing Financiero - Otros 5.710 5.729 5.381 6.218 6.532 15,5% 5,0% 31,8% -9,8% Leasing Operativo 146.433 147.021 172.019 178.925 220.787 4,0% 23,4% -17,1% 16,9%

GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 686.302 1.040.874 719.100 851.433 2.800.652 18,4% 228,9% 101,2% 104,8%

Valoracion inversiones 23.495 2.990 4.758 11.573 64.335 143,2% 455,9% -6,2% 1,1% Egresos Venta Dividendos Inversiones 1.475 888 393 1.585 4.132 303,1% 160,6% 15,9% 17,7% Pérdida por posiciones en corto en el mercado monetario 416 4.800 579 7.719 5.670 1233,6% -26,6% -48,0% -13,9% Servicios Financieros. 107.210 108.747 116.751 134.614 156.347 15,3% 16,1% 13,1% 13,7% Perdida en Venta de Cartera - - - - - -90,1% -48,2% Divisas. 134.244 428.431 156.642 316.072 1.231.784 101,8% 289,7% 119,4% 130,0% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados 326.857 405.326 336.872 268.119 1.195.755 -20,4% 346,0% 105,1% 111,5% Leasing Operativo 92.605 89.693 103.105 111.751 142.630 8,4% 27,6% 16,0% 21,7% Riesgo Operativo - - - - - -50,0% 0,7%

MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES 561.729 563.444 578.362 578.670 1.428.976 0,1% 146,9% 2,4% 14,0% MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.331.134 1.470.671 1.704.106 1.802.386 2.665.075 5,8% 47,9% 9,9% 11,1% COSTOS ADMINISTRATIVOS 563.152 633.450 706.368 769.754 826.686 9,0% 7,4% 5,7% 4,1%

Personal y Honorarios 291.200 320.383 351.102 369.203 385.281 5,2% 4,4% 6,2% 3,9% Costos Indirectos 270.851 312.849 355.034 400.274 441.004 12,7% 10,2% 5,1% 4,3% Riesgo Operativo 1.102 218 232 277 400 19,3% 44,4% 17,3% -0,3%

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 173.341 157.610 207.476 305.099 351.231 47,1% 15,1% 15,6% 6,2%

Provisiones 654.873 589.046 661.368 795.267 887.868 20,2% 11,6% 5,7% 2,9% Recuperacion Generales 481.532 431.437 453.891 490.168 536.637 8,0% 9,5% 0,0% 0,8%

MARGEN OPERACIONAL 594.641 679.611 790.261 727.533 1.487.158 -7,9% 104,4% 12,6% 21,6%

Depreciacion y Amortizaciones 93.353 105.107 109.386 117.393 137.012 7,3% 16,7% 34,9% 30,7%

MARGEN OPERACIONAL NETO 501.288 574.505 680.875 610.139 1.350.146 -10,4% 121,3% 8,0% 19,6%

Cuentas No operacionales 6.614 (1.508) (3.682) (5.236) 6.409 42,2% -222,4% 43,4% -18,2%

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 507.902 572.997 677.192 604.903 1.356.556 -10,7% 124,3% 7,5% 19,9%

Impuestos 118.430 131.717 166.066 149.034 155.745 -10,3% 4,5% 21,0% 13,4%

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 389.471 441.280 511.126 455.869 1.200.811 -10,8% 163,4% 4,1% 22,1%

(13)

V. ESTADOS FINANCIEROS NIIF

Banco de Occidente

(Cifras en millones de pesos colombianos)

ACTIVO mar-15 jun-15 jul-15

DISPONIBLE 2.604.074 1.642.313 2.023.561

POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 175.440 79.572 235.438

INTERBANCARIOS 171.273 54.071 199.283

OPERACIONES DE REPORTO O REPO - -

-OPERACIONES SIMULTÁNEAS 4.167 25.502 36.155

OPERACIONES DE TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES - - -OTRAS POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO - - -INVERSIONES Y OPERACIONES CON DERIVADOS 5.930.521 5.105.647 5.192.473

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - INSTRUMENTOS

REPRESENTATIVOS DE DEUDA 667.204 343.306 380.176

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - INSTRUMENTOS DE

PATRIMONIO 357.383 366.940 380.009

INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO 647.879 601.672 557.015

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL ORI (OTRO RESULTADO

INTEGRAL) - INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO - - -INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS ENTREGADOS EN

OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO - INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE

DEUDA (DERECHOS DE TRANSFERENCIA) 196.097 66.655 57.636

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - INSTRUMENTOS

REPRESENTATIVOS DE DEUDA - POR EXCEDENTES DE ÓRDENES DE COMPRA - - -INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y FILIALES 276.998 373.803 364.949

INVERSIONES EN ASOCIADAS 316.226 441.663 441.963

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL ORI - INSTRUMENTOS

REPRESENTATIVOS DE DEUDA 2.627.009 2.130.850 2.417.191

INVERSIONES PATRIMONIALES EN ENTIDADES EN LIQUIDACIÓN - - -INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL ORI ENTREGADOS EN

OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO - INSTRUMENTOS DE DEUDA 579.032 557.175 133.182

INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL ORI ENTREGADOS EN GARANTÍA

DE OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS - INSTRUMENTOS DE DEUDA 51.228 57.264 64.769 INVERSIONES A VARIACIÓN PATRIMONIAL CON CAMBIOS EN EL ORI - INSTRUMENTOS DE

PATRIMONIO - -

-OPERACIONES DE CONTADO 11.237 9.110 25.675

CONTRATOS FORWARD - DE NEGOCIACIÓN 170.456 142.416 343.556

CONTRATOS DE FUTUROS – DE NEGOCIACIÓN - - 108

SWAPS – DE NEGOCIACIÓN 6.404 6.855 11.502

CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 21.339.326 22.326.381 22.732.858

CARTERA DE CREDITOS 22.174.914 23.196.776 23.615.317

CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES 16.099.020 16.871.805 17.205.691 CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO 5.421.531 5.617.677 5.686.275 CARTERA Y LEASING DE MICROCRÉDITOS - - -CARTERA DE VIVIENDA Y OPERACIONES DE LEASING HABITACIONAL 654.363 707.295 723.352

DETERIORO 646.671 673.249 683.591

DETERIORO (DETERIORO) CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES 386.790 403.480 410.726 DETERIORO (DETERIORO) CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO 232.515 249.953 252.663 DETERIORO (DETERIORO) MICROCRÉDITOS - - -DETERIORO (-DETERIORO) CARTERA DE VIVIENDA Y LEASING HABITACIONAL 27.367 19.815 20.202

OTROS DETERIOROS - -

-DETERIORO COMPONENTE CONTRACICLICO 188.917 197.146 198.868

CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO 79.891 83.150 84.080 CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES 109.026 113.996 114.788

OTROS ACTIVOS 1.023.969 1.167.946 1.396.908

CUENTAS POR COBRAR 310.226 409.708 423.613

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 711 231 231

BIENES RECIBIDOS EN PAGO - -

-DETERIORO ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

-ACTIVOS MATERIALES 533.267 533.456 530.941

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 411.187 398.452 393.184

PROPIEDADES Y EQUIPO EN ARRENDAMIENTO OPERATIVO 6.321 5.039 4.598 MEJORAS EN PROPIEDADES AJENAS 3.651 1.897 2.350

PLUSVALÍA 95.159 22.724 22.724

OTROS 84.607 201.827 419.399

(14)

PASIVO mar-15 jun-15 jul-15

INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 23.932.720 22.968.248 23.392.350

DEPÓSITOS EN CUENTA CORRIENTE 4.662.931 5.092.094 4.612.926

DEPÓSITOS SIMPLES - -

-CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TERMINO 5.139.389 5.363.201 5.204.455

DEPÓSITOS DE AHORRO 10.625.884 8.972.841 10.075.135

FONDOS EN FIDEICOMISO Y CUENTAS ESPECIALES 454 2.753 1.133

BANCOS Y CORRESPONSALES 2.672 15.215 1.287

DEPÓSITOS ESPECIALES 195.253 121.281 161.539

EXIGIBILIDADES POR SERVICIOS 146.025 147.675 133.716

SERVICIOS DE RECAUDO - -

-FONDOS INTERBANCARIOS COMPRADOS ORDINARIOS 222.332 317.730 319.578

OPERACIONES DE REPORTO O REPO 600.073 551.691 130.016

OPERACIONES SIMULTÁNEAS 39.038 58.485 85.292

OPERACIONES DE TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES - -

-COMPROMISOS ORIGINADOS EN POSICIONES EN CORTO 4.166 24.993 7.139

TÍTULOS DE INVERSIÓN EN CIRCULACIÓN 2.286.223 2.291.766 2.650.972

CUENTAS CANCELADAS 2.581 2.647 2.666

OPERACIONES REPO DE CONTRACCIÓN MONETARIA - -

-INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 218.073 188.312 487.813

CONTRATOS FORWARD - DE NEGOCIACIÓN 183.653 157.030 425.388

CONTRATOS DE FUTUROS – DE NEGOCIACIÓN 925 -

-SWAPS – DE NEGOCIACIÓN 16.202 16.173 23.180

OPERACIONES DE CONTADO 11.220 9.082 25.601

APORTES DE CAPITAL - -

-CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS 2.392.541 2.302.113 2.605.379

BANCO DE LA REPÚBLICA - -

-BANCO DE COMERCIO EXTERIOR (-BANCOLDEX) 251.425 290.957 318.673

FONDOS DE GARANTÍAS - -

-FINAGRO 86.494 88.209 91.924

FINDETER 269.499 287.848 313.214

BANCOS EXTERIOR 1.761.876 1.609.202 1.857.124

CRÉDITOS 1.761.876 1.609.202 1.857.124

CRÉDITOS DE ORGANISMOS INTERNACIONALES - -

-OTROS 23.247 25.895 24.445

CUENTAS POR PAGAR 769.839 823.841 957.946

OBLIGACIONES LABORALES 96.285 73.274 78.517

OTROS PASIVOS 65.105 63.062 58.495

PASIVOS 27.474.563 26.418.849 27.580.499

PATRIMONIO mar-15 jun-15 jul-15

CAPITAL SOCIAL 4.677 4.677 4.677

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 4.677 4.677 4.677

CAPITAL ASIGNADO - -

-RESERVAS 2.642.001 2.642.928 2.642.928

FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECÍFICA - -

-SUPERAVIT 850.471 1.001.287 1.024.673

GANANCIAS O PÉRDIDAS 101.619 254.118 328.460

GANANCIAS ACUMULADAS EJERCICIOS ANTERIORES 6.882 16.514 285.039

PÉRDIDAS ACUMULADAS EJERCICIOS ANTERIORES - -

-GANANCIA DEL EJERCICIO 94.738 237.605 43.421

PÉRDIDA DEL EJERCICIO - -

(15)

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones) mar-15 jun-15 jul-15

INGRESOS DE OPERACIONES 1.791.472 3.262.183 4.648.604

INGRESOS FINANCIEROS CARTERA 418.978 866.675 1.021.943

CRÉDITOS COMERCIALES 187.824 393.101 464.872

CRÉDITOS DE CONSUMO 147.143 298.971 350.728

CARTERA DE TARJETAS DE CRÉDITO COMERCIAL 3.343 6.638 7.802

SOBREGIROS CRÉDITOS COMERCIALES 5.601 12.845 15.435

CRÉDITOS DE VIVIENDA Y LEASING HABITACIONAL 3.345 7.535 9.144

MICROCRÉDITOS - -

-CARTERA DE TARJETAS DE CRÉDITO CONSUMO 46.354 95.575 112.361

SOBREGIROS CRÉDITOS CONSUMO 742 1.458 1.706

OPERACIONES FACTORING 1.462 3.072 3.701

OPERACIONES DE DESCUENTO DE CARTERA COMERCIAL 14 31 38

OPERACIONES DE REDESCUENTO DE CARTERA COMERCIAL 9.102 18.757 22.317

OPERACIONES DE REDESCUENTO DE CARTERA DE MICROCRÉDITO - -

-MORATORIOS CARTERA DE CONSUMO 4.874 9.740 11.614

MORATORIOS CARTERA DE VIVIENDA Y LEASING HABITACIONAL 5 13 16

MORATORIOS CARTERA COMERCIAL 9.169 18.938 22.209

MORATORIOS CARTERA DE MICROCRÉDITO - -

-OTROS - (0) 0

INGRESOS FINANCIEROS OPERACIONES DEL MERCADO MONETARIO Y OTROS INTERESES 10.676 21.134 24.995

OTROS INTERESES BANCO REPÚBLICA - -

-POR VALORACIÓN DE INVERSIONES A VALOR RAZONABLE - INSTRUMENTOS DE DEUDA 49.458 128.804 143.094

POR VALORACIÓN DE INVERSIONES A VALOR RAZONABLE - INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 17.395 - 13.069

