Semana 27: Julio 7 a Julio 13, 2017.
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada al comienzo de cada trimestre. Ultima modificación 7 de julio 2017.
Entrantes: BOLT - OEST, Salientes: CARC - STD
236.22 247.58 295.09 ALCISTA 29.48 -19% 43.13 LATERAL ALCISTA 41.04 44.83 35.34 33.15 -28% 88.10 LATERAL 238.89 HCH CB 46.60 VF LATERAL 397.99 272.98 88.09 63.80 53.91 358.02 245.40
* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
CTIO 341.90 -30% 397.99 ALCISTA 36.45 V MOLI 64.30 V CB ALCISTA ALCISTA ALCISTA ALCISTA 31.06 7.90 31.06 24.23
SUPV 59.45 M 47.50 ALCISTA BAJISTA 59.30 47.54
OEST 38.20 M
247.93 214.33
IRSA 40.40 M 31.05 ALCISTA ALCISTA 40.16 37.04
GCLA 262.00 M 214.30 ALCISTA ALCISTA
26.27 CGPA2 29.80 M 9.62 8.04 14.16 25.15 ALCISTA ALCISTA 37.71 25.18 BOLT 9.80 M 29.15 19.00 ALCISTA ALCISTA TRAN 30.00 M M 31.50 ALCISTA ALCISTA 34.76 29.34
TECO2 98.00 M 74.05 ALCISTA ALCISTA 83.99 74.05
TGNO4 43.60
15.00
PETR 86.90 M 76.95 ALCISTA ALCISTA 70.12
27.50 ALCISTA
GGAL 71.15 M 57.35 ALCISTA ALCISTA 75.12 55.02
90.11 81.67 METR 22.40 19.09 24.80 ALCISTA ALCISTA 34.41 30.64 CRES 31.75 M 61.50 24.79 20.89 M BHIP 6.39 M 27.52 14.49
COME 3.24 M 3.63 ALCISTA ALCISTA 3.30 3.62 3.11 2.74
CEPU 23.35 M 27.55 LATERAL ALCISTA
ALCISTA 24.78 27.53 CECO2 14.50 M CAPU 19.00 M CELU 11.25 M ALCISTA 76.22 LATERAL BAJISTA 13.92 15.68 11.10 15.12 15.91 13.37 11.35 8.18 20.68 LATERAL ALCISTA 12.29 5.99 ALCISTA ALCISTA BA 43.30 8% 67.70 M 88.96 ALCISTA ALCISTA 7.30 7.78 5.99 5.19 15.59 17.40 ALCISTA ALCISTA 20.54 17.82 82.25 54.60 68.36 76.22 64.68 75.51 ALCISTA 18% 57.99 TS 12.97 12.97 ALUA 11.35 C 301.13 CA C 14% 47.00 C 30.97 30.86 ALCISTA ALCISTA 36.47 72.05 ALCISTA ALCISTA 79.90 FRAN 104.65 C TS 120.92 16% 89.31 ALCISTA 154.17 13% 130.45
AEN 14.20 C BA 18.66 31% 10.00 ALCISTA BAJISTA
DGCU2 28.35 C CAPX 76.50 C TA 90.14 CA 35.85 26% 24.10 ALCISTA ALCISTA CF 56.65 113.10 27.92 25.00 10% 22.20 ALCISTA EDN 26.45 CF BA 29.19 99.00 ALCISTA 41.75 ALCISTA 399.36 463.12 357.52 11.08 11.92 10.90 CF ERAR TS 12.06 10.11 TS 37% 22524 TGSU2 SAMI CF TS 154.40 51.55
Análisis Técnico Mercado Argentino
15% 18487 4% 14.70 RECOM. FIG. 134.68 ALCISTA 107.92 119.54 63.16 11% 11% 10.01 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 91.45 84.67 22.22 27.73 TS TENDENCIA* 17.73 259.18 100.56 RESIST 1 BA 1003.42 LATERAL ALCISTA 1089.84 MERVAL USD SOPORTE 2 MERVAL 22101.11 M 17442.00 ALCISTA
TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 2 SOPORTE 1
16.08 11.13 ALCISTA ALCISTA LATERAL 231.50 1295.46 CF 1484.00 ALCISTA
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
TICKER PRECIO
20086 ARG (CCL)
YPFD*** 377.20 CF HCHI 416.99 11% 270.78 ALCISTA
13% 35.05 ALCISTA ALCISTA 48.95 49.03 40.08 APBR 22.00 18.61 JMIN ALCISTA 10.84 57.99 10.29 134.55 9.69 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 13.12 24.21 44.04 122.78 14.98 ALCISTA 8% 33.85 ALCISTA ALCISTA MIRG 16.00 ALCISTA ALCISTA AUSO 104.70 M PAMP 40.25 C 8.26 ALCISTA TA 53.04 BMA 154.35 C TA 174.30 265.05 TS 34.53
