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Semestre 7
Fascículo
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Análisis
financiero Semestre 7
Análisis financiero
Tabla de contenido
PáginaPresentación general de la asignatura 1
Competencias generales de la asignatura 1
Programación general de la asignatura 3
Mapa conceptual general de la asignatura 5
Introducción 5
Conceptos previos 6
Mapa conceptual fascículo 1 7
Logros 7
La Función Financiera 8
El análisis financiero 9
Los estados financieros 11
Cuentas con características particulares 13
Actividad de trabajo colaborativo 20
Resumen 21
Bibliografía recomendada 22
Nexo 23
Seguimiento al autoaprendizaje 25
Análisis
financiero Semestre 7
Análisis financiero
Copyright©2008 FUNDACIÓN UNIVERSITARIA SAN MARTÍN Facultad de Universidad Abierta y a Distancia, “Educación a Través de Escenarios Múltiples”
Bogotá, D.C.
Prohibida la reproducción total o parcial sin autorización por escrito del Presidente de la Fundación. La actualización de este fascículo estuvo a cargo de
CARLOS COMETA
Tutor Programa Administración de Empresas. Sede Bogotá, D.C.
Orientación a cargo de; ESPERANZA MARTINEZ G. Directora Nacional de Material Educativo.
Diseño gráfico y diagramación a cargo de SANTIAGO BECERRA SÁENZ ORLANDO DÍAZ CÁRDENAS
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Análisis financiero
Presentación de la asignatura
La función financiera ocupa un lugar determinante en la cúspide de la estructura organizacional. La importancia de sus decisiones, atraviesa los procesos de planeación, ejecución y control en las acciones que constituyen el objeto social de la organización.
En este orden de ideas, la viabilización de un nuevo proyecto, la obtén-ción de un crédito bancario, la consecuobtén-ción de proveedores, la emisión de acciones, la adquisición o enajenación de la propiedad, planta y equipo, son decisiones que afectan el quehacer operativo, comercial y administrativo cuyas repercusiones son visibles en los indicadores de gestión de los directivos; en los niveles de riesgo y rentabilidad siendo estos factores los que determinan el valor de la empresa.
Por medio de este curso, el estudiante podrá apropiarse de herramien-tas necesarias para la adecuada lectura e interpretación de los estados financieros, como condición necesaria en la toma de decisiones. Para ello, dentro de sus conocimientos previos, se destacan las competen-cias desarrolladas en torno a las temáticas administrativas, contables, legales y financieras, especialmente.
Por otra parte, tópicos específicos como el estudio de costos, presu-puestos, impuestos y proyecciones financieras, se tratan por separado en documentos que abordan momentos puntuales dentro del proceso de formación profesional.
Competencias generales de la asignatura
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Análisis financiero
Análisis financiero
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Cognitivas:
Leer, comprender, analizar e interpretar los estados financieros básicos, a través de la apropiación y aplicación de herramientas e instrumentos, como soporte para la toma de decisiones organizacionales.
Comunicativas:
Interpretar y socializar la función financiera y los resultados de las inves-tigaciones organizacionales, por medio de una sólida argumentación oral y escrita apoyada en Casos de estudio.
Valorativas:
Interpretar, preparar y presentar la información financiera con base en los principios éticos, como parte del proceso de formación integral del individuo para contribuir al mejoramiento de su comunidad.
