01 GuíaDocente AnálisisdeEstadosFinancieros pdf

(1)

1. ASIGNATURA /

COURSE

1.1. Datos de la asignatura

TIPO DE ESTUDIOS Grado

TITULACIÓN Economía

MATERIA Empresa

NOMBRE DE LA ASIGNATURA Análisis de Estados Financieros

CÓDIGO Todavía no disponibles

GRUPO(S) 10, 11, 12, 13, 16, 17

CARÁCTER DE LA ASIGNATURA Formación básica (FB)

CURSO 1º / 1st

COORDINADOR/A DE ASIGNATURA Jose Luis Alfonso

SEMESTRE 1º / 1st

NÚMERO DE CRÉDITOS ECTS 6

LEVEL Undergraduate

DEGREE NAME Economics

FIELD OF STUDY Enterprise

NAME OF THE COURSE Financial Statements Analyses

CODE N/A

GROUPS 10, 11, 12, 13, 16, 17

CHARACTER Basic Education (BE)

YEAR 1º / 1st

COURSE COORDINATOR Jose Luis Alfonso

SEMESTER 1º / 1st

ECTS 6

1.2. Datos del profesor /

Faculty Data

Nombre y apellidos del profesor: José Luis Alfonso López Departamento de Contabilidad

Facultad de Económicas Despacho 309 (Módulo VII)

Correo electrónico / Email: [email protected] Página web / Web site: ()

(2)

Nombre y apellidos del profesor: Antonia Sánchez León Departamento de Contabilidad

Horario de atención al alumnado / Office hours:

Nombre y apellidos del profesor: Vicente Santiago Pérez Departamento de Contabilidad

Nombre y apellidos del profesor: Antonia Sánchez León Departamento de Contabilidad

Nombre y apellidos del profesor: Enrique Martínez de Cestafe Gil Departamento de Contabilidad

Facultad de Económicas Despacho 301-B (Módulo VII)

Nombre y apellidos del profesor: Alfredo Crespo Martín Departamento de Contabilidad

(3)

1.3. Requisitos previos /

Prerequisites

Se exigen conocimientos de Contabilidad básica o financiera.

1.4. ¿Es obligatoria la asistencia? /

Is Attendance to

Class Mandatory?

Es muy recomendable. / It is highly advisable.

1.5. Objetivos del curso /

Objective of the Course

Los objetivos generales de la asignatura se centran, en primer lugar, recordar y hacer hincapié al alumna/o en la normativa mercantil vigente referente a la presentación de las Cuentas Anuales en España, tanto a nivel consolidado como a nivel individual, formuladas en base a las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs y NIIFs) y Normas para la formulación de cuentas consolidadas (NOFCAC), para las consolidadas, y las Normas de Registro y Valoración (NRV), junto con las Normas de Elaboración de las Cuentas Anuales (NECA) del Plan General de Contabilidad de 2007, para las individuales, respectivamente.

Desarrollar y aplicar diversas técnicas de análisis que hagan más fructífera la lectura de la información contenida en los estados financieros, que acompañada de información sobre el sector al que pertenece la empresa, sin olvidarse de los aspectos que afectan al entorno económico nacional e internacional, facilitar la toma de decisiones de los diversos usuarios, disminuyendo el grado de incertidumbre y, asimismo, emitir un diagnóstico.

En cuanto a los objetivos específicos, el objeto o propósito del análisis es formarse una opinión sobre diversos aspectos relacionados con la empresa, de acuerdo con los principales intereses de los diferentes agentes sociales actuales o potenciales que participan o deseen participar en la actividad empresarial de manera directa o indirecta.

(4)

Competencias específicas

1) La necesidad de la información económica en la toma de decisiones de múltiples interesados en la empresa.

2) Comprender el modelo contable de una entidad y las relaciones entre los estados financieros básicos que lo componen.

3) Analizar diversos aspectos de la empresa que tienen que ver con la propia existencia: endeudamiento y el riesgo financiero; la solvencia, rentabilidad y el coste financiero.

4) Desarrollo de un trabajo consistente en la interpretación de algunas notas que aparecen en la Memoria perteneciente a un grupo de sociedades español que cotice en Bolsa, así como el desarrollo del proceso de análisis en base a la información contable externa.

5) Capacidad de emitir un diagnóstico sobre la actividad realizada por la empresa.

6) Capacidad en la utilización de bases de datos: Central de Balances del Banco de España y otras bases de datos: Data Stream.

7) Saber tomar decisiones que hagan mejorar los puntos débiles detectados a través de los informes económicos y financieros publicados por la empresa.

Competencias genéricas (transversales)

1) Trabajar en equipo

2) Aplicar conocimientos a nuevas situaciones 3) Resolución de problemas

4) Comunicar conclusiones de forma oral y escrita (sintética)

1.6. Contenidos del programa /

Course Contents

La asignatura se divide en los siguientes módulos:

1) Contenido de la información económico-financiera emitida por la empresa

2) Desarrollo del análisis de estados financieros por áreas diversas: análisis patrimonial y de la solvencia; análisis económico; análisis financiero.

3) Aplicación del proceso de análisis de estados financieros sobre la empresa española elegida por cada grupo de trabajo. Asimismo, hacer una comparativa con alguna empresa extranjera perteneciente al mismo sector que la española.

Módulo 1: Contenido de la información económico-financiera empresarial suministrada por la empresa al exterior.

(5)

Este módulo tiene como objetivo la observación de los estados contables de naturaleza externa que la empresa española presenta al exterior: Aspectos de los diversos estados contables a considerar para el análisis.

Aspectos contables y de valoración sobre algunos instrumentos financieros que no fueron tratados en la asignatura de “Contabilidad” ya que el carácter de la misma es de introducción. Recuérdese que la asignatura de “Contabilidad” fue enfocada desde el punto de vista del profesional que crea y prepara la información económico-financiera de la empresa, mientras que la asignatura del actual semestre está enfocada desde el punto de vista del usuario, destinatario o analista de dicha información.

1.2. Objetivos y Capacidades a Desarrollar

Objetivo: A efectos de la interpretación de la información económico-financiera publicada por la empresa, es necesario tener clara la naturaleza de la información que figura en cada estado contable: Balance, Estado de pérdidas y ganancias, Estado de flujos de efectivo, Estado de cambios en el patrimonio neto y la Memoria, Informe de Gestión y el Informe de Auditoría.

Necesidad de utilización del “internet” en el acceso de la página “web” corporativa de la empresa elegida para el trabajo de análisis. Selección de la información que atañe a los estados contables o financieros; análisis de los hechos relevantes a lo largo de los últimos tres años.

1.3. Tiempo estimado de trabajo del estudiante El módulo 1 tiene una duración de cuatro semanas.

1.4. Bibliografía de consulta específica Coincide con la general.

Módulo 2: Desarrollo del análisis de estados financieros

2.1. Contenidos Teóricos y Prácticos

(6)

En relación con el trabajo de análisis es conveniente que su desarrollo sea consecuente con el itinerario que se siga en la exposición de las clases teóricas y prácticas.

Se intenta hacer una comparativa de algunos de los valores, tipos, tasas, rentabilidades y otros coeficientes de la empresa (a nivel de grupo) objeto del trabajo con otras empresas extranjeras utilizando las bases de datos.

2.2. Objetivos y Capacidades a Desarrollar

Objetivo: que el/a estudiante conozca los principales ratios, coeficientes e índices que se emplean en el proceso de análisis de estados financieros con el objetivo de emitir un diagnóstico sobre la situación y actividad desarrollada de la empresa, mediante la interpretación de la información contenida en aquéllos.

Capacidades: Una vez identificada la utilidad de los estados financieros y las diferentes ópticas con que serán observados en función del tipo de usuario (cliente, proveedor, empleado/a, prestamista, inversor actual o potencial, Hacienda y otras administraciones públicas, etc.), formular los coeficientes, ratios e índices que tratarán de “medir, valorar, ponderar” determinados aspectos de gran interés para los diversos usuarios.

2.3. Tiempo estimado de trabajo del estudiante

Este módulo tiene una duración aproximada de ocho semanas.

2.4. Bibliografía de consulta específica Ninguna específica.

Programa Sintético

I. PARTE: INFORMACIÓN CONTABLE Y LAS CUENTAS ANUALES.

Tema 1. La información contable – financiera en España: Usuarios,

contenido, regulación, auditoría y publicidad.

Tema 2. Instrumentos Financieros: el valor del dinero en el tiempo. Activos

y Pasivos Financieros

Tema 3. Aspectos de las Cuentas Anuales a considerar para el análisis.

II. PARTE: DESARROLLO DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Tema 4. Análisis de Estados Financieros: objetivos e instrumentos

Tema 5. Análisis patrimonial y el riesgo financiero a largo plazo.

Tema 6. Análisis de la solvencia: el riesgo financiero a corto plazo y análisis

(7)

Tema 7. Análisis financiero: la rentabilidad económica, financiera y del accionista. El coste financiero: riesgo económico y riesgo financiero.

Tema 8. Análisis económico: la eficiencia, productividad y valor añadido.

Programa Analítico

I. PARTE: INFORMACIÓN CONTABLE Y LAS CUENTAS ANUALES.

Tema 1. La información contable – financiera en España: Usuarios, contenido, regulación, auditoría y publicidad.

