Reporte de calificación
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FONDO NACIONAL DEL AHORRO
CARLOS LLERAS RESTREPO
Institución oficial especial
Comité Técnico: 30 de mayo de 2017
Acta número: 1158
Contactos:
Rodrigo Fernando Tejada Morales
Andres Marthá Martínez
FONDO NACIONAL DEL AHORRO CARLOS
LLERAS RESTREPO
Institución oficial especial
REVISIÓN PERIÓDICA
EMISOR DEUDA DE LARGO PLAZO
‘AAA’
DEUDA DE CORTO PLAZO ‘BRC 1+’
Cifras en millones de pesos colombianos (COP) al 31 de diciembre de 2016
Historia de la calificación:
Activos: Pasivo: Patrimonio:
Utilidad neta:
COP7.404.213 COP5.059.158 COP2.345.054 COP94.753
Revisión periódica Ago./16: ‘AAA’; ‘BRC 1+’ Revisión periódica Mar./16: ‘AAA’; ‘BRC 1+’ Calificación inicial Mar./14: ‘AAA’; ‘BRC 1+’
I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en su revisión periódica confirmó la calificación de deuda de largo plazo de ‘AAA’ y de deuda de corto plazo de ‘BRC 1+’ del Fondo Nacional del Ahorro Carlos Lleras Restrepo (en adelante, FNA).
Posición de negocio:
Por tamaño de su cartera hipotecaria, a diciembre de 2016 el FNA ocupaba la cuarta posición frente a las entidades del sector bancario. Esto ratifica su posición de liderazgo en el mercado, y se encuentra alineado a su importante papel de herramienta de política pública de vivienda del Gobierno nacional. A pesar de las estrategias que ha ejecutado la administración, la participación por tamaño de cartera del FNA en el segmento hipotecario ha seguido disminuyendo. No
esperamos un cambio significativo en dicha participación en 2017.
En esta revisión dimos seguimiento a la estrategia de crecimiento de la entidad, la cual incluía, entre otros factores, una mayor dinámica de compras de cartera, una disminución en las tasas de interés de
colocación, así como medidas para mejorar su oferta de servicio frente a sus competidores. Según cifras a diciembre de 2016, el crecimiento anual de la cartera de vivienda del FNA fue 7%, que si bien superó el de 3% de un año atrás, sigue estando por debajo del 15% que reportaron sus pares y el sector bancario en 2016. Seguimos considerando que la recuperación de la posición de mercado del FNA en el segmento hipotecario constituye un reto de gran envergadura.
diferencia del resto de la banca, el FNA se enfoca en segmentos de ingresos más bajos (población que gana entre 1 y 2 salarios mínimos legales vigentes [SMLV]) a los cuales no atendían de manera suficiente otras entidades. No obstante, en los últimos años, los bancos han comenzado a demostrar su interés en estos segmentos, por lo que han aumentado su penetración en créditos para vivienda de interés social (VIS).
Para 2017, el escenario de baja de tasas de interés y control de la inflación, junto con los programas del gobierno, puede favorecer la colocación de cartera hipotecaria. No obstante, de no consolidarse la recuperación del crecimiento económico durante este año, los desembolsos podrían desacelerarse y afectar negativamente la capacidad del FNA para recuperar su posición de mercado.
En lo que respecta a las cesantías, el FNA cuenta con una posición de liderazgo y sus recursos tienen una mayor estabilidad respecto a otras administradoras, quienes en la mayoría de los casos no ofrecen un producto de crédito con respaldo en estos recursos como sí lo hace el FNA. Según cifras a 2017, el recaudo del FNA se incrementó 9% y su participación dentro del total de la industria fue de 27%, similar al porcentaje registrado un año atrás y que lo ubica en el tercer lugar en el mercado. Además, la entidad tiene una ventaja competitiva en la medida que los trabajadores del sector público deben estar afiliados al FNA para la consignación de sus cesantías. Según cifras del FNA, del total del recaudo, 43% proviene de empleados del sector público.
Anteriormente, habíamos identificado debilidades en aspectos relacionados con prácticas de gobierno corporativo. En 2016 la entidad trabajó en la actualización de los reglamentos del Comité de Riesgos y Gobierno Corporativo, en particular el artículo relativo a sus funciones, con el fin de afinar y armonizar sus actividades. Adicionalmente, llevó a cabo la actualización de los siguientes documentos: Código de Ética, Reglamento de Junta Directiva y reglamentación de los Comités de Junta Directiva (Riesgos, Auditoria y Gobierno Corporativo).
Los aspectos relacionados con las prácticas de gobierno corporativo, junto con la exposición que tiene el FNA a los cambios de gobierno por la inestabilidad que esto genera en la planta directiva, se mantienen como factores de seguimiento.
Capital y solvencia:
El FNA mantiene los máximos niveles de calificación de deuda de largo plazo por el respaldo del Gobierno de Colombia sobre la totalidad de sus obligaciones de la entidad y los altos niveles de su solvencia frente a la industria.
El Gobierno de Colombia cuenta con una calificación soberana en escala global en moneda extranjera de S&P Global Ratings BBB/Negativa/A-2 y BBB+/Negativa/A-2 en moneda local. Aunque una baja en la calificación de Colombia podría reflejarse en la calificación del FNA, dado su respaldo a la totalidad del pasivo de la entidad, la calificación local del FNA también pondera los altos niveles de solvencia en relación con la industria, así como su política de retención de 100% de las utilidades.
Gráfico 1
Evolución de la relación de solvencia
9% 19% 29% 39% 49% 59% 69% 79% 89% ju n -1 1 s e p -1 1 d ic -1 1 m a r-1 2 ju n -1 2 s e p -1 2 d ic -1 2 m a r-1 3 ju n -1 3 s e p -1 3 di c -13 m a r-1 4 ju n-1 4 s e p -1 4 di c -14 m a r-1 5 ju n-1 5 s e p -1 5 di c -15 m a r-1 6 ju n-1 6 s e p -1 6 d ic -1 6
FNA Pares Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
Según establece la Ley 432 de 1998, por ser una entidad de seguridad social, el FNA no podrá destinar ni utilizar sus recursos, utilidades y rendimientos o excedentes financieros para fines distintos a su objetivo y funciones, lo que se traduce en una obligación legal de capitalizar un 100% de sus utilidades.