Contextuales:
Análisis financiero
Programación general de la asignatura
Fascículo 1
La Función Financiera
El análisis financiero Los estados financieros
Cuentas con características particulares
__________________________________________________________
Fascículo 2
Elementos de los Estados Financieros
Estados Financieros Básicos –Lectura e interpretación–
Balance General Estado de Resultados
__________________________________________________________
Fascículo 3
Análisis Vertical y Horizontal
Análisis vertical Análisis horizontal
Estados financieros reexpresados
__________________________________________________________
Fascículo 4
Análisis de Indicadores financieros
Razones de Liquidez Razones de Actividad
__________________________________________________________
Fascículo 5
Análisis de Indicadores financieros
Razones de Endeudamiento Razones de Rentabilidad
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
Fascículo 6
Relaciones entre indicadores financieros
Análisis de Valor Agregado EVA
__________________________________________________________
Fascículo 7
El Diagnóstico Financiero
Estado de Cambios en la Situación Financiera (Flujo de Fondos) Fuentes de Fondos
Usos de Fondos
__________________________________________________________
Fascículo 8
Estado de Flujos de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio
Análisis financiero
Aplicados sobre
Estados Financieros Análisis verticales y
horizontales El Análisis Financiero
a través de
es una
Evaluación de la posición financiera de
la empresa
Indicadores de
liquidez Indicadores de Actividad EndeudamientoIndicadores de Indicadores de Rentabilidad
determinando
Toma de Decisiones
como herramienta para
Mapa conceptual general de la asignatura
Introducción
Las técnicas disponibles para la ejecución de la gestión financiera, a pesar de estar definidas y ser de manejo general, difieren en sus resul-tados, de acuerdo con las particularidades de cada contexto, época y ciclo de la organización, entre otras variables.
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
En este propósito, resulta imperativo atender los lineamientos legales vigentes, que en Colombia han sido expedidos a través de Decretos presidenciales por medio del Ministerio de Comercio, Industria y Turis-mo y que en el 2007 añadieron algunas variaciones importantes en el ordenamiento contable, al eliminar el sistema de ajustes integrales por inflación.
Es por esto que podemos decir, sin dudar, que la gestión financiera es un arte y no una ciencia exacta.
Conceptos previos
Análisis financiero
Mapa conceptual fascículo 1
Maximizar el Valor de la Empresa
Organización
Con el fin de
La función financiera
reflejado en comprende
Dirección
Planeación Control
Los Estados Financieros Recursos financieros
de
Análisis Financiero
que se retroalimenta con
De propósito general
De propósito específico
Al finalizar el estudio del presente fascículo, el estudiante estará en capa-cidad de:
Identificar la importancia de la función financiera y dentro de esta, el análisis financiero, comprendiendo la composición de los estados fi-nancieros y la naturaleza e implicaciones de sus cuentas.
Interpretar y explicar los alcances y limitaciones del analista financiero y de los estados financieros ante auditorios interesados en sus resul-tados.
Valorar el papel del líder y analista financiero en escenarios profesio-nales y atendiendo a la normatividad vigente.
Encontrar e interpretar las relaciones entre las realidades macroeconó-micas y las de la organización, por medio del análisis de información financiera y contable.
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
La Función Financiera
Algunos autores definen la función financiera, como el arte o la ciencia de administrar dinero. Existe una diferencia entre estas dos posturas, que se explica en el contraste de los resultados a partir de la aplicación de las mismas técnicas, por diferentes actores, lo que lleva a pensar en una alta dosis de arte. Sin embargo, habría que destacar que reúne los elementos para ser considerada ciencia, aunque no, una ciencia exacta.
La función financiera consiste en la planeación, organización, dirección y control de los recursos financieros de la organización, además de la participación en todas las acciones que tengan incidencia en la obtén-ción e inversión de dichos recursos.
Existe una relación estrecha entre la función financiera y la teoría econó-mica, en la medida que se concibe la primera como una forma de eco-nomía aplicada, que toma a su vez información de la contabilidad.
No obstante, la función contable y la financiera no deben confundirse. La contabilidad es un insumo necesario para la administración finan-ciera. La primera consiste en la organización, producción y el suministro de información contable, sujeta a la normatividad legal, y la segunda, valora esa información traducida en estados financieros, respecto de presupuestos, planes y proyectos de la organización y del entorno socio económico para orientar un adecuado proceso de toma de decisiones. En este punto, se observa una diferencia significativa, en términos de responsabilidades. La función contable responde por la calidad de la información y la función financiera por los resultados, en cuanto al mayor o menor valor que se aporte a la organización en cada período.