POR FINANCIACIÓN DE VALORES - -

-REAJUSTE DE LA UNIDAD DE VALOR REAL UVR 754 1.984 2.376

POR VALORACIÓN A COSTO AMORTIZADO DE INVERSIONES 2.975 6.023 6.862

COMISIONES Y/O HONORARIOS 69.577 141.163 168.424

POR VALORACIÓN DE POSICIONES EN CORTO DE OPERACIONES REPO ABIERTO, SIMULTÁNEAS Y TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES 500 851 1.109

POR VENTA DE INVERSIONES 774 1.069 1.113

VALORACIÓN DE OPERACIONES DE CONTADO 17 28 100

VALORACIÓN DE DERIVADOS - DE NEGOCIACIÓN 357.336 633.586 1.096.594

POR VENTA DE ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 1.658 1.888 2.131

POR VENTA DE PROPIEDADES Y EQUIPO 23 512 825

CAMBIOS 431.340 750.888 1.332.410

VALORACIÓN DE DERIVADOS - DE COBERTURA - -

-DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES 52.536 54.035 54.039

ARRENDAMIENTOS 505 1.013 1.183

POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL 3.933 17.346 19.924

REVERSIÓN DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO - -

-RECUPERACIONES RIESGO OPERATIVO 124 396 465

INDEMNIZACIONES 1.109 2.272 2.499

DIVERSOS 28.453 60.409 72.355

INGRESOS OPERACIONALES LEASING 120.072 234.797 273.905

CÁNONES DE ARRENDAMIENTO DE LEASING OPERATIVO 2.130 3.951 4.566

SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO EN CONTRATOS DE LEASING FINANCIERO 1.413 2.950 3.656

COMPONENTE FINANCIERO DE LEASING FINANCIERO -CONSUMO 295 606 713

COMPONENTE FINANCIERO DE LEASING FINANCIERO -COMERCIAL 104.055 202.657 236.132

COMPONENTE FINANCIERO DE LEASING FINANCIERO -MICROCRÉDITO - -

-COMPONENTE FINANCIERO DE LEASING HABITACIONAL 12.179 24.634 28.837

OTROS - 0 (0)

RECUPERACIONES DETERIORO (DETERIORO) 223.280 337.312 409.188

REINTEGRO PROVISIONES CUENTAS POR COBRAR 52.570 56.508 61.239

REINTEGRO PROVISIONES DE CARTERA DE CREDITOS 82.706 129.562 169.648

REINTEGRO PROVISIONES DE OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO 21.595 41.216 46.067

REINTEGRO PROVISIONES DE OPERACIONES DE LEASING OPERATIVO 7.581 7.592 7.605

REINTEGRO PROVISIONES COMPONENTE INDIVIDUAL CONTRACÍCLICO DE CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO 17.273 30.699 38.026 REINTEGRO PROVISIONES COMPONENTE INDIVIDUAL CONTRACÍCLICO DE OPERACIONES DE LEASING OPERACIONAL DE CONSUMO - -

-REINTEGRO PROVISIONES COMPONENTE INDIVIDUAL CONTRACÍCLICO DE CARTERA DE CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES 21.433 35.406 44.857 REINTEGRO PROVISIONES COMPONENTE INDIVIDUAL CONTRACÍCLICO DE CARTERA DE OPERACIONES DE LEASING OPERACIONAL COMERCIAL 5.442 5.449 5.453 REINTEGRO PROVISIONES COMPONENTE INDIVIDUAL CONTRACÍCLICO DE CUENTAS POR COBRAR 981 1.292 1.862

RECUPERACIÓN CARTERA Y OPERACIONES DE LEASING CASTIGADAS 13.700 29.588 34.432

(16)

Como resultado de la aplicación de los principios contables para la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (NIIF), a partir de 2015, las cifras de los estados financieros no resultan comparables con las reveladas bajo las normas contables aplicadas hasta 2014 (COLGAAP).

