Administración Financiera
Contextualización
La retención y la transferencia de riesgos tienen un impacto muy importante en el comportamiento del balance general y en el estado de resultados de una empresa.
La dirección financiera no puede permitirse una actitud pasiva, al contrario, debe participar, junto con los responsables de la gerencia de riesgo en la empresa; para diseñar una estrategia que tome en cuenta las características de financiación del grupo, como los objetivos empresariales en materia de riesgo.
Así mismo implica tomar en cuenta la postura de los inversores, pues existen algunos con mucho agarre estratégico en donde su umbral de riesgo es muy grande, es decir no le temen a invertir en espera de obtener grandes rendimientos. Otros, prefieren invertir más sobriamente y mantienen una postura menos agresiva.
Una estrategia de riesgo considera los objetivos estratégicos de la empresa (sus planes a largo plazo), el qué tan abierta esta la empresa en asumir estos riesgos, y la capacidad financiera de la misma, en caso de correr el riesgo y fallar.
Para disminuir estos riesgos se debe considerar lo siguiente:
¿Cuáles son las metas y cómo afectan estas a las finanzas de la empresa?
¿Se tiene el cuidado al armar la consolidación y los historiales en las proyecciones financieras? ¿Es exacta esta información?
¿Cuáles son los proveedores de préstamos, los procesos y los registros a fin de documentar las solicitudes de préstamo?
¿Cuáles han sido las tendencias de los indicadores claves sobre el desempeño del negocio?
Introducción
La determinación de una estrategia de retención de riesgos es desde el punto de vista financiero, una decisión que debe tomarse por altos directivos de la dirección financiera en cercanía con la coordinación del grupo encargado de los riesgos de la misma.
La participación de la dirección financiera en esta decisión es vital, ya que las implicaciones de esta decisión sobre el balance y la cuenta de resultados del grupo son considerables y, por otro lado, una buena parte de los riesgos que encara la empresa pudieran no ser transferibles al mercado de seguros, por lo que en este caso se buscaría evaluar otras opciones en los mercados financieros.
Una estrategia de retención de riesgos requiere por lo general la integración de diversos factores tales como por ejemplo:
Factores personales
Percepción externa
Inventario de riesgos
Administración del riesgo. En este mundo dual existe certidumbre e incertidumbre. Incertidumbre es no saber con seguridad lo que ocurrirá en el futuro.
Pero el riesgo es esa conciencia que el empresario en este caso, planea, sabe que puede suceder, pero no tiene control de ello pues no sabe de que manera le puede afectar.
Tipos de riesgos
Eliminación o reducción de
riesgos
Toda actividad conlleva un riesgo, ya que la actividad exenta de ello representa inmovilidad total. Lo interesante del caso es que aún sin hacer algo, así estuviésemos en total inactividad, estaríamos corriendo un riesgo.
El riesgo cero no existe, por lo tanto no se puede hablar de una eliminación del riesgo, pero sí de su reducción.
El riesgo financiero tiene tres componentes básicos:
1. El costo y la disponibilidad de capital en la inversión que nos
permita afrontar nuestras responsabilidades a largo plazo.
2. La capacidad para satisfacer las necesidades de dinero en efectivo en
una forma programada y planificada, que nos permita tener la liquidez para
afrontar responsabilidades en el corto plazo.
3. La capacidad para incrementar el capital contable con el
Retención del riesgo (auto-seguro)
Financiamiento del riesgo
(contratación de seguros y fianzas)
Cuando la empresa decide no auto-asegurarse, busca entonces transferir el riesgo.
Seguro de personas: el objetivo es cubrir o proteger la vida y la integridad física de una persona. Este tipo de seguro se caracteriza porque el objeto asegurado es la persona misma, e involucra su salud e integridad al pago de la prestación. Este tipo de seguros no constituyen un contrato de indemnización propiamente dicho, diferenciándose así de los seguros de daños (bienes). Las principales modalidades de los seguros de personas son:
Seguro de vida.
Seguro de accidentes.
Seguro de enfermedad.
Seguro de bienes: cubre objetos físicos o el patrimonio de una persona física o moral, también se le conoce como el seguro de daños. Cubre a los activos fijos y circulantes de las empresas. Incluso este seguro debiera cubrir el margen bruto o los gastos permanentes si es que la empresa a causa de un siniestro tuviese que parar actividades y no se consigue la facturación esperada. La cobertura opera hasta que se recupere el nivel normal esperado de ventas.
Conclusión
Como se observó, el riesgo siempre va a existir, es imposible vivir sin riesgo, pero sí se puede de algún modo administrarlo y disminuirlo en la medida de lo posible. Absorberlo o transferirlo es lo que queda a discreción del empresario y esta decisión se debe tomar de forma conjunta con el administrador de finanzas.
Decidir retenerlo o transferirlo depende de los costes de oportunidad de los riesgos, las dificultades externas a la empresa, la imposibilidad de encontrar en el mercado de seguros las coberturas adecuadas y otros factores, como el que no existan proveedores confiables o bien los costos de estos sean muy difíciles de cubrir; todo esto obliga a que los empresarios realicen un análisis de la retención de riesgos en la empresa.
Con frecuencia, en esta idea, algunos de los problemas planteados por la retención pueden solventarse a través de la experiencia adquirida y el tratamiento apropiado que posibilite una adecuada predicción de riesgos. Con esta base, los empresarios pueden decidirse por una retención financiera, ya sea total o bien parcial, de eventualidades que se presenten en la empresa.
Para aprender más
Para aprender más acerca del tema de retención de riesgos, te invito a consultar la siguiente liga:
Aventín J. A. (s/f). Cuestiones teóricas de retención de riesgos. Documento consultado en:
http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cm
Cibergrafía
Aventín J. A. (s/f). Cuestiones teóricas de retención de riesgos. Consultado el 15 de Abril del 2014, en:
http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cmd ?path=1008955
Condusef.gob.mx. (s/f). Las aseguradoras líderes en el Mercado se mantienen por debajo de la media del ranking de CONDUCEF. Consultado el 15 de Abril del 2014,
en:
http://condusef.gob.mx/index.php/comunicados-recientes/874-en-2012-las- aseguradoras-lideres-del-mercado-se-mantienen-por-debajo-de-la-media-en-el-ranking-de-condusef
Cursoadministracion1.blogspot.com (s/f). Administración de riesgos y análisis. Consultado el 15 de Abril del 2014, en:
Diputados.gob.mx (s/f). Ley Federal de Instituciones de Finanzas. Consultado el 15 de Abril del 2014, en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/108.pdf
Economia.com.mx (s/f). Las finanzas y sus tipos. Consultado el 15 de Abril del 2014, en: http://www.economia.com.mx/las_fianzas_y_sus_tipos.htm
Edirectivos.dev.nuatt.es (2004). Método para medir el nivel de retención de riesgo como decisión financiera. Consultado el 15 de Abril del 2014, en:
