Seguimiento semestral
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FONDO NACIONAL DEL AHORRO
CARLOS LLERAS RESTREPO
Institución oficial especial
Comité Técnico:
dd de mm de aaaa [Negritas 10]
Acta número:
[Negritas 10]
Contactos:
Rodrigo Fernando Tejada Morales
[email protected]
FONDO NACIONAL DEL AHORRO CARLOS
LLERAS RESTREPO
Institución oficial especial
SEGUIMIENTO SEMESTRAL
ORIGINADOR
‘ori AA+’ Perspectiva Negativa
Cifras en millones de pesos colombianos (COP) al 30
de septiembre de 2016
Historia de la calificación:
Activos:
Pasivo:
Patrimonio
Utilidad neta:
COP7.424.425
COP5.111.106
COP2.313.319
COP56.920
Revisión periódica Ago./16: ‘ori AA+’ Perspectiva negativa
Revisión periódica Feb./16: ‘ori AA+’ Perspectiva negativa
Calificación inicial Mar./14: ‘ori AA+’
I. INFORME DE SEGUIMIENTO SEMESTRAL
El 29 de agosto de 2016 el Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en revisión periódica
confirmó la calificación de originador de ‘ori AA+’ y mantuvo la perspectiva negativa del Fondo Nacional del
Ahorro Carlos Lleras Restrepo (en adelante FNA). Una perspectiva evalúa un cambio potencial de la
calificación en el largo plazo e incorpora tendencias o riesgos con implicaciones menos ciertas sobre el
desempeño del calificado. La perspectiva negativa indica que la calificación puede bajar o mantenerse en
un periodo de uno a dos años.
Nuestra calificación de originador del FNA se beneficia de su amplia trayectoria y conocimiento del
mercado de crédito hipotecario y de cesantías, así como de la alineación estratégica con la política de
vivienda del Gobierno nacional. Cuando asignamos la perspectiva negativa consideramos el deterioro de la
calidad de su cartera, que superó nuestras expectativas, y la pérdida de participación en el segmento de
crédito hipotecario. Los recientes cambios del proceso de cobranza han favorecido la recuperación de
créditos en etapas de mora temprana, lo cual explica el cambio de tendencia de la calidad de la cartera a
partir del segundo semestre de 2015.
La participación del FNA en el mercado de crédito hipotecario y
leasing
habitacional se mantuvo
relativamente estable. En marzo de 2016 se ubicó en 10,1% y en septiembre en 9,7%. No obstante, esto
representa una reducción importante frente a la de 14,5% que mostraba cinco años atrás. Dicho resultado
se debe, principalmente, al menor ritmo de crecimiento de la entidad con respecto a sus pares y el sector,
los cuales, en el mismo periodo, tuvieron una variación anual de su cartera bruta de vivienda en
septiembre de 2016 de 15,3% y 15,6%, respectivamente, frente a 4,6% del FNA.
Gráfico 1
Evolución del indicador de calidad de cartera vencida
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FNA
Pares
Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
Las provisiones de cartera hipotecaria vencida se mantuvieron por debajo de los niveles de la industria,
aunque en lo corrido de 2016 la cobertura promedio de la entidad de 57% fue superior al 41% promedio
que registró entre 2010 y 2015 (Gráfico 2). A pesar de los bajos niveles de cobertura, la entidad se
beneficia de una robusta posición patrimonial con niveles de solvencia muy superiores a los del sector (la
relación de solvencia del FNA era 64% en septiembre de 2016, frente a 15,5% de la banca) que le
permitirían enfrentar con holgura un deterioro imprevisto en la calidad de su cartera.
Gráfico 2
Evolución del indicador de cobertura de cartera vencida
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FNA
Pares
Sector
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.
en aspectos como el tamaño de la planta de personal, la estructura organizacional o el mantenimiento de
lineamientos establecidos en administraciones pasadas, como es el caso de la tercerización de procesos,
los proyectos de modernización tecnológica y mejora en la oferta de servicio frente a los estándares de la
industria.
En revisiones anteriores hemos señalado el riesgo de la tercerización de algunos procesos de la entidad,
ya que consideramos que el incumplimiento en los acuerdos de servicio de los proveedores puede derivar
en eventos de riesgo operativo, pero también legales o reputacionales. En 2016 trascendió un evento
relacionado con la liquidación de la empresa de servicios temporales Optimizar que prestaba sus servicios
al FNA y que, según la información que remitió la entidad, implica un riesgo por posibles procesos
laborales ordinarios en contra del fondo. Por las pretensiones potenciales que estimó el FNA, esta
situación no tendría un impacto negativo de importancia sobre su patrimonio. Sin embargo, mantendremos
nuestro seguimiento sobre estos procesos y los relacionados con la adquisición de la sede de la entidad de
anteriores administraciones.
Respecto a los rezagos en los tiempos de respuesta en el proceso de desembolso de créditos con
respecto al sector bancario, aspecto considerado en la perspectiva negativa, la entidad reportó avances en
la realización de los procesos de avalúo, estudio de títulos y de registro, aunque todavía persisten rezagos
en lo correspondiente a documentación y tramites de notaría, etapas estas donde los tiempos no son
atribuibles a la entidad dada la obligación del reparto notarial (Art 13 de la ley 1796 de 2016); así como en
las herramientas tecnológicas y los aplicativos que el fondo emplea en su operación.
En cuanto al seguimiento de la estrategia de transformación tecnológica, derivado de la capacidad de
algunos aplicativos que respaldan los principales procesos misionales, la administración continúa en el
proceso de replanteamiento del core bancario. En 2016, llevó a cabo el análisis de las opciones que
existen en el mercado, y trabajó en la mejora de la herramienta actual.
II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
Qué podría llevarnos a subir la calificación
BRC identificó las siguientes oportunidades que podrían mejorar la calificación actual:
Bajo los supuestos y condiciones actuales, consideramos poco probable subir la calificación en los
próximos 12 meses.
Qué podría llevarnos a bajar la calificación
BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que
podrían afectar negativamente la calificación actual:
El deterioro en los indicadores de calidad de cartera que supere nuestras expectativas.
La continuación de la tendencia de pérdida de participación de mercado.
Deficiencias operativas persistentes que afecten la capacidad competitiva de la entidad.
En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede
consultar el glosario en www.brc.com.co
III. ESTADOS FINANCIEROS COLGAAP
FONDO NACIONAL DEL AHORRO (Cifras en millones de pesos colombianos)
BALANCE GENERAL dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Variación % 12 /
dic-13
Variación % 14 /
dic-15
Variación % Pares
dic-14 / dic-15
Variación % Sector
dic-14 / dic-15
DISPONIBLE 415.839 568.403 485.190 530.015 36,7% 9,2% 9,5% -4,9% INVERSIONES 994.281 635.055 1.078.234 1.479.308 -36,1% 37,2% 51,5% 22,8% Negociables en títulos de deuda 994.281 635.055 1.060.105 1.461.182 -36,1% 37,8% -33,8% -34,2% Hasta el vencimiento - - 18.128 18.126 0,0% -25,0% -9,7% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 3.721.698 4.396.016 4.689.762 4.886.056 18,1% 4,2% 16,0% 15,6% CARTERA DE CREDITOS NETA 3.721.726 4.396.080 4.689.896 4.886.414 18,1% 4,2% -100,0% -100,0%