Teniendo en cuenta esto, así como la obligación del gobierno de garantizar todas las obligaciones que contraiga el fondo, como lo establece el artículo 12 de la Ley 1318 de 1968, consideramos que el FNA está en capacidad de mantener altos niveles de solvencia y de mitigar la materialización de un escenario de pérdidas no esperadas, especialmente ante un deterioro en la calidad de su cartera.
Rentabilidad:
La política monetaria expansiva del Banco de la República (Banrep) y la tendencia decreciente de la inflación favorecerán el costo de fondeo del FNA en 2017, teniendo en cuenta la indexación de sus fuentes de fondeo a dicho indicador. Sin embargo, identificamos algunas señales de alerta en el mercado hipotecario que pueden afectar negativamente el crecimiento de los desembolsos para ese año y, por ende, la rentabilidad de la entidad.
En 2016 la dinámica de los desembolsos favoreció la generación de ingresos por intereses del FNA. No obstante, el FNA no pudo incrementar sus utilidades y sus indicadores de rentabilidad frente a 2015 debido al aumento en los gastos operativos y en el costo de fondeo. En adelante, los indicadores de rentabilidad podrían recuperarse nuevamente a niveles similares a los de la industria si el FNA retoma la tendencia positiva del crecimiento de su cartera hipotecaria, dada la importante correlación entre este producto y las utilidades. Adicional a esto, una disminución en la inflación como resultado de la estrategia de política monetaria del Banco de la República y del ajuste en el precio de los alimentos, tendrá un impacto favorable sobre el resultado del FNA, particularmente por el ajuste en la remuneración de las cesantías.
tuvieron un buen desempeño al cierre de 2016 y en lo que va de 2017. Asimismo, podría haber presiones sobre el gasto asociadas con las provisiones.
A diciembre de 2016 el FNA registró utilidades por $94.753 millones de pesos colombianos (COP), lo que representa una reducción de 14,4% anual (la comparación de los resultados de 2015 y 2016 se hace con base en los estados financieros auditados. Esto, dado que en las cifras que publica la Superintendencia Financiera de Colombia [SFC] los resultados de 2016 se calcularon bajo la metodología NIIF, mientras que los de 2015 se reportaron bajo COLGAAP, por lo que no son comparables). La brecha entre los
indicadores de rentabilidad del activo y del patrimonio del FNA frente a la industria se mantuvo durante 2016 (ver Gráfico 2). A diciembre de 2016, la rentabilidad del activo 12 meses (ROA, por sus siglas en inglés) fue 1,3%, inferior a la de 2% que registraron sus pares y el sector (ver Gráfico 2). En cuanto a la rentabilidad del patrimonio 12 meses (ROE, por sus siglas en inglés), el indicador del fondo se ubicó en 4,1%, frente a 3,6% de diciembre de 2015. Al igual que el ROA, el ROE del FNA también se mantuvo por debajo de los niveles de la industria, aunque en este caso la fortaleza patrimonial y el bajo apalancamiento de la entidad presionan a la baja el nivel del indicador de la entidad.
Gráfico 2
Rentabilidad del activo ROA (utilidad 12 meses / activo promedio 12 meses)
0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% ju n -1 1 s e p -1 1 di c -11 m a r-1 2 ju n -1 2 s e p -1 2 d ic -1 2 m a r-1 3 ju n-1 3 s e p -1 3 d ic -1 3 m a r-1 4 ju n -1 4 s e p -1 4 d ic -1 4 m ar-1 5 ju n -1 5 s e p -1 5 d ic -1 5 m a r-1 6 ju n -1 6 s e p-1 6 d ic -1 6
FNA Pares Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
En 2017, una potencial desaceleración del mercado de vivienda podría afectar negativamente la
rentabilidad del fondo. Algunas señales de alerta en este frente incluyen las cifras del área aprobada para construcción de vivienda en el país, que disminuyó 18,9% anual a diciembre de 2016 y 19,1% para el segmento VIS. Además, el comportamiento del indicador de disposición para compra de vivienda en 2016 no fue favorable para ciudades como Bogotá, donde se concentra el mayor volumen de cartera del FNA. A diciembre de 2016, este índice se redujo 14% anual, mientras que un año atrás crecía 6,8% anual.
Calidad del activo:
En 2016 el indicador de cartera vencida (ICV) del FNA para el segmento hipotecario tuvo una mejora frente a los máximos alcanzados en 2015. Sin embargo, no descartamos un nuevo deterioro
En 2016, los esfuerzos de la administración para mejorar la calidad de la cartera incluyeron la revisión de los procesos de originación, seguimiento y recuperación, con el fin de incorporar mejores prácticas de mercado. A pesar de la mejora en el nivel del ICV hipotecaria de la entidad durante este año,
consideramos que para 2017 existe en riesgo de deterioro por factores macroeconómicos, particularmente de los hogares de estratos bajos, que son más sensibles a este tipo de coyunturas, y que constituyen la base de clientes del FNA. A esto se suma un escenario en el cual el FNA propenderá por crecer para mejorar su participación de mercado, lo cual podría afectar negativamente la calidad de las colocaciones para este año.
En diciembre de 2016 el ICV de vivienda del FNA mostró un mejor desempeño con respecto al máximo de 7% del segundo semestre de 2015, pero se mantuvo muy por encima de lo que registraron sus pares y el sector bancario (ver Gráfico 3). A diciembre de 2016, el ICV de la entidad fue 5,8% frente a 2,3% de sus pares y el sector. Por el enfoque en un segmento de deudores de mayor riesgo, asociado con las
condiciones socioeconómicas de esta población, para los siguientes dos años proyectamos que la calidad de la cartera del FNA mantendrá una brecha negativa frente al sector bancario y sus pares comparables.