Análisis financiero
no se limita solamente, ni necesariamente a la maximización de uti-lidades de corto plazo, se ubica en una dimensión más amplia e invo-lucra aspectos como posicionamiento y participación en el mercado, que inciden en los factores claves de riesgo y rentabilidad.
Los esfuerzos de la función financiera se reflejan en los estados finan-cieros de la empresa. Así vemos como, en el balance general se obser-va la composición de los activos y la estructura de financiamiento en el estado de resultados, se aprecia el volumen de ingresos, costos y gas-tos en que se incurren.
A su vez, estos estados permiten apreciar niveles de liquidez, endeuda-miento, rotación de los activos y rentabilidad, con el fin de evaluar la gestión y disponer de los recursos para la ejecución de los planes a que haya lugar, de acuerdo con las estrategias organizacionales trazadas.
Podemos afirmar, finalmente, que la gestión financiera comprende una serie de técnicas analíticas para la práctica sobre decisiones de inver-sión y financiación en la empresa.
El análisis financiero
Dentro de la función financiera, se encuentran los procesos de planea-ción y control de la organizaplanea-ción. El análisis financiero cumple un papel determinante en cada uno de ellos, en la medida que aporta los ele-mentos de medición, comparación e interpretación del desempeño ope-racional y financiero.
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
proporcionar información valiosa en la toma de decisiones a la alta dirección de la empresa.
El análisis financiero debe desarrollarse al menos con una frecuencia mensual y de ser posible semanal o quincenal, para lo cual se deberán realizar los ajustes necesarios, de tal manera que las aplicaciones infor-máticas contables, generen informes financieros que serán empleados o trasladados en tiempo real a los directivos o interesados en los re-sultados.
El profesional que se encarga de realizar el análisis financiero en una organización, examinando los estados históricos en el marco de las realidades económicas y respecto de los planes futuros, difícilmente podría considerarse un experto dedicado solamente a este quehacer. La realidad es que uno o varios financistas de la empresa suelen asumir estas responsabilidades, dependiendo de las coyunturas económicas, de las oportunidades del mercado, del trámite de un crédito bancario, de la posibilidad de una nueva inversión, de situaciones de liquidez o baja rentabilidad, entre otras situaciones.
Lo anterior sugiere la necesidad de que administradores, contadores, economistas y profesionales afines, surtan un proceso de formación especializada, apropiándose de las herramientas necesarias para llevar a cabo un proceso crítico, dirigido a evaluar la posición financiera de la empresa y formular estimaciones y predicciones sobre su futuro.
1.1
Análisis financiero
Los estados financieros
A partir del Decreto 2649 de 1993, en Colombia se reglamenta la conta-bilidad en general. Estos principios o normas se refieren al conjunto de conceptos que deben ser observados al registrar e informar la conta-bilidad sobre asuntos y actividades de personas naturales o jurídicas.
La preparación y presentación de los estados financieros es responsa-bilidad del administrador de cada empresa u organización y son el medio principal para suministrar información contable a los actores internos y externos interesados en ella.
De acuerdo con la normatividad colombiana, esta es la clasificación de los estados financieros:
De propósito general: son aquellos que se preparan al cierre de un período para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el ánimo principal de satisfacer el interés común del público para evaluar la capacidad de un ente económico y su capacidad de generar flujos favorables de fondos. A su vez, los estados financieros de propósito general se dividen en
Estados financieros básicos:
o Balance general: es el informe financiero que muestra el valor de los activos, pasivos y patrimonio en una fecha específica.
o Estado de resultados: es el informe financiero que muestra el resultado de las operaciones durante un período determinado, tomando como parámetro los ingresos, costos y gastos.
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
o Estado de cambios en la situación financiera: es el informe
financiero que muestra de dónde provienen los recursos de largo plazo y dónde se utilizan, con la incidencia en el capital de trabajo.
o Estado de flujos de efectivo: es el informe financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación.
Estados financieros consolidados: son aquellos que presentan la situación financiera, resultados de las operaciones, flujos de efectivo, cambios en el patrimonio o en la situación financiera de un ente matriz y sus subordinados, como si fuesen los de una sola empresa.