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones) mar-15 jun-15 jul-15

GASTOS DE OPERACIONES 1.640.304 2.951.788 4.279.999

INTERESES DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 163.659 323.998 378.232 DEPÓSITOS DE AHORRO ORDINARIO 89.691 173.909 203.134 DEPÓSITOS DE AHORRO DE VALOR CONSTANTE - - -CERTIFICADOS DE AHORRO A TERMINO 70.436 142.923 166.773 OTROS INTERESES 3.532 7.166 8.325 INTERESES CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS 12.444 24.952 29.753 FINANCIEROS POR OPERACIONES DEL MERCADO MONETARIO Y OTROS INTERESES 44.145 99.601 116.788 PÉRDIDA EN VENTA DE BIENES RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS - - -VALORACIÓN INVERSIONES A VALOR RAZONABLE - INSTRUMENTOS DE DEUDA. 0 0 0 POR VALORACIÓN A COSTO AMORTIZADO DE INVERSIONES - 11 11 VALORACIÓN DE INVERSIONES A VALOR RAZONABLE - INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO. 41.547 23.233 23.233 REAJUSTE DE LA UNIDAD DE VALOR REAL UVR - - -SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN E INTERMEDIACIÓN - - -COMISIONES 39.379 81.759 97.890 BENEFICIOS A EMPLEADOS 91.737 178.053 210.021 SINIESTROS LIQUIDADOS - - -POR VALORACIÓN EN POSICIONES EN CORTO DE OPERACIONES REPO ABIERTO, SIMULTÁNEAS Y TRANSFERENCIA TEM-PORAL DE VALORES 748 1.087 1.504 POR VENTA DE PROPIEDADES Y EQUIPO 41 92 105 POR VENTA DE INVERSIONES 278 497 524 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - - -PÉRDIDA EN VENTA DE CARTERA - - -PÉRDIDA EN LA VALORACION DE OPERACIONES DE CONTADO - - 25 VALORACION DE DERIVADOS – DE NEGOCIACIÓN 365.764 606.039 1.086.464 HONORARIOS 6.744 14.808 18.108 PÉRDIDA POR SINIESTROS-RIESGO OPERATIVO 1.607 3.424 3.831 CAMBIOS 409.140 749.972 1.310.299 POR VALORACIÓN DE DERIVADOS – DE COBERTURA - - -IMPUESTOS Y TASAS 23.320 50.175 59.727 POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL 1.793 6.601 7.512 ARRENDAMIENTOS 11.590 23.909 28.632 CONTRIBUCIONES, AFILIACIONES Y TRANSFERENCIAS 14.790 31.701 38.243 SEGUROS 12.040 24.361 28.274 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 2.976 6.554 7.995 ADECUACIÓN E INSTALACIÓN 2.040 3.090 3.569 DETERIORO 278.510 479.305 570.259 CARTERA DE CRÉDITOS 175.662 332.168 405.509 OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO 49.842 70.678 80.344 OPERACIONES DE LEASING OPERATIVO 34.268 34.266 34.267 CUENTAS POR COBRAR 15.471 31.599 38.444 BIENES RECIBIDOS EN PAGO Y RESTITUIDOS 2.918 9.124 10.185 DE INVERSIONES - - -POR DETERIORO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS PPE 11 11 11 PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES - - -POR DETERIORO EN EL VALOR DE OTROS ACTIVOS 338 1.459 1.498 OTROS - - (0) COMPONENTE CONTRACÍCLICO DETERIORO 55.056 91.097 110.154

CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO 20.422 37.104 45.371 OPERACIONES DE LEASING OPERACIONAL DE CONSUMO - - -CRÉDITOS Y OPERACIONES DE LEASING COMERCIALES 28.214 47.160 57.393 OPERACIONES DE LEASING OPERACIONAL COMERCIAL 5.415 5.417 5.417 OPERACIONES DE LEASING HABITACIONAL 1.005 1.415 1.973 MULTAS Y SANCIONES, LITIGIOS, INDEMNIZACIONES Y DEMANDAS-RIESGO OPERATIVO 20 33 33 DEPRECIACIÓN DE LA PPE (Planta, Propiedad y Equipo) 16.971 28.192 32.094 VALORACIÓN DEL VEHICULO DE PROPÓSITO ESPECIAL - - -AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES 248 314 461 DIVERSOS 43.716 98.932 116.255 OTROS - (0) 0 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 56.431 72.791 87.579

GANANCIAS (EXCEDENTES) Y PÉRDIDAS 94.738 237.605 281.026

(17)