***YPFD pasó dividendos de 1.8204 pesos por acción el 4 de julio 2017.
38.82 PESA
**Los objetivos se ajustan por pago de dividendos o stock split. 20.35 AGRO 40.40 M C BA 22.05 80.10 14% 31.50 1216.48 17.06 CF @FlaviMatsuda [email protected] 16.00 36.20 ALCISTA 267.57 ALCISTA
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
MERVAL
MERVAL USD
Tras quebrar en forma definitiva los 12.500 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte de largo plazo, el índice toma una tendencia alcista de corto y largo plazo. A lo largo del 2016 el Merval llegó a acumular un crecimiento mayor al 55%, alcanzando el objetivo de 18.000 puntos a fines de octubre. Luego de culminar el año con un importante recorte, producto del cual testeó tres veces su soporte de 16.002 puntos, el índice comenzó un fuerte rally alcista que lo llevó a alcanzar su objetivo alcista, marcado por un triángulo simétrico previo, en los 19.500 puntos. A lo largo del 2017 el Merval continuó esta tendencia, superando por primera vez en la historia la barrera de los 22.000 puntos.
El Merval en dólares muestra una salida consolidada de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000. Tras describir una figura de triángulo simétrico entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. Desde entonces, comenzó un importante rally alcista que lo colocó en un nuevo máximo histórico de 1205 puntos en Octubre 2016. Tras un recorte hasta la zona de 1000 puntos, el índice retomó la tendencia alcista y logró alcanzar el objetivo de su figura en los 1289 puntos. Luego de retroceder hasta su soporte de 1215.33, rebotó superando su marca histórica y logrando un nuévo record por encima de los 1396 puntos.
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. A su vez, ha descipto una figura de triángulo ascendente con objetivo en 17.73. Durante el mes de noviembre pasado, quebró al alza la resistencia de dicha figura habilitándose el nuevo objetivo.
RECOMENDACIONES DE COMPRA
SAMI
TGSU2
SAMI se mantuvo en un canal alcista la primera mitad del año. Luego de romper alza en julio, desarrolló una figura de banderín alcista con objetivo de 113 pesos, el cual alzanzó en el mes de agosto. En septiembre logró su máximo histórico de 134.5 pesos. A partir de allí comenzó a desarrollar un triángulo simétrico. Durante el mes de abril comenzó un rally hasta testear su resistencia de 122.78 pesos, para luego recortar hasta su nivel actual en la zona de los 107 pesos. Su objetivo se encuentra en los 154.4 pesos.
Luego de alcanzar los objetivos de dos banderines alcistas formados durante enero y marzo, TGSU2 continúa consolidando su tendencia alcista. El papel se encuentra desarrollando una figura de triángulo simétrico, el cual quebró al alza hacia fines de junio. Su objetivo se marca en los 63.16 pesos.
RECOMENDACIONES DE VENTA
MOLI
MIRG
Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que mantenía desde septiembre 2015. En dicho proceso, ha descripto una figura de hombro cabeza hombro, con objetivo en la zona de 238.89 pesos. Tras quebrar el cuello, el papel inició un fuerte recorte hasta la zona de 272.98, que ofició de soporte y luego, fue a testear por debajo el cuello quebrado. Luego de testear su soporte en cuatro oportunidades, el papel comenzó un rally alcista hasta la zona de 358 pesos. A pesar de ello seguiemos manteniendo nuestra recomendación de venta fuerte.
Molinos inició en octubre de 2015, un fuerte rally alcista que lo llevó a describir una figura de triángulo simétrico con quiebre al alza. A partir de allí se mantuvo dentro de un canal alcista el cual quebró a la baja en el mes de mayo de 2017, hecho que origina nuestra recomendación de venta con objetivo en los 46.6 pesos. El precio de la acción se ajustó por la escisión entre Molinos Río de la Plata S.A. y Molinos Agro S.A.