De propósito especial: son aquellos que se preparan para satisfa-cer necesidades específicas de información contable. Tienen una circulación limitada y un mayor detalle de algunas partidas u operaciones. Algunos de estos estados son:
o Balance inicial.
o Estados financieros de períodos intermedios. o Estados de costos.
o Estados de inventario.
o Estados de liquidación.
Por lo menos, una vez al año, con corte al 31 de diciembre, el ente económico debe emitir estados financieros de propósito general.
Análisis financiero
La causación es un princi-pio fundamental de la con-tabilidad y consiste en que los hechos se deben reco-nocer cuando se realicen y no cuando se reciba o reali-ce el pago
Los elementos de los estados financieros, sobre los cuales se estable-cen algunos de los más importantes indicadores son:
- Activo - Pasivo - Patrimonio - Ingresos - Costos - Gastos
Los anteriores elementos de los estados financieros, se refieren a los componentes del Balance General (Activo, Pasivo y Patrimonio) y el Estado de Resultados (Ingresos, Costos y Gastos).
Además de estos elementos, existen las cuentas de orden, que se regis-tran separadas de los activos, pasivos y patrimonio y representan com-promisos futuros, garantías, avales, cupos de crédito sin utilizar, contro-les fiscacontro-les, contabcontro-les, manejos fiduciarios. Según el Decreto 2649 de 2003 existen las cuentas de orden contingentes, fiduciarias, fiscales y de control (artículos 42 a 45).
Cuentas con características particulares
Se trata de cuentas que por sus características especiales, presentan unos manejos contables particulares. Por ejemplo, algunas de ellas generan desembolsos al inicio del período, pero su causación se realiza durante varios períodos. En otros casos, se trata de gastos que no generan salida de efectivo, etc.
Algunas de las más importantes y sobre las cuales realizaremos las consideraciones pertinentes en el posterior análisis, son:
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
A continuación se explicará la naturaleza de cada una de las anteriores cuentas y su manejo, y se realizarán algunas observaciones para su mejor comprensión:
Diferidos: pueden ser de dos tipos: si la empresa incurre en gastos que
se pagan por anticipado, se denominan “Activos Diferidos”. Si la empre
-sa recibe ingresos por anticipado se denominan “Pasivos Diferidos”
Activos Diferidos: se encuentran clasificados como activos, pero en realidad son gastos que se han pagado por anticipado. El Plan Único de Cuentas hace una diferenciación entre Diferidos como:
Gastos pagados por anticipado: se ubican en el Activo Corriente. Son gastos cuyo desembolso se realiza de inmediato y se amortizan (se llevan al estado de resultados) dentro del mismo período contable. Ej: arrendamientos y mantenimiento de equipos.
Cargos diferidos: se ubican en Otros Activos. Son gastos de valor considerable cuyo desembolso se realiza de inmediato y el beneficio para la empresa se extiende a otros períodos. Ej: adquisición de pro-gramas para computador, estudios, investigaciones y proyectos, etc.
Pasivos Diferidos: representan los ingresos recibidos por anticipado. Se entiende que al recibir ingresos por anticipado, la empresa adquiere una obligación en la prestación de un servicio o la entrega de un bien. Al momento de hacer la entrega o prestar el servicio, el pasivo diferido se amortiza llevándose como ventas o ingresos al estado de resultados.
Análisis financiero
Elementos Cuentas Débitos Créditos
Activo Efectivo 900.000
Pasivo Ingresos recibidos por anticipado - Intereses 900.000
Registra: el ingreso de intereses recibidos por anticipado por seis meses
Tabla 1.1
Ingresos recibidos por anticipado
Ahora, transcurrido un mes, la empresa procede a efectuar la causa-ción, lo que se contabiliza así:
Elementos Cuentas Débitos Créditos
Pasivo Ingresos recibidos por anticipado – Intereses 150.000
Ingresos Intereses 150.000
Registra: el ingreso de intereses por el mes de enero
Tabla 1.2
Causación del ingreso
Según el Decreto 2649 de 2003, deben contabilizarse como diferidos, los ingresos hasta que la obligación correlativa este total o parcialmente satisfecha y los gastos, hasta que el correspondiente beneficio económico este total y parcialmente consumido o perdido.