Gráfico 3
Indicador de cartera vencida para crédito de vivienda
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% ju n -1 1 s e p -1 1 d ic -1 1 m a r-1 2 ju n -1 2 s e p-1 2 d ic -1 2 m a r-1 3 ju n -1 3 s e p -1 3 d ic -1 3 m a r-1 4 ju n-1 4 s e p -1 4 d ic -1 4 m a r-1 5 ju n -1 5 s e p -1 5 d ic -1 5 m ar-1 6 ju n -1 6 s e p -1 6 d ic -1 6
FNA Pares Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
El comportamiento del indicador de calidad lo explica principalmente la disminución en el saldo de cartera vencida en los últimos 12 meses. Esto es el resultado, entre otros factores, de la aplicación de nuevas políticas de otorgamiento, las cuales se alinearon con el cliente objetivo y con las prácticas del mercado. Asimismo, se fortalecieron los comités de crédito y calificación de cartera, cuya decisión es ahora colegiada para contribuir como herramienta para la mitigación del riesgo. Adicionalmente, el FNA implementó políticas en línea con la nueva estructura de cobranzas, la cual establece una actuación diferenciada según el tipo de cliente.
Las provisiones de cartera hipotecaria vencida se mantuvieron por debajo de los niveles de la industria, aunque en 2016 la cobertura promedio de la entidad de 57% fue superior al 41% promedio que registró entre 2010 y 2015 (ver Gráfico 4). A pesar de los bajos niveles de cobertura, la entidad se beneficia de una robusta posición patrimonial que le permitiría enfrentar con holgura un deterioro imprevisto en la calidad de su cartera. Otro mitigante es la adecuada cobertura de garantías (relación de loan to value –LTV), la cual
Gráfico 4
Indicador de cubrimiento de cartera vencida para crédito de vivienda
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% ju n -1 1 s e p -1 1 d ic -1 1 m a r-1 2 ju n -1 2 s e p -1 2 d ic -1 2 m a r-1 3 ju n -1 3 s e p -1 3 d ic -1 3 m a r-1 4 ju n-1 4 s e p -1 4 d ic -1 4 m a r-1 5 ju n -1 5 s e p -1 5 di c -15 m a r-1 6 ju n -1 6 s e p -1 6 d ic -1 6
FNA Pares Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
El análisis de las cosechas muestra que el saldo de la cartera vencida tiene una importante concentración en 2012 y 2013, que fue el periodo de peor desempeño de las colocaciones de la entidad. Según
información remitida con corte a marzo de 2017, la participación de estas cosechas sobre el saldo actual de la cartera equivale a 30% aproximadamente. Teniendo en cuenta que los créditos del FNA se pagan en plazos que van de entre 4 y 7 años, según si se coloca en pesos o unidades de valor real (UVR), es posible que estas cosechas sigan presionando el ICV a medida que avancen en su maduración. Esto, a pesar de que las cosechas más recientes han mostrado un mejor desempeño.
La cartera hipotecaria del FNA se encuentra adecuadamente atomizada por deudor, ya que su base de clientes se concentra principalmente en personas naturales. La entidad tampoco desarrolla una política activa de castigos de cartera, y su monto representa un bajo porcentaje con respecto a la cartera total.
Fondeo y liquidez:
La máxima calificación de corto plazo del FNA pondera positivamente su holgada posición de liquidez con respecto a la industria y su fondeo estable y atomizado, representado en cesantías y en su producto Ahorro Voluntario Contractual (AVC). Teniendo en cuenta que no prevemos ajustes importantes en la estrategia de liquidez y en la estructura de fondeo de la entidad durante 2017, creemos que dicha fortaleza deberá mantenerse.
Con respecto a lo observado en 2015, en 2016 la estructura de fondeo se mantuvo relativamente estable. Las cesantías constituyen la principal fuente de fondeo con una participación de 55%, ligeramente por encima de la de 54% de un año atrás. Para el producto AVC, la participación en 2016 fue de 12%.
De estas fuentes de fondeo destacamos su estabilidad, puesto que la entidad ha desarrollado una estrategia exitosa de retención de clientes que involucra, principalmente, el otorgamiento de un crédito hipotecario al que respalda el saldo vigente del ahorro en cesantías o AVC, del cual se puede descontar el valor de los saldos que se encuentren en mora, y el beneficio de cubrir la pérdida de poder adquisitivo generado por la inflación. Asimismo, destacamos que por las características de los afiliados, dicho pasivo se encuentra altamente atomizado por clientes.
Si bien la capacidad de la entidad para incrementar el recaudo de cesantías depende de la dinámica del empleo, consideramos que aunque dicho indicador se deteriore en 2017, el FNA se beneficiará de su base de afiliados del sector público, cuyo recaudo es más resiliente por la estabilidad que ha caracterizado la planta de personal de las entidades del Estado. Adicionalmente, es importante mencionar que la entidad no solo cuenta con los recursos de cesantías y AVC para la colocación, ya que su capacidad de fondeo propio a través del patrimonio es significativa.
Por ahora, el FNA no espera llevar a cabo una modificación importante en su estructura de fondeo, si bien es posible que el producto de AVC gane participación en el futuro, puesto que le representaría un menor costo de fondeo.
Gráfico 5
Activos liquidos como proporción de los depósitos y exigibilidades
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% ju n -1 1 s e p -1 1 d ic -1 1 m a r-1 2 ju n -1 2 s e p -1 2 d ic -1 2 m a r-1 3 ju n -1 3 s e p -1 3 di c -13 m a r-1 4 ju n-1 4 s e p -1 4 di c -14 m a r-1 5 ju n-1 5 s e p -1 5 di c -15 m a r-1 6 ju n-1 6 s e p -1 6 d ic -1 6
FNA Pares Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
Al igual que en años anteriores, destacamos los altos niveles de liquidez del FNA con respecto a sus pares y el sector bancario. A diciembre de 2016, la proporción de activos líquidos frente a los depósitos y
estándares de la industria bancaria y en cumplimiento con la regulación que exige una cobertura de al menos un 100%.