Cartera Comercial - - 2.581 69.886 2607,5% -100,0% -100,0%
Cartera de Consumo 7.489,82 9.477 10.759 11.919 26,5% 10,8% -100,0% -100,0%
Cartera Vivienda 3.834.020 4.531.201 4.840.781 4.973.208 18,2% 2,7% -100,0% -100,0%
Provisiones de Cartera de Creditos 119.784 144.598 164.225 168.598 20,7% 2,7% -100,0% -100,0%
Cartera Vencida 233.258 275.850 290.340 313.990 18,3% 8,1% -100,0% -100,0%
Provisiones Componente Contraciclico 28 64 134 359 126,5% 168,6% -100,0% -100,0%
Aceptaciones (Bancarias) e Instrumentos Fin. Derivados - - - - -100,0% -100,0%
OTROS ACTIVOS 166.893 200.459 204.295 148.227 20,1% -27,4% -100,0% -100,0%
Valorizacion Neta 7.064 40.969 43.298 8.877 480,0% -79,5% -100,0% -100,0%
Cuentas por cobrar 21.294 25.330 26.392 26.278 19,0% -0,4% -100,0% -100,0%
Activos Diferidos 7.955 8.943 11.934 14.932 12,4% 25,1% -100,0% -100,0%
Bienes de Uso Propio y Otros Activos 130.580 125.216 122.671 98.141 -4,1% -20,0% -100,0% -100,0%
Bienes Recibidos en Pago (Brutos) y restituidos en Leasing 839 839 839 812 0,0% -3,1% -93,1% -92,7%
ACTIVOS 5.298.711 5.799.933 6.457.480 7.043.606 9,5% 9,1% 16,9% 14,2%
Depositos y Exigibilidades 3.134.401 3.546.515 4.098.428 4.634.114 13,1% 13,1% 10,0% 7,4% Ahorro 599.676 670.535 803.232 859.341 11,8% 7,0% 13,6% 13,7% Otros 2.534.725 2.875.980 3.295.197 3.774.773 13,5% 14,6% -100,0% -100,0%
OTROS PASIVOS 154.780 160.236 137.565 139.838 3,5% 1,7% -100,0% -100,0%
PASIVOS 3.289.181 3.706.750 4.235.993 4.773.952 12,7% 12,7% 17,4% 15,1%
Capital Social 1.761.581 1.866.247 1.911.019 2.024.397 5,9% 5,9% 1,1% 11,6% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica 124.590 136.219 141.194 153.792 9,3% 8,9% -49,1% -37,8% Superavit 7.064 40.970 43.299 8.877 480,0% -79,5% 176,5% 161,5% Resultado del Ejercicio 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% 49,5% 18,1%
PATRIMONIO 2.009.530 2.093.182 2.221.487 2.269.654 4,2% 2,2% 13,8% 8,5%
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS (P&G) dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Variación % 12 /
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Variación % Pares
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Variación % Sector
dic-14 / dic-15
Cartera Comercial - - 11 1.384 12581,3% -100,0% -100,0%
Cartera de Consumo 750 984 1.133 1.255 31,2% 10,8% -100,0% -100,0%
Cartera de Vivienda 333.344 371.853 456.025 565.886 11,6% 24,1% -100,0% -100,0%
Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas 125 93 77 357 -26,2% 362,5% -100,0% -100,0%
Operaciones de Descuento y Factoring - - - - -100,0% -100,0%
Depositos en Otras Entidades Financieras y BR 8.436 9.144 12.975 12.963 8,4% -0,1% -100,0% -100,0%
INGRESOS INTERESES 342.656 382.074 470.221 581.844 11,5% 23,7% 14,8% 16,1% INGRESOS INTERESES POR MORA 5.641 6.420 7.716 5.967 13,8% -22,7% -100,0% -100,0%
Depósitos y Exigibilidades 14 571 8 3 3874,3% -65,4% -100,0% -100,0%
Otros 93.848 95.168 137.721 234.380 1,4% 70,2% -100,0% -100,0%
GASTO DE INTERESES 93.862 95.739 137.728 234.382 2,0% 70,2% -6,2% -0,9%
MARGEN NETO DE INTERESES 254.435 292.754 340.209 353.429 15,1% 3,9% 10,5% 10,5%
INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 110.039 5.332 56.733 66.473 -95,2% 17,2% -100,0% -100,0%