Banco de Occidente INDICADORES

jul-14 jul-15 jul-14 jul-15

Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 11,0% 9,8% 9,8% 5,7% 5,5% 5,6% 5,4% 6,1% 5,6%

Gastos operativos / Activos 3,0% 2,8% 2,7% 1,5% 1,4% 1,7% 1,5% 1,9% 1,7%

Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 3,9% 4,1% 4,3% 2,4% 2,9% 2,3% 2,4% 2,5% 2,7%

Margen operacional / Activos 2,9% 2,2% 4,4% 1,3% 1,1% 1,5% 1,1% 1,5% 1,2%

ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 14,7% 12,0% 29,6% 7,1% 7,0% 7,2% 9,5% 7,5% 9,1%

ROA (Retorno sobre Activos) 2,2% 1,7% 3,9% 0,9% 0,9% 1,1% 1,4% 1,1% 1,2%

Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 61,2% 64,1% 60,6% 62,8% 61,3% 65,5% 63,6% 65,8% 66,7%

Gastos Administración / Ingresos Operativos 38,4% 40,3% 40,5% 39,6% 35,1% 42,4% 38,9% 44,0% 42,5%

Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 10,5% 9,4% 9,3% 9,4% 0,0% 38,1% 0,0% 10,3% 0,0%

Rendimiento Acumulado de la Cartera 10,7% 9,6% 9,5% 9,7% 9,6% 9,6% 9,4% 10,5% 9,9%

Rendimiento Acumulado de Leasing 10,2% 9,6% 9,7% 9,7% 0,0% 107,9% 0,0% 10,0% 0,0%

Rendimiento Acumulado de las Inversiones 8,1% 6,3% 18,4% 5,3% 0,0% 32,3% 0,0% 7,5% 0,0%

Costo de los Pasivos 3,5% 2,9% 3,0% 2,9% 2,5% 2,8% 2,2% 2,9% 2,4%

Costo de los Depósitos 3,0% 2,4% 2,8% 2,5% 0,0% 10,2% 0,0% 2,6% 0,0%

Absorción del margen financiero bruto 41,5% 42,7% 31,0% 42,1% 38,8% 41,8% 41,4% 43,8% 42,4%

jul-14 jul-15 jul-14 jul-15

Activos Productivos / Pasivos con Costo 154,9% 154,6% 151,3% 141,3% 146,0% 140,5% 139,9% 136,5% 135,8%

Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 17,1% 13,2% 15,7% 14,0% 4,6% 14,8% 10,9% 14,5% 10,3%

Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 2,8% 3,5% 7,3% 5,4% 4,1% 2,4% 2,3% 3,1% 2,9%

Relación de Solvencia Básica 8,9% 9,3% 9,2% 9,0% 10,7% 10,1% 9,6% 10,2% 9,9%

Relación de Solvencia Total 11,1% 13,3% 12,3% 12,5% 12,7% 15,6% 16,5% 14,9% 15,3%

Patrimonio / Activo 14,7% 13,8% 13,3% 13,3% 12,7% 15,5% 14,7% 14,1% 13,3%

Quebranto Patrimonial 743,9 813,2 868,4 854,7 855,4 1.015,2 1.122,0 18,5 19,9

jul-14 jul-15 jul-14 jul-15

Activos Liquidos / Total Activos 12,4% 15,1% 19,9% 18,6% 15,0% 13,1% 11,3% 15,1% 12,8%

Activos Liquidos / Depositos y exigib 20,1% 23,1% 29,7% 27,3% 23,8% 20,2% 18,8% 22,6% 20,9%

Cartera Bruta / Depositos y Exigib 87,7% 83,6% 81,0% 78,3% 118,7% 104,0% 116,5% 98,2% 113,1%

Cuentas Corrientes / Total Pasivo 22,4% 23,5% 21,7% 17,1% 16,7% 13,8% 12,2% 12,7% 11,3%

CDT´s / Total pasivo 17,2% 15,9% 19,9% 18,1% 18,9% 22,7% 22,5% 23,0% 24,0%

Cuenta de ahorros / Total Pasivo 31,4% 35,0% 34,6% 43,0% 36,5% 39,9% 35,5% 40,1% 35,6%

Repos+interbancarios / Total Pasivos 3,2% 2,4% 1,4% 1,2% 2,0% 2,5% 3,8% 2,3% 4,0%