A diciembre de 2016 el portafolio de inversiones del FNA alcanzó COP1,4 billones. Este se caracteriza por tener una baja proporción de títulos clasificados hasta el vencimiento, menos del 2% y cuenta con una alta participación de títulos de deuda privada, certificados de depósito a término (CDT) de entidades financieras con la máxima calificación de riesgo, del 65%, y en menor medida por títulos de deuda pública, que
equivalen al 35%. Para 2017 no esperamos un incremento en el tamaño de este portafolio, pero
estimamos que en la medida en que se generen oportunidades asociadas al ciclo de tasas de interés a la baja y menor inflación, es muy probable que se dé una recomposición hacia los títulos tasa fija, y
probablemente un aumento en la duración del portafolio.
Administración de riesgos y mecanismos de control:
Al cierre de 2016 el FNA corrigió debilidades identificadas en el sistema de administración de riesgo de crédito y mejoró la relación de créditos aprobados y desembolsados. Ponderamos positivamente los avances en la estructuración del sistema de administración de riesgos integral (SARI), ya que se alinean con estándares de gestión de riesgo internacionales.
Dado el enfoque de administración de riesgos integral del FNA, el cual se basa en los principios definidos en Basilea, su marco legal y la estrategia corporativa, durante 2016 la entidad trabajó en la estructuración del SARI y en la implementación de programas de tratamiento de riesgos.
Como avances frente a otras revisiones destacamos que la entidad ya cuenta con una infraestructura tecnológica que permite reportar los eventos de riesgo operativo en forma automática y en tiempo real. También automatizó la identificación, medición, control y seguimiento del perfil de riesgo de lavado de activos en la herramienta que ya utilizaba para este fin.
Tecnología:
En 2016 se dieron avances importantes en materia de tecnología que fortalecen la capacidad de la entidad para desarrollar su actividad. Esto corrige, en parte, debilidades relacionadas con la obsolescencia de aplicativos e infraestructura tecnológica identificada en revisiones anteriores.
El fondo cuenta con herramientas tecnológicas para la administración de sus riesgos, entre las que se encuentran el sistema que registra y valora diariamente a precios de mercado el portafolio de inversiones y genera los reportes que se transmiten a la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente, cuenta con una herramienta que permite el monitoreo de las líneas de negocio, riesgo y operaciones (front,
middle y back office) para garantizar la transparencia de las operaciones y cotizaciones realizadas telefónicamente.
Entre otros logros, destacamos el mejoramiento de la infraestructura tecnológica de canales de comunicación presenciales, dotación de infraestructura tecnológica para nuevos puntos de atención, puntos empresariales, puntos institucionales y convenios interadministrativos. El FNA también renovó los equipos de enrutamiento que respaldan los enlaces de comunicación entre los puntos de atención a nivel nacional y la sede central. De cara a los clientes, se implementó un nuevo portal web con mejor
los clientes potenciales afiliarse al FNA de manera autónoma, aunque aún está pendiente su puesta en producción.
Contingencias:
De acuerdo con información del FNA, a marzo de 2017, existían procesos vigentes en contra de la entidad o de sus funcionarios por un valor aproximado de COP29.300 millones. Según la probabilidad de fallo en contra, este monto se encontraba provisionado en 3%. Como porcentaje de su patrimonio, estas
contingencias representaban cerca del 1%, por lo cual no constituyen un riesgo para la estabilidad del fondo.
En revisiones anteriores hemos señalado el riesgo de la tercerización de algunos procesos de la entidad, ya que consideramos que el incumplimiento en los acuerdos de servicio de los proveedores podría derivar en eventos de riesgo operativo, pero también legales o de reputación. En 2016 se conoció un evento relacionado con la liquidación de la empresa de servicios temporales Optimizar que prestaba sus servicios al FNA y que, según la información que remitió la entidad, implica un riesgo por posibles procesos
laborales ordinarios en contra del fondo. Por las pretensiones potenciales que estimó el FNA, esta
situación no tendría un impacto negativo de importancia sobre su patrimonio. Sin embargo, mantendremos nuestro seguimiento sobre estos procesos y los relacionados con la adquisición de la sede de la entidad por parte de administraciones anteriores.
II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
Qué podría llevarnos a confirmar la calificación
BRC identificó los siguientes aspectos que podrían llevarnos a confirmar la calificación actual:
El mantenimiento de la obligatoriedad del Gobierno nacional de responder por la totalidad de las obligaciones de la entidad.
Qué podría llevarnos a bajar la calificación
BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que podrían afectar negativamente la calificación actual:
Un cambio significativo en las condiciones financieras del Gobierno nacional que comprometa su capacidad de respaldar financieramente al fondo, o un cambio en la regulación que reduzca dicho respaldo.