Valorizacion de Inversiones 108.982 4.927 52.101 63.327 -95,5% 21,5% -100,0% -100,0%
Ingresos venta, Dividendo Inversiones 296 291 - 14 -1,7% -100,0% -100,0%
Servicios Financieros 760 114 1.141 3.132 -85,1% 174,5% -100,0% -100,0%
Utilidad en Venta de Cartera - - 3.491 - -100,0% -100,0% -100,0%
GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 1.071 673 616 528 -37,2% -14,2% -100,0% -100,0%
Servicios Financieros. 1.070 673 616 528 -37,1% -14,2% -100,0% -100,0%
MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES 108.968 4.660 56.117 65.945 -95,7% 17,5% -100,0% -100,0%
MARGEN FINANCIERO BRUTO 363.403 297.414 396.326 419.374 -18,2% 5,8% 8,6% 5,6%
COSTOS ADMINISTRATIVOS 228.674 224.981 260.274 306.515 -1,6% 17,8% 4,7% 5,7% Personal y Honorarios 90.091 96.302 107.607 147.618 6,9% 37,2% -100,0% -100,0%
Costos Indirectos 138.583 128.680 152.667 158.896 -7,1% 4,1% -100,0% -100,0%
PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 1.685 9.135 -6.692 -4.905 442,1% -26,7% -100,0% -100,0%
Provisiones 55.536 76.777 61.442 57.967 38,2% -5,7% 26,7% 23,3% Recuperacion Generales 53.851 67.641 68.134 62.872 25,6% -7,7% 11,6% 8,9% MARGEN OPERACIONAL 133.043 63.297 142.744 117.764 -52,4% -17,5% -9,4% -15,7% Depreciacion y Amortizaciones 20.346 19.021 22.890 17.863 -6,5% -22,0% -100,0% -100,0%
MARGEN OPERACIONAL NETO 112.697 44.276 119.854 99.901 -60,7% -16,6% 2,6% -11,7%
Cuentas No operacionales 3.598 5.470 6.121 -17.312 52,0% -382,8% -100,0% -100,0%
GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% -100,0% -100,0%
Impuestos - - - - -100,0% -100,0%
GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 116.295 49.747 125.975 82.589 -57,2% -34,4% 49,5% 21,6%
INDICADORES
dic-14 dic-15 dic-14 dic-15
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 9,1% 8,6% 9,8% 11,6% 9,6% 9,3% 10,0% 9,9%
Gastos operativos / Activos 4,3% 3,9% 4,0% 4,4% 3,0% 2,7% 3,1% 2,8%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 1,4% 1,7% 1,3% 1,1% 3,5% 3,8% 3,8% 4,1%
Margen operacional / Activos 2,1% 0,8% 1,9% 1,4% 2,0% 1,7% 2,4% 1,8%
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 5,8% 2,4% 5,7% 3,6% 10,9% 14,3% 12,8% 14,3%
ROA (Retorno sobre Activos) 2,2% 0,9% 2,0% 1,2% 1,5% 1,9% 1,8% 1,9%
Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 73,1% 75,4% 71,2% 60,1% 67,4% 66,2% 65,2% 63,2%
Gastos Administración / Ingresos Operativos 65,7% 57,9% 54,5% 52,1% 43,4% 40,4% 44,2% 41,0%
Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 8,7% 8,2% 9,4% 0,0% 41,1% 0,0% 9,7% 0,0%
Rendimiento Acumulado de la Cartera 8,9% 8,4% 9,7% 11,5% 9,4% 9,3% 9,9% 9,9%
Rendimiento Acumulado de las Inversiones 11,0% 0,8% 4,8% 0,0% 21,9% 0,0% 6,9% 0,0%
Costo de los Pasivos 2,9% 2,6% 3,3% 4,9% 2,6% 2,1% 2,8% 2,4%
Costo de los Depósitos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,5% 0,0% 2,6% 0,0%
Absorción del margen financiero bruto 62,9% 75,6% 65,67% 73,1% 45,4% 43,8% 43,5% 43,5%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 161,9% 156,6% 151,6% 146,8% 136,5% 133,9% 138,0% 135,0%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 10,6% 11,0% 10,2% 9,9% 17,2% 14,5% 14,2% 11,0%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 2,7% 1,8% 1,9% 1,8% 2,4% 3,1% 3,3% 3,4%