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7 Depreciación acumulada
es la depreciación ocurrida entre la fecha en que se adquirió el bien material y la fecha actual.
Se entiende por vida útil, el tiempo durante el cual un activo puede contribuir a la generación de ingresos en la empresa.
En el método de deprecia-ción en línea recta se supo-ne que el activo se desgas-ta por igual durante cada período contable.
Los demás activos de la Propiedad, Planta y Equipo, al ser utilizados para generar ingresos, sufren un desgaste, lo que hace necesario que se reemplacen con el tiempo. Ese desgaste se contabiliza como un costo en cada período de utilización y de esta manera se va reduciendo gradualmente el valor real del activo.
No obstante, de acuerdo con su naturaleza, estos activos tienen diferen-tes períodos de vida útil. Los más comunes se presentan en la siguiente tabla:
Activo Vida útil
Construcciones y edificaciones 20 años
Maquinaria y equipo 10 años
Equipo de oficina 10 años
Equipo de computación y comunicación 3 años Flota y equipo de transporte 5 años
Tabla 1.3
Vida útil de la Propiedad, Planta y Equipo
Al emplearse el método de línea recta como sistema de amortización, por ejemplo, las construcciones y edificaciones cuya vida útil es de 20 años causarían una depreciación del 5% anual, de tal manera que al completar los 20 años se llegaría al 100% de la depreciación del activo.
También se ha de precisar que si esas edificaciones se encuentran al servicio del proceso de producción, se contabilizará como un costo indirecto de fabricación. Si por el contrario, se trata de las oficinas de gerencia o administración, se llevarán al estado de resultados como un gasto operacional.
Análisis financiero
la salida de estos valores depreciados, evitando que sean repartidos como utilidad para generar el ahorro que le permita reemplazar los activos cuando ha terminado su vida útil.
Cuando se realiza la depreciación, se contabiliza un costo o gasto en el estado de resultados, que además es llevado a una cuenta del activo
denominada “Depreciación Acumulada”. Esta cuenta aparece restando
el valor de la Propiedad, Planta y Equipo, lo que permite conocer el valor real de estos activos, dado su desgaste en el tiempo.
Ejemplo 2. La empresa contabilizará el valor de la depreciación en el período por el método de línea recta, sobre el equipo de oficina utilizado en la gerencia, cuyo valor es de $50.000.000.
Elementos Cuentas Débitos Créditos
Gastos Gastos por depreciación 5.000.000
Activos Depreciación Acumulada 5.000.000
Registra: causación de la depreciación en el ejercicio contable
Tabla 1.4
Contabilización de la depreciación
Una vez contabilizada la depreciación, se afecta el Balance General en la cuenta de Propiedad Planta y Equipo, esta quedará así:
Elementos Cuentas Valor
Activos Equipo de Oficina 50.000.000
Activos Menos depreciación acumulada Equipo Oficina (5.000.000)
Tabla 1.5
Presentación en el Balance General
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
En lo atinente a la Propiedad, Planta y Equipo y sus
deprecia-ciones, el Decreto 2649 de 2003, expresa: “Las propiedades,
planta y equipo, representan los activos tangibles adquiridos, construidos, o en proceso de construcción, con la intención de emplearlos en forma permanente, para la producción o suministro de otros bienes y servicios, para arrendarlos, o para usarlos en la administración del ente económico, que no están destinados para la venta en el curso normal de los negocios y cuya vida útil excede de un año.
(…) Se entiende por vida útil el lapso durante el cual se espe
-ra que la propiedad, planta o equipo, contribuirá a la gene-ra- genera-ción de ingresos Para su determinagenera-ción es necesario conside-rar, entre otros factores, las especificaciones de fábrica, el deterioro por el uso, la acción de factores naturales, la obso-lescencia por avances tecnológicos y los cambios en la demanda de los bienes o servicios, a cuya producción o suministro contribuyen.