La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficientepor la disponibilidad de la entidad y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo con los requerimientos de BRC Investor Services S.A. SCV. BRC Investor Services no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC Investor Services revisó la información pública disponible y la comparó con la información entregada por la entidad. En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede consultar el glosario enwww.brc.com.co
III. ESTADOS FINANCIEROS COLGAAP
FONDO NACIONAL DEL AHORRO (Cifras en millones de pesos colombianos)
BALANCE GENERAL dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Variación % 12 /
dic-13
Variación % 14 /
dic-15
Variación % Pares
dic-14 / dic-15
Variación % Sector
dic-14 / dic-15
DISPONIBLE 415.839 568.403 485.190 530.015 36,7% 9,2% 9,5% -4,9%
INVERSIONES 994.281 635.055 1.078.234 1.479.308 -36,1% 37,2% 51,5% 22,8%
Negociables en títulos de deuda 994.281 635.055 1.060.105 1.461.182 -36,1% 37,8% -33,8% -34,2% Hasta el vencimiento - - 18.128 18.126 0,0% -25,0% -9,7% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 3.721.698 4.396.016 4.689.762 4.886.056 18,1% 4,2% 16,0% 15,6% CARTERA DE CREDITOS NETA 3.721.726 4.396.080 4.689.896 4.886.414 18,1% 4,2% -100,0% -100,0% Cartera Comercial - - 2.581 69.886 2607,5% -100,0% -100,0% Cartera de Consumo 7.489,82 9.477 10.759 11.919 26,5% 10,8% -100,0% -100,0%
Cartera Vivienda 3.834.020 4.531.201 4.840.781 4.973.208 18,2% 2,7% -100,0% -100,0%
Provisiones de Cartera de Creditos 119.784 144.598 164.225 168.598 20,7% 2,7% -100,0% -100,0% Cartera Vencida 233.258 275.850 290.340 313.990 18,3% 8,1% -100,0% -100,0% Provisiones Componente Contraciclico 28 64 134 359 126,5% 168,6% -100,0% -100,0% Aceptaciones (Bancarias) e Instrumentos Fin. Derivados - - - - -100,0% -100,0%
OTROS ACTIVOS 166.893 200.459 204.295 148.227 20,1% -27,4% -100,0% -100,0%
Valorizacion Neta 7.064 40.969 43.298 8.877 480,0% -79,5% -100,0% -100,0% Cuentas por cobrar 21.294 25.330 26.392 26.278 19,0% -0,4% -100,0% -100,0% Activos Diferidos 7.955 8.943 11.934 14.932 12,4% 25,1% -100,0% -100,0% Bienes de Uso Propio y Otros Activos 130.580 125.216 122.671 98.141 -4,1% -20,0% -100,0% -100,0% Bienes Recibidos en Pago (Brutos) y restituidos en Leasing 839 839 839 812 0,0% -3,1% -93,1% -92,7%
ACTIVOS 5.298.711 5.799.933 6.457.480 7.043.606 9,5% 9,1% 16,9% 14,2%
Depositos y Exigibilidades 3.134.401 3.546.515 4.098.428 4.634.114 13,1% 13,1% 10,0% 7,4%
Ahorro 599.676 670.535 803.232 859.341 11,8% 7,0% 13,6% 13,7%
Otros 2.534.725 2.875.980 3.295.197 3.774.773 13,5% 14,6% -100,0% -100,0%
OTROS PASIVOS 154.780 160.236 137.565 139.838 3,5% 1,7% -100,0% -100,0%
PASIVOS 3.289.181 3.706.750 4.235.993 4.773.952 12,7% 12,7% 17,4% 15,1%
Capital Social 1.761.581 1.866.247 1.911.019 2.024.397 5,9% 5,9% 1,1% 11,6%
Reservas y Fondos de Destinacion Especifica 124.590 136.219 141.194 153.792 9,3% 8,9% -49,1% -37,8% Superavit 7.064 40.970 43.299 8.877 480,0% -79,5% 176,5% 161,5% Resultado del Ejercicio 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% 49,5% 18,1%
PATRIMONIO 2.009.530 2.093.182 2.221.487 2.269.654 4,2% 2,2% 13,8% 8,5%
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS (P&G) dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Variación % 12 /
dic-13
Variación % 14 /
dic-15
Variación % Pares
dic-14 / dic-15
Variación % Sector
dic-14 / dic-15 Cartera Comercial - - 11 1.384 12581,3% -100,0% -100,0% Cartera de Consumo 750 984 1.133 1.255 31,2% 10,8% -100,0% -100,0% Cartera de Vivienda 333.344 371.853 456.025 565.886 11,6% 24,1% -100,0% -100,0% Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas 125 93 77 357 -26,2% 362,5% -100,0% -100,0% Operaciones de Descuento y Factoring - - - - -100,0% -100,0% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR 8.436 9.144 12.975 12.963 8,4% -0,1% -100,0% -100,0%
INGRESOS INTERESES 342.656 382.074 470.221 581.844 11,5% 23,7% 14,8% 16,1%
INGRESOS INTERESES POR MORA 5.641 6.420 7.716 5.967 13,8% -22,7% -100,0% -100,0% Depósitos y Exigibilidades 14 571 8 3 3874,3% -65,4% -100,0% -100,0%
Otros 93.848 95.168 137.721 234.380 1,4% 70,2% -100,0% -100,0%
GASTO DE INTERESES 93.862 95.739 137.728 234.382 2,0% 70,2% -6,2% -0,9% MARGEN NETO DE INTERESES 254.435 292.754 340.209 353.429 15,1% 3,9% 10,5% 10,5% INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 110.039 5.332 56.733 66.473 -95,2% 17,2% -100,0% -100,0%
Valorizacion de Inversiones 108.982 4.927 52.101 63.327 -95,5% 21,5% -100,0% -100,0% Ingresos venta, Dividendo Inversiones 296 291 - 14 -1,7% -100,0% -100,0% Servicios Financieros 760 114 1.141 3.132 -85,1% 174,5% -100,0% -100,0% Utilidad en Venta de Cartera - - 3.491 - -100,0% -100,0% -100,0% GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 1.071 673 616 528 -37,2% -14,2% -100,0% -100,0% Servicios Financieros. 1.070 673 616 528 -37,1% -14,2% -100,0% -100,0% MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES 108.968 4.660 56.117 65.945 -95,7% 17,5% -100,0% -100,0% MARGEN FINANCIERO BRUTO 363.403 297.414 396.326 419.374 -18,2% 5,8% 8,6% 5,6% COSTOS ADMINISTRATIVOS 228.674 224.981 260.274 306.515 -1,6% 17,8% 4,7% 5,7%