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015 BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39 3/16/2015 25.62% CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00% FRAN CA CF 59.30 1/23/2015 81.68 15.83% MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76% COME BA CF 1.96 26.38% GGAL 3/16/2015 37.74% PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10% BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015 TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015 BPAT BA C 19.90 2/19/2015 23.05 2/24/2015 LEDE TA C 2.41 2/23/2015 7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75% 13.71% PESA TA C BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19 17.50 1/23/2015 19.90 2/18/2015 BPAT BA C 2/13/2015 CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81% 11.85% BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45% 5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87% 9312.00 2/12/2015 6.57% SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46% MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30% COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61% TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87% SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34% TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51% CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09% ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57% MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11% MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96% PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36% GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81% PAMP TA CF 2.50 3/31/2014 2.84 4/15/2014 13.60% IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61% SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94% ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06% GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93% EDN CA CF 3.94 1/23/2014 4.77 4/15/2014 21.07% LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73% BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07% BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80% ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30% INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61% MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00% FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97% GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92% YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62% SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23% BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79% CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16% 9/24/2013 27.47% 205.20 BA C METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44% PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11% 6/24/2013 BRIO Precio Objetivo STD INDU HCHI C 1.49 BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 BA CF 8.74 22.96% Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015 Fecha Recomendación VF ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74 1/23/2015 DT C 28.41% 5.80 2/6/2015 ALUA TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82% TS 1/23/2015 7.4 CELU 9/10/2013 220.77 9/18/2013 BA C 6.29 7.59% EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14% TRAN TGSU2 BA C 8.20 20.94% 2/6/2015 10.57 2/23/2015 3/10/2015 7.30 32.20% 2/23/2015 25.86% 2/6/2015 10.53 15.69% PAMP BA 6.38 6.20 2/23/2015 9/2/2013 6/24/2013 SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015 2.86 8/13/2013 91.95%
Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
17.65%
25.20% 12.30% 6/26/2013 2.82%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS MOLI CA MERVAL BA CF 40.25 11/19/2015 GGAL 11/2/2015 BHIP 12121 10/28/2015 9.11% CELU TS CF GARO BA 6.53 11.62% CA 10/28/2015 10/15/2015 24.57 32.62% 33.09% CA CF 15.80 11/5/2015 18.24 11/23/2015 15.44% INVJ BA PATA CA 11/4/2015 6.90% C 8.70 10/29/2015 10.42 11/12/2015 MOLI CA CF 21.94% 5.85 C 10/29/2015 CF 82.66 11/23/2015 10.80% TGSU2 BA C 18.97 11/11/2015 17.10% 10/29/2015 38.87 11/17/2015 C 11/13/2015 10/29/2015 115.15 TRAN 1.39 11/5/2015 1.85 ERAR 4.50 10/29/2015 11/9/2015 12.22% MOLI TS 9.12% PETR CA C 25.50 9/17/2015 28.65 11/9/2015 4.44% TS CF 12.35% 5.05 BA 10/29/2015 CEPU CA 73.00 74.60 11/12/2015 BA TS C 6.20 11/19/2015 110.25 16.20 7.56 12/9/2015 19.77% DP 10/29/2015 58.90 11/5/2015 44.49% 11/9/2015 V 11/16/2015 64.27 87.00 10/29/2015 95.21 11/17/2015 C 10/26/2015 C CF 240.00 9/3/2015 291.30 10/5/2015 8/11/2015 EDN 70.00 INDU DT VF 2.88 7/24/2015 2.47 8/24/2015 Precio Objetivo MIRG BA
Fecha Obj. Alcanzado
CEPU TS TGSU2 BA CF 10.70 5/29/2015 12.45 BPAT CA C 21.50 VF 338.00 6/11/2015 12.50 13.92% 7/16/2015 13.77% 7/15/2015 16.36% 6/23/2015 19.84 7/24/2015 DP C 9.04% 9/21/2015 8.44% 2/6/2015 72.83 7/27/2015 233.80 7/2/2015 7.49% TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32% 14.67% 5.00 7/24/2015 9/18/2015 19.53% 8/14/2015 11.80% MOLI TD VF 36.50 14.76% 14.24% LEDE TI VF 7.00 6.17 11.86% 6/11/2015 V 9/17/2015 4.15 6/24/2015 13.63 7/30/2015 2.92 31.42 22.60 5/29/2015 7/30/2015 C 4.60 C ARG CCL GARO TS BHIP TS VF TS 5.59 HCH VF 3.43 8/21/2105 2.76 PESA DT V 7.45 SAMI TA C 35.50 4/30/2015 40.74 MIRG BA Papel 7/3/2015 79.64 6/11/2015 CECO2 8/21/2015 TECO2 HCH V 50.00 4/30/2015 43.93 5/29/2015 12.14% CTIO BB VF 23.25 CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49
Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación
C 217.50 FRAN Rendimiento Figura V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63% 4/28/2015 11.86% 31.08 3/16/2015 26.34% TGNO4 CA C 5.80 3/12/2015 BRIO 55.80 TRAN 46.98 3/16/2015 22.03% YPFD TS C 296.50 21.50 3/12/2015 24.98 1/29/2015 27.80% HCH PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015 CEPU2 BA 8.25 3/16/2015 42.24% 3/16/2015 16.19% MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015 IRSA BA CF PAMP TS C 3.21 C 9/22/2015 7/17/2015 8.5 11/16/2015 34.48 10/29/2015 PSUR TA C 23.41% 9/3/2015 10/1/2015 45.66 9/3/2015 6.80 9/24/2015 21.38% METR HCH 13.90 11/23/2015 7.38% 