Relación de Solvencia Básica 66,7% 63,2% 63,1% 73,1% 8,0% 7,9% 9,6% 9,9%
Relación de Solvencia Total 68,1% 65,2% 68,5% 77,1% 14,9% 15,5% 15,1% 15,9%
Patrimonio / Activo 37,9% 36,1% 34,4% 32,2% 13,6% 13,2% 14,0% 13,3%
Quebranto Patrimonial 114,1% 112,2% 116,2% 112,1% 4782,8% #N/A 2151,3% #N/A
Activos Liquidos / Total Activos 26,6% 20,7% 23,9% 28,3% 12,4% 11,7% 11,7% 10,9%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 45,0% 33,9% 37,7% 43,0% 19,4% 19,4% 18,2% 17,9%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 122,6% 128,0% 118,4% 109,1% 108,2% 120,0% 100,8% 115,1%
Cuenta de ahorros / Total Pasivo 18,2% 18,1% 19,0% 18,0% 39,0% 37,7% 36,0% 35,6%
Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 122,6% 128,0% 118,4% 109,1% 113,6% 120,0% 106,9% 115,1%
Credito Inst Finan / Total Pasivos 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,3% 9,0% 12,1% 9,8%
Por Vencimientos
Calidad de Cartera y Leasing 6,1% 6,1% 6,0% 6,2% 2,6% 2,6% 2,9% 2,8%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 51,4% 52,4% 56,6% 53,8% 164,9% 170,4% 150,5% 155,9%
Indicador de cartera vencida con castigos 8,3% 7,6% 7,1% 7,3% 6,4% 26,0% 6,5% 6,5%
Calidad de la cartera de Creditos 6,1% 6,1% 6,0% 6,2% 2,6% 2,6% 2,9% 2,8%
Cubrimiento de Cartera de Creditos 51,4% 52,4% 56,6% 53,8% 171,3% 170,4% 156,2% 155,9%
% Vivienda / Total Cartera 99,8% 99,8% 99,7% 98,4% 15,6% 18,6% 10,1% 12,2%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 8,6% 12,9% 13,4% 7,3% 4,3% 4,6% 4,3% 4,4%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 62,6% 55,9% 70,4% 117,6% 146,6% 144,2% 138,9% 139,2%
Calidad de Cartera Vivienda 6,1% 6,1% 6,0% 6,3% 2,2% 2,0% 2,2% 2,0%
Cubrimiento Cartera Vivienda 34,9% 35,9% 39,8% 37,5% 97,0% 154,9% 91,9% 150,2%
Por Nivel de Riesgo
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 5,3% 5,2% 6,9% 6,1% 3,1% 3,4% 3,7% 3,9%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 36,5% 39,9% 33,8% 21,5% 68,6% 63,6% 60,6% 55,6%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 6,7% 9,2% 11,1% 5,7% 4,9% 5,1% 4,6% 4,7%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 54,2% 54,6% 59,8% 101,4% 63,4% 65,8% 61,0% 60,8%
Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 5,3% 5,2% 6,9% 6,2% 1,9% 1,8% 1,9% 1,8%
Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 17,8% 20,5% 19,2% 21,4% 46,4% 45,8% 41,9% 41,1%
Garantía Idonea
Garantía idonea Total / Cartera y leasing Total 99,8% 99,8% 99,8% 99,8% 37,0% 0,0% 34,1% 0,0%
Garantía idonea Comercial / Cartera y leasing Comercial 0,0% 0,0% 100,0% 100,0% 30,5% 0,0% 31,7% 0,0%
Garantía idonea Consumo / Cartera y leasing Consumo 21,1% 19,8% 19,4% 18,5% 14,0% 0,0% 12,6% 0,0%
Garantía idonea Vivienda / Cartera y leasing Vivienda 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 0,0% 100,0% 0,0%
Garantía idonea Microcrédito / Cartera y leasing Microcrédito 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 48,8% 0,0% 72,9% 0,0%
RENTABILIDAD
CAPITAL
LIQUIDEZ
CALIDAD DEL ACTIVO
dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 PARES SECTOR
III. ESTADOS FINANCIEROS NIIF
Datos en COP Millones
BALANCE GENERAL dic-15 sep-15 sep-16 Variación %
dic-14 / dic-15
Variación % sep-15 / sep-16
Variación % Pares
sep-15 / sep-16
Variación % Sector sep-15 / sep-16
Activos