1.1. Aspectos formales de la contabilidad del empresario (I) 1.2. El secreto de los Libros y Registros contables

1.3. Elaboración y Presentación de las Cuentas Anuales: III Parte del PGC2007

1.4. Aprobación de las Cuentas Anuales

1.5. Depósito y Publicidad de las Cuentas Anuales

Tema 2. Instrumentos Financieros: el valor del dinero en el tiempo. Activos y Pasivos Financieros

2.1. Pasivos financieros

2.1.1 El valor del dinero en el tiempo 2.1.2 Fuentes de financiación

2.1.3 Concepto de Pasivo 2.1.4 Clases de Pasivos

2.1.5 Valor nominal, reembolso y actual de pasivos 2.1.6 Préstamos (deudas típicas)

2.1.7 Empréstitos (obligaciones y bonos) 2.1.8 Proveedores de inmovilizado 2.2. Activos financieros

2.2.1 Definiciones

2.2.2 Préstamos y partidas a cobrar

2.2.3 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 2.2.4 Activos financieros mantenidos para negociar 2.2.5 Participaciones en capital de empresas del grupo,

multigrupo y asociadas.

2.2.6 Activos financieros expresados en moneda extranjera consideradas partidas monetarias.

Tema 3. Aspectos de las Cuentas Anuales a considerar para el análisis.

(8)

3.3. El estado de pérdidas y ganancias (comentarios)

3.4. Modelo normal de balance del PGC 2007

3.5. Modelo normal del estado de pérdidas y ganancias

II. PARTE: DESARROLLO DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Tema 4. Análisis de Estados Financieros: objetivos e instrumentos.

4.1. Concepto y objeto del análisis de estados contables.

4.2. Fuentes de información

4.3. Instrumentos de análisis

4.4. Áreas de análisis

Tema 5. Análisis patrimonial y el riesgo financiero a largo plazo.

5.1. Análisis de la estructura del activo. 5.2. Análisis de la estructura del pasivo.

5.3. Correlaciones patrimoniales.

Tema 6. Análisis de la solvencia: el riesgo financiero a corto plazo y análisis de la liquidez.

6.1. Algunas consideraciones.

6.2. Ratio corriente

6.3. Ratio “test ácido” o corriente monetario y ratio tesorería

6.4. Limitaciones a los ratios en la evaluación de la solvencia de la empresa.

Tema 7. Análisis financiero: la rentabilidad económica, financiera y del accionista. El coste financiero: riesgo económico y riesgo financiero.

7.1. Rentabilidad económica sobre los activos o inversiones.

7.2. Rentabilidad económica sobre los recursos financieros

retribuidos: propios y ajenos.

7.3. Rentabilidad financiera bruta y neta.

7.4. El coste financiero: coste medio ponderado de los recursos financieros (WACC).

Tema 8. Análisis económico: la eficiencia, productividad y valor añadido.

8.1. Análisis porcentual de gastos, ingresos y resultados.

8.2. El periodo medio de maduración de una empresa manufacturera.

8.3. Algunos ratios de productividad.

(9)

1.7. Referencias de consulta /

2. Métodos Docentes /

Teaching Methods

Actividades Presenciales

La docencia presencial se realizará con arreglo al modelo de clases teóricas y prácticas:

1. Clases teóricas: consistirán en la exposición oral con el soporte de tecnologías de la información de las contenidos teóricos básicos de cada tema. El material audiovisual usado estará a disposición del estudiante con antelación a la clase y se espera que el estudiante venga a clase con el tema leído para resolver dudas.

2. Clases prácticas: en el que se desarrollarán ejercicios y casos prácticos, haciendo énfasis en la aplicación prácticas de los conceptos teóricos y en la adquisición y desarrollo de las competencias para ello. Cada semana se encargarán ejercicios y problemas para que los estudiantes resuelvan por su cuenta antes de clase, ya que durante la clase se resolverán las dudas que hayan surgido en la resolución del mismo. 3. Tutorías de seguimiento: en principio, son necesarias para comprobar

(11)

Actividades Dirigidas

El curso comprende el planteamiento de varias actividades dirigidas por los profesores para que los estudiantes las realicen. En concreto:

 Trabajos en equipo: El trabajo en la asignatura de análisis de estados financieros es fundamental, de tal modo que resulta imprescindible su realización para superar dicha asignatura. El desarrollo y la exposición de los trabajos es muy importante ya que se le otorga una puntuación sobre la nota total considerable.

El trabajo consiste en la observación de las cuentas anuales correspondientes a un grupo de empresas, en el que la dominante cotiza en Bolsa.

La fuente de información principal se basa en las cuentas anuales de cuatro ejercicios consecutivos a lo largo de 4 años; asimismo, a efectos de hacer comparaciones, se ha de manejar información del sector al que pertenece la empresa o realizar comparaciones con empresas del mismo sector establecidas en otros países.