La contribución de estos activos a la generación del ingreso debe reconocerse en los resultados del ejercicio, mediante la depreciación de su valor histórico ajustado. Cuando sea signi-ficativo, de este monto se debe restar el valor residual técnica-mente determinado.
Las depreciaciones de los inmuebles, deben calcularse exclu-yendo el costo del terreno respectivo. La depreciación se de-be determinar sistemáticamente mediante métodos de reco-nocido valor técnico, tales como línea recta, suma de los dígitos de los años, unidades de producción u horas de trabajo. Debe utilizarse aquel método que mejor cumpla la
norma básica de asociación.”
1.2
Consulte la bibliografía recomendada y establezca los métodos de depreciación aceptados en Colombia y su dinámica. Precise en cada uno de ellos, los diferentes efectos que causan en las finanzas de la organización.
Análisis financiero
Cartera:
Se refiere a las deudas que los clientes tienen con la empresa y se originan en las ventas a crédito. La provisión de Cartera es el valor que la empresa con-sidera que no es posible recuperar de sus cuentas por cobrar y decide provi-sionar.
desembolsadas. La provisión para impuestos o la provisión para pensio-nes de jubilación, son ejemplos de ellas.
En el pasivo se crean las provisiones para las diferentes obligaciones y esos valores se llevan al gasto, lo que afecta la utilidad de la empresa. El efecto conseguido es que la empresa distribuye menos utilidades y se hace un ahorro para cancelar las obligaciones cuando se hagan exigibles.
Además de estas, existen otro tipo de provisiones que se contabilizan en el activo, restando del mismo. La más común es la Provisión de Cartera.
Cuando la empresa vende a crédito y no puede recuperar la totalidad de lo vendido, se ocasiona una pérdida. Esta situación debe recono-cerse llevando el valor no recuperado como un gasto al estado de resultados, disminuyendo así, en el mismo valor, la cuenta de deudores.
Ejemplo 3. La empresa decide provisionar la cartera vencida, que asciende a la suma de $4.000.000 y posteriormente se procede a realizar el respectivo castigo de la cartera vencida.
Elementos Cuentas Débitos Créditos
Gastos Provisión deudores 4.000.000
Activos Deudas de difícil cobro – Provisión clientes 4.000.000
Registra: la provisión de la cartera por valor de $4.000.000
Tabla 1.6
Contabilización de la provisión de la cartera
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Análisis financiero
Análisis financiero
Fascículo No. 1 Semestre 7
Elementos Cuentas Débitos Créditos
Activos Deudas de difícil cobro – Provisión clientes 4.000.000
Activos Deudores clientes 4.000.000
Registra: el castigo de la cartera vencida por valor de $4.000.000
Tabla 1.7
Contabilización del castigo de la cartera vencida
Con este registro, ha quedado en la cuenta de Deudores – Clientes so-lamente el valor que se considera, puede hacerse efectivo. Esta opera-ción le permite a la empresa realizar una depuraopera-ción de lo que real-mente puede cobrar.
Al respecto de las provisiones, el Decreto 2649 de 2003,
expre-sa: “Se deben contabilizar provisiones para cubrir pasivos
esti-mados, contingencias de pérdidas probables así como para disminuir el valor reexpresado si fuere el caso de los activos, cuando sea necesario de acuerdo con las normas técnicas. Las
provisiones deben ser justificadas, cuantificables y confiables”.
Con el estudio de estas cuentas y nuestra breve conceptualización, se procederá en los capítulos siguientes a profundizar en el análisis de hechos e indicadores financieros de la empresa.
En grupos de tres estudiantes planteen un caso donde se realice:
o Una amortización de activo diferido,
o Una provisión y
o Una depreciación de activo fijo.
Análisis financiero
La función financiera, es el arte o ciencia de administrar el dinero. No obstante, su labor comprende aspectos operativos que involucran su participación en la elaboración y evaluación de proyectos, planes y programas que tienen incidencia en actividades de inversión y finan-ciación. Su concepción se deriva de los postulados económicos y se soporta en los desarrollos contables. El objetivo de la función financiera es la maximización del valor de la organización.