Deuda Bca Extranjera/ Total Pasivos 4,4% 4,8% 6,2% 4,9% 0,0% 4,2% 0,0% 3,4% 0,0%

Repo Activo / Repo Pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,4% 1,7% 2,7% 0,8%

Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 115,3% 108,0% 102,2% 99,8% 118,7% 109,2% 116,5% 104,2% 113,1%

Credito Inst Finan / Total Pasivos 12,1% 10,9% 10,0% 9,1% 9,4% 9,3% 8,0% 10,0% 8,4%

Bonos / Total Pasivos 11,5% 10,4% 8,6% 9,1% 9,6% 9,3% 10,9% 8,0% 8,9%

jul-14 jul-15 jul-14 jul-15

Por Vencimientos

Calidad de Cartera y Leasing 2,5% 2,5% 3,1% 3,1% 2,9% 2,6% 2,6% 3,0% 3,0%

Cubrimiento de Cartera y Leasing 146,6% 146,9% 123,4% 120,8% 127,0% 156,4% 153,5% 148,2% 146,7%

Indicador de cartera vencida con castigos 7,8% 8,0% 8,1% 7,5% 7,8% 5,6% 21,4% 6,9% 6,6%

% Comercial / Total Cartera + Leasing 79,3% 77,6% 74,1% 75,8% 72,9% 65,7% 63,8% 59,8% 58,1%

% Consumo / Total Cartera + Leasing 20,7% 22,2% 25,2% 23,8% 24,1% 22,4% 21,7% 27,6% 26,8%

% Vivienda / Total Cartera 0,0% 0,2% 0,8% 0,5% 3,1% 11,9% 14,0% 10,3% 12,0%

% Microcredito / Total Cartera+Leasing 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 2,9% 3,1%

Calidad de Cartera y Leasing Comercial 1,9% 1,9% 2,7% 2,8% 2,6% 1,9% 2,0% 2,3% 2,3%

Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial 159,0% 154,3% 116,0% 109,6% 119,4% 177,3% 171,3% 165,9% 163,3%

Calidad de Cartera y Leasing Consumo 4,7% 4,4% 4,1% 3,9% 4,3% 4,6% 4,7% 4,5% 4,6%

Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 127,4% 135,4% 136,6% 145,2% 138,6% 135,2% 133,9% 135,9% 133,3%

Calidad de Cartera Vivienda 0,0% 0,0% 0,1% 0,2% 1,6% 2,0% 1,9% 2,0% 1,9%

Cubrimiento Cartera Vivienda 54026,7% 1118,8% 638,5% 171,0% 98,8% 154,2% 92,5% 151,0%

Por Nivel de Riesgo

Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 6,6% 6,3% 7,5% 7,1% 7,3% 5,8% 5,7% 6,5% 6,4%

Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 55,3% 56,8% 50,8% 51,8% 25,5% 68,8% 36,5% 67,9% 36,5%

Cartera y leasing C,D y E / Bruto 3,6% 3,3% 4,0% 3,8% 3,9% 3,2% 3,2% 3,8% 3,7%

Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 45,9% 49,2% 44,6% 43,9% 45,0% 62,0% 58,4% 61,5% 57,9%

Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 3,2% 2,7% 3,7% 3,5% 3,5% 2,8% 2,9% 3,4% 3,5%

Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 40,8% 40,8% 39,7% 38,2% 40,2% 57,0% 57,0% 56,3% 56,4%

Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 5,3% 5,3% 4,8% 4,8% 5,2% 5,0% 5,0% 4,7% 4,8%

Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 57,4% 56,0% 55,5% 56,9% 56,4% 60,9% 61,9% 61,8% 61,4%

Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 3,2% 1,8% 1,7% 1,8% 1,8%

Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 24,3% 50,1% 47,9% 43,3% 40,9%

Calidad de Cartera Microcredito C,D y E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,0% 8,5% 8,5% 7,4%

Cobertura Cartera y Leasing Microcredito C,D,E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 84,4% 87,8% 64,7% 66,6%

PARES SECTOR

CALIDAD DE LOS ACTIVOS dic-12 dic-13 dic-14 jul-14 jul-15

LIQUIDEZ dic-12 dic-13 dic-14 jul-14 jul-15

CAPITAL dic-12 dic-13 dic-14 jul-14 jul-15

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VI. MIEMBROS DEL COMITÉ TÉCNICO

Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en nuestra página web www.brc.com.co