Disponible 530.015 356.016 414.763 9,2% 16,5% 2,8% 15,7% Posiciones activas del m ercado m onetario - - - 30,2% 14,4% Invers iones 1.479.308 1.525.323 1.668.037 37,2% 9,4% 3,8% -1,4% Valor Razonable 1.461.182 1.507.198 1.649.902 37,8% 9,5% -4,7% 5,6% Instrum entos de deuda 1.461.182 1.507.198 1.649.902 37,8% 9,5% -4,7% 5,3% Instrum entos de patrim onio - - - 7,4% 49,4% Valor Razonable con cam bios en ORI - - - 28,6% 16,3% Instrum entos de deuda - - - 35,2% 17,7% Instrum entos de patrim onio - - - -15,2% 8,0% Costo am ortizado 18.126 18.125 18.135 0,0% 0,1% 14,1% -16,6% En subsidiarias, filiales y asociadas - - - 3,7% 2,2% A variación patrim onial - - - 39,3% 12,8% Entregadas en operaciones - - - -3,8% -8,9% Mercado m onetario - - - -14,3% -13,8% Derivados - - - 91,7% 103,4% Derivados - - - -29,7% -26,3% Negociación - - - -29,6% -31,8% Cobertura - - - -100,0% 1028,7% Otros - - - 2670,5% 1636,2% Deterioro - - - 1,1% -19,8% Cartera de créditos y operaciones de leasing 4.886.056 4.853.272 5.190.716 4,2% 7,0% 11,4% 8,8% Com ercial 69.886 39.759 146.075 2607,5% 267,4% 9,1% 6,5% Consum o 11.919 11.242 15.759 10,8% 40,2% 16,0% 12,4% Vivienda 4.973.208 4.971.054 5.198.650 2,7% 4,6% 15,3% 15,6% Microcrédito - - - 13,6% 5,7% Deterioro 168.598 168.536 169.208 2,7% 0,4% 22,7% 17,8% Deterioro com ponente contraciclico 359 247 560 168,6% 126,3% 16,3% 12,4% Otros activos 148.227 212.720 150.910 -27,4% -29,1% 12,8% 7,7% Bienes recibidos en pago 812 839 - -3,1% -100,0% 157,5% 81,8% Bienes restituidos de contratos de leasing - - - 226,0% 74,3% Otros 147.415 211.881 150.910 -27,5% -28,8% 12,1% 6,9%
Total Activo 7.043.606 6.947.330 7.424.425 9,1% 6,9% 9,4% 7,2%
Pasivos
Depósitos 4.634.114 4.507.048 4.981.127 13,1% 10,5% 12,0% 8,9% Ahorro 859.341 839.134 855.070 7,0% 1,9% 1,1% -0,8% Corriente - - - -7,7% -4,7% Certificados de depósito a term ino (CDT) - - - 42,0% 30,5% Otros 3.774.773 3.667.914 4.126.057 14,6% 12,5% -2,2% 2,5% Créditos de otras entidades financieras - - - 8,2% 4,6%
Banco de la República - -
-Redescuento - - - 39,8% 18,2% Créditos entidades nacionales - - - -20,1% 0,6% Créditos entidades extranjeras - - - -1,9% -4,1% Operaciones pasivas del m ercado m onetario - - - -12,6% -9,0% Sim ultaneas - - - 189,2% 19,1% Repos - - - -64,2% -20,3% TTV´s - -
-Titulos de deuda - - - 1,7% 4,8% Otros Pasivos 139.838 138.812 129.979 1,7% -6,4% 6,7% 2,9%
Total Pasivo 4.773.952 4.645.860 5.111.106 12,7% 10,0% 9,7% 7,1% Patrimonio
Capital Social 2.024.397 2.024.397 2.118.594 5,9% 4,7% 0,7% 1,8% Reservas y fondos de destinación especifica 153.792 153.792 164.258 8,9% 6,8% 25,6% 28,1% Reserva legal 153.792 153.792 164.258 8,9% 6,8% 27,8% 31,2% Reserva estatutaria - -
-Reserva ocasional - - - 6,0% 3,0% Otras reservas - -
-Fondos de destinación especifica - - 0 -4,6% Superávit o déficit 8.877 44.657 - -79,5% -100,0% 3,6% -4,2% Ganancias/pérdida no realizadas (ORI) - - - -1,0% -22,5% Prim a en colocación de acciones - - - 5,6% 2,9% Ganancias o pérdidas 82.589 78.625 30.467 -34,4% -61,2% -11,7% -10,2% Ganancias acum uladas ejercicios anteriores - - - -39,7% -37,4% Pérdidas acum uladas ejercicios anteriores - - - -28,0% Ganancia del ejercicio 82.589 78.625 56.920 -34,4% -27,6% -1,7% -2,8% Pérdida del ejercicio - - - 445,4% Ganancia o pérdida participaciones no controladas - -