11/5/2015 9.62 37.00 C 2.10 5/7/2015 C 7.95 8/24/2015 10/29/2015 9/11/2015 10/27/2015 10/29/2015 76.03 35.71% 39.97 10/30/2015 YPFD BB VF 2.85 10/23/2015 11/10/2015 BA C CA BRIO METR 6.00 10/15/2015 CF 6.59 11/2/2015 9.83% BMA 19.46% C GGAL BA CF 37.20 4.49% 26.00 10/29/2015 17.5 9/24/2015 11/16/2015 14.28% 5.18% BPAT DT 8.58 11/11/2015 AGRO BA ALUA CA C C 8.58 10/8/2015 10.25 30.52% FRAN 8/24/2015 9/22/2015 22.57% 66.00 8/27/2015 60.43 9.87% 230 9/23/2015 31.95% BPAT BA CF 3.50 38.00 16.57% 359.05 4/7/2015 21.10% PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86% SAMI BA C 24.60 2/6/2015 PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96% 28.97% 1/29/2015 4.14 3/16/2015 PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14% 6.31 11/17/2015 10.70% 4.15% 7.92% 9.44% C 11108.86 10/29/2015 C 14.50 15.5 BA PATA 43.22 CF 5.90 5.70 44.07% CA INVJ 8.72%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS V 351.90 12/2/2016 325.37 12/15/2016 7.54% BA CF 6.25 1/22/2016 11.99 12/7/2016 91.84% MIRG CB METR CCL TA C 14.87 9/1/2016 CB V 93.15 11/17/2016 85.30 12/20/2016 8.43% GGAL 6.95% 7.72% 8.99% FRAN 15.66 33.42% CEPU BA C 133.90 9/1/2016 140.47 9/2/2016 4.91% SAMI CECO2 BA 2/4/2016 23.60 10/21/2016 38.82% CA CB V 42.25 12/2/2016 38.45 12/19/2016 46.67% SEMI TS CF 3.45 BA CF C 6.98 6/30/2016 5/26/2016 47.30 7.98% PSUR CA C 103.50 8/11/2016 113.44 8/24/2016 9.60% BPAT CA C 1/22/2016 5.63 7/13/2016 6.87 1/14/2016 6.19 STD CA C 68.99 9/8/2016 81.60 12/13/2016 18.28% TRAN 1/20/2016 C 2/4/2016 11.70 1/22/2016 CF 8/4/2016 BA CF 20.85 10/20/2016 22.30 11/22/2016 40.02% 7.41 29.82% 11/11/2016 21.60 46.25% 9.70% 199.80 6/7/2016 8.49% CF 9.05 HCH VF 1/14/2016 6.03 HCH VF 177.00 5.78% C 40.50 6/30/2016 4.80 1/28/2016 12.25% 33.75% 17.70 7.65 C
Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
2/4/2016 2.20 7/14/2016 11/23/2016 BHIP TS CF CELU 7/14/2016 V 9.09% TS GGAL 5/26/2016 2/18/2015 28.45 2/25/2016 11/10/2016 97.06 Rendimiento 7/7/2016 22.40 2/16/2016 12.37% 1/14/2016 8.70 1/15/2016 23.41% 1/18/2016 7/1/2016 17.02% 2/22/2016 9.50
Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado
4/14/2016 7/13/2016 60.00 6.40 1/14/2016 5.63 1/15/2016 35.95 43.73 7/4/2016 12/23/2015 6.44 9.05 135.57 4/7/2016 5/11/2015 1/18/2016 8.28 5/12/2016 CA 178.00 3/3/2016 1/28/2016 10.60 CRES CA 15.44 AGRO PETR BA 8.25 4/28/2016 13.01 1035.00 AGRO CA C 7.05 2/25/2016 8.25 51.60 8.49 CA CF 11.45 1/22/2016 17.70 BRIO CF 42.00 2/4/2016 57.70 TGSU2 CELU AGRO AGRO PESA 8/11/2016 7.59 9/6/2016 18.40 9/8/2016 TS CA C 106.00 8.43% 17.85 7/12/2016 C 230.00 11/10/2016 251.70 HCHI C 2/26/2016 40.98% 16.90 6/2/2016 20.39 7/19/2016 BA 36.59 12/23/2015 48.81 7/19/2016 9/5/2016 4/28/2016 13.75 BA CF BA CA 11/30/2016 9.43% 1/15/2016 15.82% 3.87% 9/17/2015 20.65% 33.40% GARO C 9.90% HCH V 42.00 1/14/2016 38.91 1/15/2016 7.36% TGNO4 HCH VF 6.40 V 1.50 APBR HCHI C 42.85 C 20.70 EDN CA ALUA PAMP SAMI ERAR 8.74% 23.32% TRAN TECO2 MIRG DT VF 1131.00 C 22.69 10/18/2016 9/15/2016 54.59% PATA TS C 39.92% TS 9.51 2/18/2016 