Personal y Honorarios 90.091 96.302 107.607 147.618 6,9% 37,2% -100,0% -100,0% Costos Indirectos 138.583 128.680 152.667 158.896 -7,1% 4,1% -100,0% -100,0% PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 1.685 9.135 -6.692 -4.905 442,1% -26,7% -100,0% -100,0% Provisiones 55.536 76.777 61.442 57.967 38,2% -5,7% 26,7% 23,3% Recuperacion Generales 53.851 67.641 68.134 62.872 25,6% -7,7% 11,6% 8,9% MARGEN OPERACIONAL 133.043 63.297 142.744 117.764 -52,4% -17,5% -9,4% -15,7% Depreciacion y Amortizaciones 20.346 19.021 22.890 17.863 -6,5% -22,0% -100,0% -100,0% MARGEN OPERACIONAL NETO 112.697 44.276 119.854 99.901 -60,7% -16,6% 2,6% -11,7% Cuentas No operacionales 3.598 5.470 6.121 -17.312 52,0% -382,8% -100,0% -100,0% GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% -100,0% -100,0% Impuestos - - - - -100,0% -100,0% GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% 49,5% 21,6%
INDICADORES
dic-14 dic-15 dic-14 dic-15
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 9,1% 8,6% 9,8% 11,6% 9,6% 9,3% 10,0% 9,9%
Gastos operativos / Activos 4,3% 3,9% 4,0% 4,4% 3,0% 2,7% 3,1% 2,8%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 1,4% 1,7% 1,3% 1,1% 3,5% 3,8% 3,8% 4,1%
Margen operacional / Activos 2,1% 0,8% 1,9% 1,4% 2,0% 1,7% 2,4% 1,8%
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 5,8% 2,4% 5,7% 3,6% 10,9% 14,3% 12,8% 14,3%
ROA (Retorno sobre Activos) 2,2% 0,9% 2,0% 1,2% 1,5% 1,9% 1,8% 1,9%
Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 73,1% 75,4% 71,2% 60,1% 67,4% 66,2% 65,2% 63,2%
Gastos Administración / Ingresos Operativos 65,7% 57,9% 54,5% 52,1% 43,4% 40,4% 44,2% 41,0%
Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 8,7% 8,2% 9,4% 0,0% 41,1% 0,0% 9,7% 0,0%
Rendimiento Acumulado de la Cartera 8,9% 8,4% 9,7% 11,5% 9,4% 9,3% 9,9% 9,9%
Rendimiento Acumulado de las Inversiones 11,0% 0,8% 4,8% 0,0% 21,9% 0,0% 6,9% 0,0%
Costo de los Pasivos 2,9% 2,6% 3,3% 4,9% 2,6% 2,1% 2,8% 2,4%
Costo de los Depósitos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,5% 0,0% 2,6% 0,0%
Absorción del margen financiero bruto 62,9% 75,6% 65,67% 73,1% 45,4% 43,8% 43,5% 43,5%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 161,9% 156,6% 151,6% 146,8% 136,5% 133,9% 138,0% 135,0%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 10,6% 11,0% 10,2% 9,9% 17,2% 14,5% 14,2% 11,0%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 2,7% 1,8% 1,9% 1,8% 2,4% 3,1% 3,3% 3,4%
Relación de Solvencia Básica 66,7% 63,2% 63,1% 73,1% 8,0% 7,9% 9,6% 9,9%
Relación de Solvencia Total 68,1% 65,2% 68,5% 77,1% 14,9% 15,5% 15,1% 15,9%
Patrimonio / Activo 37,9% 36,1% 34,4% 32,2% 13,6% 13,2% 14,0% 13,3%
Quebranto Patrimonial 114,1% 112,2% 116,2% 112,1% 4782,8% #N/A 2151,3% #N/A
Activos Liquidos / Total Activos 26,6% 20,7% 23,9% 28,3% 12,4% 11,7% 11,7% 10,9%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 45,0% 33,9% 37,7% 43,0% 19,4% 19,4% 18,2% 17,9%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 122,6% 128,0% 118,4% 109,1% 108,2% 120,0% 100,8% 115,1%
Cuenta de ahorros / Total Pasivo 18,2% 18,1% 19,0% 18,0% 39,0% 37,7% 36,0% 35,6%
Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 122,6% 128,0% 118,4% 109,1% 113,6% 120,0% 106,9% 115,1%
Credito Inst Finan / Total Pasivos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,3% 9,0% 12,1% 9,8%
Por Vencimientos
Calidad de Cartera y Leasing 6,1% 6,1% 6,0% 6,2% 2,6% 2,6% 2,9% 2,8%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 51,4% 52,4% 56,6% 53,8% 164,9% 170,4% 150,5% 155,9%
Indicador de cartera vencida con castigos 8,3% 7,6% 7,1% 7,3% 6,4% 26,0% 6,5% 6,5%
Calidad de la cartera de Creditos 6,1% 6,1% 6,0% 6,2% 2,6% 2,6% 2,9% 2,8%
Cubrimiento de Cartera de Creditos 51,4% 52,4% 56,6% 53,8% 171,3% 170,4% 156,2% 155,9%
% Vivienda / Total Cartera 99,8% 99,8% 99,7% 98,4% 15,6% 18,6% 10,1% 12,2%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 8,6% 12,9% 13,4% 7,3% 4,3% 4,6% 4,3% 4,4%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 62,6% 55,9% 70,4% 117,6% 146,6% 144,2% 138,9% 139,2%
Calidad de Cartera Vivienda 6,1% 6,1% 6,0% 6,3% 2,2% 2,0% 2,2% 2,0%
Cubrimiento Cartera Vivienda 34,9% 35,9% 39,8% 37,5% 97,0% 154,9% 91,9% 150,2%
Por Nivel de Riesgo
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 5,3% 5,2% 6,9% 6,1% 3,1% 3,4% 3,7% 3,9%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 36,5% 39,9% 33,8% 21,5% 68,6% 63,6% 60,6% 55,6%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 6,7% 9,2% 11,1% 5,7% 4,9% 5,1% 4,6% 4,7%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 54,2% 54,6% 59,8% 101,4% 63,4% 65,8% 61,0% 60,8%
Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 5,3% 5,2% 6,9% 6,2% 1,9% 1,8% 1,9% 1,8%
Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 17,8% 20,5% 19,2% 21,4% 46,4% 45,8% 41,9% 41,1%
Garantía Idonea
Garantía idonea Total / Cartera y leasing Total 99,8% 99,8% 99,8% 99,8% 37,0% 0,0% 34,1% 0,0%
Garantía idonea Comercial / Cartera y leasing Comercial 0,0% 0,0% 100,0% 100,0% 30,5% 0,0% 31,7% 0,0%
Garantía idonea Consumo / Cartera y leasing Consumo 21,1% 19,8% 19,4% 18,5% 14,0% 0,0% 12,6% 0,0%
Garantía idonea Vivienda / Cartera y leasing Vivienda 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 0,0% 100,0% 0,0%
Garantía idonea Microcrédito / Cartera y leasing Microcrédito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 48,8% 0,0% 72,9% 0,0%
RENTABILIDAD
CAPITAL
LIQUIDEZ
CALIDAD DEL ACTIVO
dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 PARES SECTOR
IV. ESTADOS FINANCIEROS NIIF
Datos en COP Millones
BALANCE GENERAL mar-16 jun-16 sep-16 dic-16
Activos
Dis ponible 590.844 436.359 414.763 489.542 Pos iciones activas del m ercado m onetario - - - -Invers iones 2.033.472 1.909.438 1.668.037 1.424.443 Valor Razonable 2.015.347 1.891.314 1.649.902 1.406.305 Ins trum entos de deuda 2.015.347 1.891.314 1.649.902 1.406.305 Ins trum entos de patrim onio - - - -Valor Razonable con cam bios en ORI - - - Ins trum entos de deuda - - - Ins trum entos de patrim onio - - - -Cos to am ortizado 18.125 18.124 18.135 18.138 En s ubs idiarias , filiales y as ociadas - - - -A variación patrim onial - - - -Entregadas en operaciones - - - Mercado m onetario - - - Derivados - - - -Derivados - - - Negociación - - - Cobertura - - - -Otros - - - -Deterioro - - - -Cartera de créditos y operaciones de leas ing 4.924.191 5.054.577 5.190.716 5.317.653 Com ercial 99.759 120.788 146.075 161.418 Cons um o 12.337 13.627 15.759 18.593 Vivienda 4.983.527 5.092.304 5.198.650 5.314.667 Microcrédito - - - Deterioro 171.024 171.670 169.208 176.269 Deterioro com ponente contraciclico 408 473 560 756 Otros activos 116.434 138.292 150.910 172.575 Bienes recibidos en pago - - - Bienes res tituidos de contratos de leas ing - - - Otros 116.434 138.292 150.910 172.575 Total Activo 7.664.941 7.538.665 7.424.425 7.404.213
Pasivos
Depós itos 5.207.059 5.079.756 4.981.127 4.943.274 Ahorro 861.482 856.970 855.070 854.659 Corriente - - - -Certificados de depós ito a term ino (CDT) - - - -Otros 4.345.576 4.222.786 4.126.057 4.088.615 Créditos de otras entidades financieras - - -
-Banco de la República - - - -Redes cuento - - - -Créditos entidades nacionales - - - -Créditos entidades extranjeras - - - -Operaciones pas ivas del m ercado m onetario - - - -Sim ultaneas - - - -Repos - - - -TTV´s - - - -Titulos de deuda - - - -Otros Pas ivos 172.557 158.218 129.979 115.884 Total Pasivo 5.379.616 5.237.975 5.111.106 5.059.158 Patrimonio
Capital Social 2.118.594 2.118.594 2.118.594 2.121.185 Res ervas y fondos de des tinación es pecifica 164.258 164.258 164.258 164.546 Res erva legal 164.258 164.258 164.258 164.546 Res erva es tatutaria - - - -Res erva ocas ional - - - -Otras res ervas - - - -Fondos de des tinación es pecifica 0 0 0 -Superávit o déficit - - - 3.196
Ganancias /pérdida no realizadas (ORI) - - - 3.196 Prim a en colocación de acciones - - - -Ganancias o pérdidas 2.473 17.839 30.467 56.127
ESTADO DE RESULTADOS mar-16 jun-16 sep-16 dic-16
Cartera comercial 1.175 2.753 4.827 7.278
Cartera consumo 381 743 1.206 1.714
Cartera vivienda 98.584 194.976 293.708 394.928
Cartera microcrédito - - -
Otros - - -
Ingreso de intereses cartera y leasing 100.140 198.472 299.741 403.920
Depósitos - - -
Otros - - 4 18
Gasto de intereses - - 4 18
Ingreso de intereses neto 100.140 198.472 299.737 403.902
Gasto de deterioro cartera y leasing 18.261 29.719 42.379 57.071
Gasto de deterioro componente contraciclico 107 161 259 467
Otros gastos de deterioro - - -
Recuperaciones de cartera y leasing 16.097 27.884 36.378 43.983
Otras recuperaciones 2.567 3.627 4.331 4.759 Ingreso de intereses neto despues de deterioro y
recuperaciones 100.436 200.102 297.809 395.106 Ingresos por valoración de inversiones 68.169 147.842 218.125 277.303
Ingresos por venta de inversiones - - - 12
Ingresos de inversiones 68.169 147.842 218.125 277.315
Pérdidas por valoración de inversiones 25.126 45.722 66.164 88.351
Pérdidas por venta de inversiones - - -
Pérdidas de inversiones 25.126 45.722 66.164 88.351
Ingreso por método de participación patrimonial - - -
Dividendos y participaciones - - -
Gasto de deterioro inversiones - - -
-Ingreso neto de inversiones 43.043 102.120 151.961 188.964
Ingresos por cambios - - -
Gastos por cambios - - -
-Ingreso neto de cambios - - -
-Comisiones, honorarios y servicios 361 696 1.018 1.326
Otros ingresos - gastos (52.195) (128.132) (191.635) (225.662)
Total ingresos 91.645 174.787 259.152 359.734
Costos de personal 48.983 92.377 143.108 176.511