El análisis financiero, entendido como el proceso permanente de me-dición, comparación e interpretación del desempeño operacional y fi-nanciero de la empresa, requiere de una integración del marco contable con instrumentos y métodos de análisis para orientar procesos efectivos en la toma de decisiones. Son de diversa naturaleza los financistas dedicados al análisis de estados financieros, por lo que requieren de una formación especializada en este campo para afinar sus considera-ciones y formular estimaconsidera-ciones y predicconsidera-ciones sobre el futuro.
Es preciso consultar el marco legal colombiano respecto de las normas contables, que se encuentran definidas en el Decreto 2649 y 2650 de 1993 y en otras normas que han modificado el ordenamiento, tales como el Decreto 1536 de 2007, que dispone el desmonte contable de los ajustes por inflación. El responsable de las finanzas en la organiza-ción observará los lineamientos respecto de los estados financieros, su clasificación elementos y las cuentas que los conforman.
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Análisis financiero
Análisis financiero
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sos. Es el caso de los diferidos que reciben el nombre de “Activos Diferi
-dos”, si se realizan gastos que se cancelan por anticipado y “Pasivos Diferidos”, si la empresa recibe ingresos por anticipado. Las deprecia -ciones, por las cuales se reconoce el desgaste de los activos por su uso, permiten recuperar la inversión en Propiedad, Planta y Equipo, por medio de la amortización del costo de la utilización en la generación de ingresos.
Finalmente, las provisiones que se contabilizan en el activo, en la cuenta de deudores, permiten reconocer como un gasto el valor que se consi-dere que no podrá ser recuperado disminuyendo el activo por este concepto y entregando un valor más real, de lo que la empresa real-mente puede hacer efectivo.
BERNSTEIN, Leopold A. Análisis de Estados Financieros. Barcelona España: Ediciones Deusto S.A., 1993.
Biblioteca Práctica de Negocios. Administración Financiera. México: McGraw-Hill, 1995.
DAVIES, David. Las finanzas de la Empresa. Barcelona España: Ediciones Deusto S.A., 1993.
ESTUPIÑAN GAITAN. Rodrigo. Análisis Financiero y de Gestión. Segunda edición. Bogotá D.C.: Ecoe Ediciones, 2006. (Texto guía).
ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. 13ª edición. Bogotá D.C.: Universidad Externado de Colombia, 2006. (Texto guía).
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Seguimiento al autoaprendizaje
Seguimiento al autoaprendizaje
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Nombre_________________________________________________________
Apellidos _______________________________ Fecha: _________________
Ciudad _______________________________ Semestre: _______________
Resuelva las siguientes preguntas de selección múltiple con única respuesta.
1. Es el estado financiero que muestra de dónde provienen los recursos de largo plazo y dónde se utilizan, con la incidencia en el capital de trabajo
A. Estado de cambios en la situación financiera. B. Estado de flujos de efectivo.
C. Estado de cambios en el patrimonio. D. Estado de resultados.
2. Según el Decreto 2649, el Activo, Pasivo, Patrimonio, Ingresos, Costos y gastos se consideran:
A. Principios de los estados financieros. B. Elementos de los estados financieros. C. Cuentas de los estados financieros. D. Asientos de los estados financieros.
3. Los Ingresos recibidos por anticipado son:
A. Activos diferidos, ya que la empresa debe hacer el desembolso de recursos de inmediato y su amortización se realiza en períodos poste-riores.
B. Provisiones para atender erogaciones futuras, que han sido causadas y no desembolsadas.
C. Pasivos diferidos, ya que la empresa adquiere una obligación en la prestación de un servicio o la entrega de un bien.
D. Amortizaciones que la empresa llevará al gasto en cada ejercicio contable, sin afectar la liquidez ni el capital de trabajo.
4. Explique las diferencias entre los estados financieros de propósito general y los estados financieros de propósito especial, detallando cada uno de los que los componen.