4/12/2016 25.50 12/9/2015 14.35% 12.01% CA CF 30.80 10/24/2016 40.00% BA CF 17.00 TS BA C 7.70 5/26/2016 HCH 3/31/2016 MIRG AGRO APBR TS C 25.40 PETR 11.74% TS PAMP 37.38% CA BA C 709.00 1/22/2016 992.00 2/26/2016 12.03% Papel INVJ TS V 7.00 1/14/2016 5.85 1/29/2016 16.43% ARG CCL BA STD HCH VF 90.00 1/23/2015 53.41 2/3/2016 40.66% CF 13.74 8/27/2015 TS TI VF LEDE TS C 11.50 11/12/2015 13.15 36.80% 10/17/2016 TS 7.02 5.31% TS ERAR HCHI C 7.40 2/18/2016 9.22 9/28/2016 24.59% LEDE TRAN CA C 8.50 9/23/2016 9.66 9/28/2016 13.65% 10/21/2016 51.28% 63.19% INDU BA C 3.80 12/10/2015 5.07 7/19/2016 10/21/2016 6.61% SAMI HCH VF TGNO4 TS CF 7.55 4/7/2016 9.96 23.38% 8.21% CF 27.50 12/30/2015 40.96 7/25/2016 48.95% CECO2 BA C 16.15 4/21/2016 7/19/2016 BRIO BB VF 10/19/2016 24.85% 31.92% MERVAL TA CF 13776.70 11/19/2015 18000.00 10/19/2016 30.66% IRSA BA C 22.00 6/10/2016 26.80 12/15/2016 24.73 12/19/2016 CF 11.50 10/20/2016 12.26 C 24.00 12/29/2016 28.08 1/2/2017 17.00% CEPU TS C 183.00 12/29/2016 194.71 1/4/2017 6.40%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS BMA TS CF 135.00 4/6/2017 144.73 5/29/2017 7.21% TGSU2 BA C 33.40 2/2/2017 37.16 2/21/2017 11.26% TECO2 TA CF 63.00 1/20/2017 69.55 2/6/2017 10.40% 11.29% 1/24/2017 4.73% BMA CA C 115.00 1/6/2017 121.33 15/12/2016 34.6 1/25/2017 10.54% CEPU MERVAL USD TS CF 981.52 4/21/2016 1289 2/20/2017 31.33% CF 27.90 2/9/2017 13.35 1/17/2017 5.95% 1/23/2017 93.15 136.56 CF 18620.00 1/12/2017 19500.00 C 24.13 ERAR TS C 9.85 1/6/2017 11.38 1/23/2017 15.53% IRSA TS C 31.30 24.70 23.87 5/4/2017 TECO2 TS C 54.75 6/23/2016 62.2 1/11/2017 13.61% 12.60 1/12/2017 CF 15.80 3/23/2017 18.81 BMA CA C 129.80 3/16/2017 AUSO CA CF 83.95 METR BA C 15.50 2/2/2017 17.25 2/6/2017 MERVAL TS TS 10.27% 5.50% PESA BA C 10.96% PAMP PESA CA 1/19/2017 26.603 2/2/2017 5/29/2017 11/24/2016 24.39 12/29/2016 13.76 1/4/2017 3/3/2017 22.10 DT VF 25.50 3/2/2017 EDN CA CF 31.00 3/23/2017 BA CF 13.72% 4/3/2017 5.21% 4/3/2017 13.69% 10.36% 36.76 4/11/2017 18.58% METR BA CF 12.10 1/4/2017 Rendimiento Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado
Recomendación Precio Inicio recomendación
Papel Figura TGNO4 TA C 13.20 12/15/2016 14.88 1/3/2017 12.73% CEPU 3.14% CRES TS TRAN CA CF 4/12/2017 9.01% TECO2 TS C 69.75 4/28/2017 77.24 5/15/2017 10.74% 21.40 3/23/2017 3/30/2017 11.54% CECO2 BA CF 14.55 2/16/2016 16.08 4/11/2017 10.52% 31.72 AGRO CA C 42.50 4/28/2017 46.67 5/11/2017 9.81% CEPU DT VF 24.65 3/31/2017 22.21 5/18/2017 9.90% STD DP CF 85.25 1/20/2017 91.58 3/16/2017 7.43% TGSU2 BA C 46.05 4/6/2017 50.20 4/11/2017 19.05% TGNO4 TA C 33.70 6/8/2017 37.11 6/28/2017 10.12% GGAL BA C 65.40 5/10/2017 70.76 5/26/2017 8.20% CELU HCH VF 16.40 1/20/2017 11.41 6/21/2017 30.43% TGNO4 BA CF 38.90 6/29/2017 43.05 7/4/2017 10.67%