-Resultados acum ulados convergencia a NIIF - - (26.452) 18,3% Otros - 0 0 0,0% 0,0% -300,0%
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS dic-15 sep-15 sep-16 Variación %
dic-14 / dic-15
Variación % sep-15 / sep-16
Variación % Pares
sep-15 / sep-16
Variación % Sector sep-15 / sep-16
Cartera comercial 1.384 623 4.827 12577,6% 674,4% 45,0% 40,5% Cartera consumo 1.255 930 1.206 10,8% 29,6% 16,8% 14,4% Cartera vivienda 565.886 408.019 293.708 24,1% -28,0% 15,0% 16,2% Cartera microcrédito - - - 19,2% 11,7% Otros 19.288 14.722 - -7,1% -100,0%
Ingreso de intereses cartera y leasing 587.812 424.294 299.741 23,0% -29,4% 28,3% 25,3% Depósitos 3 3 - -65,3% -100,0% 77,6% 66,2% Otros 234.380 162.071 4 70,2% -100,0% 33,5% 42,3% Gasto de intereses 234.382 162.073 4 70,2% -100,0% 61,4% 58,8%
Ingreso de intereses neto 353.429 262.221 299.737 3,9% 14,3% 8,8% 4,9% Gasto de deterioro cartera y leasing 52.378 43.017 42.379 -11,2% -1,5% 21,2% 16,6% Gasto de deterioro componente contraciclico 333 220 259 152,5% 17,4% 9,9% 4,9% Otros gastos de deterioro 5.256 4.643 - 124,0% -100,0%
Recuperaciones de cartera y leasing 46.092 38.908 36.378 10,5% -6,5% 11,0% 5,3% Otras recuperaciones 17.434 9.087 4.331 -34,0% -52,3% 18,9% -18,6%
Ingreso de intereses neto despues de deterioro y
recuperaciones 358.988 262.335 297.809 3,5% 13,5% -0,5% -5,6%
Ingresos por valoración de inversiones 63.327 44.180 218.125 21,5% 393,7% -6,7% -3,7% Ingresos por venta de inversiones 14 13 - -100,0% 199,5% 67,1% Ingresos de inversiones 63.341 44.192 218.125 21,6% 393,6% -5,3% -2,6% Pérdidas por valoración de inversiones - - 66.164 -12,0% -8,8% Pérdidas por venta de inversiones - - - 33,6% -5,9% Pérdidas de inversiones - - 66.164 -11,8% -8,7% Ingreso por método de participación patrimonial - - - 5,9% 13,2% Dividendos y participaciones - - - -4,8% -69,1% Gasto de deterioro inversiones - -
-Ingreso neto de inversiones 63.341 44.192 151.961 21,6% 243,9% 74,5% 45,6% Ingresos por cambios - - - -5,6% 45,2% Gastos por cambios - - - -1,7% 53,3%
Ingreso neto de cambios - - - -79,0% -81,5%
Comisiones, honorarios y servicios 3.132 1.425 1.018 174,5% -28,5% 47,5% 30,0%
Otros ingresos - gastos (18.300) 8.194 (191.635) -289,2% -2438,8% -9,9% -447,1%
Total ingresos 407.161 316.146 259.152 -0,6% -18,0% 13,6% 17,3% Costos de personal 147.618 103.396 143.108 37,2% 38,4% 12,8% 11,4% Costos administrativos 158.896 120.604 21.180 4,1% -82,4% 15,6% 12,6%
Gastos administrativos y de personal 306.515 224.000 164.288 17,8% -26,7% 13,9% 11,9% Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas 195 52 2.425 -71,1% 4525,2% -20,8% 25,8% Otros gastos riesgo operativo - - - 4,4% 14,1%
Gastos de riesgo operativo 195 52 2.425 -71,1% 4525,2% -4,5% 18,2%
Depreciaciones y amortizaciones 17.863 13.468 13.928 -22,0% 3,4% -32,7% -13,5%
Total gastos 324.573 237.521 180.640 14,4% -23,9% 10,5% 10,3% Impuestos de renta y complementarios - - - 112,6% 30,7% Otros impuestos y tasas - - 21.592 15,9% 10,4%
Total impuestos - - 21.592 73,6% 23,5%
INDICADORES dic-15 sep-15 sep-16 sep-15 sep-16 sep-15 sep-16
Rentabilidad
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 3,6% 4,8% 2,6% 15,1% 14,0% 16,0% 16,5%
ROA (Retorno sobre Activos) 1,2% 1,6% 0,8% 2,0% 1,8% 2,2% 2,2%
Ingreso de intereses neto / Ingresos 86,8% 82,9% 115,7% 77,2% 73,9% 76,0% 68,0%