Costos administrativos 8.089 16.177 21.180 32.258
Gastos administrativos y de personal 57.072 108.554 164.288 208.769 Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas 4 2.328 2.425 2.465 Otros gastos riesgo operativo - - -
-Gastos de riesgo operativo 4 2.328 2.425 2.465
Depreciaciones y amortizaciones 3.896 8.929 13.928 21.003
Total gastos 60.972 119.811 180.640 232.237
Impuestos de renta y complementarios - - -
Otros impuestos y tasas 1.748 10.685 21.592 32.743
Total impuestos 1.748 10.685 21.592 32.743
INDICADORES mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 sep-16 dic-16 sep-16 dic-16
Rentabilidad
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 2,0% 3,2% 2,6% 4,1% 14,0% 15,4% 16,5% 16,6%
ROA (Retorno sobre Activos) 0,7% 1,0% 0,8% 1,3% 1,8% 2,0% 2,2% 2,2%
Ingreso de intereses neto / Ingresos 109,3% 113,6% 115,7% 112,3% 73,9% 79,4% 68,0% 73,1%
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 2,0% 3,8% 5,6% 7,4% 4,3% 5,8% 4,4% 5,9%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 3,4% 3,3% 3,2% 3,2% 4,8% 4,9% 4,7% 4,8%
Rendimiento de la cartera 10,5% 9,5% 8,9% 7,7% 11,7% 12,8% 11,4% 12,2%
Rendimiento de las inversiones 4,1% 6,0% 7,6% 8,4% 6,4% 5,9% 6,7% 6,3%
Costo del pasivo 3,9% 2,1% 1,4% 0,0% 4,1% 4,9% 4,3% 4,8%
Eficiencia (Gastos Admin/ MFB) 62,3% 62,1% 63,4% 58,0% 45,2% 47,7% 41,2% 44,2%
Capital
Relación de Solvencia Básica 62,4% 62,4% 61,5% 61,4% 8,3% 8,1% 9,9% 9,6%
Relación de Solvencia Total 64,3% 64,7% 64,1% 65,2% 15,4% 14,9% 15,5% 15,3%
Patrimonio / Activo 29,8% 30,5% 31,2% 31,7% 13,2% 12,7% 13,4% 13,3%
Quebranto Patrimonial 107,9% 108,6% 109,2% 110,6% 3939,4% 4087,0% 2159,0% 2190,7%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 835,5% 825,1% 811,0% 805,1% 113,2% 110,2% 113,1% 110,7%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 19,0% 18,9% 19,7% 20,7% 46,1% 54,1% 48,2% 51,5%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 1,8% 1,9% 1,8% 1,6% 2,7% 2,3% 3,0% 2,7%
Liquidez
Activos Liquidos / Total Activos 34,0% 30,9% 27,8% 25,6% 10,6% 10,6% 10,9% 11,2%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 50,1% 45,8% 41,4% 38,4% 16,6% 16,6% 17,2% 17,4%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 97,9% 102,9% 107,6% 111,2% 117,2% 116,7% 112,1% 111,8%
Cuenta de ahorros + Cta Corriente / Total Pasivo 16,0% 16,4% 16,7% 16,9% 44,1% 43,0% 42,5% 43,3%
Bonos / Total Pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 11,3% 11,6% 8,7% 9,7%
CDT´s / Total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 28,0% 29,1% 28,5% 28,7%
Redescuento / Total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,6% 3,3% 3,7% 4,0%
Crédito entidades nacionales / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,0% 0,3% 0,3%
Crédito entidades extranjeras / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,4% 5,0% 4,5% 4,4%
Op. pasivas del mco monetario / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,4% 1,2% 3,5% 2,5%
Distribución de CDTs por plazo
Calidad del activo
Por vencimiento
Calidad de Cartera y Leasing 5,8% 5,6% 5,5% 5,6% 3,1% 3,0% 3,2% 3,1%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 58,2% 58,8% 57,4% 57,2% 156,8% 166,6% 145,1% 155,5%
Indicador de cartera vencida con castigos 6,9% 6,6% 6,6% 6,6% 6,2% 6,1% 7,2% 7,1%
Calidad de Cartera y Leasing Comercial 0,0% 0,0% 0,0% 1,4% 2,4% 2,2% 2,5% 2,3%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 73,9% 181,1% 199,5% 165,5% 188,1%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 6,0% 6,7% 4,8% 4,9% 5,1% 5,1% 4,8% 4,9%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 135,3% 118,1% 146,7% 136,6% 137,4% 142,3% 132,4% 136,1%
Calidad de Cartera Vivienda 5,9% 5,7% 5,7% 5,8% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3%
Cubrimiento Cartera Vivienda 57,7% 58,3% 56,8% 56,9% 143,5% 142,5% 139,3% 138,3%
Por clasificación de riesgo
Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 10,1% 9,6% 9,7% 10,0% 6,8% 7,6% 7,3% 8,0%
Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 6,9% 6,5% 6,3% 6,1% 37,8% 35,4% 33,1% 32,2%
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 6,9% 6,3% 6,3% 6,4% 4,3% 4,8% 4,5% 5,0%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 8,6% 8,2% 7,9% 7,7% 55,3% 52,1% 49,9% 47,6%
Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 4,0% 4,7% 4,3% 5,0%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 162,0% 185,6% 186,4% 207,7%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 10,1% 9,5% 7,7% 7,5% 5,7% 5,8% 5,2% 5,4%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 56,1% 55,9% 58,8% 54,1% 65,7% 67,1% 60,5% 62,1%
Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 5,9% 5,2% 5,0% 5,0% 2,1% 2,2% 2,1% 2,2%
Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 23,3% 25,0% 23,8% 24,9% 46,0% 45,6% 41,5% 41,3%
PARES SECTOR
V. MIEMBROS DEL COMITÉ TÉCNICO
Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en nuestra página web www.brc.com.co