SALIDAS POR STOP LOSS 4/30/2015 5/21/2015 -7.51% 8.54 5/14/2015 6/17/2014 50.00 4/15/2015 -32.45% BA ALUA BA CF -12.44% BA 16.50 3/12/2015 8.7 1/30/2015 222.00 4/24/2015 195.63 C -15.80% 8/21/2015 VF 4.25 8/21/2015 CF 4.78 V 20.80 9/3/2015 21.00 9/11/2015 -0.96% -20.08% -15.31% 2.26 2/13/2015 MIRG BA C LEDE -3.48% V 3.4 2/13/2015 ARG CCL V 3.20 9/19/2013 TS C 11/28/2013 11/28/2013 8.99 1/2/2014 1/14/2014 5/26/2015 -19.82% TS -13.89% 37.75 CARC TGNO4 TS V 3.50 9/22/2015 -11.92% 1.94 9/22/2015 -14.12% VF 1.70 PATA DP C 15.50 50.00 COME INVJ BB BRIO DP 12/10/2013 DT GARO -5.27% 1/29/2015 320.00 2/13/2015 1/23/2014 51.74 2/13/2015 TECO2 10/2/2014 TP C 6.99 8/22/2013 6 6/24/2013 23.45 -14.16% -11.93% 210 2.43 8/30/2013 8/30/2013 VF VF -22.30% 1.65 -13.71% LEDE DT 5.40 10/15/2013 -20.00% Rendimiento ALUA BB V 350.00 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14% CADO CB VF 4.87 9/19/2013 9/2/2013 -20.82% 2.69 6/24/2013 3.25 CA C VF 1.58 DT 21 8/21/2015 -4.76% IRSA 7/17/2015 11.58 APBR BB -9.03% BA CRES BA -13.63% ALUA 16.80 6/25/2015 7/24/2015 28.98 CF 8.75 CRES BA -19.01% -7.02% C INVJ CF TECO2 HCHI 47.75 CRES GGAL CF 22.05 6/11/2015 V 2.99 HCH V 15.82 7.96 8/24/2015 3.20 PESA 8.72 BPAT DT 7/23/2015 16.80 6/25/2015 GGAL 10.85 3.46 -11.88% 1.96 1/23/2014 -10.32% 6.18 4/9/2015 6.2 6/2/2015 -0.32% 8.40
Stop Loss Fecha Salida por SL
PESA PESA -4.43% CF -13.63% -19.14% -9.86% HCH LEDE YPFD TS V 284.60 12.60 16.27 C CELU BB 3.05 -11.23% 23.25 3.85 6/25/2015 -5.49% -8.10% -1.39% 5/11/2015 7.50 8/6/2013 1.80 9/10/2014 1.55 5/22/2015 CF YPFD -10.88% 6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación
CB 4/24/2015 6/5/2015 7.50 6/25/2015 8.00 7/10/2015 V CA INDU DT BA PATA BA LEDE 3/12/2015 7/10/2015 5/14/2015 14.50 C TS -15.09% HCH 6/18/2015 5/20/2015 8/10/2015 6/22/2015 6.4 7/24/2015 6/11/2015 195.63 16.27 7/10/2015 14.51 8/3/2015 5/26/2015 COME VF 8 -4.92% TGSU2 BA C BA CF 8.48 1/23/2015 PAMP 3.2 22.60 4/24/2015 7 BHIP ERAR 6.50 CTIO 6/17/2015 5/21/2015 -16.88% CELU -8.67% 7.80 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 MIRG BA ERAR VF 28.06 TGNO4 FIPL BA AGRO DT V CF 16.80 CF 6/25/2015 4.50 188.80 BA C RIGO HCH 5.30 2/27/2015 VF 24.35 7/10/2015 HCH V 7/23/2015 -3.15% BA CF 9.40 7/17/2015 8.74 -6.45% CF C 14.50 6/17/2015 BA 7/24/2015 3/7/2015 7.82 8/21/2015 5/29/2015 -15.24% 24.35 -6.67% -6.67% -4.05% V TS 6.80 4/30/2015 8.74 7/7/2015 V C 207.00 TA 43 HCH VF V -48.23% 2.14 -16.67% 7.10 6/4/2015 8.41 5/2/2015 6/22/2015 -2.80% C 5.40 4.50 6/24/2013 9/23/2013 -17.45% 5/27/2014 EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.1 9/9/2013 -29.41% TS DT 6/24/2013 3.73 -16.50% 9.99 828.00 7/24/2015 33.20 9/8/2015 12.50 7/17/2015 33.60 9/11/2015 28.29 BRIO HCH VF 27.55 -10.00% TGSU2 DP -8.13% 4/24/2015 -9.95% 8/30/2013 10/7/2015 -12.47% IRSA TS 9/24/215 BA CF PETR 8/27/2015 3.85 9/2/2015 TEF TS C BMA GFG HCH VF 24.35 7/24/2015 29.60 10/23/2015 -21.56% HCH VF 23.50 7/24/2015 25.41 CF 14.51 8/24/2015 CRES TA C 10/3/2013 SEMI BB 10/16/2015 BA 7/15/2015 HCH 8/7/2015 6/2/2015 CF 70.51 10/26/2015 MERV USD 200.00 7/24/2015 167.00 VF 63.00 5/7/2015 -20.51% 15.25 3/11/2015 760.00 8/21/2015 -8.21%
HISTORIAL
SALIDAS POR STOP LOSS
*El 19 de junio se produjo la escisión de Molinos Río de la Plata SA en MOLI y MOLA (Molinos Agro SA.)