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 6,8% 5,1% 5,6% 4,4% 4,3% 4,6% 4,4%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 3,3% 3,3% 3,2% 4,4% 4,8% 4,3% 4,7%
Rendimiento de la cartera 11,5% 10,6% 8,9% 10,9% 11,7% 10,5% 11,4%
Rendimiento de las inversiones 3,2% 3,1% 7,6% 3,2% 6,4% 4,3% 6,7%
Costo del pasivo 5,0% 4,1% 1,4% 3,1% 4,1% 3,2% 4,3%
Eficiencia (Gastos Admin/ MFB) 75,3% 70,9% 63,4% 45,1% 45,2% 43,2% 41,2%
Capital
Relación de Solvencia Básica 64,3% 64,7% 61,5% 7,8% 8,3% 9,7% 9,9%
Relación de Solvencia Total 67,8% 68,1% 64,1% 15,3% 15,4% 14,9% 15,5%
Patrimonio / Activo 32,2% 33,1% 31,2% 13,4% 13,2% 13,3% 13,4%
Quebranto Patrimonial 112,1% 113,7% 109,2% 3684,0% 3939,4% 2030,9% 2159,0%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 142,1% 142,4% 811,0% 114,7% 113,2% 113,9% 113,1%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones 18,8% 21,5% 19,7% 41,7% 46,1% 45,9% 48,2%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 1,8% 1,8% 1,8% 2,7% 2,7% 3,4% 3,0%
Liquidez
Activos Liquidos / Total Activos 28,3% 26,8% 27,8% 11,2% 10,6% 10,3% 10,9%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 43,0% 41,3% 41,4% 18,1% 16,6% 16,5% 17,2%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 111,8% 114,2% 107,6% 117,4% 117,2% 111,9% 112,1%
Cuenta de ahorros / Total Pasivo 18,0% 18,1% 16,7% 38,0% 35,0% 46,3% 42,5%
Cuentas Corrientes / Total Pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 10,8% 9,1% 8,9% 8,7%
CDT´s / Total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 21,6% 28,0% 23,4% 28,5%
Redescuento / Total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 2,1% 2,6% 3,3% 3,7%
Crédito entidades nacionales / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3%
Crédito entidades extranjeras / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 6,1% 5,4% 5,0% 4,5%
Op. pasivas del mco monetario / total pasivo 0,0% 0,0% 0,0% 1,8% 1,4% 4,2% 3,5%
Distribución de CDTs por plazo
Calidad del activo
Por vencimiento
Calidad de Cartera y Leasing 6,1% 6,4% 5,5% 2,8% 3,1% 3,0% 3,2%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 53,8% 51,2% 57,4% 158,8% 156,8% 146,7% 145,1%
Indicador de cartera vencida con castigos 7,1% 7,5% 6,6% 5,5% 6,2% 6,5% 7,2%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 7,3% 8,7% 4,8% 4,8% 5,1% 4,5% 4,8%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 117,6% 101,9% 146,7% 136,5% 137,4% 133,8% 132,4%
Calidad de Cartera Vivienda 6,3% 6,6% 5,7% 2,0% 2,3% 1,9% 2,2%
Cubrimiento Cartera Vivienda 37,5% 35,8% 56,8% 152,8% 143,5% 148,0% 139,3%
Por clasificación de riesgo
Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 9,4% 9,6% 9,7% 5,9% 6,8% 6,5% 7,3%
Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 14,9% 14,7% 6,3% 37,9% 37,8% 32,9% 33,1%
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 6,0% 6,2% 6,3% 3,5% 4,3% 3,8% 4,5%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 21,5% 21,1% 7,9% 56,8% 55,3% 51,1% 49,9%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 5,7% 6,4% 7,7% 5,0% 5,7% 4,7% 5,2%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 101,4% 96,4% 58,8% 65,0% 65,7% 60,7% 60,5%
Calidad de Cartera Vivienda C,D y E 6,2% 6,4% 5,0% 1,7% 2,1% 1,8% 2,1%
Cubrimiento Cartera de Vivienda C,D y E 21,4% 20,9% 23,8% 46,4% 46,0% 41,2% 41,5%
PARES SECTOR