La información contenida en las cuentas anuales ha de ser sometidas a un proceso de análisis, aplicando como herramientas un conjunto de ratios, coeficientes e índices.

Los ratios y coeficientes serán comparados en el ámbito intraempresarial, interempresarial o sectorial.

El orden de realización del trabajo es el que se sigue en la exposición de las clases teóricas y prácticas.

El seguimiento, ayuda y control en la realización del trabajo, en principio, se desarrolla mediante el establecimiento de cuatro tutorías a lo largo del semestre.

(12)

 Uso de las Tecnologías de Información: los estudiantes deben encontrar la información necesaria para el desarrollo del trabajo de análisis a través del “internet”: página de la “web” corporativa de la empresa, otras variables económicas y financieras.

Tutorías de seguimiento

El objeto es la corrección y, asimismo, servir de guía en la elaboración del trabajo de observación y análisis de los estados financieros de una empresa española que cotice en Bolsa. La fecha y hora de dichas tutorías será publicada por el profesor en su página web dos semanas antes de que tengan lugar.

Seminarios:

Se realizarán dos seminario sobre el acceso a la información contenida en diversas bases de datos, nacional y extranjeras, para el desarrollo del trabajo de análisis de estados financieros.

3. Tiempo estimado de trabajo del estudiante /

Estimated Workload for the Student

Nº

horas %

Actividades Presenciales 52 35%

Asistencia a clases teóricas y prácticas: 3 horas x 15 semanas 45

Clases teóricas: 20 Clases prácticas y exposiciones de trabajos: 25

Seminarios ₃

Tutorías de seguimiento total cuatrimestre 2

Realización de exámen final: 2

Actividades no presenciales (trabajo autónomo estudiante) 98 65%

Realización de prácticas y trabajos 57

Estudio semanal y preparación de examen ₄₁

(13)

4. Métodos de evaluación y porcentaje en la

calificación final /

Assessment Methods and

Percentage in the Final Marks

Se presenta el método de evaluación de la asignatura como sigue (en base 10 puntos):

Calificación (en base

10)

% sobre calificación

final (10 puntos)

Desarrollo del trabajo de análisis 2 20%

Examen control 1,5 15%

Examen final 6,5 65%

TOTAL 10,0 100%

Evaluación ordinaria; solamente se podrán presentar a examen final aquellos

alumnos que previamente hayan realizado tanto el examen de control como el desarrollo del trabajo de análisis.

Evaluación extraordinaria; los alumnos que no hayan superado la evaluación

ordinaria, se podrán presentar a examen final. La calificación se compondrá de la nota correspondiente al examen final y a esta se le sumará, en su caso, la calificación obtenida tanto del examen control como del trabajo, siempre y cuando hubiesen realizado ambas pruebas.

(14)

5. Cronograma de actividades /

Activities Workplan

Este cronograma es orientativo y podrá sufrir ligeros cambios dependiendo de la evolución del curso. Los alumnos pueden consultar el cronograma actualizado semanalmente en la web del profesor o en la “página del profesor”.

Semana Contenido _presenciaHoras _presenciaHoras no

1 Tema 1 3 5

2 Tema 1 3 5

3 Tema 2 3 5

4 Tema 2 3 5

5 Tema 2 y Tema 3 3 5

6 Tema 3 3 5

7 Tema 4 y Tema 5 3 5

8 Tema 5 3 5

9 Tema 6 y Examen control 3 5

10 Tema 7 3 5

11 Tema 7 3 5

12 Tema 8 3 5

13 Tema 8 3 5

14 Cuestiones y ejercicios prácticos 3 5

15 Resolución de exámenes 3 5

Tutorías seguimiento 2

Seminarios 3

Examen final 2 23

TOTALES 52 98

Total curso (presencial + no presencial) 150

01 GuíaDocente AnálisisdeEstadosFinancieros pdf

1.

ASIGNATURA /

COURSE

1.1.

Datos de la asignatura

1.2.

Datos del profesor /

Faculty Data

1.3.

Requisitos previos /

Prerequisites

1.4.

¿Es obligatoria la asistencia? /

Is Attendance to

Class Mandatory?

1.5.

Objetivos del curso /

Objective of the Course

1.6.

Contenidos del programa /

Course Contents

Programa Analítico

1.7.

Referencias de consulta /

Recommended Reading

2.

Métodos Docentes /

Teaching Methods

3.

Tiempo estimado de trabajo del estudiante /

Estimated Workload for the Student

4.

Métodos de evaluación y porcentaje en la

calificación final /

Assessment Methods and

Percentage in the Final Marks

5.

Cronograma de actividades /

Activities Workplan