V 59.50 6/16/2016 67.92 9/8/2016 -14.15% TEF TS V 145.00 5/26/2016 MOLI CB V 78.30 5/26/2016 88.6 7/4/2016 TRAN DT V 17.60 1/20/2017 18.95 2/17/2017 -7.67% STD TS 1/20/2016 V -9.50% 17.50 PAMP CA C 11.00 1/14/2016 1/5/2017 264.00 2/8/2017 -8.33% BPAT 158.78 9/8/2016 -11.27% CF 3.72 11/12/2015 3.04 1/18/2016 CB V 37.00 12/15/2016 42.5 1/25/2017 -14.86% 6.30 6/10/2016 7.20 7/1/2016 -14.29% 9.76 CA -18.28% CELU HCH V 5/26/2016 20.68 7/5/2016 -18.17% -10.48% 10/26/2015 -6.35% -6.86% SEMI TS -13.15% 30/12/2015 12/23/2015 10.9 1/14/2015 -12.10% CRES TS C 12.40 12.66 1/20/2016 -28.47% 17.70 CF 4.65 1/7/2016 3.81 1/21/2016 -18.06% 3.62 YPFD CA C 297.25 11/5/2015 51.70 10/28/2015 -8.27% 3.85 BHIP
Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento Papel TS VF IRSA TS 8/27/2015 10/29/2015 23.38 11/19/2015 -6.10% TGNO 24.90 PSUR TS V 1.10 9/11/2015 1.46 11/2/205 CECO2 EDN CA CF CF TS BA CF 230 12/17/2015 -22.62% TECO2 DT V 47.75 11/19/2015 6.24 12/14/2015 -9.57% 6.90 -32.73% 7/10/2015 APBR HCHI CF 37.70 11/19/2015 29.88 12/21/2015 -20.74% COME CA C 3.72 11/12/2015 3.33 12/18/2015 -2.89% ALUA BA C 11.80 11/19/2015 10.99 12/18/2015 MIRG CA CF 498.11 5/19/2016 397.99 11/2/2016 -20.10% CTIO TS C 38.40 3/11/2016 38.30 11/2/2016 ALUA TS VF 9.50 4/14/2016 11.8 10/6/2016 -24.21% TRAN -0.26% FRAN CA C 90.00 1/28/2016 95 11/2/2016 5.56% MOLI TS C 9/8/2016 96.8 11/1/2016 -4.96% YPFD TA 11/2/2016 -15.12% 101.85 5/26/2016 256.29 C 24.60 GGAL CA CF 46.50 7/21/2016 41.72 11/11/2016 11/9/2016 -8.17% 10/27/2016 20.68 11/10/2016 -15.93% TA 8/25/2016 APBR TS CF 86.20 1/6/2017 80.15 2/1/2017 -7.02% TRAN DT V 17.60 CF 301.95 -10.28% ALUA TS C 9.68 10/6/2016 9.4 11/8/2016 SEMI BA CF 6.10 9/8/2016 5.04 11/11/2016 -17.34% TEF CA C 156.34 8/9/2016 140.11 11/7/2016 -10.38% CELU COME CA CF 3.18 1/22/2016 2.83 11/14/2016 -11.01% CRES CA C 26.30 24.15 COME TS V 2.97 1/20/2017 3.11 2/23/2017 -4.71% YPFD CB VF 247.15 12/15/2016 272.60 1/2/2017 -10.30% APBR TS CF 86.20 1/6/2017 76.22 3/9/2017 -11.58% FRAN HCHI C 102.60 1/26/2017 91.55 2/24/2017 -10.77% 1/31/2017 -0.80% CTIO TS CF 42.40 2/9/2017 35.34 6/21/2017 -16.65% METR TS CF 25.80 4/28/2017 22.73 5/18/2017 -11.90% INVJ CB V 10.70 3/2/2017 12.15 3/22/2017 -13.55% 1/20/2017 17.74 TS BA CF 288.00 METR TS CF 25.80 4/28/2017 22.73 6/21/2017 -11.90% MOLI* TS C 67.09 1/19/2017 67.46 6/19/2017 0.54% CAPU BA CF 19.64 5/4/2017 17.40 6/21/2017 -11.41% LEDE TS V 16.75 2/23/2017 18.65 3/6/2017 -11.34%
Glosario
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom.= Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo. Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista PR = Piso Redondeado CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso
TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo
Target:es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
Alejandro Bianchi, CFA Flavia Matsuda Santiago Anselmi
Gerente de Inversiones Analista Cuantitativo Analista Research
@aleebianchi @FlaviMatsuda (54 11) 4000 1400
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